Le gestionnaire de fonds de Julius Baer, Swiss & Global Asset Management, a vendu la participation de 31 % qu’il détenait depuis sept ans dans la banque privée indépendante espagnole Atlas Capital. Expansión rapporte que cette transaction s’est effectuée à la valeur comptable alors que l’acquisition s'était opérée sur la base de 3 millions d’euros.A fin 2010, l’encours d’Atlas Capital portait sur 660 millions d’euros gérés pour le compte de 2.400 clients. Le bénéfice net s’est situé à 1,14 million d’euros.Avec la sortie du groupe Julius Baer, le capital est contrôlé par les 14 associés fondateurs, le principal actionnaire étant l’administrateur délégué Jorge Sanz.

Bankinter a annoncé le lancement du Fondo Bankinter Eurostoxx Inverso, un produit actions qui, comme son nom l’indique, cherche à répliquer l'évolution inverse de celle de l’indice Euro Stoxx 50. La durée minimale de détention recommandée est de 1 an.Ce fonds de gestion passive, qui a été enregistré le 16 décembre mais créé le 9 octobre 2008, investira en futures et sera autorisé à placer jusqu'à 10 % de son actif dans d’autres fonds.Caractéristiques :Dénomination : Bankinter Eurostoxx InversoCode Isin : ES0164585004Commission de gestion 1 %Souscription minimale : 60

L’ancienne patronne de la distribution européenne de iShares, Isabell Mössler, a été recrutée comme co-head de la distribution européenne d’ETF Securities LLP, aux côté de Scott Thompson. Elle sera plus particulièrement chargée des marchés germanophones (Allemagne, Autriche, Suisse), d’Europe du nord et de la zone ibérique. Elle sera placée sous les ordres de Mark Weeks, associé d’ETF Securities Marketing et remplace Tim Harvey, qui va rejoindre la succursale new-yorkaise pour développer la distribution en Amérique du Nord.

En principe, Barings a déjà bien couvert ses domaines d’excellence avec les produits appropriés. Le gestionnaire britannique, dont les fonds dédiés aux marchés émergents représentent environ 16 milliards d’euros sur un total de 37 milliards, compte déjà des «gros bateaux» comme les fonds Hong Kong China, avec 3,36 milliards d’euros, Eastern Europe (2,41 milliards) ou Global Emerging Markets (1,63 milliard), et Global Resources (1,23 milliard de dollars), a constaté vendredi, à Paris, Marino Valensise, son CIO.Dans ces conditions, les besoins de nouveaux produits ne sont pas aigus. Barings pourrait cependant combler assez prochainement une lacune dans son offre avec un fonds obligataire émergent asiatique. Objectif : tirer parti à la fois de l’appréciation tendancielle des monnaies locales et aussi du fait que les investisseurs asiatiques et moyen-orientaux, comme par exemple les fonds souverains, recherchent des possibilités d’investissement locales finalement moins risquées que les Treasuries américains. Il existe d’ailleurs déjà dans la gamme un fonds emerging markets debt en monnaies locales, qui pèse 222,9 millions de dollars mais qui couvre l’ensemble des zones émergentes.Par ailleurs, le fonds et les mandats d’allocation d’actifs proposés jusqu'à présent par Barings visent des performances de 400 points de base supérieures au Libor ou bien à l’indice des prix. Face à une demande de diversification pour l’instant encore timide, mais croissante, notamment des petits et moyens fonds de pension, Barings va muscler son offre de ce genre de produits qui, finalement, offrent sur un cycle le rendement des actions. Il n’est donc pas exclu que le gestionnaire britannique mette sur le marché un fonds plus agressif visant une performance de Libor plus 600 points de base.

Selon le Financial Times, Bob Diamond, le nouveau directeur général de Barclays, va annoncer le mois prochain une refonte du mode de rémunération de ses banquiers les plus haut placés. Selon des personnes proches du dossier, il compte utiliser les «contingent convertibles» pour payer une part importante des bonus de plus de 1.000 banquiers (ceux qui sont au niveau des managing directors et au-dessus).

L’indice DB Hedge Fund a progressé de 2,33% en décembre, selon les dernières statistiques communiquées par la Deutsche Bank.Les stratégies ayant contribué à la performance de l’indice ont été l’Equity Hedge, l'évenementiel, le Systematic Macro, le Global Macro et les indices crédit et convertibles.

Citi Private Bank est sur le point de lancer son family office à Hong Kong, qui couvrira la région Asie du Nord. La nouvelle activité sera dirigée par Richard Straus, indique Asian Investor. Selon un porte-parole de la banque, des projets pour couvrir la région Asie du Sud-Est sont également en préparation, et des recrutements en cours. Plus tôt dans la semaine, Citi Private Bank avait annoncé la nomination de James Holder au poste de directeur de son family office Europe, Moyen-Orient et Afrique.

A fin décembre, Barings affichait en France un encours de l’ordre de 1,2 milliard d’euros, soit environ 400 millions de plus qu’un an auparavant; une nouvelle fois, les actifs confiés à l’antenne commerciale française du gestionnaire britannique ont donc augmenté de pratiquement 50 % (lire notre article du 8 décembre 2009). Pour moitié, donc 200 millions d’euros, cette hausse est attribuable à l’effet de marché, les 50 % restants provenant des souscriptions nettes, alors que les souscriptions brutes représentaient 600 millions, a indiqué Benoît du Mesnil du Buisson, président de Baring France SAS, à Newsmanagers.Quelque 120 millions d’euros ont été collectés en net par le fonds Global Emerging Markets (2,18 milliards de dollars fin décembre) ; de bonnes ventes auprès des multi-gérants spécialistes de l’Europe ont été réalisées avec le fonds German Growth (277,4 millions de livres), mais aussi avec le Eastern Europe (2,41 milliards d’euros) grâce notamment au charme de son exposition à la Russie, et avec le fonds Agriculture (173,7 millions de livres).Les clients de Barings Paris sont principalement des investisseurs institutionnels (environ 55 %-60 %) puis, à parts à peu près égales, les plates-formes (Cardif, Axa Thema etc), la gestion privée des grandes maisons et la multigestion.

En retraite forcée depuis l'été 2009, l’ex-patron de PAI Partners, Dominique Mégret, et son ancien bras droit, Bertrand Meunier, pourraient bientôt lancer leur propre fonds, note la Tribune qui, citant Bloomberg, précise qu’ils s’apprêteraient à lever ensemble environ 1 milliard d’euros. Selon les rumeurs, Dominique Mégret et Bertrand Meunier pourraient aussi décider d’opérer en co-investissement, en s’appuyant sur un partenaire financier à chacune de leurs opérations.

BNP Paribas Securities Services (BP2S) a annoncé le 19 janvier qu’il proposait désormais aux fonds de hedge funds une solution intégrée de gestion des liquidités. Les gestionnaires de fonds bénéficient désormais d’un service de financement garanti et de gestion du risque de change répondant parfaitement à leurs besoins en matière de services aux fonds sur l’ensemble du cycle de vie des transactions. BP2S souligne dans un communiqué qu’il est le premier conservateur à proposer une telle solution aux fonds de fonds alternatifs.Cette solution complète leur est fournie au moyen d’une nouvelle plate-forme intégrée qui contribue à limiter la complexité liée à la prévision de liquidité et facilite la vie des gestionnaires de fonds en rationalisant la création et l’administration des investissements ainsi que l'évaluation de leurs performances. BNP Paribas Securities Services souligne que cette solution totalement évolutive de financement garanti et de gestion du risque de change rassemble les équipes dédiées de structuration, de recherche sur les hedge funds et de traitement administratif des prêts. Elle offre une transparence totale sur la notation financière et la surveillance des positions sous-jacentes des hedge funds, à l’aide d’une base de données de hedge funds dédiée.

Société Générale Private Banking vient de mettre en place un nouveau comité exécutif dont la mission sera de «conduire la stratégie et le développement de la banque privée». Dirigée par Daniel Truchi, directeur de Société Générale Private Banking, cette organisation se composera à compter du 1er février de : Yves Thieffry, directeur adjoint de Société Générale Private Banking, qui supervisera les activités de la banque privée en Suisse, au Luxembourg, à Monaco et au Moyen-Orient ; Patrick Folléa, directeur de Société Générale Private Banking France, qui supervisera également les activités en Belgique ; Eric Barnett, directeur de Société Générale Private Banking Hambros, qui supervisera les activités au Royaume-Uni, au Canada et aux Etats-Unis ; Bruno Lèbre, directeur du département des Solutions d’Investissement, qui supervisera les activités en Asie (Singapour, Hong-Kong, Chine continentale et Japon) ; et du nouveau directeur commercial et marketing, qui sera nommé dans les prochaines semaines. Ce nouveau comité est créé dans le cadre du plan Ambition SG 2015, qui prévoit la croissance accélérée des activités de gestion de fortune, précise un communiqué. «L’objectif de cette nouvelle organisation est de renforcer la transversalité, les synergies intra-groupe Société Générale et le partage des expertises au sein de la banque privée».

Dans le cadre de son activité de third party marketing (TPM), la Compagnie Financière Jacques Cœur (CFJC) fournit aux sociétés de gestion une aide à la commercialisation de ses produits auprès d'investisseurs professionnels. Dans un entretien avec Newsmanagers, Alain Tanneur, membre du Conseil de Surveillance de la société, analyse ce métier en pleine expansion sur un marché français qui attire de plus en plus de sociétés de gestion étrangères et revient sur les grands projets de la CFJC.

Le gestionnaire helvétique Lombard Odier Investment Managers (LOIM) a annoncé le lancement du fonds obligataire coordonné 5Bs Bond Fund, un produit luxembourgeois géré activement qui investit en obligations d’entreprise notée aussi bien BBB que BB. Le benchmark est un indice à pondération fondamentale qui, contrairement aux indices pondérés en fonction de la capitalisation, n’accorde pas davantage de pondération aux entreprises et aux secteurs affichant des niveaux plus élevés de dette. Le fonds sera géré par Kevin Corrigan, head of credit de LOIM.Stéphane Monier, CIO fixed income & currencies chez LOIM, explique que «le potentiel de l’univers «frontalier» couvrant le triple B et le double B a été jusqu'à présent négligé. En effet, beaucoup d’investisseurs sont obligés de vendre des titres en cas d’abaissement de la note, et ces obligations sont alors disponibles pour les investisseurs qui ne sont pas assujettis à une telle contrainte».Le fonds 5Bs a pour objectif de capturer un surcroît de performance en se focalisant sur les «anges déchus» dont la note a été abaissée à haut rendement et les «étoiles montantes» qui vont être promues à l’investment grade. «Ce n’est pas un marché de niche, puisque l’univers des obligations d’entreprises 5B représente trois fois le volume du haut rendement en produisant une performance supérieure à celle de l’investment grade avec une volatilité équivalente et une dose négligeable de risque supplémentaire», souligne Stéphane Monier.

Aberdeen Asset Management vient de lancer trois nouveaux compartiments de sa Sicav de droit luxembourgeois : Aberdeen Global - Emerging Markets Corporate Bond Fund, Aberdeen Global - Ethical World Equity Fund et Aberdeen Global – American Smaller Companies Fund.La société de gestion d’origine écossaise a d’ores et déjà levé auprès de ses clients 120 millions de dollars pour ces trois produits.L’Aberdeen Global – Emerging Markets Corporate Bond Fund, investi dans des obligations d’entreprises des marchés émergents, démarre avec 32,5 millions de dollars. Il sera géré par l’équipe dette émergente d’Aberdeen dirigée par Brett Diment qui a déjà investi à ce jour plus de 600 millions de dollars dans des obligations d’entreprises des marchés émergents sur un encours sous gestion total de plus de 5 milliards de dollars.De son côté, l’Aberdeen Global – Ethical World Equity Fund, qui part avec 54,5 millions de dollars, sera calqué sur le fonds éthique de droit britannique Aberdeen Ethical World Fund et sera géré par l’équipe actions mondiales de la société basée à Edimbourg. Composée de 14 personnes, cette équipe dirigée par Stephen Docherty gère plus de 1 milliard de dollars en fonction de critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG). Elle exclura dans le fonds les entreprises dont le chiffre d’affaires dépasse les 10 % dans les secteurs de l’alcool, le tabac, les jeux et l’armement et 5 % dans la pornographie. Les sociétés seront également étudiées en fonction de critères ESG.Enfin, le Aberdeen Global – American Smaller Companies Fund sera géré depuis Philadelphie par l’équipe actions Amérique du Nord composée de 12 personnes et dirigée par Paul Atkinson. L’équipe utilisera pour ce fonds investi dans des petites valeurs américaines une approche «bottom-up». Aberdeen AM précise qu’une fois qu’elle aura obtenu les autorisations nécessaires auprès des régulateurs nationaux, les fonds seront commercialisés en Europe et en Asie.

La Banque cantonale de Zurich (BCZ ou ZKB) a continué de croître dans le secteur du private banking. «En 2008 et 2009, nous avons rentré près de 26 milliards de francs suisses de capitaux nets. L’an dernier, un peu plus de 10 milliards de francs suisses», a déclaré le CEO Martin Scholl dans un entretien accordé à la «Sonntagszeitung» (édition du 23 janvier).La banque entend encore accroître ses positions dans le private banking. Elle veut renforcer ses activités de placement ainsi que de gestion de fortune et étayer ses activités de négoce. La banque vise une collecte nette de quelque 10 milliards de francs suisses en 2011 mais a ramené ses objectifs de rendement de fonds propres dans une fourchette de 9 à 12%, contre 10 à 13% précédemment.

Carmignac Gestion a annoncé, vendredi 21 janvier, l’arrivée de Marco Fiorini au sein de son équipe commerciale. Il y occupera le poste de directeur de la clientèle professionnelle Suisse et aura pour mission de développer la présence de la société de gestion de la Place Vendôme auprès de la clientèle professionnelle sous la responsabilité de Davide Fregonese, directeur de la clientèle professionnelle Europe, précise un communiqué.Agé de 40 ans, Marco Fiorini occupait jusqu’ici la fonction de directeur général, responsable de la clientèle professionnelle, de Clariden Leu Asset Management.

L’autorité américaine des marchés plaide pour la mise en place d’un standard fiduciaire commun s’appliquant aux courtiers et aux conseillers financiers enregistrés. Selon la SEC, cette uniformisation se justifie en raison de la confusion dans laquelle sont plongés nombre d’investisseurs particuliers face aux rôles joués par les conseillers en investissement et les broker-dealers.

Le groupe américain va selon des sources concordantes étudier cette semaine une offre le valorisant à près de 13 milliards de dollars et émanant d’un consortium de sociétés de capital-investissement. Les offres étaient attendues par Sara Lee jusqu’à vendredi dernier. Apollo Global Management, Bain Capital et TPG offriraient ainsi ensemble jusqu’à 20 dollars par titre, contre un cours de clôture vendredi de 18,70 dollars.

Les investisseurs ont réalisé des transactions pour 96 milliards d’euros dans l’immobilier d’entreprise européen en 2010 d’après le conseil en immobilier DTZ. Le volume a donc doublé par rapport à 2009. Au quatrième trimestre, les marchés français et allemands ont été les plus dynamiques. Pour 2011, DTZ table sur 123 milliards d’euros d’investissement, soit une progression de 28 % par rapport à 2010.

Yves Maillot, directeur des investissements et de la gestion actions chez Robeco Gestions

Jean-Claude Trichet a durci le ton contre les risques inflationnistes dans un entretien accordé au Wall Street Journal. L’euro est remonté à 1,36 dollar

L’indice pourrait marquer une courte pause avant de viser les 4.550 points

Le quotidien britannique croit savoir que les sociétés de capital-investissement britannique et française vont officialiser demain mardi une offre commune de 500 millions d’euros sur le spécialiste du service au voyage en ligne. Opodo, détenu pour l’heure à 99,4% par le groupe espagnol Amadeus, pourrait être fusionné avec eFreame et Go Voyages afin de former selon la volonté de Permira et d’Axa Private Equity le numéro un européen des services de réservation de voyages en ligne. Amadeus contrôle Opodo depuis 2004 mais ne le considère pas comme stratégique. Les deux prétendants seraient favoris, mais pourraient subir la concurrence de Carlyle, qui détient déjà le voyagiste espagnol Orizonia.

La Réserve fédérale ne devrait pas modifier mercredi son programme d’assouplissement, alors que la courbe des taux américaine affiche une pente record.

Les caisses d'épargne devront lever des fonds auprès d'investisseurs privés ou être nationalisées

Emmanuel Morano, responsable de la gestion actions chez UFG-LFP

Jean-Luc Proutat, responsable économies OCDE chez BNP Paribas

Etienne Gorgeon, responsable de la gestion taux et crédit chez Edmond de Rothschild IM

Les professionnels déplorent les effets opposés de la nouvelle réglementation des OPCVM monétaires et celle de Bâle 3

D’après les données d’iShares pour « L’Agefi », les ETF sur les actions européennes et monde ont fait recette en décembre