UBS has reported net profits of CHF1.664bn for third quarter, compared with CHF2bn in second quarter, and losses of CHF564m in third quarter 2009, the bank announced on 26 October in a statement. In the nine months of 2010, UBS has earned net profits of CHF5.871bn, following losses of CHF3.94bn between January and September of last year.Pre-tax profits for the Wealth Management unit totalled CHF492m, compared with losses of CHF67m in second quarter. Net inflows to Wealth Management & Swiss Bank totalled CHF0.9bn, following outflows of CHF5.5bn one quarter previously.Pre-tax profits for Wealth Management Americas totalled CHF47m, compared with losses of CHF67m in second quarter. Net inflows totalled CHF0.3bn, following outflows of CHF2.6bn.Pre-tax profits for Global Asset Management totalled CHF114m, compared with CHF117m in second quarter. Earnings totalled CHF473m, compared with CHF533m in second quarter, due to a decline in management commissions due to a deline in average invested assets and a reduction in commissions for Global Real Estate. Net inflows were zero in third quarter, after inflows of CHF3.4bn in second quarter.

Selon Fund Strategy, Commerzbank Corporates & Markets (C&M) a lancé un fonds d’actions chinoises par le biais d’une co-entreprise avec la société de gestion basée à Pékin China Asset Management (ChinaAMC).Géré par Michael Wen et Edward Wang, le Commerzbank China Volatility fund est une sicav luxembourgeoise conforme au format Ucits qui investit dans trente à soixante sociétés chinoises. ChinaAMC est l’un des grands groupes chinois de gestion d’actifs, avec des actifs sous gestion de 45 milliards de dollars.

p { margin-bottom: 0.08in; } The director for international affairs at Santander Asset Management, Javier Mazzaredo, has been appointed as director of the private bank for the Santander network in Spain. He will report to Alberto Ridaura, head of the Patrimonios division. Private banking activities are aimed at clients with financial savings of over EUR500,000. It now has over 26,700 clients, while Santander Wealth aims at the client segment with over EUR10m.

Man Investments has been granted a sales license in Italy for the Man Long/Short Europe, a new UCITS III-compliant fund of funds which focuses on long/short equities strategy.The fund allows Italian investors access to European managers specialised in this alternative strategy, within a UCITS III-compliant vehicle. The portfolio, managed by the Man long/short equities team, is composed of 8 to 12 managers, selected from a total universe of over 300 funds.Minimal investment for retail shares is EUR1,000.

p { margin-bottom: 0.08in; } Agefi reports that the third-largest bank in Canada has completed its acquisition of the wealth management firm WaterStreet Group, for an undisclosed amount. The acquisition will allow Bank of Nova Scotia to develop its range of services for the ultra high net worth segment, the newspaper says.

Avec la bénédiction de la BCE, les conditions de mise à disposition de la documentation seront moins contraignantes pour l'émetteur

Le G20 Finance n’a pas réussi à enrayer le repli du dollar en dépit des engagements, plus significatifs que de coutume, pris le week-end dernier.

Une convention a été passée hier avec Londres, et une signature est attendue jeudi avec Berlin. Le taux d'un impôt libératoire devra être décidé

En dépit des bonnes intentions affichées lors de la réunion, le billet vert baissera encore, au moins jusqu’à la prochaine réunion de la Fed

Faute d’accès au marché, la Catalogne doit faire appel aux particuliers. Les 17 communautés cumulent 105 milliards d’euros de dettes

Le quotidien assure que Pierre-Henri Flamand, co-responsable du trading pour compte propre de Goldman Sachs au moment de son départ de la banque américaine en mai dernier, devrait concrétiser à Londres la semaine prochaine le plus important lancement mondial d’un hedge fund cette année. Sur la base d’engagements de la part d’investisseurs institutionnels américains par le biais de fonds de fonds, le gérant pourrait lever plus d’un milliard de dollars. Il pourrait compter 14 gérants début 2011. L’autre responsable du trading chez Goldman Sachs, Morgan Sze, devrait à son tour tenter l’aventure de son propre fonds en début d’année prochaine.

Selon le Fonds de garantie des dépôts, cette situation pourrait porter atteinte au marché immobilier. La Fed prépare de son côté un rapport

Avec la bénédiction de la BCE, les professionnels de la dette court terme ont signé une nouvelle convention qui offrira plus de souplesse d’utilisation aux émetteurs. L’encours de papier court labellisé Step en Europe atteignait 409 milliards d’euros à fin septembre.

La ministre des finances s’est félicitée à son retour de Corée du Sud de l’influence française dans l’accord sur la gouvernance du Fonds monétaire international, selon le quotidien. «Nous avons tourné le dos à la guerre des monnaies en nous engageant à ne pas recourir à des politiques de dévaluation compétitive», précise-t-elle.

Selon Lazard Gestion, le stock de titres subordonnés, actuellement au-dessus des 320 milliards d'euros, pourrait être ramené à 25 milliards après 2019

La nouvelle phase d’assouplissement quantitatif risque de se heurter à la faible demande de crédit, toujours contrainte par le problème immobilier

Le groupe américain de capital-investissement envisage «sérieusement» d’introduire en Bourse l’ancienne filiale de connectique du français Areva, a rapporté Reuters de source proche du dossier. Goldman Sachs a été mandatée pour étudier le dossier, a-t-on indiqué, en précisant que l’opération pourrait se faire en 2011. Bain Capital a tâté le terrain en vue d’une vente de FCI, mais s’est finalement décidé à mettre l’entreprise en Bourse pour profiter de la hausse récente de certains groupes du même secteur sur les marchés financiers, ont précisé plusieurs sources. Bain Capital et Goldman Sachs n’ont pas souhaité commenter ces informations. Selon son site internet, FCI, cinquième fabricant mondial de connecteurs électroniques, comptait 12.000 employés en 2009, pour un chiffre d’affaires de 935 millions d’euros. Bain Capital a acheté la société à Areva en 2005 pour une valeur d’entreprise d’un milliard d’euros environ.

Berkshire Hathaway a fait part de l’arrivée de Todd Combs, gérant spécialiste du secteur financier en provenance du hedge fund Castle Point Capital, afin de prendre en charge «une part significative» du portefeuille d’investissement du groupe dirigé par Warren Buffett depuis 1965.

La filiale du secteur concurrentiel de la Caisse des Dépôts a cédé sa participation dans la holding française exploitant les marques Banania et Benco au Groupe Krüger et à Céréa Mezzanine (au capital depuis 2007). Le management de l’entreprise reste également présent à ce nouveau tour de table.

Selon le ministre des Finances, Guido Mantega, le gouvernement brésilien ne compte pas réinstaurer une taxe sur les plus-values portant sur les détentions par des investisseurs étrangers d’obligations locales. Il pense au contraire que la cession d’obligations libellées en monnaie locale devrait permettre de réduire l’afflux massif de dollars dans le pays.

Christine Lagarde, la ministre de l’Economie, a approuvé la nomination de Royal Bank of Canada Capital Markets pour rejoindre le groupe des spécialistes en valeurs du Trésor (SVT), sur recommandation d’un comité de sélection et sur proposition du directeur général du Trésor. La liste des SVT compte désormais 20 membres: 12 banques européennes dont 4 banques françaises, 7 banques nord-américaines et une banque japonaise. RBC est la deuxième banque canadienne à rejoindre le groupe cette année, sa compatriote Scotiabank ayant été admise en mai dernier.

Dans la matinée le dollar reculait nettement en Europe, l’accord conclu par les ministres des Finances et les banquiers centraux du G20 pour éviter les dévaluations compétitives ayant été interprété par les investisseurs comme un nouveau signal de vente du billet vert. Contre le yen, le billet vert a reculé de 1% à 80,52 yens, touchant un nouveau plus bas de 15 ans pour ensuite regagner légèrement du terrain, à 80,59 yens (-0,87%). L’euro progressait de 0,8% à 1,4058 dollar, dépassant le seuil de résistance de 1,4051 dollar. Cette hausse lui a permis de regagner 76,4% par rapport à la semaine dernière, où la monnaie unique avait reculé d’un plus haut de huit mois et demi de 1,4161 dollar atteint en début de mois, pour retomber à un plancher de 1,3697 dollar. En fin de matinée, l’euro limitait toutefois ses gains, à 1,4037 dollar (+0,70%).

La Bourse de Singapour (SGX) a lancé le 25 octobre une offre de 8,2 milliards de dollars américains en vue d’une fusion avec la Bourse de Sydney (ASX), dans le but de créer un centre financier puissant dans la région Asie-Pacifique. «ASX et SGX ont annoncé lundi 25 octobre avoir conclu un accord de mise en oeuvre d’une fusion afin de regrouper» les deux sociétés, indique un communiqué, chiffrant l’offre de SGX à 8,4 milliards de dollars australiens.Selon la presse australienne, une fusion des places de Singapour et Sydney créerait la cinquième bourse du monde et a pour objectif de concurrencer celles de Hong Kong et de Shanghaï.Magnus Bocker, directeur général de SGX qui deviendra celui du nouveau groupe, a estimé que la fusion permettrait aux investisseurs de profiter de la forte croissance économique asiatique. «L’association d’ASX et de SGX, en offrant des nouveaux produits et services innovants au marché, permettra aux clients de maximiser les opportunités à venir, alors que l’Asie-Pacifique occupe mondialement le devant de la scène comme source de création de patrimoine et d’opportunités d’affaires», a-t-il déclaré.L’accord doit désormais être approuvé par les autorités de la concurrence dans les deux pays et il pourrait être confronté à certains obstacles en Australie, le gouvernement de Singapour étant un actionnaire important de SGX. Mais le président de la Commission australienne de la Concurrence et de la Consommation (ACCC), Graeme Samuel, a indiqué ne pas penser que la fusion pose de problèmes en matière de concurrence.

Pioneer Investments Austria compter lancer le 29 novembre le fonds luxembourgeois Pioneer Funds – High Yield & Emerging Markets Bond Opportunities 2015 qui investira environ 60 % de son encours en obligations européennes à haut rendement (notation moyenne : B à BB) et le restant en dette émergente d’entreprises et souveraine - la souveraine pouvant être libellée en monnaies locales.La souscription est ouverte jusqu’au 26 novembre 2010.L’objectif est de servir un dividende annuel maximal de 1,5 % par an.Caractéristiques :Dénomination : Pioneer Funds – High Yield & Emerging Markets Bond Opportunities 2015 Code Isin : LU0363633636Echéance : 31 décembre 2015Calcul de la VL : toutes les deux semainesDroit d’entrée : 3 %Droit de sortie anticipée acquis au fonds : 1,5 % Souscription minimale initiale : 1.000 euros

State Street a annoncé avoir remporté un mandat auprès de Banca Mediolanum pour la fourniture de services de conservation pour un montant de 43 milliards d’euros d’actifs italiens. State Street sera également le seul conservateur international pour l’entité italienne du groupe Mediolanum.State Street a acquis la société italienne spécialisée dans les services titres d’Intesa Sanpaolo, ISPSS, en mai 2010 et dispose désormais d’un effectif de plus de 440 personnes.

Le 22 octobre, Aberdeen Asset Management Deutschland a annoncé que le fonds immobilier offert au public DEGI Europa (1,3 milliard d’euros) ne sera pas rouvert aux remboursements le 30 octobre, mais liquidé par tranches semestrielles entre janvier 2011 et le 30 septembre 2013, avec des remboursements uniformes à tous les porteurs, qu’ils soient des particuliers ou des investisseurs institutionnels.C’est pour l’instant le deuxième fonds immobilier offert au public à fermer ses portes, après le KanAm US-grundinvest voici quelques semaines (lire notre article du 1er octobre). On attend avec impatience la décision du munichois Morgan Stanley Real Estate Management GmbH au sujet du fonds P2 Value, qui a déjà subi plusieurs révisions à la baisse de sa valeur liquidative. Officiellement, le gestionnaire a toujours l’intention de rouvrir le fonds aux remboursements et compte démarrer avec un encours de 820/870 millions d’euros, alors qu’il a fermé avec 1,7 milliard d’euros voici deux ans.Hartmut Leser, président du directoire d’Aberdeen Allemagne, a expliqué que la société de gestion n’est pas sûre de disposer de plus de 30 % de liquidités pour faire face aux demandes de rachat, compte tenu des tensions sur le marché et du fait que des parts du fonds ont été vendues sur la Bourse de Hambourg avec une très forte décote pour 400 millions d’euros.Au 30 septembre, le fonds a accusé une perte de 23,7 % par rapport au début de l’année. Le Degi Europa, qui est l’un des plus vieux produits immobiliers offerts au public (lancé en 1972), affiche néanmoins une performance depuis l’origine de 550 %, soit une moyenne annuelle de 5,1 %.Aberdeen précise que, depuis la suspension des remboursements fin octobre 2008, le fonds a vendu des actifs pour 423 millions d’euros. Le programme de cessions se poursuit et l'équipe de gestion est en pourparlers pour réduire l’effet de levier. De son côté, l’association allemande BVI des sociétés de gestion a déploré qu’il n’ait pas été possible de sauver le fonds immobilier. Néanmoins, elle se félicite qu’Aberdeen Asset Management Deutschland ait choisi de liquider le portefeuille sur une période suffisamment longue de trois ans. De plus, elle reconnaît qu’une réouverture du guichet des remboursements pour une très courte période, si les investisseurs professionnels s'étaient précipités avec des demandes de rachat, n'était pas souhaitable. Le BVI note par ailleurs que les fonds immobiliers offerts au public ont déjà drainé 2,6 milliards d’euros de souscriptions nettes sur les huit premiers mois de l’année, après 3,2 milliards d’euros sur l’ensemble de 2009 et 0,6 milliard pour 2008. Au 30 septembre, 21 des 28 fonds immobiliers offerts au public commercialisés en Allemagne affichaient une performance, en moyenne 2,2 % depuis le début de l’année. Sur 20 ans, la performance annuelle moyenne de cette catégorie de produits est ressortie à 4,8 %.

L’association allemande BVI des sociétés de gestion a déploré vendredi qu’il n’ait pas été possible de sauver le fonds immobilier offert au public DEGI Europa dont les remboursements étaient gelés depuis fin octobre 2008 (lire par ailleurs).Néamoins, elle se félicite qu’Aberdeen Asset Management Deutschland ait choisi de liquider le portefeuille sur une période suffisamment longue de trois ans. De plus, elle reconnaît qu’une réouverture du guichet des remboursements pour une très courte période, si les investisseurs professionnels s'étaient précipités avec des demandes de rachat, n'était pas souhaitable.Le BVI note par ailleurs que les fonds immobiliers offerts au public ont déjà drainé 2,6 milliards d’euros de souscriptions nettes sur les huit premiers mois de l’année, après 3,2 milliards d’euros sur l’ensemble de 2009 et 0,6 milliard pour 2008.Au 30 septembre, 21 des 28 fonds immobiliers offerts au public commercialisés en Allemagne affichaient une performance, en moyenne 2,2 % depuis le début de l’année. Sur 20 ans, la performance annuelle moyenne de cette catégorie de produits est ressortie à 4,8 %.

Le capital-investisseur britannique 3i a annoncé avoir revendu l’allemand Motoren-Werke Mannheim Holding (ex Deutz Power Systems) à l’américain Caterpillar Inc pour 580 millions d’euros alors qu’il l’avait acheté à Deutz en 2007 pour 360 millions d’euros.Cette transaction génère un taux de rendement interne supérieur à 25 % et permet à 3i de sortir avec 2,2 fois le capital investi.

A l’unanimité, les plus de cent actionnaires du groupe Panaderías Navarras (Panasa) ont approuvé le 15 octobre l’acquisition d’une participation majoritaire dans l’entreprise par le capital-investisseur espagnol Mercapital à la faveur d’une transaction qui valorise Panasa à 300 millions d’euros, indique Expansión. L’opération est en cours de finalisation.Panasa est le fournisseur de pain de grandes surfaces comme les chaînes Carrefour et Eroski, de même que de restaurants (groupe Áreas) et d’hôtels au travers de sa filiale Berlys Alimentación. L’entrée de Mercapital devrait permettre à Pansa de lancer de nouveaux produits et de se développer à l'étranger. L’entreprise restera dirigée par José León Taberna, président et associé fondateur.

Les actionnaires du plus important capital-investisseur espagnol, Ibersuizas, ont licencié les cinq derniers membres de l'équipe de gestion après avoir limogé le président Jorge Delclaux, rapporte Cotizalia.Cette décision reflète les dissensions entre les associés-gérants et les actionnaires (notamment la famille García Baquero et le Banco Pastor), une guerilla qui perdure depuis que Luis Chicharro, associé-directeur et co-fondateur d’Ibersuizas, a quitté l’entreprise au printemps 2008.