Entre fin juillet et fin août, le nombre d’ETF en Europe avait augmenté à 985 unités contre 969, avec 3.140 cotations contre 3.117 et un encours total de 230,9 milliards de dollars contre 236,8 milliards. Le nombre de promoteurs a augmenté à 37 contre 35 et le nombre de Bourses cotant des ETF est passé à 19 contre 18, rapporte IShares. L’encours à fin décembre 2009 était ressorti à 226,9 milliards, de sorte que le total huit mois plus tard lui est encore de 1,76 % supérieur.iShares précise également, que les souscriptions nettes enregistrées par les ETF et ETP domiciliés en Europe ont porté sur 2,2 milliards de dollars en août (dont 1,6 milliard pour les ETF, contre 2,4 milliards en juillet), de sorte que sur les huit premiers mois de l’année les entrrées nettes ont représenté 29,3 milliards de dollars (dont 26 lmilliards pour les ETF, contre 24,2 milliards au 31 juillet).iShares a capté le plus gros des souscriptions nettes pour janvier-août, avec 6,6 milliards de dollars, devant db x-trackers (Deutsche Bank) avec 3,1 milliards et Lyxor Asset Management (Société Générale) avec 3 milliards.En termes d’encours, iShares reste le numéro un avec 83,8 milliards de dollars, soit 36,3 % du marché (contre 36,1 % fin juillet), devant Lyxor (43,1 milliards et 18,7 %) et db x-trackers (37,4 milliards et 16,2 %).
La Hedge Fund Association a annoncé l’ouverture d’une antenne à Londres et a fait part de son intention d’ouvrir d’autres antennes dans d’autres grandes places européennes pour les hedge funds."L’Europe est l’une des régions les plus dynamiques dans les activités de gestion alternative et il est essentiel que la Hedge Fund Association, une association professionnelle américaine sans but lucratif dédiée à l’investissement alternatif ait une présence forte dans cette zone», indique dans un communiqué David Friedland, président de l’association et par ailleurs président de Magnum US Investments.
Lyxor Asset Management a inauguré sur la Bourse de Bruxelles la cotation de 22 ETF. La société de gestion a déjà un ETF coté à Bruxelles depuis 2002. Elle a choisi d’étendre sa gamme en fonction des ETF les plus traités chez les courtiers en ligne du pays. L’Echo rappelle que les 22 produits sont déjà cotés à Paris.
Depuis le 14 septembre, Euronext Bruxelles cote 22 ETF de Lyxor Asset Management, vingt de droit français et deux de droit luxembourgeois lancés entre le 22 janvier 2001 et le 16 novembre 2009, dont vingt ont pour marché de référence Euronext Paris deux celui d’Euronext Amsterdam.Avec ces 22 «cross-listings», NYSE Euronext traite 559 fois un total de 489 ETF sur plus de 300 indices. Fin août, le total ressortait à 533 cotations de 485 ETF lancés par 17 émetteurs.Les 22 Lyxor ETF nouvellement cotés à Bruxelles sont l’EuroMTS AAA Government Bond, Leverage AEX, Leverage CAC 40, Leveraged Euro Stoxx 50, MSCI Emerging Markets, XBear Euro Stoxx 50, Dax, LevDax Brazil (Bovespa), XBear CAC 40, India, russia, MSCI World, Commodities CRB, MSCI Europe, EruoMTS 1-3 Y, China enterprise, EuroMTS 3-5Y, EuroMTS Global, Euro Stoxx 50 et CAC 40.
D’ici à la fin du premier semestre 2011, la fusion des activités de banque privée au Luxembourg des allemands DZ Bank (Francfort) et WGZ Bank (Düsseldorf) ainsi que du suisse DZ Privatbank (Schweiz) devrait être bouclée.La nouvelle DZ Privatbank SA intégrera aussi les activités de banque privée de la WGZ Bank, ont annoncé le 14 septembre les deux caisses centrales des banques populaires allemandes.Le président du directoire de la DZ Privatbank SA sera Stefan Schwab, qui dirige déjà DZ PB SA, le holding luxembourgeois de DZ Privatbank au Luxembourg.Le nouvel ensemble regroupera environ 1.000 salariés, plus de 12 milliards d’euros d’encours, avec des implantations à Luxembourg, en Suisse, à Singapour et en Allemagne.
Selon Paperjam.lu, la société de conseil luxembourgeoise NGR Consulting et Oddo Services détiennent respectivement un tiers et deux tiers de Oddo Services Luxembourg (OSL), une nouvelle coentreprise qui propose aux banques privées de lui sous-traiter leur back-office.Le premier client d’OSL est Nord Europe Private Bank (NEPB), filiale luxembourgeoise de la banque française Crédit Mutuel Nord Europe et de sa filiale de gestion UFG-LFP.La structure démarre avec une quinzaine de personnes, mais le directeur associé de NGR, Nordine Garrouche envisage un effectif de 70 collaborateurs à moyen terme si les attentes commerciales sont au rendez-vous.
SEB Enskilda, le prime broker du groupe suédois SEB, vient de lancer SEB Prime Solutions, une plate-forme dédiée aux sociétés de gestion alternatives souhaitant lancer des fonds dans un cadre européen réglementé (Ucits). SEB Prime Solutions est à la fois une Sicav ombrelle et une plate-forme Newcits qui fournit aux fonds Ucits une structure juridique, des services de gestion du risque et d’administration, indique un communiqué de presse. Deux fonds vont être lancés via cette nouvelle plate-forme et cinq autres devraient arriver d’ici à la fin de l’année pour plus de 100 millions d’euros d’encours.
La Deutsche Börse a indiqué le 14 septembre avoir admis à la négociation sur le segment XTF de sa plate-forme électronique Xetra cinq ETF de droit français d’Amundi, ce qui porte à 702 le nombre d’ETF cotés à Francfort.Les produits nouvellement traités sont les Amundi ETF ex AAA Govt Bond EuroMTS, CAC 40, S&P 500, Nasdaq-100 et EURO STOXX Small Cap. De la sorte, 63 ETF d’Amundi sont cotés à Francfort.
Pour le troisième trimestre (au 31 juillet), le bénéfice net du capital-investisseur Deutsche Beteiligungs AG (DBAG) est ressorti à 4 millions d’euros contre 12,1 millions pour la période correspondante de 2008-2009. Toutefois, pour les trois premiers trimestres de l’exercice au 31 octobre, il ressort à 21,7 millions d’euros contre une perte de 0,3 million pour la période correspondante de 2008-2009, a indiqué la société le 14 septembre.La DBAG dispose actuellement de plus de 150 millions d’euros de liquidités ainsi que de 240 millions mobilisables rapidement à partir de son fonds parallèle.Sous réserve que l’environnement ne se détériore pas sensiblement d’ici à fin octobre, le capital-investisseur compte terminer l’exercice avec un rendement des fonds propres supérieur au coût de ces fonds propres.
Par un avis boursier, le capital-investisseur Arques Industries a annoncé le 14 septembre son intention d’augmenter son capital de moitié par l'émission en numéraire de près de 13,22 millions d’actions au porteur sur la base de 1,10 euro par titre. En clôture sur Xetra, Arques cotait mardi 1,92 euro (- 5,42 %).
p { margin-bottom: 0.08in; } With very few exceptions, the proportion of sales of funds abroad by Italian fund management firms is near zero, Plus24, the money supplement of the newspaper Il Sole – 24 Ore reports. UBI, which manages a total of EUR21.3bn, and Bipiemme, which has EUR16.8bn under management, sell no funds outside the borders of Italy. Intesa Sanpaolo, with EUR115.8bn, sells only 3.6% of its funds abroad. The two most international firms, according to the table published in Plus24, are Pioneer, with a 14.2% market share, and Generali, with 16.09%.
p { margin-bottom: 0.08in; } Before the end of the year, Invesco PowerShares will launch ETFs based on each of the four Keefe, Bruyette & Woods (KBW) indices, for which fund managers will be required to obtain an exclusive license. The indices are the KBW Premium Yield Equity REIT Index, KBW Financial Sector Dividend Yield Index, KBW Global ex-U.S. Financial Sector Index and KBW Property & Casualty Index. As of the end of June, PowerShares indices had assets of over USD44bn.
p { margin-bottom: 0.08in; } Renaissance Technologies has ultimately decided to continue to manage the money of outside investors in its hedge funds Renaissance Institutional Equities and Renaissance Institutional Futures (USD6.5bn in total), which it had planned to close, but which have recently rebounded (+14% and +6% in the first eight months of the year), according to a letter from the co-CEOs, Peter Brown and Robert Mercer, to investors obtained by the Wall Street Journal. Renaissance is also planning to reduce commissions for REIF, the larger of the two funds.
p { margin-bottom: 0.08in; } On Friday, 10 September, the listings on the segment of the Xetra electronic trading platform from Deutsche Börse gained four lines, all equities ETFs from ComStage (Commerzbank group). The products, all Luxembourg-registered products which replicate FTSE indices, bring the total number of ETFs listed in Frankfurt to 697. Name ISIN code TERComStage ETF FTSE 100 Short Strategy TR LU0488316562 0.45%ComStage ETF FTSE 100 Leveraged TR LU0488316646 0.45%ComStage ETF FTSE 250 TR LU0488316307 0.30%ComStage ETF FTSE All-Share TR LU0488316489 0.35%
p { margin-bottom: 0.08in; } The Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) has announced that it has fined Trillium Brokerage Services USD1m, and handed down fines and suspensions for 11 of its employees, for using an illegal high-frequency trading strategy, the Wall Street Journal reports. Nine traders jammed the market more than 46,000 times with illegitimate orders on equities between 2006 and 2007.
p { margin-bottom: 0.08in; } Fromer IBM executive Robert Moffat Jr., one of the 12 people to plead guilty to complicity in insider trading at Galleon Group, was sentenced on Monday to six months in prison and a fine of USD50,000. Bob Moffat admitted that he had given tips on Advanced Micro Devices and Lenovo to Danielle Chiesi, who was a consultant for New Castle Funds. At the time, he was director of Lenovo.
p { margin-bottom: 0.08in; } The alternative management firm Nexar Capital Group SCA, founded one year ago by former managers from SGAM AI, announced on 13 September that it has acquired Allianz Alternative Asset Management (AAAm) from Allianz France, its majority shareholder, and Allianz Global Investors Europe. The acquisition price was not disclosed. Since 1981, AAAm has offered its clients a full range of speculative funds of funds, led by Jean-François Vert, an expert in the sector, who will move to the Nexar platform along with the team from AAAm. The founding partners of Nexar, Arié Assayag CEO, and Eric Attias, CIO, have said that AAAm’s funds represent a valuable complement to the investment services of Nexar, and that the expertise of the European network of AAAm will come as an addition to the speculative fund of fund activities of Nexar, which are largely centred in New York. The strategic partnership which Nexar has concluded with the private equity firm Aquiline Capital Partners, based in New York, has put it in a position to act as a consolidator in the fragmented fund of fund sector. “We are happy that the strong point of the Nexar team in solutions which generate alpha will continue to be recognised; the collaboration between AAAm and Nexar confirms our opinion that the sector is ready for consolidation,” says Jeff Greenberg, CEO of Aquiline.
p { margin-bottom: 0.08in; } Invesco, which has registered six Morgan Stanley funds in France and 13 other European countries (Invesco US Value Equity Fund, Invesco US Small Cap Growth Fund, Invesco Japanese Value Equity Fund, Invesco Japanese Equity Advantage Fund, Invesco Global Value Equity Fund and Invesco Global Small Cap Value Fund) following its integration of the activities of Van Kampen (see Newsmanagers of 10 September), has announced assets as of the end of August of USD573.8bn, compared with USD580.3bn one month earlier, and USD557.7bn as of the end of June. As of the end of May, before the integration of Van Kampen, assets under management totalled USD430bn. The management firm states that, excluding QQQ funds, long-term products show net subscriptions. The rising US dollar has resulted in a USD2bn reduction in assets in August. Meanwhile, Invesco says it completed its acquisition of the Australian equities management firm Concord Capital, with USD3.1bn in assets, last month.
p { margin-bottom: 0.08in; } DNCA Finance has announced the arrival of two new managers, Rajesh Varma and Damien Charlet, and is extending its expertise internationally, a statement says. Varma will manage a new global fund whose equities allocation may range from 60% to 100% of the portfolio. Charlet, for his part, will be involved in the management and development of the flexible diversified funds DNCA Evolutif and DNCA Evolutif PEA, along with Xavier Delaye and Augustin Picquendar. Varma was previously a manager at Carmignac Gestion, specialised in Asian markets (China, India, Japan) for the full range, and in charge of two funds. Charlet had been at SGAM since 2006, where he managed diversified and Total Return funds.
p { margin-bottom: 0.08in; } A collective of major investors, including Aviva Investors and the French national pension fund, the Fonds de réserve pour les retraites(FRR), are preparing to write to the directors of market authorities and stock market companies to call for sustainable development reporting to be added to the listing rules. The “call to action” comes as part of an initiative started by Aviva Investors last year to promote the United Nataions Principles for Responsible Investment (UN PRI). The initiative is supported by investors representing a total of USD558bn in assets under management. The objective of the collective initiative is to promote a market environment which requires businesses to evaluate the more or less responsible sustainability characteristics of their model, and which encourages them to submit a voluntary sustainable development strategy to a vote at their general shareholders’ meeting,” a statement released on Monday by Aviva Investors says. The members of the “call to action” initiative currently include Aviva Investors, the FRR, SNS Asset Management, Triodos Asset Management, Mn Services N.V., The Cooperative Asset Management, and Northwest & Ethical Investments. It is also supported by Ceres.
GAM launches GAM Star Absolute Global Emerging Markets, an emerging market equity long/short Ucits III fund. The new, daily dealing fund will invest in emerging markets with a particular focus on the core BRIC economies and ‘new BRIC’ markets including Turkey, GCC, Indonesia, Egypt and other African and ASEAN economies. GAM Star Absolute Global Emerging Markets will be managed by inhouse investment director, Sean Taylor, responsible for GAM’s emerging and frontier markets funds.The fund will be allocated across three core themes; structural and domestic plays, cyclical ideas and new emerging market opportunities.
p { margin-bottom: 0.08in; } Morgan Stanley announced on Monday, 13 September that it has appointed Paul Price as head of international sales at Morgan Stanley Investment Management (MSIM). Price, based in London, will be in charge of international sales and sales through intermediaries, relations with consultants and business development teams in Europe, the Middle East, Africa, Asia, and Latin America. Price was most recently global head of institutional activities at Pioneer Global Asset Management.
p { margin-bottom: 0.08in; } Money Marketing reports that the head of international bond management at Schroders, Nick Gartside, has decided to leave the firm after eight years of collaboration to join JPMorgan Asset Management. Bhupinder Bahra and Frederick Bourgouin will take over his responsibilities for several products, including the Schroder/Schroder ISF strategic bond fund, Schroder ISF Global bond, and Schroder ISF global inflation bond. Gartside will remain at Schroders until the end of the year, to facilitate the transfer of responsibilities.
p { margin-bottom: 0.08in; } Responsible Investor reports that the British management firm Legal & General Investment Management (LGIM) has become one of the most recent signatories to the United Nations Principles for Responsible Investment (UN PRI). Assets under management at LGIM total about GBP320bn, or over EUR385bn.
p { margin-bottom: 0.08in; } After closing the fund in May with USD300m in assets, soon after it was launched on 19 February (see Newsmanagers of 3 May), GLG Partners has announced that it is planning to reopen subscriptions to its UCITS-compliant equity market neutral fund UK Alpha Select for a further USD250m, from 20 September.