Recherche
S'abonner
Connexion
Asset Management
Accueil Asset Management Actualités
13/09/2010
Fonds

Baisse de l'encours des fonds de valeurs mobilières en août

A fin août, les actifs gérés par les fonds espagnols de valeurs mobilières avaient diminué de 0,3 % sur un mois, à 147,32 milliards d’euros, avec une baisse de 509 millions d’euros pour 533 millions de sorties nettes, selon l’association Inverco des sociétés de gestion.Cinco Días ajoute que l’encours des fonds immobiliers est resté stable à 6,24 milliards d’euros tandis que les sicav géraient 24,88 milliards et les fonds étrangers, environ 40 milliards.Au total, le secteur de la gestion d’actifs pesait fin août près de 218,45 milliards d’euros.
Fonds
13/09/2010
Fonds

Les banques perdent des parts du marché de la gestion

D’après Ahorro Corporación, la part du marché espagnol des fonds de gestionnaires dépendant des banques a baissé à 54,5 % fin août, le niveau le plus bas depuis les années 90, contre 57,8 % fin décembre, rapporte Funds People. En revanche, les sociétés de gestion dépendant des caisses d'épargne ont gagné du terrain, notamment avec des souscriptions nettes de 200 millions d’euros en août (alors que les filiales des banques accusaient des sorties nettes de 800 millions) et représentent désormais 35 % du marché contre 32,4 % fin décembre. Les indépendants ont aussi enregistré une augmentation de leur part de marché, à 10,5 % contre 9,8 %.La croissance des gestionnaires des caisses d'épargne provient essentiellement de la faveur dont jouissent les fonds obligataires de long terme et les fonds garantis, tandis que la perte de parts de marchés pour les filiales de banques est imputable aux remboursements de fonds monétaires et obligataires de court terme.
Fonds
13/09/2010

La DZ Privatbank reprend la clientèle d'UniCredit Luxembourg

L’allemand DZ Bank a acheté vendredi à l’italien UniCredit une partie de sa clientèle de banque privée au Luxembourg (soit environ 10.000 comptes représentant 2,5 milliards d’euros d’encours). La transaction porterait sur une cinquantaine de millions d’euros, selon les proches du dossier. Ces clients, comme les salariés d’UniCredit Luxembourg SA, seront repris par DZ Privatbank SA.UniCredit a précisé que sa filiale luxembourgeoise conserve ses activités de banque des entreprises et de trésorerie. De plus, elle focalisera son activité de banque privée sur la gestion de fortune pour les particuliers haut de gamme et très haut de gamme ainsi que sur la fourniture de services de gestion d’actifs pour les contrats d’assurance-vie en unités de compte à l'échelon du groupe UniCredit.
13/09/2010
Fonds

Les fonds immobiliers à la croisée des chemins

Longtemps, les fonds immobiliers offerts au public ont attiré les investisseurs allemands au moyen de rendements stables. A présent, beaucoup accusent des pertes et ont suspendu leurs remboursements. Les responsables du DEGI Europa et du KanAm US grundinvest vont suivre avec intérêt le redémarrage du P2 Value de Morgan Stanley, qui sera le premier à rouvrir, le 1er novembre, puisque leur tour viendra juste après, souligne la Frankfurter Allgemeine Sonntagszeitung. Le P2 s’est procuré 228 millions d’euros de liquidités en vendant des actifs et il peut compter sur un crédit de 97 millions en cas de besoin. Il faudra que cela suffise, au moins pour le premier jour, puisqu'à la limite le fonds pourrait être ensuite refermé aux remboursements pour deux ans…En tout cas, les fonds qui ont gelé les rachats ne sont pas forcément les moins bons : le SEB Immoinvest et le CS Euroreal sont parmi les plus performants sur plusieurs années, et sont fermés, alors que l’UniImmo: Europa et le Deka Immobilien Europa sont ouverts. Les lanternes rouges sont l’UniImmo: Deutschland (ouvert) et le DEGI Europa (fermé). De même, les deux meilleurs fonds sur 10 ans pour leur couple rendement/risque sont le CS Euroral et le SEB Immoinvest, tous deux fermés.En fait, le gel des remboursements n’a pas de lien avec la qualité du fonds, mais avec la capacité de distribution. Union (banques populaires) et Deka (caisses d'épargne) disposent de puissants réseaux, ce qui n’est pas le cas d’Axa, de KanAm ou de Morgan Stanley.
Fonds
13/09/2010
Fonds

Les fonds développement durable gagnent du terrain outre-Rhin

D’après une étude de l’institut autrichien Finance & Ethic Research (FER), les fonds d’actions, les fonds d’obligations et les fonds diversifiés de développement durable dans l’espace germanophone (Allemagne, Autriche, Suisse) ont connu une forte expansion au fil des dernières années, passant d’un encours de 17 milliards d’euros début 2007 à 31,6 milliards d’euros fin août 2010.En revanche, la performance des fonds d’actions, obligataires et diversifiés de développement durable s’est révélée inférieure sur un an dans tous les compartiments, ce qui s’explique selon FER par le fait qu’il y a comparativement moins de fonds de développement durable spécialistes des marchés émergents que sur le marché général. Pour les douze mois à fin août, les meilleurs résultats parmi les produits développement durable, avec une performance de l’ordre de 12 %, ont été enregistrés par les fonds thématiques «eau», devant les fonds éthiques/écologiques (environ 9 %) et les fonds climatiques (environ 6 %). Les fonds nouvelles énergies ont gagné seulement 0,86 %.
Fonds
13/09/2010

La Deutsche Bank lance une augmentation de capital d’«au moins 9,8 milliards» d’euros

La première banque allemande Deutsche Bank a annoncé le 12 septembre une augmentation de capital d’au moins 9,8 milliards d’euros, destinée à lui permettre de prendre le contrôle de la banque privée Postbank. «Avec cette augmentation de capital, nous voulons nous assurer les capitaux propres nécessaires à une prise de contrôle de Postbank», indique le patron de la banque Josef Ackermann, dans un communiqué.Deutsche Bank détient actuellement 29,9% de Postbank et avait la possibilité d’en prendre la majorité d’ici février 2012. Mais elle souhaite le faire dès cette année, annonçant avoir l’intention de proposer aux actionnaires de Postbank de 24 à 25 euros par action, un montant correspondant au cours moyen du titre au cours des trois derniers mois. Cette augmentation de capital, qui doit être approuvée «vraisemblablement le 20 septembre» par la direction et le comité du conseil de surveillance de l'établissement financier, doit aussi lui permettre de renforcer sa solvabilité en vue d’un durcissement des normes internationales de fonds propres.
13/09/2010

La Deutsche Bank lance une OPA anticipée sur la Postbank et augmente son capital de 9,8 milliards d'euros

Dimanche 12 septembre, le directoire et le conseil de surveillance de la Deutsche Bank ont décidé de soumettre aux actionnaires une OPA sur la base de 24 à 25 euros aux actionnaires indépendants de la Postbank. Cela permettra à la banque de ne payer que 1,6 milliard d’euros au lieu de 3 milliards, le prix convenu si l’OPA avait été lancée après que la Deutsche Post ait remboursé en actions Postbank à 45 euros l’unité l’emprunt convertible en février 2012. Cependant, la Deutsche Bank va aussi devoir passer au titre du troisième trimestre une provision de 2,4 milliards d’euros sur sa participation actuelle de 29,95 % dans la Postbank.Par ailleurs, la Deutsche Bank a décidé de procéder du 22 septembre au 5 octobre à une augmentation de capital en numéraire de 9,8 milliards d’euros, qui a entre autres pour objectif d’améliorer les ratios prudentiels. Ce montant lui est garanti par un consortium bancaire composé d’ UBS Investment Bank, Banco Santander, BofA Merrill Lynch, Commerzbank, HSBC Trinkaus, ING, Morgan Stanley et Société Générale Corporate & Investment Banking, qui ont déjà souscrit à titre ferme les nouveaux titres sur la base de 31,80 euros l’unité ( le cours de clôture de vendredi ressortait à 47,70 euros).
13/09/2010

Wolfgang Mansfeld (Union) opte pour la retraite

Union Asset Management Holding a annoncé le 10 septembre que Wolfgang Mansfeld, membre du directoire du gestionnaire central des banques populaires allemandes depuis 1994, a décidé de ne pas solliciter une prorogation de son mandat et de prendre sa retraite au 30 juin 2011. Il aura alors 60 ans.Actuellement, Wolfgang Mansfeld est le responsable du pôle fonds immobiliers tout en assurant la direction stratégique du développement de produit, du contrôle de gestion, des affaires juridiques, de la conformité ainsi que des relations avec les associations professionnelles.Il a été président de l’Efama ainsi que de l’association allemande BVI des sociétés de gestion.
10/09/2010

Eleven new entries to Aspi Eurozone index from Vigeo

p { margin-bottom: 0.08in; } The responsible performance specialist Vigeo has announced in a statement that the Aspi committee on 2 September undertook its quarterly revision of the Aspi Eurozone® index, which includes the 120 top-ranked publicly-traded companies in the Eurozone on the basis of Vigeo ratings. The following eleven firms are added to the index: Assicurazioni Generali, BCO Comercial Portugues, CGG Veritas, Corio, Ebro Foods, Erste Group Bank, Rautaruukkik, SBM Offshore, Suez Environnement, Unibail-Rodamco and Veolia Environnement. The following eleven stocks have been removed from the index: Aegon, Ageas, Bouygues, Casino Guichard, Ferrovial, KPN, Metso, Natixis, Pernod Ricard, Saint Gobain and Stora Enso R. Vigeo states that changes in the composition of the index will be undertaken after the end of trading on 17 September 2010, and will become effective from the opening of the following trading day.
10/09/2010

SEC investigates funds of hedge funds

p { margin-bottom: 0.08in; } The Securities and Exchange Commission has opened an enquiry to determine if entities which charge commissions to channel subscriptions from investors to hedge funds are acquitting themselves correctly in their duty to ensure the safety of their clients’ investments and avoiding potential conflicts of interest, sources familiar with the matter say. The Wall Street Journal reports that the sweep exam by the SEC Office of Compliance Inspections and Examinations is focusing on a dozen entities, but that the scope of the investigation may be broadened to include investment advisors specialising in private equity or serving pension funds. The firms initially targeted by the SEC have assets of USD100m to USD15bn each.
10/09/2010

Allianz RE acquires Triton office building in Frankfurt

p { margin-bottom: 0.08in; } Allianz Real Estate Germany GmbH has announced that it has acquired the Triton office building (29,000 square metres) in the Westend of Frankfurt for about EUR200m, on behalf of IVG Institutional Funds. The vendor is OVG Real Estate.
10/09/2010

Credit Suisse lists 13 synthetic replication ETFs in Frankfurt

p { margin-bottom: 0.08in; } Credit Suisse (Deutschland) and Deutsche Börse on 9 September announced that they had admitted 13 new Irish-registered ETFs focused on emerging countries or regions to trading on the XTF segment of the Xetra platform. Total expense ratios range from 0.50% to 0.75%. The new products bring the number of ETFs now listed on Xetra to 693. Credit Suisse says the ETFs represent a new generation, as with these products the group is launching its first synthetic replication products, unlike the other 32 funds already listed in Frankfurt, which use exclusively physical replication. The 13 funds are meant to ally the advantages of synthetic replication with the transparency of physical replication products. Synthetic replication has the advantage that it more precisely and efficiently replicates indices with low levels of liquidity, which is particularly valuable in the case of emerging markets. The composition of the portfolio will be published daily on the website. The counterparty for swaps is the Credit Suisse group itself. The new ETFs are: Name ISIN total expense ratioCS ETF (IE) on CSI 300 IE00B5VG7J94 0.50%CS ETF (IE) on MSCI South Africa IE00B4ZTP716 0.65%CS ETF (IE) on MSCI EM EMEA IE00B5W0VQ55 0.65%CS ETF (IE) on MSCI Russia IE00B5V87390 0.65%CS ETF (IE) on MSCI EM Latin America IE00B5KMFT47 0.65%CS ETF (IE) on MSCI Brazil IE00B59L7C92 0.65%CS ETF (IE) on MSCI Chile IE00B5NLL897 0.65%CS ETF (IE) on MSCI Mexico Capped IE00B5WHFQ43 0.65%CS ETF (IE) on MSCI India IE00B564MX78 0.75%CS ETF (IE) on MSCI Korea IE00B5W4TY14 0.65%CS ETF (IE) on MSCI Taiwan IE00B5VL1928 0.65%CS ETF (IE) on MSCI EM Asia IE00B5L8K969 0.65%CS ETF (IE) on MSCI Australia IE00B5V70487 0.50%
10/09/2010

European depository association opens an office in Brussels

p { margin-bottom: 0.08in; } The European Central Securities Depositories Association (ECSDA) has opened its first permanent office in Brussels. Soraya Belghazi, who has been appointed as the first secretary general of the professional association, will be in charge of the Brussels office.
10/09/2010

Subscribers to ACI Dubai funds fear for their money

p { margin-bottom: 0.08in; } The ACI III fund from the German management firm Alternative Capital Investment (ACI), which attracted EUR19m in subscriptions, will soon enter bankruptcy; it lost EUR37.7m in 2009, Handelsblatt reports. It is likely that other ACI funds which also invest in Dubai are facing the same fate. In total, the Gütersloh asset management firm has launched seven such funds, which attracted EUR210m in investment from about 6,000 investors, attracted by advertising campaigns featuring Boris Becker, Michael Schumacher and Niki Lauda. Meanwhile, the Bielefeld prosecutor is investigating allegations of investment fraud against ACI’s founder, Hanns-Uwe Lohmann, and his son Robin.
10/09/2010

Invesco completes integration of Van Kampen

p { margin-bottom: 0.08in; } Van Kampen Investments (USD120bn in assets) has now become a part of Invesco, which acquired the retail asset management firm from Morgan Stanley for USD1.5bn (see Newsmanagers of 20 October 2009). The operation allows Invesco to enlarge its product range in the field of value strategies on the US and Japanese equities markets. The Invesco range also gains the addition of six equities funds, which become sub-funds of the new Luxembourg Sicav Invesco Funds II; they were previously sub-funds of the Luxembourg Sicav Morgan Stanley Investment Funds. They are: Invesco US Value Equity Fund, Invesco US Small Cap Growth Fund, Invesco Japanese Value Equity Fund, Invesco Japanese Equity Advantage Fund, Invesco Global Value Equity Fund andInvesco Global Small Cap Value Fund.The six products have also been registered in the United Kingdom, along with the range from Invesco Perpetual.
10/09/2010

New deputy to marketing director at EDRAM

p { margin-bottom: 0.08in; } Edmond de Rothschild Asset Management (EDRAM) has announced the recruitment of Maria Kahane as deputy to the marketing director, in charge of product engineering and calls for offers. Kahane joins the firm along with Florence Dard, director of institutional sales, and Patrick Péris, deputy CEO in charge of development, who will aim to develop the institutional arm of EDRAM and grow the firm’s international presence, a statement says. The “product engineering and calls for offers” team now includes 5 people within the marketing team, under the leadership of Sébastien Nantas. Since 2005, Kahane served as senior RFP Manager and senior corporate strategist at the Axa Investment Managers group.
10/09/2010

Citi recruits Steve Pitkin

p { margin-bottom: 0.08in; } Steve Pitkin, global head of investor relations at Citco Fund Services, has been appointed as head of investor services in the hedge fund services division of the global transaction services unit at Citigroup. He will report to Mike Sleightholme, global head of hedge fund services.
10/09/2010

BNPP IP adds to sales team

p { margin-bottom: 0.08in; } From 1 September Christina Rustemeier, who has left Credit Suisse, has joined the sales team at BNP Paribas Investment Partners (BNPP IP), serving managers of funds of funds, large banks, private banks, family offices and wealth managers. The team includes two other people. In total, the sales team at BNPP IP currently includes 12 people, half of whom are in retail and half in institutional. In Germany, BNPP IP employs a total of 30 people, including former Fortis employees, led by Martin Theisinger, head of distribution Deutschland, who led Schroders Germany before becoming head of client relationship management for Germany at Fortis Investments. BNPP IP’s local asset management team in Frankfurt includes 5 people, and manages total assets of EUR7bn to EUR7.5bn, with EUR20bn as its objective within the next three years.
10/09/2010

Gottex in negative territory for first half

p { margin-bottom: 0.08in; } Gottex Fund Management Holdings Ltd has announced a net loss for first half of USD1.6bn, on gross earnings down 29% to USD32.9m. In July of this year, Gottex reported an 8.3% decline in its assets under management as of the end of June, compared with the previous quarter, at USD7.26bn.
10/09/2010

FSA fines Goldman Sachs GBP17.5m

p { margin-bottom: 0.08in; } The British financial market regulator (FSA) announced on 9 September in a statement that it has fined the US bank Goldman Sachs GBP17.5m, or over EUR21m, for failing to inform the British market that it was under investigation for fraud in the United States. The sentence was expected (see Newsmanagers of 9 September). The fine, one of the largest ever handed down in the UK, is related to the case of Abacus, a sub-prime real estate credit derivative product whose sale was the subject of an investigation by the US market regulator, the Securities and Exchange Commission (SEC). “Goldman Sachs International did not seek to conceal anything, but its deficient systems and controls are a sign that the level and quality of communication with the FSA were far below what is expected of a licensed business,” Margaret Cole, director of the FSA, says in a statement.
10/09/2010

Two former Liontrust managers launch absolute return funds

p { margin-bottom: 0.08in; } fundstrategy reports that Jeremy Lang and William Pattison, two former chief investment officers from Liontrust, are returning to management with three absolute return funds from their new firm, founded a few months ago, Ardevora Asset Management. The two managers, whose depature from Liontrust in January 2009 provoked a spectacular drop of more than 30% in the share price of the asset management firm in the space of a single trading day, are hoping to receive the go-ahead from the Financial Services Authority (FSA) by the end of the month.
10/09/2010

DZ Bank looks to external growth in private banking

p { margin-bottom: 0.08in; } The Börsen-Zeitung reports that Wolfgang Kirsch, chairman of the managing board, has announced that DZ Bank, one of the two major central entities of the German co-operative banks, has ambitions to acquire private banking portoflios which Luxembourg banks will be required by the European Union to sell off. DZ Bank, which has recently launched services for high net worth clients with the creation of DZ Privatbank, is willing to invest in the development of this activity.
10/09/2010

Rothschild & Cie Gestion appoints a head of external distribution for France and Spain

p { margin-bottom: 0.08in; } Rothschild & Cie Gestion on Friday, 10 September announced the arrival of Philippe Louisadat as director and head of external distribution for France and Spain. Louisadat, 34, began his career at Oddo Asset Management as an external distribution salesperson for France, Switzerland, Luxembourg and Spain, and was then appointed in 2007 as head of distribution for France and Spain at Oddo AM.
10/09/2010

Dexia AM chooses RiskManager app from RiskMetrics

p { margin-bottom: 0.08in; } On Thursday, Dexia Asset Management (EUR82.7bn in assets as of the end of June) announced that it has acquired a license for the RiskManager application from RiskMetrics, provided by MSCI Inc. The application will allow the asset management firm to better apprehend all risks generated by all of its asset classes and various financial instruments, through detailed and daily risk reports including reports designed specifically for alternative investment funds. RiskManager is used to calculate ad hoc indicators of market and credit risk for all mutual funds and mandates managed by Dexia Asset Management. The application also makes it possible to enlarge the track record and scenario possibilities in stress tests.

Sujets d'actualité

Tous les sujets