p { margin-bottom: 0.08in; } Wealthbriefing reports that UBS has set up a new division, the Global Family Office Gruop, a joint venture of the ultra high net worth (UHNW) international segment and the investment bank. The new unit, announced in an internal memo, will be co-managed by Joe Stadler, also head of the UHNW segment,a nd Jerry Wattenberg, a former managing director from Goldman Sachs, who worked at JTW International before joining UBS. The memo, obtained by Wealthbriefing, says that UBS would like to concentrate primarily on the 250 most important clients or prospects, who represent about 2% of the high net worth client base at UBS worldwide. UBS will provide more details about its plans in this area in late October.

p { margin-bottom: 0.08in; } Asian Investor reports that State Street Global Advisors (SsgA) is planning to launch more ETFs dedicated to Asia, following the successful launch of SPDR FTSE Greater China ETF, listed in Hong Kong, which invests mostly in Hong Kong-listed equities, and not “A” class shares (for Chinese domestic investors). The Greater China ETF was housed at an umbrella company to facilitate the launch of other products of the same type in the future.

p { margin-bottom: 0.08in; } A council of ministers of the Federal government will pass a law this 22 September to strengthen investor protection and improve the functioning of capital markets, the Frankfurter Allgemeine Zeitung reports. The proposed legislation imposes a two-year minimal investment duration for investments in open-ended real estate funds, except withdrawals of up to EUR5,000 per month per subscriber. The new rules would impose 5% and 10% withdrawal penalties in the third and fourth years. In addition, it relaxes rules for sales of properties in the portfolio.

p { margin-bottom: 0.08in; } The CNMV has issued a license for sale of the Credit Suisse Solutions (Lux) Prima Multi-Strategy fund in Spain. It is a UCITS-compliant multi-strategy fund of hedge funds, which replicates a non-UCITS III-compliant product. Assets in the product, launched in July, total EUR121m.

La Fed se dit prête, si nécessaire, à engager d’autres mesures accommodantes pour soutenir la reprise

En août, selon les données iShares pour L'Agefi, la collecte s’est élevée à 1,3 milliard d’euros, loin de celle de juillet. L'obligataire et les matières agricoles souffrent

Après avoir quitté en mars son poste de group CIO chez Fidelity International à Londres (lire notre dépêche du 12 mars), Nicky Richards retourne à présent en Australie où elle sera officiellement à compter du 1er janvier 2011 le CIO de MLC, la division gestion de fortune de National Australia Bank (NAB). MLC gère environ 65 milliards de dollars australiens avec trente professionnels de l’investissement.Nicky Richards reprendra les fonctions exercées par Susan gosling, qui les assurait en plus de celles de head of capital markets research, précise MLC le 20 septembre.En juillet, MLC avait recruté Michael Karagianis de chez UBS comme investment strategist et Stefano Cavaglia comme alternatives portfolio manager (ex UBS et PanAgora Asset Management).

UniCredit (maison mère de Pioneer ndlr.) a convoqué ce jour une réunion extraordinaire du conseil d’administration au cours duquel le directeur général Alessandro Profumo devrait démissionner, indique le Financial Times. Ses relations avec le conseil d’administration, dirigé par le président Dieter Rampl, se seraient détériorées un peu plus ces derniers jours. Dieter Rampl prendrait la relève jusqu’à ce qu’un remplaçant soit trouvé, probablement avant Noël.

HSBC Holdings a annoncé le 17 septembre la cession d’une participation de 80,1% au capital de HSBC Private Equity (Asia) à l'équipe dirigeante.L'équipe dirigeante, dont les intérêts sont regroupés au sein de Foci Holdings, vont prendre la participation majoritaire pour un montant de 18,8 millions de dollars, HSBC ne détenant plus que 19,9% du capital.Les actifs sous gestion de HSBC Private Equity Asia s'élèvent à 3,5 milliards de dollars. La transaction devrait être bouclée d’ici au quatrième trimestre 2010.

Selon Asian Investor, le general manager de l’antenne à Hong Kong de l’Association internationale de la gestion alternative (AIMA), Jo Orgill, quitte l’organisation professionnelle pour rejoindre Samsung Securities et développer les activités titres de la société.

Selon Asian Investor, Clariden Leu envisage de déposer une demande de licence bancaire à Hong Kong, qui lui permettrait de participer au marché du renminbi.D’autres gestionnaires de fortune comme Julius Baer ont déjà engagé des démarches dans ce sens. Deux autres banques suisses, Pictet et BSI, n’excluent pas de s’engager dans cette voie. Clariden Leu pourrait également installer un bureau de représentation en Chine continentale.

Lundi 20 septembre, Source a précise que son nouvel ETF irlandais BofAML Hedge Fund Factor Source, qui est conforme à la directive OPCVM III (lire notre article du 20 septembre) est disponible en dollars et en euros. Ils répliquent l’indice de stratégie Merrill Lynch Factor Model qui a été spécialement conçu pour répliquer la performance d’un vaste univers de hedge funds au travers d’un portefeuille constitué de grands indices internationaux parfaitement liquides.Les nouveaux ETF de Source ont pour objectif d’offrir à l’investisseur une exposition large et exhaustive à l’univers de la gestion alternative, sans pour autant être investis dans aucun hedge fund en particulier.

La société de gestion A Plus Finance vient d’annoncer le lancement d’A Plus Rendement 10, un Fonds d’investissement de proximité (FIP) investi dans les obligations convertibles et les obligations à bon de souscription d’actions (OBSA). Compte tenu de la composition de son portefeuille, A Plus Rendement 10 pourra bénéficier tout au long de la période d’investissement, d’une part du rendement des titres obligataires et d’une autre de la plus-value associée, en cas de conversion des obligations en actions, ou de la prime de non conversion.L’univers d’investissement d’A Plus Rendement 10 privilégie des secteurs reconnus aujourd’hui pour leur forte croissance comme les Technologies de l’information, l’Environnement et le E-business. Enfin, le FIP A Plus Rendement 10 investira dans 4 grandes régions françaises : IDF, Bourgogne, Rhône-Alpes et PACA. Caractéristiques :Code Isin : FR0010923797Souscription ouverte jusqu’au : 30/06/2011Commissions de souscription : 5 % max.Frais de gestion : 3,95 %Montant de la part : 100 eurosMontant minimum à la souscription : 1 000 eurosDurée : 5 ans

L’appellation d’investissement socialement responsable (ISR) est «totalement illégitime» pour une majorité des produits d'épargne commercialisés sous ce nom par les banques et les assurances, estime l’association Les Amis de la Terre dans un rapport publié le 20 septembre («Investissement socialement responsable : l’heure du tri»). «Avec l’"Investissement socialement responsable», banques et assurances entrent dans la valse du «développement durable». Malheureusement, elles n’ont pas changé leurs pratiques réelles et se sont limitées à promouvoir un affichage qui n’a pas de sens. Elles vendent à leurs clients des fonds soi-disant socialement responsables mais il s’avère qu’ils ne le sont pas. Détenir des actions de Total, Shell, Areva ou de BNP Paribas est-il socialement responsable? Pour les Amis de la Terre, la réponse est clairement «non». L’appellation «ISR» est donc totalement illégitime pour une immense majorité des produits d’épargne ainsi nommés par les banques et les assurances elles-mêmes», explique Soisic Rivolan, rédactrice du rapport dans un communiqué.Parmi les 89 fonds analysés dans le rapport, pas moins de 71 fonds contiennent dans leurs portefeuilles d’actifs au moins une des quinze entreprises controversées sélectionnées par Les Amis de la Terre (GDF Suez, BNP Paribas, Axa, Bayer, France Télécom, Royal Dutch Shell, Novartis, BMW, Nestlé, BP, Total, Deutsche Bank, Rio Tinto, Andritz et Areva) parce qu’elles ont eu des comportements socialement irresponsables dans une période récente.Deux éléments majeurs expliquent la présence d’entreprises controversées dans les fonds «socialement responsables», selon le rapport: les fonds sont investis presque systématiquement dans des entreprises multinationales, par nature plus promptes à avoir des pratiques contestables. Par ailleurs, la notation extra-financière, telle que pratiquée par l’agence de notation extra-financière Vigeo est qualifiée de «défaillante». «La démarche d’analyse de Vigeo, par exemple, consiste uniquement en une compilation de données publiques, provenant essentiellement de l’entreprise. L’agence ne mène aucune enquête propre et ne vérifie pas ses informations», indique le rapport.Les fonds ISR drainent pourtant de plus en plus de capitaux. En 2009, le volume des encours ISR a fait un bond de 70% pour atteindre 50,7 milliards d’euros, soit 1,9% des actifs sous gestion en France. Parallèlement à ce rapport, Les Amis de la Terre proposent un guide à l’attention des usagers des banques «Environnement : comment choisir mon épargne ?», classant les produits d'épargne, du livret A à l’assurance-vie en passant par le livret développement durable, «selon leurs impacts et leurs risques sociaux et environnementaux».

Acropole AM vient de recruter Anne-Sophie Pacot en tant que directrice clientèle grands comptes. Agée de 36 ans, Anne-Sophie Pacot aura pour mission de conquérir de nouvelles parts de marché et de promouvoir les fonds d’Acropole AM auprès d’une clientèle française diversifiée : institutionnels, entreprises, comptes propres de banques, etc. Elle rapportera à Nathalie Sabathier, directeur général d’Acropole AM et responsable du développement. Avant de rejoindre Acropole AM, l’intéressée était depuis dix ans chargée de relations auprès des investisseurs institutionnels et des distributeurs chez CPR Asset Management (2000-2009).

Tressis a indiqué le 20 septembre avoir augmenté sa participation dans le gestionnaire de hedge funds de droit espagnol Valórica, devenant ainsi majoritaire dans cette entité. Le montant de la transaction n’a pas été dévoilé.Dorénavant, la marque Valórica sera affectée aux hedge funds espagnols ainsi qu'à la gestion des sicav et des produits sur mesure pour les particuliers haut de gamme de Tressis, rapporte Funds People.

En date du 17 septembre, la CNMV a enregistré la sicav de droit irlandais Nomura Investment Solutions Plc dont cinq compartiments seront distribués en Espagne par Allfunds Bank. Ces compartiments sont : Nomura Interest Rate Investment Strategy Fund, Nomura Interest Rate Investment Strategy Irisx4 Fund, Nomura ARCS Fund, Nomura Macro CPS Fund et Nomura Macro Commodity Strategy Fund.

La CNMV a annoncé le 20 septembre avoir enregistré le 17 septembre l’avis de liquidation du fonds de hedge funds Selección Alternativa de Riva y García Gestión, qui ne comptait plus qu’une centaine de souscripteurs pour un encours de 6,35 millions d’euros à fin août.

J.P. Morgan Asset Management - Global Real Assets a annoncé le 17 septembre qu’en plus de sa nouvelle équipe à Paris (lire notre article du 17 septembre), une autre équipe de professionnels confirmés viendra renforcer son antenne francfortoise. Elle sera dirigée par Michael Ramm, co-head of acquisitions du groupe immobilier de JPMAM.Ce groupe immobilier est présent en Allemagne depuis 2005 et gère dans ce pays un portefeuille d’environ 300.000 mètres carrés.

A compter du 20 septembre, la banque directe munichoise DAB bank propose une sélection de plans d'épargne (minimum 50 euros mensuels) en ETF de db x-trackers et en ETC de db ETC sans aucun frais de transaction, ces frais étant pris en charge par la Deutsche Bank, qui les rembourse au titulaire. Cet accord de coopération a une validité initiale de cinq ans renouvelable et elle concerne aussi bien les plans d'épargne déjà signés que ceux qui le seront ultérieurement.Le démarrage de cette collaboration porte à 59 le nombre d’ETF de db x-trackers commercialisés au travers de DAB bank. Le programme de la banque directe inclut aussi pour la première fois sept db ETC.

Les mutual funds américains Cullen North American High Dividend Value Equity Fund et Cullen Global High Dividend Value Equity Fund seront disponibles à partir du premier octobre au Royaume-Uni et en Europe occidentale au format OPCVM III, domiciliés à Dublin. Il s’agit de fonds mettant en œuvre une stratégie value qui seront disponibles en euros, sterling, et dollars aussi bien pour les investisseurs institutionnels que pour les particuliers haut de gamme et le» retail».Cullen Capital Management affiche un encours de l’ordre de 10,5 milliards de dollars.

The Wall Street Journal rapporte que Bill Gross, qui gère le Pimco Total Return Fund (248 milliards de dollars), a réduit l’exposition du fonds aux titres publics des Etats-Unis à 36 % fin août contre 63 % fin juin. Jeff Gundlach, a ramené de son côté l’allocation aux titres publics du DoubleLine Core Fixed Income Fund à 36 % fin août contre 52 % en juillet. Enfin, Dodge & Cox vend à découvert des futures sur les Treasuries dans certains de ses portefeuilles obligataires. The Wall Street Journal ajoute que des fonds comme le Templeton Global Bond Fund et le Loomis Sayles Bond Fund, qui ont largement évité les Treasuries depuis un certain temps, trouvent de meilleures «opportunités» hors des Etats-Unis.

Jefferies a annoncé le 16 septembre la création d’un pôle futures et la nomination dans cette perspective de Patrice Blanc, ancien CEO de Newedge, en qualité de «president» chargé du développement de ce pôle.

Promue en mai 2009 senior vice president de Gamco Investors, Agnes Mullady a été nommée le 16 septembre 2010 president & COO de la division des fonds ouverts de Gabelli Funds par GAMCO Investors. De plus, elle assume l’entière responsabilité du reporting financier pour les fonds ouverts et fermés de GAMCO Investors. Elle sera enfin CEO de la filiale broker-dealer actuellement en phase de constitution pour la distribution des fonds ouverts de la société.

Le fondateur du gestionnaire de hedge funds Peloton Partners, Ron Beller, a décidé de se relancer avec un ancien collègue de Peloton, Manal Mehta. Ils ont créé à San Francisco la société de gestion Branch Hill Capital et gèrent dans un premier temps 40 millions de dollars qui leur appartiennent, rapporte The Wall Street Journal. Rappelons que Peloton Partners, avec son fonds d’ABS, avait implosé en février 2008 en plein «credit crunch». Depuis le lancement le 1er juin, le fonds Branch Hill affiche une performance de 15 %. Il sera ouvert à des investisseurs externes d’ici à la fin de l’année, selon un proche du dossier.

Le gestionnaire britannique de hedge funds Brevan Howard (32 milliards de dollars d’encours), coté sur le London Stock Exchange (LSE), a annoncé le 20 septembre avoir recruté l’ancien sous-gouverneur de la Banque du Brésil, Mário Mesquita, pour diriger un bureau de recherche à São Paulo.

Avec sa nouvelle gamme Global Markets, Barclays Wealth lance une gamme de cinq portefeuilles OEIC profilés et gérés activement (pour la pondération) qui sont investis principalement en ETF -surtout des iShares (BlackRock)- et qui sont surtout destinés à une clientèle de CGPI alors que la maison se focalisait plutôt sur les clients de banque privée. Ces produits multi-classes d’actifs auront une exposition supérieure à la normale en obligations d’Etat.Ils comportent un droit d’entrée de 4 %, une commission de gestion de 1 % dont 0,5 % de rétrocommission (trail commission). La souscription minimale est fixée à 3.000 livres sterling.

Selon fundstrategy, Colin Beveridge, investment director des actions internationales chez Swip (Scottish Widows Investment Partnenrship), a décidé de quitter le groupe à compter de la fin septembre.Cette démission fait suite au départ de son ancien patron, Ian Vose, qui a quitté Swip en avril dernier pour rejoindre Investec Asset Management.

Legal & General Investments a nommé Frank McGarry en qualité de directeur des ventes, selon fundstrategy. Frank McGarry, qui prendra ses nouvelles fonctions en octobre, était précédemment responsable des ventes intermédiées chez Insight Investment. La société nourrit l’ambition de figurer parmi les cinq plus gros fournisseurs de unit trusts au Royaume-Uni.

L’Agefi rapporte qu’après avoir rejeté l’offre de rachat émanant du fonds d’investissement Apollo Global Management, la compagnie d’assurance britannique Brit Insurance a annoncé vendredi avoir accepté une nouvelle proposition émanant toujours du même fonds mais associée cette fois à son concurrent CVC Capital Partners. Le prix proposé, @font-face { font-family: «Times New Roman"; }p.MsoNormal, li.MsoNormal, div.MsoNormal { margin: 0cm 0cm 0.0001pt; font-size: 12pt; font-family: «Times New Roman"; }table.MsoNormalTable { font-size: 10pt; font-family: «Times New Roman"; }div.Section1 { page: Section1; } valorisant l’assureur britannique à 871 millions de livres, offre une prime de 51% quand on le compare au cours de clôture de l’action de 729 pence au 10 juin dernier, un jour avant la première offre de rachat faite par Apollo, rejetée par les actionnaires de Brit Insurance, note le quotidien.