Les prix ont reculé pour le deuxième mois consécutif d’après l’indice Case-Shiller. En l’absence d’incitations, la demande cale

La banque australienne devrait supprimer 60 postes dans sa filiale d’investissement dans les infrastructures, soit un dixième de son personnel, a indiquéle quotidien qui ne cite pas ses sources. Macquarie vient de clôturer l’appel aux investisseurs pour son troisième fonds d’infrastructure européen avec 1,2 milliard d’euros, soit moins d’un quart de l’objectif initial.

Un membre de la CFTC fustige des tentatives répétées de manipulation sur les marchés du métal gris. L’agence renforce son cadre de supervision

La banque américaine confirmerait en prenant le contrôle du fonds Gavea ses ambitions au sein des marchés émergents

La publication d’une croissance de 0,8 % du PIB britannique au troisième trimestre, deux fois supérieure aux attentes, rend désormais peu probable l’hypothèse d’une deuxième phase d’assouplissement quantitatif dès novembre. Celle-ci reste cependant d’actualité pour début 2011.

A quelques jours d’une échéance réglementaire, la banque américaine a fait part de sa décision de clôturer le fonds immobilier allemand P2 Value, valorisé à 852 millions d’euros et gelé depuis deux ans. La banque suit les traces de KanAm et d’Aberdeen Asset Management, après avoir pensé rouvrir le fonds le 1er novembre mais s’être ravisée en raison d’une contraction de la liquidité.

L’accord trouvé la semaine dernière par les Etats membres de l’UE sur la directive «hedge funds» a reçu hier le soutien de représentants du Parlement européen et de la Commission, ouvrant la voie à un vote définitif du texte le 10 novembre. Cet accord final est intervenu lors d’une réunion organisée entre le rapporteur du texte au Parlement, l’eurodéputé français Jean-Paul Gauzès, le ministre belge des Finances Didier Reynders, dont le pays préside l’Union, et le commissaire européen au Marché intérieur Michel Barnier. La version de la directive sur laquelle les trois institutions se sont entendues ne varie que sur des points de détail par rapport à l’accord obtenu au forceps entre les Vingt-Sept au terme de plus d’un an et demi de négociations. Une clause détaillée de révision de la directive a été insérée afin que le texte soit revu d’ici 2017.

Le directeur général du London Stock Exchange, Xavier Rolet, a estimé devant des parlementaires que les évolutions de la régulation européenne pourraient affecter l’économie britannique. Londres étant le premier centre européen pour les dérivés de gré à gré, les nouvelles règles de transparence de ce marché pourraient mener à une perte d’activités outre-Manche.

L’Arabie Saoudite prévoit d’ouvrir davantage le marché boursier domestique aux investisseurs étrangers mais ne le fera que de manière graduelle afin d’éviter l’afflux de capitaux spéculatifs, a indiqué le régulateur financier local à Reuters. Le pays pourrait également autoriser les étrangers à accéder à son marché obligataire secondaire.

Le gestionnaire d’actifs américain a enregistré auprès de la SEC un ETP (exchange traded product) adossé à du cuivre physique, connu sous la dénomination «iShares Copper Trust». Ce produit prévoit de répliquer sur le London Metal Exchange le prix du cuivre cash, chaque titre devant représenter 10 kgs de cuivre. JPMorgan a fait part d’une démarche similaire lundi.

L'économie britannique a enregistré une croissance de 0,8 % au troisième trimestre, soit deux fois la prévision moyenne des analystes, selon la première estimation publiée mardi matin. Sur un an, la croissance du produit intérieur brut est de 2,8 %. Le chiffre, susceptible d'être révisé, doit cependant être pris avec des pincettes. La vigueur de l'économie au troisième trimestre s’explique en grande partie par le secteur de la construction, en croissance de 4%, un rythme intenable. Le plan d’austérité décidé outre-Manche devrait ralentir la croissance dans les trimestres à venir. Pour les économistes de RBS, cette publication n’est donc pas de nature à faire évoluer fondamentalement le débat sur une éventuelle nouvelle phase d’assouplissement quantitatif de la Banque d’Angleterre.

Standard & Poor’s a annoncé réviser la perspective du Royaume-Uni de négative à stable, tout en confirmant les notes à long et court terme AAA/A-1+. L’agence estime que l'économie britannique est saine et diversifiée, que le pays fait preuve de souplesse en matière de politique monétaire et budgétaire et que les marchés des biens et du travail disposent d’une relative capacité d’adaptation.

La boutique londonienne Silk Invest a lancé son fonds coordonné dédié aux marchés frontières des zones Moyen-Orient-Afrique du Nord (MENA), Afrique sub-saharienne et caspienne, le Road Frontiers Fund (lire notre dépêche du 26 mai), un produit de droit luxembourgeois avec des parts R et I en dollars et en euros dont les commissions de gestion ressortent respectivement à 2 % et 1,50 %. La commission de performance de ce produit en dollars est fixée à 20 % pour tout rendement supérieur à un taux butoir de 4 %.

Une récente étude de l’Université de Zurich, qui n’a pas encore été publiée, a mesuré la durabilité des gros fonds développement durable avec l’aide du RepRisk-Index (RRI) et a comparé leurs scores RRI avec ceux des fonds actions traditionnels, selon le Financial Times Fund Management. Le résultat est décevant. Les notes des deux catégories sont presque identiques, suggérant que les fonds durables ne sont pas plus durables que les autres…

Selon l’Agefi, le fonds dirigé par Warren Buffett, Berkshire Hathaway, a fait part de l’arrivée de Todd Combs, gérant spécialiste du secteur financier en provenance du hedge fund Castle Point Capital, afin de prendre en charge «une part significative» du portefeuille d’investissement du groupe.

Pierre-Henri Flamand, ancien co-responsable de l'équipe de négoce pour compte propre de Goldman Sachs (Principal Strategies), lancera la semaine prochaine son hedge fund à Londres. Cet ancien de Polytechnique aurait déjà reçu des engagements pour plus d’un milliard de dollars de la part d’investisseurs institutionnels, selon les proches du dossier, rapporte The Wall Street Journal.L’autre ancien co-responsable de Principal Strategies, Morgan Sze, prépare lui aussi lancement d’un hedge fund au début de l’an prochain, mais à Hong-Kong. Ce serait un fonds focalisé sur l’Asie. Il serait suivi au total par 13 des salariés de Principal Strategies.

Polar Capital va ajouter un fonds revenus à sa gamme marchés émergents mondiaux, rapporte Investment Week. Le fonds sera géré par les trois gérants qui ont été recrutés chez Axa Framlington en juillet : William Calvert, Ming Kemp et Neil Denman.

Berkshire Hathaway a fait un pas décisif dans l’organisation de l’après Warren Buffett en nommant Todd Combs, qui gérait Castle Point Capital, un petit hedge fund, en tant que nouveau gérant de portefeuilles, rapporte le Financial Times. L’homme, âgé de 39 ans, commencera sous peu chez Berkshire. Warren Buffett avait dit que lorsqu’il partirait ses fonctions seraient scindées entre un directeur général et plusieurs gérants.

La société de gestion italienne indépendante Azimut fait ses débuts dans le capital investissement en lançant un fonds de private equity sur les énergies renouvelables, rapporte Il Sole – 24 Ore. Il s’agira d’un fonds de 100-150 millions d’euros dédié, dans un premier temps, aux investisseurs professionnels. Pour ce projet, Azimut va créer une société ad hoc, qui sera détenue à 60 % par un groupe de gérants de private equity.

Man Investments vient d’obtenir l’agrément pour la distribution en Italie du Man Long/Short Europe, un nouveau fonds de fonds Ucits III focalisé sur la stratégie actions acheteur/vendeur (long/short equity). Le fonds permet aux investisseurs italiens d’accéder à des gérants européens spécialistes de cette stratégie alternative, le tout dans un cadre Ucits III. Le portefeuille, géré par l’équipe actions long/short de Man, se compose de 8 à 12 gérants, choisis sur un univers total de plus de 300 fonds. L’investissement minimal pour la part retail est de 1.000 euros.

Directeur des affaires internationales chez Santander Asset Management, Javier Mazarredo a été nommé directeur de la banque privée pour le réseau du Santander en Espagne, sous la responsabilité d’Alberto Ridaura, qui dirigea la division Patrimonios.L’activité de banque privée s’adresse aux clients disposant d’une épargne financière supérieure à 0,5 million d’euros. Elle compte actuellement plus de 26.700 clients, tandis que Santander Wealth vise le créneau des plus de 10 millions d’euros.

HSBC Global Asset Management (Deutschland) a annoncé le 25 octobre le début de la commercialisation en Allemagne de son fonds newcits à liquidité journalière GIF Global Macro II (lire notre article du 6 octobre), qui vise une performance de 1.200 points de base supérieure à l’euribor 1 mois avec une volatilité maximale de 15 %, soit le double de celle du fonds lancé en juin 2007, le GIF Global Macro.

A compter de janvier, Bertram Valentin, managing director de Standard Life Deutschland, assurera la direction par intérim de l'équipe commerciale. Il remplacera ainsi Matthias Wiegel, qui vient d’annoncer son intention de prendre sa retraite à 60 ans à la fin de cette année.

Désormais, la cote du segment XTF de la plate-forme électronique Xetra comporte 739 ETF : db x-trackers a fait admettre à la négociation le 25 octobre deux produits de droit luxembourgeois, le db x-trackers II iBoxx® € Liquid Corporate 100 Financials Sub-Index Total Return ETF (LU0484968812) et le db x-trackers II iBoxx® € Liquid Corporate 100 Non-Financials Sub-Index Total Return ETF (LU0484968655). Il s’agit de fonds d’obligations d’entreprises chargés à 0,20 % chacun.

Au 1er novembre, les membres du directoire de comdirect bank Michael Mandel (marketing et distribution, gestion de produits et trésorerie) et Carsten Strauß (conseil en investissement et financement du logement) reprendront les attributions du directeur de la distribution Alexander Boldyreff.Ce dernier a en effet été nommé le 25 octobre président du directoire de TeamBank (le nouveau nom d’easyCredit) avec effet au 1er janvier 2011, en remplacement de Theophil Graband, qui rejoint VR-Leasing comme président du directoire.

Les fonds diversifiés et surtout les fonds obligataires ont été les grands gagnants en termes de souscriptions nettes sur le marché allemand pour les huit premiers mois de l’année. Selon l’agence Kommalpha, l’encours des fonds obligataires s’est accru de 11,1 milliards d’euros durant cette période, dont 1,8 milliard attribuable à l’effet de marché. Pimco Europe a réussi à drainer à lui seul plus de 11,75 milliards d’euros, ce qui lui confère une part de marché de 18 %, pratiquement le double de celle enregistrée fin 2009.Au palmarès des rentrées nettes toutes catégories pour janvier-août, les trois poursuivants immédiats de Pimco Europe sont db x-trackers (le spécialiste des ETF du groupe Deutsche Bank) avec 1,89 milliard d’euros, Franklin Templeton IF avec 1,75 milliard et Allianz Global Investors avec 1,69 milliard.

Jusqu’au 20 décembre 2010, Amundi Immobilier commercialise une nouvelle SCPI (Société Civile de Placement Immobilier) de type Malraux « Reximmo Patrimoine » destinée aux particuliers souhaitant investir indirectement au coeur des centres-villes historiques dans de l’immobilier résidentiel ancien d’exception à restaurer afin de bénéficier des avantages du dispositif « Malraux » : une déduction de l’impôt sur le revenu, soit environ 23% du montant de la souscription calculée en fonction du montant des travaux de restauration éligibles, limité à un plafond de 100 000 euros par foyer fiscal et par an.La SCPI « Reximmo Patrimoine » offre un accès facilité à partir de 5 000 euros (commissions de souscriptions comprises).

La DFCG (Association nationale des Directeurs Financiers et de Contrôle de Gestion) a annoncé, lundi 25 octobre, la nomination de Béatrice Lebouc au poste de déléguée générale adjointe. Elle aura notamment pour mission de développer le centre de formation de la DFCG et de mettre en oeuvre la campagne de recrutement des nouveaux membres, précise un communiqué. En parallèle de ces nouvelles responsabilités, Béatrice Lebouc continuera à superviser les partenariats et événements de l’association.Agée de 45 ans, l’interessée occupait depuis mai 2008 la fonction de directrice des partenariats et de la communication au sein de la DFCG.

Jusqu’au 31 décembre 2010, Federal Finance, filiale du crédit Mutuel Arkéa commercialise un Fonds commun de placement dans l’innovation - le FCPI Innovation Pluriel 3 - et le Fonds d’investissement de proximité – le FIP Pluriel Ouest 2.Le FCPI Innovation Pluriel 3 s’intéresse en particulier aux PME innovantes dans le secteur du développement durable et de la santé. Quant au FIP Pluriel Ouest 2, il est majoritairement dédié aux entreprises en Bretagne, Pays de la Loire, Centre et Ile de France.Sur la poche non cotée des fonds (soit 60% du portefeuille), quatre délégataires ont été choisis : OTC Asset Management et A Plus Finance pour le FCPI Innovation Pluriel 3, Edmond de Rothschild Investment Partners et Synergie Finance Gestion pour le FIP Pluriel Ouest 2.De son côté, la poche hors quota (soit 40% du portefeuille) est composée de fonds investis dans différentes classes d’actifs (actions, obligataires, monétaires, immobiliers, matières premières, devises, pays émergents…) et fait appel à différents gestionnaires. Caractéristiques FCPI Innovation Pluriel 3 Code ISIN (Part A) FR0010918011 Minimum de souscription (Part A) 5 parts (500 €)Durée du fonds et de blocage de votre placement 8 ans (durée pouvant aller jusqu'à 10 ans)FIP Pluriel Ouest 2Code ISIN (Part A) : FR0010918037Minimum de souscription (Part A) 5 parts (500 €)Durée du fonds et de blocage de votre placement 8 ans (durée pouvant aller jusqu'à 10 ans)

Natixis Global Asset Management (NGAM) persiste et signe dans son mode de développement «multi boutiques». Comme l’Agefi Hebdo l’avait annoncé il y a deux semaines, la société de gestion a acquis une participation majoritaire dans Ossiam, une «start-up» de gestion d’actifs qui sera spécialisée dans les Exchange Traded Funds (ETF), une fois obtenu l’agrément de l’Autorité des Marchés Financiers, précise un communiqué publié lundi 25 octobre.Les quatre associés d’Ossiam, dont son président, Bruno Poulin - ancien responsable adjoint de la gestion et responsable de la recherche quantitative chez Systeia Capital Management - et Antoine Moreau, directeur général - ancien responsable mondial du trading dérivés sur fonds et exotiques actions chez Calyon - conserveront une participation en capital.Basée à Paris, Ossiam lancera ses premiers ETF début 2011 en Europe. Ses produits seront proposés sous forme de fonds français, de sicav luxembourgeoise ou de fonds dédiés et répondront ainsi à des besoins spécifiques de clients institutionnels. Dans un premier temps, Ossiam doit finaliser son organisation pour répondre aux exigences de l’AMF. Quant au dispositif approprié au marché américain, il sera défini prochainement.L’objectif de NGAM est de se concentrer sur les ETF de stratégie pour, d’une part, compléter sa gamme d’expertises et offrir aux souscripteurs non pas de simples réplications d’indices boursiers, mais des solutions à forte valeur ajoutée pour diversifier leurs investissements et, d’autre part, maitriser la distribution d’ETF. Ossiam bénéficiera en effet de l’appui du réseau de distribution internationale de Natixis. Selon les responsables de la «start-up», les fonds devraient afficher des prix compétitifs et couvrir une large gamme de classes d’actifs afin de répondre à des problématiques spécifiques.