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27/09/2011

Pimco launches a local currencies emerging markets bond ETF with Source

The PIMCO EM Advantage Local Currency Bond Index Source ETF (EM Advantage ETF), launched jointly be Pimco and Source, has already been licensed for sale in Germany, the United Kingdom, Ireland, Luxembourg, Norway and Sweden. Applications have already been submitted to the authorities in France, Finland, for the institutional market in Italy, the Netherlands, and Austria.The fund is an ETF of emerging market bonds in local currencies, which grants a considerable weight to the larger economies, China and India.The fund, registered in Ireland, physically replicates the performance of the EM Advantage index, and the composition of the portfolio will be published daily on the Source website.
27/09/2011

Citigroup accélère la cadence pour EMI

La banque aurait demandé aux prétendants au rachat de l’éditeur musical de présenter leurs meilleures offres d’ici au 5 octobre. Citigroup a formellement acquis EMI en février avant de mettre en vente la société en juin. Les candidats, sociétés de private equity ou concurrents, pourraient proposer un rachat complet ou partiel, permettant à la banque de récolter plus de 3 milliards de dollars, voire plus de 3,5 milliards selon le quotidien.
27/09/2011

Odyssée Venture obtient gain de cause en appel

Comme le rapportait hier La Tribune, la cour d’appel de Paris a condamné les sociétés Oddo & Cie SCA, Oddo Asset Management SAS et Philippe Oddo SAS à verser 14,28 millions d’euros à la société de gestion Odyssée Venture SAS. En cause: la commercialisation et la gestion de fonds investis en partie dans les subprimes. Oddo s’est pourvu en cassation.
27/09/2011

State Street met la main sur Pulse Trading

Le prestataire de services financiers aux investisseurs institutionnels a conclu un accord pour l’acquisition de Pulse Trading, une société de courtage établie à Boston et recourant à la technologie d’appariement des ordres «block crossing» et de mise au rebut des notes «blotter scraping».
26/09/2011

L'or est en route pour sa plus forte chute en 3 jours depuis 28 ans

L’or était bien parti ce lundi pour subir sa plus importante baisse en trois jours sur les 28 dernières années, les investisseurs se détournant du marché des matières premières afin de se protéger de l’impact potentiel d’un défaut grec sur le reste des pays de la zone euro. Le prix de l’or au comptant se traitait à 1.623,19 dollars l’once vers 13 heures, un recul de quelque 3%. Lors des trois derniers jours, l’or a chuté de près de 10%, sa plus grande baisse dans cette intervalle de temps depuis février 1983.
26/09/2011

La croissance irlandaise sans doute à 2% en 2012

Une croissance du produit intérieur brut (PIB) d’environ 2% en 2012 est plus réaliste pour l’Irlande que la prévision officielle actuelle de 2,5%, estime le ministre irlandais des Finances, pour qui un effort budgétaire supplémentaire devra probablement être consenti l’an prochain.
26/09/2011

Klaas Knot appelle à créer une autorité budgétaire européenne

Klaas Knot, membre du conseil des gouverneurs de la Banque centrale européenne (BCE), a appelé à la création d’une autorité budgétaire indépendante pour imposer des sanctions aux pays de la zone euro présentant un fort déficit. «Les pays qui ne respectent pas les accords budgétaires européens de manière structurelle et à long terme doivent en fin de compte perdre leur souveraineté économique,» a-t-il déclaré.
26/09/2011

L'indice Ifo recule moins qu'attendu en Allemagne

L’indice Ifo du climat des affaires a enregistré en septembre un recul moins marqué que prévu. Il s’agit toutefois de sa troisième baisse consécutive, ce qui semble suggérer que l’activité de la première économie de la zone euro ralentit. L’indice du climat des affaires, réalisé auprès de quelque 7.000 entreprises, est ressorti à 107,5 en septembre contre 108,7 en août. Le consensus Reuters l’anticipait à 106,5. L’indice Zew du sentiment économique en Allemagne était tombé la semaine dernière à son plus bas niveau depuis décembre 2008 en raison des inquiétudes autour de la crise de la dette.
26/09/2011

Le Portugal voit son activité se contracter de 2,5% en 2012

Le gouvernement portugais prévoit que l'économie affichera une contraction allant jusqu'à -2,5% l’an prochain, ce qui est supérieur à la prévision initiale d’un recul de 1,8% en raison de coupes supplémentaires dans le budget 2012, a rapporté lundi le journal Diario Economico. En revanche, la contraction de cette année, attendue à -2,2%, devrait être moins marquée que prévu et pourrait atteindre -1,8%, d’après le journal.
26/09/2011

Un fonds d'urgence élargi pourrait affecter les notes de S&P

Dans un entretien accordé à Reuters, David Beers, chargé des notes des dettes souveraines au sein de Standard & Poor’s , a déclaré qu’on ne savait pas encore comment les dirigeants européens allaient augmenter la capacité d’action du Fonds européen de stabilité financière (FESF). Mais il ajouté que les différents scénarios possibles «pourraient avoir des conséquences en matière de crédit (...)», y compris pour les poids lourds de la zone euro que sont l’Allemagne et la France.
26/09/2011

La participation des créanciers à l'échange de dette en Grèce proche de 85%

Le taux de participation des créanciers privés au programme d'échange de titres de dette souveraine grecs s’approche de 85%, soit non loin de l’objectif de 90% fixé en juillet, rapporte le journal Eleftherotypia, citant des sources gouvernementales non identifiées. Dans un autre article, le journal rapporte que le FMI et la Grèce ont évoqué au cours du week-end la possibilité, dans une deuxième phase, d’une décote de 40% à 50%, voire plus, sur les titres de dette grecs.
26/09/2011

Richard Walsh quitte Lombard Odier IM

Richard Walsh, le responsable de la dette émergente de Lombard Odier Investment Managers, a quitté la société de gestion qu’il avait rejointe il y a un an en provenance de BlueCrest Capital Management.Ce départ intervient alors que Lombard Odier Investment Managers annonce qu’elle va déplacer son équipe dette émergente, aujourd’hui basée à Genève, à Londres, afin de renforcer son pôle fixed income. L’équipe crédit de LOIM avait déjà rejoint Londres en août 2010. Stéphane Monier, le directeur des investissements pour le fixed income et les devises, restera basé à Genève. De plus, la société de gestion vient de recruter Michal Wozniak de JP Morgan, qui co-gère un portefeuille de dette émergente chez JPMorgan Asset Management à Londres dans une équipe à la tête de 14 milliards de dollars. Il reprendra la gestion des fonds LOF Emerging Local Currencies and Bond et du LOF Emerging Market Bond, avec Guilherme Maciel De Barros. Il seront assistés de Laurent Moulin, économiste fixed income de LOIM.
26/09/2011

Axa lâche le private equity en partie seulement

Axa a mandaté Credit Suisse pour organiser la vente d’Axa Private Equity, rapporte L’Agefi qui s’appuie sur une information de SkyNews, vendredi 23, non officialisée. Axa PE gère 28 milliards de dollars et couvre l’ensemble des métiers du private equity. De sources financières, l’assureur n’entend céder que la société de gestion et conserverait des participations dans les fonds. La raison de la cession n’est donc pas à chercher dans les contraintes que Solvabilité 2 fait peser sur les fonds propres des assureurs. «L’actionnaire avait déjà fait connaître en interne sa volonté d’ouvrir le capital d’Axa PE à ses dirigeants», explique un source proche du dossier. Reste que l’assureur demanderait un peu plus d’un milliard d’euros pour sa filiale. Un montant que les professionnels jugent élevé, voire «stratosphérique». Vu la diversité des activités d’Axa PE, ils tourneraient selon L’Agefi autour de 0,35% pour ses fonds de fonds primaires, mais seraient compris entre 1% et 1,75% pour les fonds d’investissement direct et les fonds de fonds secondaires.
26/09/2011

Le marché "grands patrimoines" devient prioritaire chez Allianz France

Selon L’Agefi, les dirigeants d’Allianz France ont entamé en interne, vendredi 23 septembre, une série de présentations du nouveau plan stratégique 2012-2015 de la maison. Des marchés prioritaires ont été définis - entreprises et professionnels d’un côté, grands patrimoines de l’autre -, avec une spécialisation des réseaux, le courtage étant recentré sur la première catégorie. Côté patrimoine, l’assureur a mis en place Allianz First, une offre qui s’adresse aux particuliers dont les avoirs financiers dépassent 250.000 euros, et aux professionnels et chefs d’entreprise dont la société réalise plus d’un million d’euros de chiffre d’affaires.
26/09/2011

Pictet se sépare de huit collaborateurs

Le magazine en ligne Cash a annoncé le 23 septembre le licenciement par Pictet&Cie de huit de ses collaborateurs, dont certains cadres. La banque privée a confirmé cette information et a expliqué que ces départs faisaient partie d’une réorganisation du département family office, rapporte L’Agefi suisse. Trois des employés concernés appartenaient à la succursale de Zurich alors que les cinq restants faisaient partie du siège de Genève. Ces huit départs se concentrent sur les services de global custody front et de family office.La nouvelle stratégie de l’unité family office a pour objectif d’optimiser les structures du groupe bancaire ainsi que de proposer une gamme de services plus étendue à ses grands comptes. La nouvelle organisation de ce secteur, décidée l’année passée, a été conduite selon deux axes: un rapprochement avec les collaborateurs du département de gestion de fortune et une intégration des équipes du global custody et investment structuring dans l’unité family office. Les équipes custody ne sont pas concernées par cette réorganisation
26/09/2011

Sergio Ermotti devient CEO par interim d'UBS

Le conseil d’administration d’UBS a accepté samedi la démission du CEO Oswald Grübel et chargé avec effet immédiat Sergio P. Ermotti d’assurer l’intérim à la tête du groupe, sachant que pour sa part ce conseil «poursuivra le processus d'évaluation à l’intérieur et à l’extérieur de la banque en vue d’identifier un successeur permanent dans le rôle de CEO».Selon le communiqué, «Oswald Grübel a estimé de son devoir d’assumer la responsabilité pour la récente affaire concernant les opérations de négoce non autorisées, (…) décision qui témoigne de la fermeté de ses principes et de son intégrité ". Le conseil d’administration «est profondément déçu par la perte découlant des opérations de négoce non autorisées et il apportera tout son soutien à l’enquête indépendante».Par ailleurs, le conseil «a reconfirmé la stratégie intégrée du Groupe axée sur les activités de gestion de fortune, de banque d’affaires, de gestion d’actifs et les activités entreprises et de détail en Suisse». Dans ce contexte, il a demandé au directoire «d’accélérer la mise en œuvre de la stratégie axée sur la clientèle» du pôle banque d’investissement. «A l’avenir, Investment Bank sera moins complexe, elle prendra moins de risques, elle utilisera moins de capital pour générer des rendements stables et contribuer de manière optimale aux objectifs principaux d’UBS», a souligné Kaspar Villiger, président d’UBS, ajoutant : «Investment Bank continuera de renforcer son réalignement sur les activités de gestion de fortune d’UBS, outre à fournir des services à ses clients entreprises, à ses clients souverains et à d’autres clients institutionnels».
26/09/2011
Fonds

JO Hambro envisage de lancer un fonds d'actions américaines

JO Hambro Capital Management, racheté en juillet dernier par BT Investment Management, envisage de lancer un fonds d’actions américaines dans les trois ou quatre prochaines années, probablement dans le secteur des petites et moyennes capitalisations, rapporte Money Marketing.JO Hambro, dont les actifs sous gestion s'élèvent à 7 milliards de livres, a une capacité de 12 milliards de livres.
Fonds
26/09/2011
Fonds

Rathbones lance un fonds obligataire stratégique

Rathbones Unit Trust Management lance un fonds obligataire stratégique qui sera géré par le spécialiste des gilts et des obligations corporate Bryn Jones.Lancé le 3 octobre, le fonds sera investi à hauteur de 50% dans des obligations d’Etat et d’entreprises libellées en sterling. Le reliquat sera investi dans des véhicules d’investissement collectifs, entre autres high yield, dette émergente, dette distressed. L’allocation de base sera composée de 25% de crédit britannique noté en catégorie d’investissement, 12,5% d’obligations indexées, 12,5% de gilts, 15% de dette émergente, 15% de high yield, 10% de credit international en catégorie d’investissement et 10% de titres souverains. Les différentes poches peuvent être modifiées dans la limite de 10%, les modifications plus importantes devant être validées par le chief investment officer et le comité des risques. Le fonds visera dans un premier temps un rendement brut estimé de 3,84%.
Fonds
26/09/2011

L'américain Secor AM ouvre un bureau à Londres

La société de gestion basée à New York Secor Asset Management ouvre un bureau à Londres avec l’objectif de proposer des services de conseil aux fonds de pension européens, rapporte le site IPE.Les actifs sous conseil de la société, qui emploie près d’une trentaine de personnes, s'élèvent à 7,5 milliards de dollars. Secor AM a été créé en août 2010 par Tony Kao, ancien chief investment officer chez General Motors Asset Management, et Raymond Iwanowski, ancien coresponsable des stratégies d’investissement quantitatives chez Glodman Sachs Asset Management.
26/09/2011
Fonds

M&G a liquidé son fonds European Special Situations

Fundweb rapporte que M&G Investments a fermé son fonds European Special Situations (GB00B28XTD07) qui n’avait atteint que 12,7 millions de livres d’encours alors qu’il avait été lancé en février 2008. Le gérant, Richard O’Connor, reste dans l’entreprise, où il gère une quinzaine de produit.Les porteurs de l’European Special Situations se sont vu proposer de transférer leurs avoirs au M&G European Strategic Value fund (GB00B28XT522), qui pèse 90 millions de livres et qui est géré par Richard Halle, avec Daniel White.
Fonds
26/09/2011

Bank of America négocie la cession d'une filiale hypothécaire à Fortress

Selon les proches du dossier, rapporte The Wall Street Journal, Bank of America négocie actuellement la vente de son pôle hypothécaire correspondent mortgage à Mortgage Holdings Inc, filiale du capital-investisseur Fortress Investment Group. Cette activité a été héritée de Countrywide Financial Corp, achetée par Bank of America en 2008.

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