Au 30 juin, l’encours du fonds de pension suédois Första AP Fonden (AP1) avait progressé à 221,6 milliards de couronnes (24,3 milliards d’euros) contre 218,8 milliards au 31 décembre 2010.Dans son rapport semestriel, AP1 précise que le revenu net de ses investissements est ressorti à 3,02 milliards de couronnes pour janvier-juin contre 2,33 milliards pour la période correspondante de l’an dernier, et 20,52 milliards pour l’ensemble de 2010.AP1 a réduit son exposition aux actions à 53,6 % fin juin contre 60,3 % fin décembre, ce qui s’est traduit par une réduction de 11 milliards de couronnes de l’allocation à cette classe d’actifs. L’essentiel de cette somme a été réaffectée aux obligations, dont la part du portefeuille remonte à 38,2 % contre 32,5 %. L’exposition aux investissements alternatifs a été accrue à 8,3 % contre 7,8 % six mois plus tôt. Quant à la poche devises, elle a été réduite à 23 % du total contre 24 %. Le fonds de pension précise par ailleurs que la part de ses encours gérée en externe était revenue fin juin à 41,3 % contre 43,7 % six mois plus tôt.Enfin, le rapport souligne que les turbulences sur les marchés d’actions dans le monde ont provoqué une baisse de la valeur de ses investissements. Toutefois, cet impact a été limité par le fait que l’allocation aux actions a été réduite durant le premier semestre.

Filiale de la Commerzbank, comdirect bank est la première à se lancer dans les transactions sur les contracts for difference (CFD), ce qui confère une aura d’honorabilité à ce genre de produit jusqu'à présent plutôt considéré comme un jeu de casino, indique le Financial Times Deutschland. Selon Daniel Schneider, le patron de l’activité de courtage, comdirect avait deux raisons pour prendre cette décision : d’une part, elle est convaincue par le produit, de l’autre, un nombre croissant de clients le lui demandait.

La Frankfurter Allgemeine Zeitung rapporte que le directeur général Michael Schramm ainsi que trois actionnaires de référence, Jürgen Heraeus, la famille Brinkmann et Hansjakob Müller, ont récemment augmenté leurs participations dans la banque privée francfortoise Hauck & Aufhäuser (H&A). Cette dernière refuse toutefois de fournir des données chiffrées sur le sujet.Jürgen Heraeus a précisé que la banque est à présent dotée de fonds propres lui permettant de faire face à ses obligations prudentielles jusqu’en 2016.

Avec le fonds luxembourgeois Zinseinkommen, le gestionnaire allemand DWS (groupe Deutsche Bank) lancera le 26 septembre un fonds obligataire géré activement dont l’objectif principal consiste à générer pour les investisseurs une rémunération conforme à celle du marché au lieu de viser la performance maximale.Pour ce faire, la «rémunération équitable» s’oriente en fonction de la «Umlaufrendite», le rendement moyen des titres publics (obligations de l’Etat fédéral ou Bunds, des budgets annexes de l’Etat fédéral et de la Treuhandanstalt) avec une échéance résiduelle d’au moins quatre ans qui est calculé et publié chaque jour par la Bundesbank.Afin de répliquer cette performance, le fonds investit en valeurs en euros ou en titres couverts du risque de change en euros qui peuvent être des obligations d’Etat, des obligations couvertes ou des obligations d’entreprises. Les deux tiers des valeurs en portefeuille seront des obligations de catégorie investisssement.La distribution aura lieu chaque année en mars, en fonction de l'évolution trimestrielle de la Umlaufrendite durant l’année civile précédente.CaractéristiquesDénomination : DWS ZinseinkommenCode Isin : LU64939166Droit d’entrée : 3 %Commission de gestion : 1 %

Le pôle immobilier de Deutsche Bank, RREEF, vient de recruter Rahul Ghai en qualité de responsable des activités d’investissement de la société pour la zone Asie du Sud-Est, rapporte Asian Investor. Il s’agit d’un poste nouvellement créé qui illustre la volonté de RREEF de développer ses activités dans la région Asie-Pacifique. Rahul Ghi travaillait précédemment chez Standard Chartered Bank.

Michel Longhini, directeur général exécutif, banque privée, Union Bancaire Privée, revient dans Le Temps sur les opportunités du marché asiatique de la gestion de fortune. Car si selon lui, «il ne fait aucun doute que l’Asie offre les meilleures perspectives de croissance à moyen terme», il ne faut pas ignorer que sur ce continent, «les coûts se rapprochent dangereusement du standard européen, notamment en raison de la flambée de l’immobilier et surtout des salaires, qui sont désormais comparables aux standards suisses et londoniens». Par conséquent, «la marge moyenne sur actifs reste donc faible et ne permet pas d’envisager des ratios de coût/revenus satisfaisants comparés aux standards des années 2000 dans la banque privée en Europe», analyse Michel Longhini. Cependant, la tendance de fond de création de richesse dans cette région reste très positive. Les gestionnaires de fortune doivent donc faire appel à des solutions d’optimisation de leurs dispositifs locaux, comme l’externalisation, la mutualisation, les partenariats etc afin de limiter les coûts d’exploitation.

D’ici à la fin septembre, Swiss Investement Managers (SIM) de zoug compte lancer le Directors Dealings Fund (DDF), un fonds d’investissement spécialisé (FIS ou SFI en anglais) de droit luxembourgeois qui devrait être le premier hedge fund long/short en Europe et aux Etats-Unis investissant exclusivement dans les achats ou ventes d’actions de leur propre société déclarés par des administrateurs et dirigeants d’entreprises.L'équipe de gestion est censée appliquer une approche «contre-intuitive» (contrarian), viser une faible volatilité et générer une performance ajustée du risque de l’ordre de 15 % par an. Il n’utilisera ni effet de levier ni dérivés et ne sera exposé à aucun risque de collatéral mais investira en grandes et moyennes capitalisations européennes et américaines.

Le CM-CIC compte boucler à l’automne un accord-cadre d’envergure avec le Mouvement Desjardins, le groupe coopératif québécois, rapporte L’Agefi. Il prévoit notamment des coopérations dans la banque privée et le capital-risque. La Banque Transatlantique, la filiale du CIC, ouvrirait à cette occasion un bureau à Montréal. Un rapprochement des fonds de capital risque des deux groupes serait aussi au menu. Enfin, le Mouvement, désireux de se développer en dehors de ses frontières, devrait ouvrir un bureau de représentation en France. Reste un point à préciser, celui des échanges capitalistiques et de la gouvernance. L’accord pourrait en effet s’accompagner de prises de participations croisées au niveau des organes de tête (holding Desjardins et Banque Fédérative du Crédit Mutuel) et de leurs filiales, ajoute le quotidien.

State Street a annoncé le 5 septembre avoir été nommé par le fonds de pension danois Industriens Pensionsforsikring A/S (Industriens Pension) pour fournir des services d’analyse sur les investissements du fonds en private equity.Industriens Pension est un investisseur scandinave de premier plan dans les investissements alternatifs. Le fonds a investi dans plus de 125 fonds privés différents, comprenant des placements en private equity, en infrastructure et dans l’immobilier. Fin juin 2011, les actifs gérés par Industriens Pension représentaient un total de 87 milliards de couronnes danoises, soit environ 12 milliards d’euros.

Bruno Rovelli, l’ancien directeur des investissements d’Eurizon Capital (groupe Intesa Sanpaolo), rejoint BlackRock. Il sera le nouveau responsable du conseil en investissement (head of investment advisory) pour l’Italie et sera placé sous la responsabilité d’Andrea Vigano, responsable pays du groupe américain, rapporte Bluerating.

Shin-Woo Kang, le patron de la société de gestion coréenne Hanwha Asset Management (Hanwha AMC), résultat de la fusion entre Hanwha Investment Trust Management et Prudential Financial, qui sera lancée le 19 septembre prochain, a indiqué à Asian Investor qu’il souhaitait nouer des partenariats avec des gérants étrangers pour développer de nouveaux produits.Avec des actifs sous gestion de quelque 17.000 milliards de won, soit quelque 16 milliards de dollars, la nouvelle entité comptera parmi les six plus importantes sociétés de gestion du pays.

Banque Havilland a récemment bouclé l’acquisition de Dexia Private Bank Monaco auprès de Dexia Banque Internationale à Luxembourg.Dexia Private Bank Monaco sera renommée Banque Havilland (Monaco) et développera ses activités actuelles en mettant l’accent sur les services de gestion de fortune à destination de la clientèle fortunée établie à Monaco. La nouvelle entité devrait être pleinement opérationnelle d’ici à la fin du quatrième trimestre 2011.

Partners Group a annoncé le 6 septembre dans un communiqué un bénéfice net ajusté des variations de valeur sur produits dérivés de 113 millions de francs suisses au titre du premier semestre 2011 contre 156,6 millions au premier semestre 2010 et un bénéfice net selon les normes comptables IFRS de 108 millions de francs suisses ( contre 154,4 millions de francs suisses).Le montant des actifs sous gestion a progressé à 22,8 milliards de francs suisses contre 21,4 milliards à fin 2010. La collecte nette s’est élevée à 2,1 milliards de francs suisses, après 3 milliards au premier semestre 2010. Pour l’ensemble de l’année, la société confirmer viser une collecte comprise entre 4 et 5 milliards de francs suisses.

La collecte nette de fonds s’est inscrite en juillet à son plus bas niveau depuis octobre 2008, dans le sillage de la faillite de Lehman Brothers, selon les chiffres communiqués par l’Association britannique de la gestion financière (IMA).La collecte nette s’est ainsi établie à 936 millions de livres contre 2,4 milliards de livres en juillet 2010 et en deçà de la moyenne mensuelle de 2,3 milliards de livres au cours des douze derniers mois. Les fonds d’actions ont subi des rachats pour la première fois depuis février 2009, pour un montant de 114 millions de livres, à comparer à une collecte nette mensuelle moyenne de 676 millions de livres au cours des douze derniers mois.

BlackRock vient de recruter Ingo Heinen en tant que managing director au sein de son équipe BlackRock Alternative Investors. Il rejoint le Alternative Investment Strategy Group, une équipe qui travaille avec les équipes clients et celles de gestion de portefeuille pour développer, positionner et promouvoir les solutions d’investissement alternatives de BlackRock. Basé à Londres, Ingo Heinen sera placé sous la direction de Rick Arney, responsable des hedge funds et responsable de l’Alternative Investment Strategy Group. Précédemment, il travaillait à la Royal Bank of Scotland en Allemagne et en Autriche dans les ventes de dérivés actions et de produits liés à des fonds pour les institutionnels.

Pour 45 millions de livres en numéraire, Franklin Templeton Global Investors avait acquis auprès d’Investec le gestionnaire d’actifs Rensburg Fund Management (lire notre article du 19 novembre 2010). A compter du 17 octobre 2011, la marque Rensburg disparaîtra au profit de Franklin Templeton Fund Management et les six fonds de la société adopteront Franklin UK comme préfixe dans leur nom. Les fonds Rensburg UK Blue Chip Growth Trust, Equity Income Trust, Managers’ focus trust, Mid Cap Growth Trust, Select Growth Trust et Smaller Companies Trust gardent ces appellations, mais Rensburg UK sera remplacé par Franklin UK. De plus, ces «unit trusts» prendront le statut d’OEIC. Les équipes de gestion de Rensburg conserveront leur pleine indépendance, précise Ian Wilkins, head of distribution de Franklin Templeton. La société annonce aussi qu’Alex Brotherston, basé à Leeds, a été promu head of advisory sales and strategic partnerships. Il a recruté chez Aegon Asset Management Peter Jackson comme business development manager pour l’Angleterre septentrionale et l’Ecosse. D’autre part, Fraser Wildgoose a été confirmé comme head of discretionary sales ; il a récemment recruté Kevin Lloyd chez Henderson Global Investors : ce dernier débutera chez Franklin Templeton comme business development manager pour le suivi des grands comptes (key accounts) le 19 septembre.

Schroders renforce son activité multi classes d’actifs FUM, représentant 35 milliards de livres, avec la nomination de Matthias Scheiber au poste de gérant. L’intéressé qui était auparavant gérant chez Aethra Asset Management rejoindra le 8 septembre une équipe de plus de 60 professionnels de l’investissement multi-classes d’actifs dans le monde et sera placé sous la direction de Johanna Kyrklund, responsable des investissements multi-actifs.

Uffi Ream a investi 96 millions d’euros au premier semestre 2011, a annoncé la société le 5 septembre dans un communiqué.Uffi Ream qui gère deux Organismes de placement collectif immobilier (OPCI) poursuit par ailleurs l’optimisation de sa gamme de SCPI pour anticiper les mutations du marché immobilier. Comme prévu, une SCPI Habitat Scellier BBC ainsi qu’une SCPI immobilier d’entreprise BBC seront prochainement ouvertes. Un nouveau groupement forestier est également à l'étude.

Natixis Global Asset Management (NGAM) a annoncé, mardi 6 septembre, l’acquisition d’une participation majoritaire de Darius Capital Partners. Fondée en 2004 par Reza Ghodsi, président et gérant associé, et Mathieu Klein, directeur général et gérant associé, Darius est une société de conseil en investissement qui fournit des solutions sur mesure en matière de hedge funds auprès des investisseurs institutionnels. Basée à Paris et disposant de bureaux à New York, Darius sélectionne des véhicules d’investissement, parmi lesquels des OPCVM, des comptes gérés, des hedge funds, des fonds de fonds, des réplicateurs de hedge funds et des ETFs afin de fournir des solutions d’investissements alternatives à ses clients. «Au sein de notre organisation multi-boutique, Darius est la première de nos sociétés à se consacrer exclusivement au conseil en investissement», a déclaré Pierre Servant, directeur général de Natixis Global Asset Management. «Elle apporte une expertise, des outils de pointe et une approche en architecture ouverte qui permet à NGAM d’accroître sa capacité à fournir aux investisseurs institutionnels des conseils en matière d’investissements alternatifs, quelle que soit la solution requise au final».À l’instar de toutes les filiales du modèle multi-boutique de NGAM, Darius conserve son indépendance pour la conception de ses solutions et sa stratégie d’investissement. La société s’appuiera sur les moyens déployés par NGAM pour le marketing et la distribution internationale de ses produits.Darius compte également élargir son champ d’action et étendre sa présence en Europe, au Moyen-Orient et en Asie, tout en maintenant son indépendance en matière de conseil et d’approche consulting.

La gestion d’actifs d’Allianz (1.400 milliards d’euros d’actifs sous gestion au 31/08/2011) met en place une nouvelle organisation qui sera effective à compter du 1er janvier 2012 et renforce les marques Allianz Global Investors et PIMCO, annonce un communiqué de l'établissement, mardi 6 septembre. La structure nouvellement organisée prendra le nom d’Allianz Asset Management et sera présidée par Jay Ralph, actuel membre du directoire d’Allianz SE, après le départ à la retraite de Joachim Faber, actuel responsable de l’activité de gestion d’actifs. La structure sera constituée des deux entités de gestion distinctes : PIMCO et Allianz Global Investors. Elizabeth Corley sera CEO d’Allianz Global Investors et Andreas Utermann CIO. Pour sa part, PIMCO, continue d’être dirigé par Bill Gross (fondateur et co-CIO) et Mohamed El-Erian (CEO et co-CIO)La nouvelle organisation a pour objet de repositionner les deux gestionnaires AllianzGI et PIMCO dont les approches et les philosophies d’investissement sont spécifiques. Chacun pourra ainsi développer des produits et des solutions sur mesure, au plus près des exigences et des besoins de leurs clients, dans un contexte de marché volatil et en évolution.PIMCO va ainsi poursuivre son évolution en tant que fournisseur mondial d’une gamme complète de solutions d’investissement couvrant les différentes classes d’actifs et prend désormais la seule responsabilité de la distribution mondiale de ses produits et de ses fonds d’investissement.Dans le détail, Jay Ralph constituera et présidera le comité exécutif international de la filiale de gestion d’actifs d’Allianz qui regroupera : Elizabeth Corley, futur CEO d’Allianz Global Investors; Douglas Hodge, directeur des opérations de PIMCO; Thomas Naumann rejoindra Allianz Asset Management en qualité de directeur financier, venant d’Allianz SE où il occupe actuellement les fonctions de directeur du contrôle et de la Planification du groupe. Marna Whittington, directeur de opérations d’Allianz Global Investors AG jusqu’à avril dernier et actuellement CEO d’Allianz Global Investors Capital, a décidé de faire valoir ses droits à la retraite à la fin de cette année.

Fidelity annonce un certain nombre de nominations de gérants. Au 6 septembre, la gestion du fonds Fidelity Low-Priced Stock sera assurée en intérim par une équipe placée sous la responsabilité de James M.Harmon. Le gérant initial, Joel C. Tillinghast, en congés, reprendra la gestion du fonds à son retour prévu en janvier 2012.Alexandre Zavratsky a été nommé au 6 septembre gérant du Fidelity International Value Fund et du Fidelity Series International Value Fund. Il sera par ailleurs co-gérant du Fidelity Total International Equity Fund, en remplacement de George W. Stairs. Au 1er octobre, Robert S. Bao sera nommé gérant du fonds Fidelity China Region. Ilo succède à ce poste à Joseph C.P. Tse.

BNY Mellon renforce sa division dédiée aux œuvres de charité, le Charitable Gift Service group. La banque américaine a recruté Sally Rubin au poste de directrice des investissements de CGS Investments. L’intéressée était auparavant vice présidente au sein de Frontier Capital Management.

Epargnissimo est né du rapprochement de deux sociétés: le Centre toulousain du Patrimoine (CTP) et Andil. Le CTP est une cabinet de gestion de patrimoine qui a plus de 500 clients et plus de 170 millions euros d’actifs. Andil est une société entièrement dédiée à la formation, au E-learning et à la gestion de l’information par Internet sous toutes ses formes tant pour l’enseignement supérieur public et privé que pour les entreprises. Jean-Olivier Ousset est associé gérant d’Epargnissimo. Depuis le mois d’avril 2011, le site Internet guide les clients en contrat de gestion libre grâce à son partenariat avec une société d’allocation d’actifs. Pour attirer de nouveaux clients, Epargnissimo mise aussi sur la gestion pilotée et l’outil multimédia. Instit Invest: Pouvez-vous nous parlez de votre partenariat avec EOS allocation ? Epargnissimo: Cette société spécialisée en allocation d’actifs va aider les clients en contrat de gestion libre à sélectionner les fonds. Tous les trimestres, elle déterminera les fonds les plus adaptés à la situation du marché. Un point macroéconomique sera aussi réalisé pour revenir sur ce qui s’est passé dans le trimestre précédent et les prévisions pour le trimestre à venir. Déléguer la sélection des fonds à EOS permet de dépasser la séparation binaire entre les fonds en euros et les unités de compte et d’aider l’internaute à faire un choix judicieux entre l’ensemble des fonds présents. Instit Invest: Quelle est l’autre particularité de votre contrat sur Internet ? Epargnissimo: En plus de la gestion libre, nous proposons un contrat en gestion pilotée. Nous avons un partenariat très solide avec trois sociétés de gestion: Invesco, GSD Gestion et Edmond de Rothschild Asset Management. Au moment de la souscription du contrat, l'épargnant-internaute détermine son profil de risque et peut choisir entre ces trois types de société. Le profil de risque choisit sera maintenu tout au long de son processus. Instit Invest: Que vous apporte une société de gestion étrangère comme Invesco ? Epargnissimo: Invesco nous permet d’avoir une approche plus internationale. Cette société de gestion propose des fonds des pays émergents. Nous pouvons être présents sur une plus grande diversité de zones. Être présent à Londres ou à New York nous permet de récolter des informations macroéconomiques et d'être compétent au niveau international. Les trois sociétés de gestion du contrat Croissance vie correspondent à des profils de clients différent. GSD est une petite société de gestion, un outsider qui apporte souplesse et innovation. EDRAM représente quant à lui un nom emblématique de la gestion à la française. Instit Invest: Quel est le profil de votre clientèle ? Epargnissimo: Les huit premiers mois du lancement, on a plutôt eu des clients avertis. Puis, la clientèle s’est diversifiée. Mais en général, l'épargnant-internaute maîtrise très bien la finance ou du moins l’informatique. Instit Invest: Quelle est l'évolution de la collecte du contrat Croissance Vie? Epargnissimo: En 2010, la collecte du contrat croissance vie était de 3,5 millions d’euros, avec entre 25 et 30% d’unités de compte. Depuis le début d’année, le ralentissement de la collecte des fonds en euros a été pondérée par les unités de compte. Surtout, nous avons des fonds pour nous prémunir de l’inflation sur les marchés de l'énergie. Instit Invest: Quelles innovations prévoyez-vous cette année au niveau de l’offre financière ? Epargnissimo: EOS allocation a effectué une refonte de l’offre financière, qui est en ligne depuis le mois de mai. Le site disposera de plus de fonds avec des trackers pour couvrir toutes les zones.

The real estate unit of Deutsche Bank, RREEF, has recruited Rahul Ghai as head of investment activities for the firm in South-East Asia, Asian Investor reports. The position is newly created, and is a sign of RREEF’s ambition to develop its activities in the Asia-Pacific region. Ghai previously worked at Standard Chartered Bank.

State Street announced on 5 September that it has been appointed by the Danish pension fund Industriens Pensionsforsikring A/S (Industriens Pension) to provide analysis services for private equity fund investments. Industriens Pension is a top-calibre Scandinavian investor in alternative investments. The fund is invested in more than 125 different private funds, including investments in private equity, infrastructure, and real estate. As of the end of June 2011, assets under management by Industriens Pension totalled DKK87bn, or about EUR12bn.

Banque Havilland has recently completed its acquisition of Dexia Private Bank Monaco from Dexia Banque Internationale of Luxembourg. Dexia Private Bank Monaco will be renamed as Banque Havilland (Monaco), and will develop its current activities with an emphasis on wealth management services aimed at high net worth clients in Monaco. The new entity will be fully operational by the end of fourth quarter 2011.

Schroders strengthens its GBP35 billion FUM Multi-Asset business with the appointment of Matthias Scheiber. He starts at Schroders on 8th September 2011, joining a team of over 60 multi-asset investment professionals globally and will report to the Head of Multi-Asset Investments, Johanna Kyrklund. Matthias Scheiber joins from Aethra Asset Management, where he was a Fund Manager and partner. There he was responsible for managing absolute return mandates and a hedge fund, as well as setting up a qualitative and quantitative investment process. Prior to joining Aethra Asset Management, Matthias Scheiber was a Tactical Asset Allocation Portfolio Manager and Strategist at Fortis Investments within BNP Paribas Investment Partners.

BlackRock has announced that Ingo Heinen has joined the company as managing director within BlackRock Alternative Investors. He joins the Alternative Investment Strategy Group, a team that works closely with the client coverage and portfolio management teams to develop, position and promote BlackRock’s alternative investment solutions.Based in London, Mr. Heinen reports to Rick Arney, BlackRock’s head of hedge funds and head of the Alternative Investment Strategy Group.Most recently Mr. Heinen managed Institutional Equity Derivatives and Fund-Linked Sales for Germany and Austria at the Royal Bank of Scotland. Previously he spent more than 10 years at Merrill Lynch and Nomura structuring and selling alternative products.

Franklin Templeton Global Investors has bought the asset manager Rensburg Fund Management from Investec for GBP45m in cash (see Newsmanagers of 19 November 2010). From 17 October 2011, the Rensburg brand will disappear, to be replaced by Franklin Templeton Fund Management, and the six funds from the firm will adopt the name Franklin UK as a prefix to their names. The Rensburg UK Blue Chip Growth Trust, Equity Income Trust, Managers’ focus trust, Mid Cap Growth Trust, Select Growth Trust and Smaller Companies Trust will retain their names, but Rensburg UK will be replaced by Franklin UK. In addition, these unit trusts will convert to OEIC status. The asset management teams at Rensburg will retain their full independence, says Ian Wilkins, head of distribution at Franklin Templeton. The firm has also announced that Alex Brotherston, based in Leeds, has been promoted to head of advisory sales and strategic partnership. He was been recruited from Aegon Asset Management. Peter Jackson will become business development manager for northern England and Scotland. Fraser Wildgoose has been confirmed as head of discretionary sales; he had recently joined Kevin Lloyd at Henderson Global Investors. Lloyd will begin at Franklin Templeton on 19 September as business development manager for key accounts.

The Wall Street Journal reports that the Hong Kong Securities & Futures Commission (SFC) has received an anonymous complaint that Carl Huttenlocher and some of his colleagues incorrectly valued certain illiquid assets at the peak of the financial crisis, when they were working at Highbridge, a hedge fund management firm owned by JPMorgan. The SFC has opened an investigation, and is seeking further information, which has delayed the issuance of a hedge fund license for a fund that Huttenlocher, former CIO for Asia at Highbridge, was planning to launch.