The US Department of Justice has opened an investigation to determine whether Société Générale helped to make the job easier for Texan accused fraudster R. Allen Stanford, by failing to look into suspicious transactions. Stanford is accused of orchestrating a Ponzi pyramid scheme worth USD7bn, the Wall Street Journal reports.The case concerns the bank account of one of Stanford’s companies with SG Private Banking (Suisse) SA, which is suspected of having been supplied by investor subscriptions, and of being used for payments to Stanford’s personal accounts and for paying bribes to the auditor in Antigua.As a part of the criminal investigation, authorities are seeking to determine whether Société Générale failed to apply due diligence procedures, or to ask questions about irregular banking activities, according to sources close to the case.

Following the departure of Paul Boughton from Neptune, where he had been in charge of development for continental Europe, the European sales team at the UK asset management firm remains in place, a spokesperson has told Newsmanagers. Philippe Bretaudeau and Henry Foster will continue to work with European client base, particularly in France, where Neptune funds have been licensed for sale since March 2010. Patrick Berton, sales director at Neptune, has assumed overall responsibility for our European sales initiatives on an interim basis. Boughton joined Mirabaud after three and a half years at Neptune. He had previously been at Legg Mason.

Inversis Banco has announced the launch of a unit-linked savings plan with El Corte Inglés, the SECI Selección Gestoras, whose assets will be placed in ten investment funds. Management will be “active and dynamic,” with the objective of a performance 200 basis points higher than the inflation rate and an ex-ante volatility of 4% to 7%. Inversis will be the advisor and exclusive distributor.

Harald Espedal, CEO of Skagen, is to take on a dual role and will assume the duties of investment director. This will enable Kristian Falnes, current investment director, to focus exclusively on his responsibility as lead manager for our global equity fund Skagen Global. Kristian Falnes was appointed investment director in November 2007. Since then the portfolio management team has grown from 13 to 18 professionals, in line with an increase in AUM from NOK 70 billion to just under NOK 100 billion over the same period.

Le CEO de Legg Mason, Mark Fetting, a indiqué que le groupe souhaite renforcer sa force de frappe en gestion alternative et développer ses activités en Asie, rapporte Asian Investor.Parmi les sociétés de la galaxie Legg Mason, dont les actifs sous gestion s'élèvent à quelque 655 milliards de dollars, figure notamment le spécialiste des fonds de fonds Permal (23 milliards de dollars d’actifs sous gestion), qui contribue pour 16% aux revenus du groupe. Mark Fetting estime que le groupe doit développer de nouvelles expertises alternatives, soit par le biais de l’acquisition de nouvelles équipes qui rejoindraient Permal, soit par la création de nouvelles structures au sein du groupe dans tous les domaines (single hedge funds, fonds de private equity, fonds de fonds, fonds de fonds de private equity, immobilier, matières premières et infrastructures). Un autre axe du développement du groupe est l’Asie qui représente un peu moins de 15% des actifs sous gestion du groupe. Il est notamment question de l’ouverture d’un bureau de représentation à Pékin. Les effectifs dans la région, actuellement environ 200 au Japon et 80 dans la zone asiatique hors Japon, devraient également être étoffés.

Hedge Week rapporte que Citigroup a recruté David Murphy, co-head du métier de prime finance de la Deutsche Bank, pour diriger sa propre activité de prime finance dans la région Asie-Pacifique. L’intéressé, qui rejoindra Citigroup en décembre, sera subordonné à Nick Roe, global head of prime finance & futures, basé à Londres et à Rodrigo Zorilla, head of markets pour l’Asie-Pacifique.Hannah Goodwin, qui dirige actuellement l’activité de prime finance en Asie, restera à ce poste jusqu'à l’arrivée de David Murphy auquel elle sera ensuite subordonnée. Elle deviendra alors head of prime brokerage pour l’Asie Pacifique et sera chargée de l’ensemble des relations directes avec la clientèle.

Avec Mirabaud Australia, Mirabaud Securities (filiale du Suisse Mirabaud, renforce ses activités d’intermédiation en Australie, avec l’ouverture d’un bureau de representation à Perth et une nouvelle plate-forme de courtage. Le nouveau bureau étoffe l’offre internationale de Mirabaud grâce à son service d’exécution et de conseil, qui complète les activités de courtage déjà mises en place à Londres, Madrid, Genève, Dubaï et Hong Kong.Le nouveau bureau sera dirigé par Stephen Dobson, ex Merrill Lynch Asia, qui a pour mission de constituer une équipe «dans un futur proche».Cette nouvelle plate-forme «donne également naissance à de nouveaux canaux sur les marchés australiens pour la clientèle institutionnelle internationale de Mirabaud», precise le groupe. Mirabaud Australia collaborera étroitement avec le bureau de Londres, qui exécutera les transactions de ses clients.

Harald Espedal, le CEO de la société de gestion norvégienne Skagen, va désormais devenir également directeur des investissements. Cela permettra à Kristian Falnes, l’actuel directeur des investissements, de se concentrer sur la gestion du fonds Skagen Global, un fonds d’actions mondiales. Ce dernier avait été nommé directeur des investissements en novembre 2007. Depuis, l’équipe de gestion a grandi de 13 à 18 professionnels, tandis que les encours sous gestion ont augmenté de 70 milliards de couronnes norvégiennes à près de 100 milliards de couronnes norvégiennes. Cette réorganisation prendra effet le 1er octobre.

Ayant désormais atteint dans le pays un encours de 3,6 milliards de dollars (fin mai) grâce à l’aide de Celfin Capital depuis 2003, Schroders a décidé d’ouvrir son propre bureau au Chili. Cette nouvelle implantation en Amérique latine, après celles ouvertes dans les années 90 au Brésil, en Argentine et au Mexique, comptera initialement trois personnes dirigées par Alex Toledo, Head of Distribution, qui vient de Pioneer Investments et qui sera subordonné à à Gonzalo Binello (Head of Distribution Latin America ex Brazil).Du fait que Schroders ouvre son bureau, la coopération avec Celfin va cesser et les deux entreprises vont coopérer pour assurer une transition en douceur des activités existantes à la nouvelle structure.

Le fonds de pension néerlandais Vervoer, dont les actifs sous gestion s'élèvent à près de 11 milliards d’euros, a annoncé le 15 septembre l’octroi d’un mandat à Robeco, à compter du 1er janvier 2012, pour la gestion de l’ensemble de ses actifs sur une base intégrée.Robeco sera responsable de la sélection et de la supervision des gérants externes de Pensioenfonds Vervoer. Il pourra également intervenir sur la stratégie et l’architecture opérationnelle de la gestion d’actifs. Robeco prend la succession de Goldman Sachs Asset Management (GSAM) qui a bouclé l’an dernier, en juin 2010, un mandat de quatre ans dont Vervoer n’avait pas été satisfait. A fin août, le taux de couverture de Vervoer s'établissait à 98,6%.

Le conseil d’administration d’ABP a élu le 15 septembre Henk Brouwer président (bestuursvoorzitter) du fonds de pension ABP (Stichting pensioenfonds ABP, 242 milliards d’euros d’encours) des fonctionnaires néerlandais à compter du 1er janvier 2012.L’intéressé, qui vient de quitter à 65 ans la Banque centrale des Pays-Bas (De Nederlandsche Bank ou DNB), a été ces deux dernières années administrateur chargé de la surveillance bancaire et de la surveillance en général (il a rejoint la DNB comme «directeur» en 1997) après avoir été trésorier général au ministère des Finances jusqu’en 1998.Henk Brouwer succédera à Ed Nijpels, qui avait dû démissionner en février 2010 à la suite de l’effondrement de la DSB Bank dont il était administrateur (lire notre dépêche du 23 février 2010).

Au total, les actifs gérés au 31 août par Franklin Resources, Invesco et Legg Mason avaient chuté en un mois de 66,2 milliards de dollars, une contraction imputable essentiellement à une baisse de 63,5 milliards de dollars de l’encours des produits actions.La chute la plus forte des actifs sous gestion en août été accusée par Franklin Resources avec 30,8 milliards de dollars à 716,4 milliards en fin de mois, la diminution sur la poche actions représentant 26,5 milliards.Chez Legg Mason, les encours totaux ont baissé de 12 milliards de dollars en août (et de 13,6 milliards pour les actions), revenant à 643,4 milliards de dollars.Enfin, pour Invesco, l’encours s’est réduit de 23,4 milliards de dollars (ce qui correspond exactement à la baisse du portefeuille actions), pour revenir à 629,4 milliards de dollars.

Selon le Financial Times qui cite des personnes proches du dossier et une lettre envoyée aux clients, Goldman Sachs ferme le Global Alpha Fund, un important hedge fund quantitatif, après que le portefeuille a fortement chuté et que les investisseurs ont cherché à sortir. Depuis le début de l’année à fin août, le fonds perd 12 %. Dans la lettre aux investisseurs, Goldman annonce avoir commencé à liquider les actifs, ce qui devrait être bouclé mi-octobre. Il restait 1 milliard de dollars dans le fonds.

JP Morgan Worldwide Securities Services (WSS) a annoncé le 14 septembre avoir remporté un mandat d’administration et de conservation de la gamme d’ETF actions QuantShares lancée par la société FFCM LLC. La gamme sera «market neutral». JP Morgan WSS fournit actuellement des services d’administration à 200 ETF totalisant des encours de plus de 100 milliards de dollars.

Lars Walter rejoint au 1er octobre l'équipe de distribution de Threadneedle Investments comme sales director pour l’Allemagne méridionale et pour une sélection de grands comptes. Il avait travaillé jusqu’en 2005 pour la société avant de rejoindre cominvest (Commerzbank) puis Fidelity Investment Managers, où il a été directeur responsable des relations avec les banques privées, les gestionnaires d’actifs, et les family offices. Il sera désormais subordonné à Werner Kolitsch, head of Germany and Austria.

Stefan Mülheim, qui était Head of Marketing chez Bridge Asset Management à Londres, a été nommé Senior Managing Director chez Sciens Fund of Funds Management Holdings, filiale de Sciens Capital Management Group.Subordonné à Stavros Siokos, président de l’activité fonds de hedge funds et de la plate-forme de comptes gérés, il sera chargé du développement de la clientèle institutionnelle dans les pays germanophones.Il s’agit d’un poste nouvellement créé pour servir en particulier les assureurs allemands confrontés à l’application de la directive Solvabilité II.

Société Générale Securities Services (SGSS) nomme Jochen Meyers au poste de responsable commercial pour l’Allemagne et l’Autriche. Il travaillera sous la direction de Mathieu Maurier, directeur commercial de SGSS. SGSS Deutschland (KAG) mbH, dirigée par Frédéric Barroyer, responsable pays pour SGSS en Allemagne, a doublé le volume des fonds sous gestion par rapport à 2007 pour atteindre 69 milliards d’euros (au 30/6/2011), avec 562 fonds administrés (au 30/6/2011) pour le compte de diverses sociétés, précise un communiqué.

Selon les informations de Funds People, le BBVA a décidé de repositionner son activité de gestion, qui sera transférée de la division «monde» (banque de gros) à la division banque de détail. Cette démarche ne modifie l’organigramme de la gestion d’actifs que sur un point : la disparition de la ligne de métier institutionnelle, dirigée par Julián Ide.BBVA Asset Management, dirigée par María Luisa Gómez Bravo, passera sous la responsabilité de José María García Meyer-Doher, patron mondial de la banque de détail. Les lignes de métier produits (Sergio Fernandez Pacheco), plate-forme de fonds Quality Funds Eduardo García Hidalgo) et investissement (Julio Sobremazas) sont transférées telles quelles à la banque de détail.Sur le plan géographique, la gestion d’actifs du BBVA reste subdivisée en trois régions : Europe, Mexique et le restant de l’Amérique latine. Les deux premières sont respectivement pilotés par Paloma Piqueras et Jaime Álvarez Meyer. A noter que la clientèle institutionnelle sera desservie désormais par les filiales locales.

Inversis Banco a annoncé le lancement avec Seguros El Corte Inglés d’un plan d'épargne en unités de compte, le SECI Selección Gestoras, dont l’encours sera placé dans dix fonds d’investissement. La gestion sera «active et dynamique», l’objectif étant une performance de 200 points de base supérieure au taux d’inflation avec une volatilité comprise entre 4 et 7 %. Inversis sera le conseiller et le distributeur exclusif.

Funds People rapporte que son directeur du marketing et community manager, ancien directeur commercial de Bestinver, a rejoint le gestionnaire indépendant EDM comme responsable de la clientèle institutionnelle et du développement en Amérique latine. Il sera basé à Madrid et sera également chargé de la communications et du marketing.

Raymond James Asset Management International a annoncé, mercredi 14 septembre, la nomination en août dernier de Renaud Pecher en tant que directeur du développement et membre du comité stratégique de la société. Agé de 44 ans, le nouveau promu a débuté sa carrière professionnelle sur les produits dérivés, puis a rejoint le groupe Fimagest en tant que gérant de fonds actions et de fonds diversifiés. Il a ensuite intégré le groupe Rothschild et Cie comme responsable de la relation entre le département gestion collective et la banque privée. Membre du comité d’investissement de la banque privée, il gérait notamment des sicav patrimoniales dédiées, précise un communiqué.

BNP Paribas Securities Services a annoncé le 15 septembre l’extension de ses capacités de compensation en Europe et devient «le premier acteur apte à fournir des services tiers de compensation sur les marchés obligataires en France, Espagne et Italie».Jusqu’alors, pour la compensation de produits obligataires sur ces marchés, les opérateurs devaient devenir membres directs d’une chambre de compensation avec contrepartie centrale. En devenant membre de LCH.Clearnet SA et CC&G sur les marchés obligataires, BNP Paribas offre désormais un éventail complet de solutions pour optimiser le traitement post-exécution et les exigences de liquidité. «Les marchés obligataires opèrent un retour en grâce, et un nombre croissant de nos clients se tourne vers les flux de compensation pour réduire le risque de contrepartie, par opposition au règlement bilatéral des transactions», déclare Philippe Ruault, responsable produits de compensation, de règlement et de conservation chez BNP Paribas Securities Services. «En parallèle, les législations comme EMIR et Dodd Frank font entrer des nouveaux instruments dans des infrastructures de compensation standardisées. La combinaison de ces facteurs se traduit par une hausse réelle de la demande», poursuit Philippe Ruault. «L’année dernière, la valeur nominale des opérations de mise en pension et des transactions sur emprunts d'États européens compensées par LCH.Clearnet a progressé d’environ 30%, un chiffre qui devrait encore s’accroître d’ici fin 2011», conclut Philippe Ruault. La banque prévoit également de devenir membre d’autres chambres de compensation à contrepartie centrale, afin de répondre à la hausse de la demande et des volumes de ses clients.

Jusqu’au 28 octobre La Banque Postale AM commercialise Vivoleo et Vivoleo PEA deux fonds dont le capital est garanti à l'échéance prévue le 31 octobre 2017. La performance des fonds est liée à celle de l’indice Euro Stoxx 50 (hors dividendes). Toutefois, la durée de la formule peut être ramené à 3 ans suivant l'évolution de l’indice. Dans ce cas, le capital est également garanti.Concrètement, au bout de 3 ans, si la performance de l’indice Euro Stoxx 50 depuis l’origine du fonds est supérieure ou égale à 16 %, les placements arrivent à échéance par anticipation (le 31 octobre 2014) et offrent une performance plafonnée de 16 % (soit un taux de rendement brut annuel de 5,05 %). Sinon, les placements se poursuivent jusqu'à leur échéance et la performance finale est égale à la moyenne des 6 performances, déjà moyennées, de l’indice Euro Stoxx 50 relevées annuellement. Si une performance annuelle est négative elle sera considérée comme nulle.Caractéristiques : Nom : Vivoleo PEA est éligible au Plan d’Epargne Action (1) /Vivoleo est éligible aux contrats d’assurance vie et compte-titres (2) Code Isin : FR0011069178 (1)/FR0011069152 (2)Commissions de souscription : 2 % maximum Frais de gestion : 2 % TTCFrais de rachat (hors date d'échéance prévue et période de commercialisation) : 4% Montant minimum à la souscription : 15 euros Les FCP VIVOLEO et VIVOLEO PEA sont construits dans la perspective d’un investissement jusqu’à la date d’échéance de la formule des FCP (le 31 octobre 2017). Il est donc fortement recommandé de ne choisir ces FCP que si vous avez l’intention de les conserver jusqu’à leurs échéances. Si les parts sont cédées avant la date d’échéance de la formule, le prix proposé sera fonction des paramètres du marché au moment où elles seront cédées (et déduction faite des frais de rachat). Il pourra être très différent (inférieur ou supérieur) du montant résultant de l’application de la formule annoncée et le capital net investi ne sera pas garanti.

Christophe Valette rejoint UBI, la structure française de la banque suisse Union Bancaire Privée, selon nos informations confirmées par la société. Il s’agit, comme plusieurs personnes ayant récemment rejoint la banque helvétique, d’un ancien de Fortis Investments. Il était précédemment responsable des relations investisseurs institutionnels de BNP Paribas Investment Partners (qui avait intégré Fortis Investments).

A compter du 17 octobre prochain, Rothschild & Cie Gestion harmonise la dénomination de ses fonds étendards et les renomme en les faisant débuter par l’initiale R en référence au nom Rothschild, précise un communiqué. L’objectif affiché par la direction commerciale et marketing de la société de gestion consiste à renforcer la transparence de son offre, de faciliter l’accessibilité des produits auprès des investisseurs et d’améliorer la lisibilité des expertises de gestion de la maison. De fait, les fonds R gérés en lignes directes se distingueront des OPCVM de multigestion qui, pour leur part, débuteront par R OPAL pour leur dimension «d’Open Architecture» et d’Allocation d’actifs au delà de la seule sélection des fonds.Liste des fonds renommés (toutes classes d’actifs confondues) : Elan Sélection France R devient Conviction FranceElan Midcap France devient R Midcap FranceElan Euro Dynamique devient R Euro DynamiqueElan Euro Valeurs devient R Conviction EuroElan Midcap Euro devient R Midcap EuroElan Sélection Europe devient R Conviction EuropeElan Sélection USA R devient Conviction USAR Allocation Modérée devient R Allocation ModéréeElan Club devient R Club

Old Mutual Asset Managers va lancer un fonds long/short sur les actions britanniques pour le gérant Simon Murphy, rapporte Investment Week. Le fonds domicilié à Dublin, UK Opportunities Fund, verra le jour au quatrième trimestre.

Le luxembourgeois Alceda Fund Management (2,8 milliards d’euros sous gestion, 4,5 milliards sous administration) a annoncé que trois gestionnaires étrangers supplémentaires ont accepté de loger une version coordonnée de leur fonds sur sa plate-forme conforme à la directive européenne.Il s’agit de l’américain ED Capital Management avec le Hudson River Russia Growth Fund (LU0639320356), du suédois RPM Risk & Portfolio Management avec le RPM Directional Fund (LU0594789157) et du britannique Tideway Investment Partners avec le Global Navigator UCITS Fund (LU0639321321).

Après le départ de Paul Boughton de Neptune, où il était en charge du développement en Europe continentale, l’équipe commerciale européenne de la société de gestion britannique reste en place, précise un porte-parole à Newsmanagers. Philippe Bretaudeau et Henry Foster vont continuer à travailler avec la clientèle européenne, et notamment française. En France, les fonds de Neptune sont agréés depuis mars 2010. Patrick Berton, directeur des ventes et l’ex-supérieur de Paul Boughton, va assurer l’intérim de la responsabilité des ventes européennes. Paul Boughton a rejoint Mirabaud après avoir travaillé chez Neptune pendant trois ans et demi. Auparavant, il était chez Legg Mason.

Le Fonds de pensions belge de Cargill (47 millions d’euros d’actifs) mène actuellement une revue complète de sa stratégie d’investissement qui aboutira à la fin du mois de septembre. Le consultant Towers Watson assiste le fonds de pension dans ses réflexions, par exemple l’intégration de nouvelles classes d’actifs ou stratégies de gestion. Cet exercice est la suite d’une étude ALM que le Fonds de pension avait lancé il y a plus de 12 mois. L’allocation d’actifs du Fonds de pensions de Cargill en Belgique est actuellement répartie à 50% en actions et 50% en obligations au travers de mandats de gestion diversifiée qui sont délégués à DeGroof Institutional AM et KBC AM.

L’allocation du portefeuille de la MACSF privilégie la sécurité. Allocation d’actifs de la MACSF au 31/08/2011: Obligations à taux fixe: 62.5% Obligations convertibles: 13.3% Obligations à taux variable : 11.5% Actions: 6.7% Immobilier: 2.8% Monétaire: 2.6% Gestion alternative: 0.6% Une faible exposition à la dette des pays périphériques de la zone euro L’exposition du fonds en euros de la MACSF à la dette souveraine obligataire à l’ensemble des pays périphériques de la zone euro est limitée à 6% en dettes souveraines du Portugal, de l’Irlande, de l’Italie, de la Grèce et de l’Espagne, dont moins de 2 % sur la Grèce. Allocation d’actifs sur les souverains périphériques européens (en prix de revient) au 12/09/2011: Irlande: 1.94% Grèce: 1.92% Portugal: 0.90% Italie: 0.88% Espagne: 0.61%