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09/03/2011
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L'encours des hedge funds atteindrait 2.250 milliards de dollars fin 2010

Selon le sondage Deutsche Bank Alternative Investment Survey auprès de plus de 500 investisseurs dans le monde, les hedge funds devraient gérer d’ici à la fin de l’année 2.250 milliards de dollars, battant ainsi le record d’un peu plus de 1.900 milliards atteint en 2008 et presque atteint fin 2010, rapporte la Frankfurter Allgemeine Zeitung. 64 % des fondations et plus de 80 % des fonds souverains ont indiqué avoir augmenté leur allocation à ces produits l’an dernier. Les investisseurs ont de plus en plus tendance à investir directement dans des hedge funds sans passer par la case fonds de hedge funds. On note aussi une demande croissante pour les hedge funds gérant moins de 500 millions de dollars.
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09/03/2011
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Hausse des encours des fonds souverains

Les fonds souverains ont vu leurs encours augmenter de 11 % l’année dernière à 3.980 milliards de dollars, selon le Financial Times, qui cite une nouvelle étude. La part de ces fonds investis dans les infrastructures est passée de 47 % en 2010 à 61 % début 2011. La proportion de ceux investis dans l’immobilier et le private equity a aussi progressé, de 51 % à 56 % et 55 % à 59 % respectivement. Pour les hedge funds, la part est stable à 36 %.
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09/03/2011
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UBS lance un fonds haut rendement duration courte

La gamme des fonds obligataires à haut rendement d’UBS Global Asset Management a été complétée par le lancement le 18 février d’un compartiment Short Duration High Yield Fund de la UBS (Lux) Bond SICAV.Il s’agit d’un produit investissant principalement en obligations notées entre BB et B) avec une duration courte (jusqu'à trois ans) qui est géré par Matthew Iannucci. Le portefeuille, très diversifié (avec une centaine de lignes) peut aussi comporter des titres avec une notation CCC ou inférieure, mais aussi des titres «qualité investissement» (investment grade).Caractéristiques : Dénomination : UBS (Lux) Bond SICAV – Short Duration High YieldCodes Isin : (USD) P-acc: LU0577855355 / (EUR hedged) P-acc: LU0577855942Frais de gestion forfaitaires : 1,26 %
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09/03/2011
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Threadneedle nomme un co-gérant pour son fonds Enhanced Commodities

Threadneedle vient de nommer Nicolas Robin en tant que co-gérant du Threadneedle (Lux) Enhanced Commodities Fund, aux côtés de David Donora, responsable des matières premières (head of commodities).Nicolas Robin a rejoint l’équipe commodities de Threadneedle en mai 2010 et a été activement impliqué dans les stratégies d’investissement des fonds Threadneedle (Lux) Enhanced Commodities Fund et Threadneedle Commodities Crescendo Fund. Le Threadneedle (Lux) Enhanced Commodities Fund est une sicav Luxembourgeoise agréée UCITS III. Le fonds est long-only et uniquement investi sur les matières premières.
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09/03/2011

Skandia UK augmente ses encours de 20 % en 2010

Skandia UK, qui fait partie de l’activité gestion de fortune d’Old Mutual, vient d’annoncer un bénéfice d’exploitation ajusté aux normes IFRS de 140 millions de livres pour l’année 2010, soit une hausse de 56 % sur 2009. La croissance du bénéfice a été tirée par une augmentation des encours et la maîtrise des coûts, indique Skandia.Ainsi, les encours sous gestion ont progressé de 20 % sur l’année à 33,9 milliards de livres, notamment grâce à des souscriptions nettes de 2,3 milliards de livres (+77 %). Par ailleurs, le programme de réduction des coûts d’Old Mutual Wealth Management a permis de dégager 35 millions de livres.
09/03/2011

La BVK octroie un mandat important à Man Group

Le gestionnaire alternatif britannique Man Group a annoncé le 8 mars avoir obtenu de la Bayerische Versorgungskammer (BVK), groupement de 12 caisses de retraites allemandes (50 milliards d’euros d’encours) un mandat de comptes gérés pour un montant initial de 1,2 milliard d’euros.Man Group, dont l’encours en comptes gérés se situait à 8,7 milliards de dollars fin janvier, effectuera la due diligence opérationnelle, la présélection des gérants et la gestion du risque pour le compte de la BVK Cette dernière conservera la pleine responsabilité de la sélection de gérants et de la construction des portefeuilles.
09/03/2011

Un gérant obligataire de Gartmore ne restera pas chez Henderson

Selon les informations d’Investment Week, le gérant obligataire John Anderson ne devrait pas rester chez Henderson Global Investors une fois que la société aura racheté Gartmore où il travaille actuellement. Il serait en train de rechercher un autre emploi.
09/03/2011

Axel Weber ne dément pas de prochaines hausses de taux de la BCE

Le signal envoyé la semaine dernière par la BCE et suivant lequel elle était prête à relever les taux d’intérêt était «tout à fait nécessaire» pour parer à des anticipations d’inflation qui vont en s’amplifiant, a déclaré hier Axel Weber, membre de l’institut d’émission. Le marché table sur une hausse de trois quarts de point du taux de refinancement de la BCE d’ici à fin 2011. Il estime en outre que l'économie allemande devrait croître de 2,5% cette année, après une croissance de 3,6%. Un rythme suffisant pour faire baisser le chômage et progresser la demande intérieure.
09/03/2011

Le Parlement européen pour une taxe des transactions financières

L’idée d’une taxe sur les transactions financières au niveau de l’Union européenne, qui pourrait rapporter jusqu'à 200 milliards d’euros par an, a reçu mardi un très large soutien du Parlement européen. Dans un rapport non contraignant, les eurodéputés ont par ailleurs estimé que les Vingt-Sept devaient redoubler d’efforts dans la lutte contre l'évasion et la fraude fiscales, qui représentent chaque année entre 200 et 250 milliards d’euros.
09/03/2011

L’Europe ajoute le fonds souverain libyen à la liste des sanctions

La Libyan Investment Authority, dont les actifs représentent quelque 70 milliards de dollars, sera ajoutée en compagnie de quatre autres entités libyennes et d’une nouvelle personne à la liste des 26 membres de l’entourage de Mouammar Kadhafi visées par des sanctions de l’Union européenne, rapportent des sources diplomatiques.
09/03/2011

Le FMI met en garde contre la surchauffe dans les émergents

Les taux de croissance des grands pays émergents seraient trop élevés pour être sains comme le montrent les tensions inflationnistes. « Dans les économies émergentes, qui connaissent une croissance de 6,5% ou 7%, la marge de capacité excédentaire a largement été consommée, et nous observons en conséquence de premiers signes de surchauffe », a déclaré le directeur général adjoint du FMI, John Lipsky, lors d’un entretien à Reuters Insider.
09/03/2011

Michael Dell déborde d’énergie

Un document enregistré auprès de la SEC indique que le fonds alternatif MSD Energy Partners, lancé par MSD Capital, société d’investissement du fondateur et directeur général de Dell, Michael Dell, a levé quelque 780 millions de dollars.
09/03/2011

Un client de Credit suisse plaide coupable aux Etats-Unis

Un client de Credit Suisse a plaidé coupable dans une affaire de fraude fiscale, alors que des employés de la banque suisse sont visés par des enquêtes de complicité d'évasion fiscale aux Etats-Unis. Edward Gurary, initialement accusé d’avoir caché des actifs dans des comptes chez UBS, a admis avoir fait de même chez Credit Suisse.
09/03/2011

L'Espagne syndique de la dette à 15 ans

Malgré le regain de tension sur les pays périphériques, le souverain a levé hier 4 milliards d’euros à échéance juillet 2026 contre une demande de 7 milliards.
09/03/2011

La frénésie immobilière se poursuit à Hong Kong

Alva To, responsable de la recherche chez DTZ, a indiqué au quotidien que le prix des résidences de luxe à Hong Kong pourrait bondir de 15 à 20% cette année. La hausse générale de l’immobilier dans la ville pourrait être limitée à 15%, accompagnée d’une hausse de 2 points des taux d’emprunt hypothécaire.
08/03/2011

L'Espagne syndique une émission de dette à 15 ans

Selon les rumeurs de marché, ce matin, l’Espagne prépare une émission de dette syndiquée à 15 ans pour profiter des conditions de marché actuelles qui lui sont plus favorables, comparé à d’autres pays périphériques en difficulté et compte lever un montant de 3 à 5 milliards d’euros. Le syndicat bancaire serait composé de Caja Madrid, Citi, Credit Agricole CIB, Deutsche Bank, HSBC et Santander. La marge à l'émission aurait été fixée entre 15 et 20 pb sur la dette espagnole d'échéance juillet 2025. Les premiers ordres aurait déjà atteint les 5 milliards d’euros, selon IFR. Les taux à 10 ans espagnols se sont tendus de 6 pb, portant le spread de taux à 10 ans Espagne-Allemagne, de 6 pb à 216 pb. Vendredi, Fitch avait abaissé la perspective de la note du pays de «stable» à «négative».
08/03/2011

Le pétrole cher creuse le déficit commercial en France

La hausse des cours du pétrole attisée par les tensions en Afrique du Nord et au Moyen-Orient a affecté en janvier la balance commerciale de la France, qui affiche son plus important déficit depuis deux ans et demi, montrent les statistiques publiées mardi par les Douanes. Il s’est creusé à 5,89 milliards d’euros, dépassant les estimations les plus pessimistes, après 5,06 milliards (révisé) en décembre.
08/03/2011

Le FMI met en garde contre la surchauffe dans les pays émergents

Les taux de croissance des grands pays émergents pourraient être trop élevés pour être sains comme le montrent les tensions inflationnistes en hausse. « Dans les économies émergentes, qui connaissent une croissance de 6,5% ou 7%, la marge de capacité excédentaire a largement été consommée, et nous observons en conséquence de premiers signes de surchauffe », a déclaré le directeur général adjoint du FMI, John Lipsky, lors d’un entretien à Reuters Insider.
08/03/2011

La Banque de France confirme prévoir 0,8% de croissance au premier trimestre

La Banque de France a confirmé prévoir une croissance de 0,8% du PIB de la France au premier trimestre de cette année, dans son enquête mensuelle de conjoncture. Cette enquête sur le climat des affaires fait ressortir une poursuite de la croissance de l’activité industrielle en février, mais à un rythme plus modéré qu’en janvier, l’indicateur restant stable 110.
08/03/2011

Les commandes à l'industrie en Allemagne en hausse plus forte que prévu

Les commandes à l’industrie en Allemagne ont affiché une hausse supérieure aux prévisions en janvier par rapport à décembre, selon les données officielles publiées mardi, ce qui confirme la poursuite du redressement de la première économie européenne. Ces commandes ont augmenté de 2,9%, alors que les économistes avaient anticipé en moyenne une hausse de 2,4%. La progression de la demande intérieure (+4,5%) s’est avérée significativement supérieure à celle des commandes en provenance de l'étranger (+1,6%).
08/03/2011

L'Opep discute d'une hausse de la production

Le Koweït et l’Iran ont confirmé l’existence de discussions au sein de l’Opep à propos d’un relèvement de la production pétrolière, mais le cartel n’a pas encore pris de décision sur une éventuelle hausse des quotas pour enrayer la flambée des cours du brut. Vers 13 heures, le baril de brut léger américain cédait 0,19% à 105,25 dollars après avoir touché lundi en clôture son plus haut niveau depuis septembre 2008. Le Brent de la mer du Nord perdait 0,11% à 114,91 dollars le baril.
08/03/2011

Highbridge launches a diversified commodities fund

Highbridge Capital Management, the alternatives investment management arm of J.P. Morgan Asset Management, has launched the Highbridge Diversified Commodities Fund offering investors access to commodities futures in a UCITs III format. The actively managed fund will invest in 25-30 of the most liquid, major commodities and will have a long bias but will also have the ability to short commodities should the investment team see an opportunity. The fund will invest in commodities via the futures market and meets the UCITs III rules through the use of a total return swap. The fund’s management is entrusted to a team of six professionals, who have many years of experience trading in the global financial markets and in the commodities area. It is headed by Sassan Alizadeh and Mark Nodelman.
08/03/2011

Schroders launches a fund dedicated to European equities

p { margin-bottom: 0.08in; } Schroders on 7 March announced the launch of a fund dedicated to European equities, the Schroder ISF European Equity Focus, a concentrated fund with no constraints, which complies with UCITS III, and is aimed at retail and institutional clients. The portfolio of the fund is composed of a choice of “best ideas,” with European large caps as the top priority, and up to 35 positions.The fund will be managed by Rory Bateman, head of European equities at Schroders, who will make the final decisions on the selection of stocks and the construction of the portfolio.
08/03/2011

UniCredit dragging its feet on Pioneer sale

p { margin-bottom: 0.08in; } Il Sole – 24 Ore reports that the procedure to sell Pioneer has been suspended until the top management of UniCredit provides potential acquirers with information on two all-important points: risks related to investments in funds with ties to Bernard Madoff, and distribution agreements to be signed with the new buyer. Transmission of information on these points will trigger a three-week period, at the end of which bids from the candidates (Amundi, Natixis and Resolution) will need to be submitted. The new deadline is thus pushed back to the end of March. Il Sole estimates that the procedure may be delayed further, as the new deputy director of UniCredit, Federico Ghizzoni, appears to be taking his time – perhaps the time needed for Intesa Sanpaolo to work out the details of an Italian merger with Eurizon.

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