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13/10/2010
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Les hedge funds se développent en Asie et au Brésil

Les villes d’Asie et d’Amérique latine rattrapent Londres et New York en tant que centres de domiciliation des plus gros hedge funds au monde, selon le Financial Times qui cite une étude de Hedge Fund Intelligence à paraître ce mercredi. São Paulo et Rio de Janeiro accueillent désormais cinq sociétés de hedge funds gérant plus de 1 milliard de dollars, contre une seulement il y a 12 mois. Hong Kong et Singapour quant à eux abritent 15 gérants de plus d’un milliard de dollars contre 10 en début d’année.
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13/10/2010
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Bon mois de septembre pour les hedge funds

Pour le troisième mois consécutif, les hedge funds ont affiché un gain en septembre, avec une hausse de 3,5 %, selon Eurekahedge, tandis que le MSCI Monde avançait de 6,75 %. Il s’agit de la deuxième meilleure performance mensuelle de ces fonds depuis mai 2003. Depuis le début de l’année, l’indice Eurekahedge Hedge Fund Index a progressé de 5,15 %. Toutes les régions et les stratégies ont dégagé des rendements positifs en septembre. Les plus fortes performances ont été enregistrées par les fonds Asie hors Japon (+6,03 %) et les fonds long/short equity (+4,33 %).
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13/10/2010

Les épargnants fuient les fonds HQ

Les fonds de la société HQ Fonder ont accusé des rachats nets de 2,7 milliards de couronnes suédoises en septembre, après avoir vu sortir 968 millions en août, selon Dagens Nyheter. La société de gestion est filiale de la banque suédoise HQ Bank qui était en liquidation forcée et a été rachetée depuis par Carnegie. En septembre, HQ Fonder gérait 26 milliards de couronnes, dont 23,3 milliards dans des fonds actions.
13/10/2010
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Un fonds d’investissement se met à l’heure horlogère

La société de gestion luxembourgeoise Elite Advisers lance un fonds 100% horloger. Ce dernier investira dans des pièces de collection, dénichées lors de ventes aux enchères ou auprès de collectionneurs. Alfredo Paramico, ancien banquier, collectionneur et spécialiste des montres, sera chargé de la gestion de Precious Time, qui visera des performances annuelles moyennes «d’environ 15%», selon Le Temps..
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13/10/2010

Lombard Odier recrute chez Selectium Europe

Lombard Odier Investment Managers renforce son équipe dédiée aux hedge funds par le recrutement de Marc Bataillon, qui rejoint la société avec son équipe en provenance de Selectium Europe. Il sera responsable des actions européennes. L’intéressé a de nombreuses années d’expériences dans la gestion long/short des actions européennes, précise Hedge Week.
13/10/2010

Syz & Co nomme Xavier Guillon CEO d’Oyster Funds

Le groupe bancaire suisse SYZ & CO a annoncé ce mardi la nomination de Xavier Guillon au poste de CEO de sa division de fonds d’investissement Oyster Funds. Il remplace Alan Mudie qui prend la tête du nouveau service SYZ Fund Research, un service d’analyse de fonds et de sélection de gestionnaires « long only » (lire par ailleurs).Arrivé chez Syz & Co il y a 3 ans, Xavier Guillon était jusqu’alors responsable des «services aux Gérants Indépendants» du groupe bancaire, poste qu’il conserve. Avant cela, Xavier Guillon a travaillé pendant 14 ans à New York et à Londres auprès de la banque privée Brown Brothers Harriman, où il était responsable de l’équipe de vente de la recherche à la clientèle institutionnelle.Parmi les objectifs à atteindre par Xavier Guillon se trouve notamment le développement de nouveaux marchés, notamment celui d’Asie.
13/10/2010

Syz & Co se renforce dans l'analyse de fonds

Le groupe bancaire suisse Syz & Co lance Syz Fund Research, un service d’analyse de fonds et de sélection de gestionnaires «long only». Le service sera dirigé par Alan Mudie, précédemment CEO de la division Oyster Funds et ancien responsable de l’activité en Suisse de FundQuest (Groupe BNP Paribas). Syz Fund Research vient en complément de la sélection et du contrôle des gérants externes de la famille de fonds de la banque. En effet, pour les classes d’actifs jugées essentielles (actions Europe, actions Monde, allocation d’actifs, absolute return, obligations), le groupe bancaire a développé des compétences propres. En revanche, la gestion d’autres classes d’actifs a été confiée à des gestionnaires externes permettant ainsi de proposer des fonds de tiers à la clientèle de la banque privée et aux gestionnaires indépendants. Pour sélectionner ces gérants, une équipe est dédiée au sein de la division Oyster de l'établissement. Compte tenu de ses bons résultats, elle devient donc un service à part entière et voit son champ d’action élargi.Syz Fund Research sera également chargé de détecter les tendances gagnantes de demain afin de créer de nouveaux fonds de placement innovants.
13/10/2010
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Les fonds quantitatifs profitent de l’environnement actuel

Les sociétés spécialisées dans le suivi de tendances (trend followers), comme Winton Capital, BlueCrest et Man Group, ont vu leurs hedge funds quantitatifs enregistrer des performances soutenues ces deux derniers mois et sont parties pour un bon troisième mois grâce aux évolutions marquées des marchés des devises et obligataires, rapporte le Financial Times. Par exemple, AHL, le fonds de man Group de 21 milliards de dollars, est déjà en hausse de 8,22 % environ depuis le début du mois selon une personne proche du dossier.
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13/10/2010

Aberdeen regroupe multigestion long-only et fonds de hedge funds

Suite à l’annonce du depart de Michiel Timmerman, qui était CIO, multi-manager investments, Aberdeen Asset Management a promu Graham duce et aidan Kearney, des anciens de Credit Suisse Asset Management qui ont rejoint en 2009, au poste de co-heads of multi-manager investments au sein de la division stratégies d’investissement alternatif du groupe. Ils seront responsables d’une équipe de 40 professionnels de l’investissement et d’un encours de 13,5 milliards de livres en multigestion long-only ainsi qu’en fonds de hedge funds. En d’autres termes, Aberdeen fusionne les activités long-only et fonds de hedge funds de Credit Suisse et de RBS.Jusqu'à présent, Graham Duce et Adian Kearney étaient co-heads de l’activité de multigestion qu’ils avaient apportée de Credit Suisse ; désormais, ils sont aussi responsables des portefeuilles de fonds de hedge funds acquis auprès de RBS Asset Management depuis le début de cette année. Cela posé, ils restent subordonnés à Anne Richards, head of alternative investment strategies et CIO d’Aberdeen AM.
13/10/2010

Keith Speck quitte Santander AM

Le 12 octobre, Santander Asset Management UK a confirmé l’information selon laquelle Tom Caddick et Toby Vaughan rejoignent son département multigestion (voir Newsmanagers d’hier) en provenance de LVAM. A cette occasion, précise Fund Strategy, le gestionnaire indique que Tom Caddick va prendre la succession de Keith Speck comme head of multi-manager. En effet, Keith Speck quitte l’entreprise.
13/10/2010

L'effet de change aide Invesco à franchir la barre des 600 milliards de dollars

A fin septembre, l’encours d’Invesco Ltd ressortait à 604,5 milliards de dollars, en hausse de 5,4 % sur les 573,8 milliards de fin août. L’augmentation est attribuée principalement à la performance ainsi qu'à l’effet de change, la dépréciation du dollar contribuant pour 4,5 milliards de dollars aux actifs sous gestion. De plus, souligne le gestionnaire américain, les fonds de long terme ont enregistré des souscriptions nettes, grâce aux ETF/UIT et à d’autres produits passifs.En septembre, Invesco a bouclé la cession d’Echo Point Investment Management à Old Mutual, ce qui s’est traduit par une baisse de 1,5 milliard de dollars de l’encours actions.L’encours des ETF/UIT et produits passifs a gonflé à 89,9 milliards de dollars au 30 septembre contre 79,3 milliards un mois plus tôt.
13/10/2010

Permal Group renforce son équipe commerciale

Permal Group a recruté Marilyn Schaja au poste de responsable de l'équipe commerciale de Permal Americas. Elle devra renforcer la vente de produits dans la région mais également développer de nouveaux produits pour le marché onshore américain. Auparavant, Marilyn Schaja était directrice des relations clients chez Ivy Asset Management.
13/10/2010

Van Eck se renforce en Europe

Le gestionnaire américain Van Eck a annoncé avoir recruté Mark Miller à temps plein, alors qu’il était jusqu'à présent consultant extérieur dans le domaine de l'énergie. Parallèlement, Uwe Eberle a été embauché en septembre pour diriger le nouveau bureau de Van Eck en Suisse.De plus, Manuela Joly et Philipp Schlegel ont rejoint Van Eck au 1er octobre et seront chargés de développer la présence de la société de gestion sur le marché institutionnel en Europe.
13/10/2010
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F&C lance un fonds actions européennes

F&C Investments vient de lancer un fonds investi sur les actions européennes cherchant à offrir aux investisseurs à la fois une croissance du capital et un revenu. Domicilié à Luxembourg, le fonds F&C European Growth & Income Sicav est géré par Paras Anand, responsable des actions européennes, lequel gère aussi un OEIC de droit britannique investi sur l’Europe hors Royaume-Uni et qui a adopté une stratégie croissance et revenus il y a deux ans.Le gérant cherche à investir sur le long terme dans de grandes entreprises dont les perspectives sont mal appréhendées par le marché. Diversifié sur plusieurs secteurs, le portefeuille est actuellement largement surpondéré sur les financières. En termes géographiques, le fonds est actuellement investi dans 13 pays, dont 22 % au Royaume-Uni, 20 % aux Pays-Bas, 14 % en Allemagne et 11 % en France et en Suisse chacun.Le rendement du fonds est estimé aujourd’hui à environ 3,7 %, contre un rendement de 3,2 % pour l’indice. Les dividendes du fonds seront versés chaque trimestre. Doté d’une part en euros et d’une autre en livres sterling, le fonds a été lancé avec 69 millions d’euros provenant de clients et est enregistré à la vente en Autriche, en Irlande, au Royaume-Uni, en Allemagne, en Finlande, en Italie, aux Pays-Bas, en Espagne et en Suède.
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13/10/2010
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Source lance un ETF sur le MSCI EMU Small Cap

Depuis le 12 octobre, la cote du segment XTF de la plate-forme électronique Xetra (Deutsche Börse) comprend un 729ème ETF, avec le fonds coordonné de droit irlandais lancé par Source qui réplique l’indice MSCI EMU Small Cap Total Return (net). L’indice comprend actuellement 568 titres dont la capitalisation est comprise entre 32 millions d’euros et 3,5 milliards d’euros. Tous sont cotés sur l’une des places boursières de l’UEM.Ce nouveau produit porte à 80 fonds la gamme des ETF et ETC Source dédiés aux indices actions et matières premières. Source gère aujourd’hui plus de 7,5 milliards de dollars d’encours, et les volumes échangés sur ses produits depuis son lancement, en avril 2009, dépassent désormais les 95 milliards de dollars.CaractéristiquesDénomination : MSCI EMU Small Cap Source ETFCode Isin : IE00B68GBJ73Frais de gestion : 0,40 %
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13/10/2010
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Nordea décide le "soft closing" de son fonds haut rendement européen

Depuis le 11 octobre, Nordea n’accepte plus de souscriptions de nouveaux clients ou au travers de nouveaux partenaires de distribution pour le Nordea 1 - European High Yield Bond Fund que gère Henrik Østergaard (lire notre article du 2 juillet 2009).Grâce à sa performance et aux souscriptions, ce fonds lancé en 2002 a désormais dépassé 1,4 milliard d’euros d’encours, ce qui le porte à un niveau proche de son plafond de capacité, après une analyse des perspectives pour le marché de référence. Les souscriptions restent possibles pour les investisseurs qui détiennent déjà des parts du fonds.Nordea précise que son US High Yield Bond Fund géré à New York par MacKay Shields affiche un encours de 550 millions de dollars mais est encore loin d’avoir atteint sa limite de capacité.
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13/10/2010
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Partenariat entre ABN Amro Private Banking et Lyxor AM

ABN Amro Private Banking et Lyxor Asset Management ont conclu un partenariat aux termes duquel ABN Amro pourra offrir à sa clientèle une très large sélection des hedge funds de Lyxor, rapporte Hedgeweek.ABN Amro Private Banking pourra notamment proposer une sélection de produits de multigestion à la fois offshore et au format Ucits III au sein de l’Union européenne. Egalement disponible, un portefeuille géré activement qui comprend des fonds «single strategy» et des fonds de multigestion de single managers, utilisables sur une base thématique. Les produits sont disponibles pour la clientèle d’ABN Amro Private Banking en Belgique, en Allemagne, en France, en Suisse, au Luxembourg, à Hong Kong, à Singapour et aux Pays-Bas.
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13/10/2010

DWS launches a residential real estate fund

p { margin-bottom: 0.08in; } DWS is offering clients the closed fund DWS Access Wohnen 2 for a minimal subscription of EUR10,000, until 30 November 2010. The fund has a maximal capacity of EUR120m, half of which will be leverage. The fund follows Access Wohnen 1, with a volume of EUR100m. If necessary, the new fund may be scaled up to EUR250m, The new product will invest initially in 19 properties with 451 residential units, in nine German cities. It will be managed by alt+kelber Immobiliengruppe GmbH. Front-end fees are set at 5%, and the distribution for 2012 will be 6.25% of invested capital, before taxes. Distribution will increase gradually each year up to 7% in 2020.
13/10/2010

Source launches MSCI EMU Small Cap ETF

p { margin-bottom: 0.08in; } Since 12 October, the XTF segment of the Xetra electronic platform (Deutsche Börse) has listed its 729th ETF, an Irish-domiciled, UCITS-compliant fund from Source which replicates the MSCI EMU Small Cap Total Return (net). The index currently includes 568 shares, with capitalisation ranging from EUR32m to EUR3.5bn. The new product brings the range of Source ETFs and ETCs dedicated to equities and commodities indices to 80 products. Source now manages more than EUR7.5bn in assets. Characteristics Name: MSCI EMU Small Cap Source ETF ISIN code: IE00B68GBJ73 Management fee: 0.40%
13/10/2010

Nordea announces soft closing of its European high yield fund

p { margin-bottom: 0.08in; } Since 11 October, Nordea is no longer accepting further subscriptions from new clients or via new distribution partners for its Nordea 1 – European High Yield Bond Fund, managed by Henrik Østergaard (see Newsmanagers of 2 July 2009). Due to its performance and subscriptions, the fund, launched in 2002, now has over EUR1.4bn in assets, putting it near its upper capacity limit, based on an analysis of outlooks for the market of reference. Subscriptions will remain possible for investors who already hold shares in the fund. Nordea says that its US High Yield Bond Fund, managed in New York by MacKay Shields, has assets of USD550m, but that it is not yet approaching its capacity limit.
13/10/2010

F&C launches a European equities fund

F&C Investments has launched a new fund to provide investors with a combination of capital growth and income from European equities. The Luxembourg domiciled F&C European Growth & Income SICAV fund is managed by Paras Anand, head of European equities, who also manages a UK OEIC fund focused on Europe ex. UK which adopted a growth and income strategy two years ago. The manager looks to blend a focused portfolio of blue-chip long-term investments where he believes the market is materially mis-pricing a company’s prospects. The fund invests across sectors but currently is heavily over weight financials. It currently holds investments in 13 countries with approximately 22% in the UK, 20% in the Netherlands, 14% in Germany and 11% in both France and Switzerland. The yield on the current portfolio is estimated to be approximately 3.7% compared with a benchmark yield of 3.2%. Dividends on the fund will be distributed quarterly. The fund, which has both a euro and sterling share class, was launched with client seeding of some GBP60 million (EUR69 million) and is initially registered for sale in Austria, Ireland, UK, Germany, Finland, Italy, Netherlands, Spain and Sweden.
13/10/2010

Achmea awards a bond mandate to Standish

p { margin-bottom: 0.08in; } The Netherlands-based pension fund management firm Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V., an affiliate of the Achmea insurance group, has allocated a EUR230m mandate to invest in European bonds to Standish Mellon Asset Management Company LLC, an affiliate of BNY Mellon Asset Management. Previously, management of the unit trust was handled by a single asset manager, but Achmea has decided to appoint two more managers. Standish is the only foreign firm among the three. The mandate will be managed by the Standish team specialised in Euro bonds, directed by David Leduc, managing director of global fixed income.
13/10/2010

Keith Speck leaves Santander AM

p { margin-bottom: 0.08in; } On 12 October, Santander Asset Management UK confirmed that Tom Caddick and Toby Vaughan will be joining its multi-management department from LVAM (see yesterday’s Newsmanagers). Fund Strategy reports that Caddick will be taking over from Keith Speck as head of multi-manager. Speck will be leaving the business.
13/10/2010

Aberdeen promotes Graham Duce and Adrian Kearney

p { margin-bottom: 0.08in; } Following the announcement of the appointment of Michiel Timmerman, who was CIO, multi-manager investments, Aberdeen Asset Management has promoted Graham Duce and Aidan Kearney, formerly of Credit Suisse Asset Management, who joined the firm in 2009, as co-heads of multi-manager investments in the alternative investment strategies division of the group. They will head up a team of 40 investment professionals, managing assets of GBP13.5bn in long-only multi-management and hedge funds. In other words, Aberdeen is merging the long-only and fund of hedge fund activities of Credit Suisse and RBS. Previously, Duce and Kearney were co-heads of the multi-management activity, which they brought to the firm from Credit Suisse; now, they are also in charge of fund of hedge fund portfolios acquired from RBS Asset Management since the beginning of this year. They will continue to report to Anne Richards, head of alternative investment strategies and CIO of Aberdeen AM.
13/10/2010

Currency effects help Invesco's AUM to top USD600bn

p { margin-bottom: 0.08in; } As of the end of September, assets at Invesco Ltd totalled USD604.5bn, up 5.4% compared with USD573.8bn as of the end of August. The increase is primarily due to performance and currency effects, as the depreciation of the US dollar contributed USD4.5bn to assets under management. In addition, the US management firm says, long-term funds have posted net subscriptions, due to ETF/UIT and other passively-managed products. In September, Invesco concluded its sale of Echo Point Investment Management to Old Mutual, which resulted in a decline of USD1.5bn in equity assets. Assets in ETF/UIT and passive products increased to USD89.9bn as of 30 September, compared with USD79.3bn one month earlier.
13/10/2010

Van Eck builds presence in Europe

p { margin-bottom: 0.08in; } The US asset management firm Van Eck has announced the full-time recruitment of Mark Miller. He was previously an external consultant in the area of energies. Uwe Eberle was also recruited in September to direct the new Swiss offices of Van Eck. In addition, Manuela Joly and Philipp Schlegel joined Van Eck on 1 October, and will be in charge of developing the management firm’s presence in the European institutional market.
13/10/2010

Permal Group adds to sales team

p { margin-bottom: 0.08in; } Permal Group has recruited Marilyn Schaja as head of the sales team for Permal Americas. She will join the product sales team for the region but will also develop new products for the US onshore market. Previously, Schaja was director of client relations at Ivy Asset Management.
13/10/2010

Lombard Odier recruits a head from Selectium Europe

p { margin-bottom: 0.08in; } Lombard Odier Investment Managers has added to its team dedicated to hedge funds with the recruitment of Marc Bataillon, who joins the firm with his team from Selection Europe. He will be in charge of European equities. Bataillon has several years of experience in long/short European equities management, Hedge Week reports.
13/10/2010

Syz & Co appoints Xavier Guillon as CEO of Oyster Funds

The Swiss banking groupSyz & Co on Tuesday announced the appointment of Xavier Guillonas CEO of its Oyster Funds investment fund division. He replacesAlain Mudie, who becomes head of the new Syz Fund Research division,a long-only fund analysis and manager selection service (see articlein this issue of Newsmanagers).Guillon, who joined Syz& Co 3 years ago, was previously head of services to independentmanagers at the banking group, a position which he will retain.Before that, he spent 14 years in New York and London at theBrown Brothers Harriman private bank, where he was head of the salesteam covering institutional clients.Among Guillon’sobjectives is the development of new markets, especially in Asia.p { margin-bottom: 0.08in; }
13/10/2010

Syz & Co launches a fund analysis and manager selection service

p { margin-bottom: 0.08in; } The Swiss banking group Syz & Co on Tuesday, 12 October announced the launch of Syz Fund Research, a long-only fund analysis and manager selection service. The service will be headed by Alan Mudie, previously CEO of the Oyster Funds division, and former head of the Swiss activities of FundQuest (BNP Paribas group). SYZ Fund Research is a complement to the external manager selection and control activity for the bank’s fund family. For asset classes which are considered essential (European equities, global equities, asset allocation, absolute return, bonds), the banking group has developed its own expertise. However, the management of other asset classes is outsourced to external managers, making it possible to offer third-party funds to private banking clients and independent managers. A dedicated team in the Oyster division of the firm selects the managers. Due to its good results, it is now becoming a service in its own right, and will have its responsibilities extended. Syz Fund Research will also be responsible for detecting the winning trends of tomorrow, in order to create innovative new investment funds. The appointment of Mudie as head of the service means that he will be replaced as CEO by Xavier Guillon.

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