Recherche
S'abonner
Connexion
Asset Management
Accueil Asset Management Actualités
21/04/2011
Fonds

F&C lance un fonds long/short sur les émergents

F&C va lancer un fonds Ucits III réunissant son savoir-faire sur les marches émergents et celui de Thames River, la boutique qu’il a acquise en 2010, en matière de gestion à performance absolue. Appelé Thames River Global Emerging Markets Absolute Return Fund, ce fonds à liquidité quotidienne mixera positions acheteuses et vendeuses (long/short). Lancé le 1er juin, le produit sera géré par Kristof Bulkai et Hugo Rogers, co-gérants du Thames River Water & Agriculture Absolute Return Fund et du Thames River Isis Fund. Ils rejoindront l’équipe actions émergentes de F&C dirigée par Jeff Chowdhry.
Fonds
21/04/2011

Un départ chez F&C

Paul Grice, le responsable des obligations britanniques et internationales de F&C Asset Management, a quitté la société, selon Financial News. Il y avait passé cinq ans.
21/04/2011

First State confie un mandat de conservation à State Street

First State Investments, filiale de Colonial First State Global Asset Management, a mandaté State Street Corporation pour lui fournir des services de conservation et d’administration de fonds pour sa sicav de droit britannique et ses 16 compartiments (soit un encours de 11 milliards de livres).
21/04/2011

Hausse de la marge d'exploitation et baisse du bénéfice net de Martin Currie

Le gestionnaire écossais Martin Currie a annoncé avoir réalisé pour 2010, avant impôt et prise en compte de la suspension des bonus pour 2009, un bénéfice de 14,1 millions de livres, en hausse de 25 % sur 2009 (11,3 millions). Sur cette base, la marge d’exploitation a progressé à 17 % contre 16 % un an plus tôt. Le chiffre d’affaires s’est accru à 81,6 millions de livres contre 70,3 millions. Les recettes sont provenues à 34 % du retail (contre 32 % en 2009), à 20 % des hedge funds (contre 18 %) et à 46 % de la clientèle institutionnelle (contre 50 %). Géographiquement, les Etats-Unis et le Royaume-Uni ont généré respectivement 31 % et 30 % du chiffre d’affaires contre 26 % et 34 % l’année précédente.Cependant, le bénéfice avant impôt et le bénéfice net, hors exceptionnels, ont diminué à respectivement 14,1 millions et 8,9 millions de livres contre 20,8 millions et 14,5 millions pour 2009.L’encours a diminué à 11,3 milliards de livres fin décembre contre 11,8 milliards douze mois plus tôt. La classe d’actifs la plus performante a été celle des actions chinoises A avec 28,4 % suivies des petites et moyennes capitalisations chinoises (11,11 %) et des matières premières mondiales (6,7 %). Des pertes de 4,1 % ont été en revanche constatées sur les portefeuilles monde hors Etats-Unis et EAFE (Europe, Australasia, and Far East).
21/04/2011
Fonds

Santander Asset Management UK lance deux fonds

Santander Asset Management UK annonce le lancement de deux fonds. Le Global Emerging Equity, un fonds de fonds sera géré par l'équipe de multigestion, dirigée par Tom Caddick. Le fonds Dividend Income sera piloté par Hak Salih, également gérant du fonds Santander Equity Income, et sera investi prioritairement dans des actions britanniques et européennes.
Fonds
21/04/2011
Fonds

db-X ETC lance trois nouveaux ETC couverts du risque de change en livres

Après le lancement récent du db Physical Gold GBP Hedged ETC (lire notre article du 18 avril), db X-ETC a annoncé le 20 avril l’admission à la cote du London Stock Exchange de trois autres ETC couverts du risque de change en livres sterling, le db Physical Silver GBP Hedged ETC, le db Brent Crude Oil Booster GBP Hedged ETC et le db Agriculture Booster GBP Hedged ETC.Celui sur l’or physique est chargé à 0,69 %, celui sur l’argent physique affiche un TFE de 0,85 % alors que ceux sur le pétrole et l’agriculture, qui sont en réplication synthétique, affichent 0,45 % de frais de gestion.L’encours des ETC sur la plate-forme cb X-ETC se situait au 19 avril à 1,4 milliard d’euros.
Fonds
21/04/2011

L'EDHEC-Risk et Russell Investments vont concevoir des benchmarks pour les assurances

L’EDHEC-Risk Institute a annoncé, mercredi 20 avril, qu’il va mener des recherches en collaboration avec Russell Investments afin de concevoir de nouveaux benchmarks destinés aux compagnies d’assurance européennes et représentatifs d’une stratégie de répartition dynamique entre les obligations et les actions. Le but de cette initiative est de permettre à toutes les petites ou moyennes entreprises d’assurance européennes qui n’ont pas un modèle interne complet de limitation des risques de se rapporter à une référence objective universitaire afin de gérer le risque de leurs placements en actions.Les benchmarks élaborés sur la base du «core-satellite» dynamique et du cycle de vie des techniques d’investissement, permettra aux investisseurs de respecter un maximum drawdown ou limiter des pertes maximales pour certains horizons, précise un communiqué.Selon Noël Amenc, directeur de l’EDHEC-Risk Institute, «la directive Solvabilité II est sévère pour les investissements en actions et l’objectif de ce projet soutenu par Russell Investments est de concevoir une nouvelle forme de répartition de l’actif qui permettra le risque de perte maximale de placements en actions à gérer tout en évitant une approche trop pro-cyclique, telle que préconisée par les techniques d’assurance de portefeuille. En intégrant les concepts proposés par la recherche sur le cycle de vie des biens, cette allocation peut servir de référence dans le cadre d’un modèle interne partiel.»
21/04/2011
Fonds

Le nouvel ETF de Pimco sera centré sur la dette US

Bill Gross va gérer un nouvel ETF à gestion active pour Pimco, rapporte le Financial Times. Appelé Total Return ETF, ce fonds sera investi à au moins 65 % dans de la dette gouvernementale et des obligations d’entreprises américaines. Il pourra détenir 10 % de dette à haut rendement et jusqu’à un cinquième d’actifs libellés dans des devises étrangères.
Fonds
21/04/2011
Fonds

First Trust porte à 29 contre 16 le nombre de ses ETF dynamiques

Le new-yorkais First Trust Advisors, qui gère déjà 2,8 milliards de dollars dans 16 ETF dynamiques de la gamme AlphaDEX, a annoncé le lancement sur NYSE Arca de treize nouveaux produits dans cette série, neuf internationaux (FPA First Trust Asia Pacific Ex-Japan AlphaDEX Fund ,FEP First Trust Europe AlphaDEX Fund , FLN First Trust Latin America AlphaDEX Fund , FBZ First Trust Brazil AlphaDEX Fund , FCA First Trust China AlphaDEX Fund, FJP First Trust Japan AlphaDEX Fund, FKO First Trust South Korea AlphaDEX Fund , FDT First Trust Developed Markets Ex-US AlphaDEX Fund et FEM First Trust Emerging Markets AlphaDEX Fund).D’autre part, le gestionnaire fait coter quatre ETF de petites et moyennes valeurs américaines (deux growth et deux value), FNY First Trust Mid Cap Growth AlphaDEX Fund, FNK First Trust Mid Cap Value AlphaDEX Fund, FYC First Trust Small Cap Growth AlphaDEX Fund et FYT First Trust Small Cap Value AlphaDEX Fund.Au 31 mars, la gamme complète des ETF de First Trust représentait un encours de 7,4 milliards de dollars.
Fonds
21/04/2011

BNY Mellon enregistre une hausse des actifs gérés

Pour le premier trimestre, BNY Mellon a fait état d’un bénéfice net de 625 millions de dollars contre 690 millions pour le dernier trimestre 2010 et 601 millions pour la période correspondante de l’an dernier.Les actifs sous conservation, administration et gestion ont atteint un nouveau record à fin mars. Pour la conservation et l’administration, ils sont ressortis à 25.500 milliards de dollars au 31 mars, ce qui représente une progression de 2 % par rapport à fin décembre et de 14 % sur un an. Quant à l’encours sous gestion, il s’est inscrit fin mars à 1.200 milliards de dollars, soit 5 % de plus qu'à la fin de l’année dernière, l’augmentation par rapport au 31 mars 2010 représentant 11 %.Ces augmentations résultent à la fois de souscriptions nettes et d’un effet de marché positif.
21/04/2011

BlackRock recrute un responsable pour l'immobilier

BlackRock annonce l’arrivée de Jack Chandler en tant que global head of real estate. Sous la direction de Matthew Botein, qui dirige la division alternative investors de la société de gestion américaine, il sera en charge de l’ensemble des investissements dans l’immobilier, autant sous forme d’actions que d’obligations. Auparavant, Jack Chandler était global chief investment officer et executive chairman pour l’Asie chez LaSalle Investments.
21/04/2011
Fonds

Les particuliers ont retiré 965,3 millions des fonds autrichiens au premier trimestre

Sur la base des statistiques fournies par l’associaition autrichienne VÖIG des sociétés de gestion, les particuliers ont sorti 593,3 millions d’euros des fonds de valeurs mobilières offerts au public en janvier-mars pendant que les particuliers en gestion privée (clientèle «haut de gamme») se sont fait rembourser presque 372 millions d’euros par les «Großanlegerfonds». En revanche, les investisseurs insitutionnels ont souscrit des parts de Spezialfonds pour 917,8 millions d’euros. Reste que le bilan de la profession (24 sociétés de gestion) est négatif pour le premier trimestre de 47,7 millions d’euros.D’après de récentes déclarations de Hans Bednar, président du VÖIG, rapportées par le Wirtschaftblatt, ces remboursements nets ont plusieurs causes : la catastrophe au Japon, la crise de la dette des pays de la zone europe, les révolutions dans les pays arabes et aussi la perspective d’un alourdissement du prélèvement sur les revenus du capital (KESt). Cependant, Gerhard Aigner, membre de la direction générale de RCM estime qu’une bonne partie des retraits est attribuable à des prises de bénéfices.Pour sa part, l’encours total a diminué à 143,9 milliards d’euros au 31 mars contre 145,1 milliards fin février. Il s’est situé à 145 milliards au 31 décembre 2010. Les quatre premiers acteurs à la fin du premier trimestre étaient Raiffeisen Capital Management (RCM) avec 29,06 milliards d’euros (20,2 % du marché), devant Erste Sparinvest (26,19 milliards et 18,2 %), Pioneer Investments Austria (18,94 milliards et 13,7 %) et enfin Allianz Invest (10,73 milliards et 7,5 %).
Fonds
21/04/2011

MLP confirme l'équipe dirigeante de Feri

Dans un communiqué publié le 20 avril, le prestataire allemand de services financiers MLP confirme avoir acquis les 43,4 % restants de Feri Finance pour 50,6 millions d’euros. Initialement, MLP avait acquis 56,6 % de Feri à l’automne 2006.Arnd Thorn, membre du directoire de Feri depuis 2005 et du comité exécutif de MLP depuis 2009, a été nommé vice-président du directoire avec un mandat prorogé de 5 ans. Le mois prochain, il deviendra président du directoire en remplacement de Michael Stammler, qui a manifesté le désir de se retirer de la gestion au jour le jour, mais reste conseiller des dirigeants de Feri.Helmut Knepel, membre du directoire de Feri, prendra sa retraite en septembre mais demeurera président du conseil de surveillance de l’agence de notation Feri Euro Rating.Par ailleurs les mandats des membres du directoire Heinz-Werner Rapp (allocation d’actifs et stratégie d’investissement) et Matthias Klöpper (finances) ont été prolongés de cinq ans et «la quasi-totalité» des associés de Feri ont manifesté leur intention de rester dans l’entreprise.
21/04/2011

Fitch enjoint à la Deutsche Bank d'assainir la BHF

Maintenant que la cession de la BHF-Bank à LGT a échoué, la Deutsche Bank va avoir beaucoup de travail parce qu’il lui faut restructurer en profondeur sa filiale, selon l’agence Fitch Ratings citée par le Handelsblatt. D’une part, la Deutsche Bank utilise déjà deux marques en banque privée, d’autre part la BHF a aussi d’autres divisions et surtout des structures inefficientes.Cela posé, l’agence de notation estime que la BHF est bien protégée dans le giron de la Deutsche Bank, puisque sa note de risque de défaut (IDR) a été remontée à «A» contre «A-" jusqu'à présent.
21/04/2011
Fonds

La taille moyenne des fonds de fonds alternatifs en forte baisse

Selon les dernières données de Preqin, la taille moyenne des fonds de hedge funds se situe actuellement à 2,18 milliards de dollars. En 2010 la moyenne était de 2,75 milliards de dollars, en 2009 de 4,78 milliards. Les encours des fonds de fonds alternatifs ont subi la plus forte baisse entre 2008 et 2009 , soit -24 %, note l'étude. Preqin précise que les fonds de hedge funds pesant entre 2 et 5 milliards de dollars sont aujourd’hui moins nombreux. En revanche, les fonds de fonds alternatifs totalisant moins de 250 millions d’encours représentent en 2011 35 % du total, contre 28 % début 2010.
Fonds
21/04/2011

Assets under management up at BNY Mellon

In first quarter, BNY Mellon earned net profits of USD625m, compared with USD690m in October-December, and USD601m in the corresponding period of last year.Assets under custody, administration and management set a new record as of the end of March. For custody and administration, assets totalled USD25.5trn as of 31 March, which represents a 2% increase since the end of December, and 14% year on year.Assets under management, for their part, totalled USD1.2trn as of the end of March, 5% more than at the end of 2010; the increase since 31 March 2010 comes to 11%. This increase is a result of both net subscriptions and market appreciation.
21/04/2011

BlackRock recruits a head for real estate

BlackRock has announced the arrival of Jack Chandler as global head of real estate. He will report to Matthew Botein, head of the alternative investors division at the US management firm, and will be in charge of all real estate investments, in the form of equities or bonds. Chandler was previously global chief investment officer and executive chairman for Asia at LaSalle Investments.
21/04/2011

Generali wants to grow in asset management

Asset management is becoming increasingly strategic for Generali, Il Sole – 24 Ore reports. In 2010, the business made operating profits of EUR354m, 10% of the total, which remains modest compared with Axa and Allianz (20-25%). But Giovanni Perissinotto, CEO of Generali, is planning to increase operating profits from asset management by 25% per year in the next few years, largely due to Asia and Russia. In China, the Italian group would like to increase its stake in the asset management firm Guotai from 30% to 50%. And it is planning to create a joint venture with the same entity in Hong Kong.
21/04/2011

Swiss & Global AM announces an increase in its assets

Swiss & Global Asset Management as of the end of March had assets of CHF82.5bn, an increase of CHF2.1bn (2.5%) for the quarter, fundweb reports. The increase is due to rising markets as well as to subscriptions, the management firm says.
21/04/2011

First State awards a custody mandate to State Street

First State Investments, an affiliate of Colonial First State Global Asset Management, has awarded a mandate to State Street Corporation to provide custody and fund administration services for its British Sicav and its 16 sub-funds (GBP11bn in assets).
21/04/2011

Operating margin up and net profits down at Martin Currie

The Scottish asset management firm Martin Currie has announced that in 2010, before taxes and taking into account the suspension of bonuses in 2009, it earned profits of GBP14.1m, up 25% compared with 2009 (GBP11.3m). Based on these results, the operating margin is up to 17% from 16%. Earnings increased to GBP81.6m, from GBP70.3m. Revenues came 34% from the retail segment (compared with 32% in 2009), 20% from hedge funds (compared with 18%), and 46% from institutional clients (compared with 50%). Geographically, the United States and the United Kingdom respectivelyl generated 31% and 30% of earnings, compared with 26% and 34% the previous year.However, pre-tax profits and net profits, excluding one-time elements, fell to GBP14.1m and GBP8.9m, respectively, compared with GBP20.8m and GbP14.5m in 2009.Assets were down to GBP11.9bn as of the end of December, compared with GBP11.8bn twelve months earlier. The best-performing asset class was Chinese A-class equities, at 28.4%, followed by Chinese small and midcaps (11.11%), and global commodities (6.7%). Losses of 4.1% affected global portfolios outside the United States and EAFE (Europe, Australasia, and the Far East).
21/04/2011

Head leaves F&C

Paul Grice, head of UK and international bonds at F&C Asset Management, has left the firm, Financial News reports. He spent five years at the company.
21/04/2011

First Trust increases number of dynamic ETFs from 16 to 29

The New York-based First Trust Advisors, which already manages USD2.8bn in 16 dynamic ETFs of the AlphaDEX range, has announced the launch of 13 new products in the line on NYSE Arca, including nine international funds (FPA First Trust Asia Pacific Ex-Japan AlphaDEX Fund, FEP First Trust Europe AlphaDEX Fund, FLN First Trust Latin America AlphaDEX Fund , FBZ First Trust Brazil AlphaDEX Fund, FCA First Trust China AlphaDEX Fund, FJP First Trust Japan AlphaDEX Fund, FKO First Trust South Korea AlphaDEX Fund, FDT First Trust Developed Markets Ex-US AlphaDEX Fund and FEM First Trust Emerging Markets AlphaDEX Fund). The asset management firm has also listed four ETFs of US small and midcaps (two growth and two value): FNY First Trust Mid Cap Growth AlphaDEX Fund, FNK First Trust Mid Cap Value AlphaDEX Fund, FYC First Trust Small Cap Growth AlphaDEX Fund and FYT First Trust Small Cap Value AlphaDEX Fund. As of 31 March, the range of ETFs from First Trust represented assets of USD7.4bn.
21/04/2011

Retail investors withdrew EUR965.3m from Austrian funds in first quarter

According to statistics from the Austrian VÖIG association of asset management firms, retail investors withdrew EUR593.3m from open-ended securities funds in January-March, while high net worth private clients redeemed nearly EUR372m from “Großanlegerfonds.” However, institutional investors subscribed for EUR917.8m in shares in Speziafonds, so that the balance for businesses in the industry overall (24 asset management firms) is negative for first quarter to the tune of EUR47.7m.According to recent statements by Hans Bednar, president of the VÖIG association, reported by Wirtschaftblatt, there are several causes for these net redemptions: the disaster in Japan, the debt crisis in the European region, revolutions in Arab countries,and outlooks for an increase in capital gains tax (KESt). However, Gerhard Aigner, a board member at RCM estimates that a considerable proportion of the redemptions are due to profit-taking.Total assets, for their part, have fallen to EUR143.9m as of 31 March, compared with EUR145.1m as of the end of February. They totalled EUR145bn as of 31 December 2010. The top four actors as of the end of first quarter were Raiffeisen Capital Management (RCM), with EUR29.06bn (20.2% market share), followed by Erste Sparinvest (EUR26.19bn and 18.2%), Pioneer Investments Austria (EUR18.94bn and 13.7%), and Allianz Invest (EUR10.73bn and 7.5%).
21/04/2011

New Pimco ETF will be focused on US debt

Bill Gross will manage a new actively-managed ETF for Pimco, the Financial Times reports. The fund, entitled Total Return ETF, will invest at least 65% of its assets in US government debt and corporate bonds. It may invest up to 10% in high yield debt, and up to one fifth of assets may be denominated in foreign currencies.
21/04/2011

Average size of funds of hedge funds down sharply

According to the most recent statistics from Preqin, the average size of funds of hedge funds currently comes to USD2.18bn. In 2010, the average was Usd2.75bn, while in 2009 it was USD4.78bn.Assets in funds of hedge funds saw their largest decline between 2008 and 2009 (-24%), the study notes. Prepin observes that funds of hedge funds with 2 to 5 billion dollars in assets are now rarer.However, funds of hedge funds with less than USD250m in assets in 2001 represent 35% of the total, compared with 28% at the beginning of 2010.
21/04/2011

Santander Asset Management UK launches two funds

Santander Asset Management UK has announced the launch of two funds. The Global Emerging Equity fund, a fund of funds, will be managed by the multi-management team, led by Tom Caddick. The Dividend Income fund will be managed by Hak Salih, also manager of the Santander Equity Income fund, and will invest as a top priority in UK and European equities.
21/04/2011

F&C launches an emerging markets long/short fund

The F&C Group is to launch a UCITS III fund which will bring together its scale and pedigree in emerging market investments with the absolute return expertise of Thames River, the boutique asset manager acquired by F&C in 2010. The Thames River Global Emerging Markets Absolute Return Fund will have daily liquidity, access to the full range of UCITS III investment powers and will contain a mix of long and short positions. The Fund, which is planned to launch on 1 June, will be managed by Kristof Bulkai and Hugo Rogers, co-managers of the Thames River Water & Agriculture Absolute Return Fund and Thames River Isis Fund, a global emerging markets long/short fund. Bulkai and Rogers will join the F&C Emerging Equities team led by Jeff Chowdhry.
21/04/2011

Source and Nomura launch a volatility ETF

Source and Nomura announced on 20 April 2011 that they have launched an ETF, the Nomura Voltage Mid-Term Source. Its objective is to replicate the Nomura Voltage Strategy Mid-Term 30-day USD TR index. The ETF adopts a tactical approach to volatility, in order to gain from peaks in volatility, while attenuating the costs of hedging related to holding a systematically risk-short position. The launch of the new fund brings the number of ETF and ETC products available from Source dedicated to equities, bond and commodities indices to 91. Characteristics ISIN : IE00B3LK4075 Currency of the fund and listing: USD Location of listing: London Stock Exchange Annual management fees: 0.30%
21/04/2011

db X-ETC launches three new ETC funds in pounds sterling hedged for currency risks

Following the recent launch of the db Physical Gold GBP Hedged ETC (see Newsmanagers of 18 April), db X-ETC on 20 April announced that it has listed three more currency-hedged ETCs in pounds sterling on the London Stock Exchange: the db Physical Silver GBP Hedged ETC, db Brent Crude Oil Booster GBP Hedged ETC, and db Agriculture Booster GBP Hedged ETC.The physical gold fund charges 0.69%, while the physical silver fund has a TER of 0.85%, and the oil and agriculture funds, which use synthetic replication, charge fees of 0.45%.Assets in ETCs on the db X-ETC platform as of 19 April totalled EUR1.4bn.

Sujets d'actualité

Tous les sujets