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Asset Management
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12/10/2011

Gottex nomme un nouveau directeur marketing pour l’Asie Pacifique

Gottex Fund Management a nommé Steven Lee Hyungwk au poste de marketing director de la région Asie Pacifique, rapporte L’Agefi suisse. Lee Hyungwk a travaillé précédemment chez Wellington Management, où il était membre depuis 2001 de l'équipe marketing. Basé à Hong Kong, il assurera un rôle actif dans le développement des activités de la région Asie Pacifique, la priorité allant notamment aux clients institutionnels.
12/10/2011

Uram recrute deux spécialistes

La société de gestion genevoise Uram spécialisée dans les matières premières et les énergies vient de recruter deux personnes. Il s’agit de Robert Galuba qui a travaillé comme gérant et analyste financier pendant 10 ans chez Lombard Odier, Bordier et HSBC. L’autre nouvel arrivant est Pierre Martin, en provenance de la Deutsche Bank, où il a géré des fonds dans les ressources naturelles. Ces arrivées interviennent alors qu’Uram a récemment perdu l’un de ses co-fondateurs, Patrick Pittaway, a révélé Citywire. Il avait co-fondé la structure en 2007 avec Dominique Casaï.
12/10/2011
Fonds

Plus de 11 % de rendement pour le fonds souverain chinois en 2010

Selon l’agence Chine Nouvelle, la société d’investissement de Chine (SIC), le fonds souverain d’Etat chinois, a annoncé mardi qu’elle avait réalisé un taux de rendement de 11,7% de son portefeuille de placements internationaux en 2010. Le taux est resté inchangé par rapport à celui de 2009. Depuis sa création en 2007, le taux moyen de rendement du fonds est de 6,4% .
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12/10/2011
Fonds

Forte croissance des actifs sous conservation en Asie

Malgré les turbulences boursières, les actifs sous conservation en Asie se sont accrus de 20% sur un an à 6.600 milliards de dollars, selon des statistiques communiquées par Asian Investor.Même si ces estimations, basées sur les chiffres de sept banques (Brown Brothers Harriman, BNY Mellon, Citi, HSBC, JP Morgan, Northern Trust et State Street), ne sont pas d’une précision absolue, elles signalent une croissance exceptionnelle dans la région dans un contexte de marché toujours très difficile.
Fonds
12/10/2011
Fonds

Les professionnels allemands achètent, les particuliers vendent

Au mois d’août 2011, le secteur des fonds d’investissement a subi une décollecte nette de 4,1 milliards d’euros, selon les statistiques communiquées par l’Association allemande de la gestion financière (BVI). Les fonds ouverts au public ont terminé le mois sur une décollecte de 5,4 milliards d’euros mais les investisseurs institutionnels ont confié 1,3 milliard d’euros dans des fonds dédiés.Les fonds d’actions et les fonds diversifiés ont subi des rachats nets de respectivement 4,1 milliards d’euros et 1,6 milliard d’euros. En revanche, les fonds monétaires et les fonds obligataires ont profité de la faiblesse des marchés d’actions pour enregistrer des collectes de respectivement 1,4 milliard d’euros et 0,9 milliard d’euros. Le patrimoine géré s’inscrivait fin août à 1.762,3 milliards d’euros, en recul de 2,5% par rapport à juillet.
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12/10/2011
Fonds

Lancement du premier fonds allemand de micro-finance

Grâce à une modification de la législation allemande sur les investissements, le promoteur de fonds Invest in Visions peut à présent lancer le premier fonds allemand de microfinance, rapporte la Frankfurter Allgemeine Zeitung.L’encours visé est de 100 millions d’euros et la souscription minimale est fixée à 100 euros. La commission de gestion se situe à 1,4 % et il sera prélevé une commission de 20 % sur la performance excédant les 4 % annuels, avec high watermark.
Fonds
12/10/2011

BBVA pourra vendre des produits financiers en Corée

L’espagnol BBVA (qui contrôle notamment la seconde société de gestion du pays, BBVA AM, ndlr) a signé mardi avec le sud-coréen Woori Finance Holdings un accord préliminaire en vue d’une association stratégique, rapporte Expansión, citant des sources internes du BBVA.Cette alliance doit permettre au groupe ibérique de commercialiser des produits financiers de marchés «non asiatiques» en Corée du Sud. Et Woori compte que cet accord lui ouvrira les marchés internationaux et notamment latino-américains, où le BBVA dispose d’un vaste réseau.
12/10/2011
Fonds

Naissance d'un fonds sino-russe

Selon L’Agefi, le fonds souverain chinois CIC s’est engagé à apporter un milliard de dollars à un nouveau fonds sino-russe. Son homologue Russian Direct Investment Fund (RDIF) contribuera à la même hauteur et compte trouver 2 milliards d’euros supplémentaires auprès d’autres investisseurs chinois. Ce fonds sera principalement géré par RDIF et réalisera au moins 70% de ses investissements en Russie, au Kazakhstan et au Bélarus.
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12/10/2011

BlackRock privilégie les compétences et les niches particulières

Interrogé par L’Agefi, James Charrington, le PDG du groupe BlackRock pour la zone EMEA relève la présence d’un grand nombre d’acteurs sur le marché de la gestion. Pour autant, peu sont réellement efficaces, selon lui. Aussi, le mouvement de consolidation va se poursuivre même si compte tenu de la crise, il est devenu très difficile de lever des fonds et de vendre des actifs à des prix intéressants. Pour sa part, BlackRock ne prévoit pas d’acquisition d’envergure comme iShares ou MLIM. La stratégie du géant américain est plutôt d’acheter des compétences particulières, sur des niches particulières. BlackRock a ainsi recruté cette année une équipe en provenance de NTR spécialisée dans les énergies alternatives, a aussi nommé trois personnes de BoA-Merrill Lynch pour son activité de private equity et recruté un gérant d’ING pour prendre la tête des opérations asiatiques en vue de leur développement.
12/10/2011

Les as de la création de valeur ont changé de continent

La création de valeur à l'échelle mondiale est tombée à 5,9% en moyenne sur la période 2006-2010 contre 6,6% sur la période précédente de quatre ans (2005-2009), selon le Boston Consulting Group cité par Les Echos. Et les champions d’aujourd’hui ne sont pas ceux d’hier: sept des dix plus gros créateurs de valeur -sur un échantillon de 941 entreprises -sont cotés sur des Bourses de marchés émergents. Quant au podium, il est exclusivement composé d’entreprises chinoises. Arrivent ensuite des entreprises d’Inde, du Mexique ou des Philippines.
12/10/2011

Paulson & Co anticipe des rachats

Paulson & Co, la société américaine de hedge funds gérée par John Paulson, a prévenu que dans le pire des scénarios, elle pourrait subir des rachats représentant entre un cinquième et un quart de ses actifs d’ici à la fin de l’année, rapporte le Financial Times. Mais elle a ajouté qu’elle n’aurait aucun problème à honorer ces éventuelles demandes de remboursement, qui représenteraient environ 6 milliards de dollars.
12/10/2011
Fonds

Man lance un fonds de hedge funds long/short

Le poids lourd de la gestion alternative Man a annoncé le 10 octobre le lancement d’un fonds de hedge funds actions long/short à liquidité mensuelle.Le Man Long Short Fund s’adresse à une clientèle fortunée prête à investir un minimum de 50.000 dollars dans ce nouveau véhicule. Il permet d’accéder à une trentaine de gérants actions long/short. Le fonds a pour objectif de capturer entre 60% et 70% de potentiel de hausse des actions et de limiter à 30% ou 40% sa participation aux périodes de baisse.
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12/10/2011

Des sociétés de gestion recrutent

Selon une enquête de Financial News, Old Mutual Asset Managers, Ignis Asset Management, Russell Investments et Investec Asset Management cherchent à recruter du monde. D’autres sociétés se disent plus enclines à embaucher qu’à remercier des collaborateurs.
12/10/2011

Stone Tower Capital s’implante en Europe

Stone Tower Capital, une société de gestion alternative américaine spécialisée dans le crédit et gérant 20 milliards de dollars d’encours environ, vient de s’établir à Dublin, via Stone Tower Europe Limited. Cette nouvelle base va lui permettre de se développer en Europe. Tim Richards, qui vient d’être nommé managing director, pilotera ces efforts, aux côtés d’Alan Kelly, directeur. Les deux hommes viennent tous les deux de LBBW Asset Management en Irlande.
12/10/2011
Fonds

Poursuite de la décollecte des fonds suédois

En septembre, les fonds commercialisés en Suède ont accusé des rachats nets de 7,3 milliards de couronnes suédoises (800 millions d’euros), selon les toutes dernières statistiques de l’association suédoise des fonds Fondbolagens Förening. La décollecte a été tirée par les fonds actions, qui ont vu sortir 14,6 milliards de couronnes (1,6 milliard d’euros). Depuis le début de l’année, cette catégorie voit sortir 65,7 milliards de couronnes (7,2 milliards d’euros), alors que le secteur est dans le rouge à hauteur de 3,2 milliards de couronnes (0,35 milliard d’euros). A contrario, en septembre, les fonds monétaires ont enregistré des souscriptions nettes de 5,7 milliards de couronnes (0,6 milliard d’euros), de même que les fonds obligataires et les fonds diversifiés qui ont vu entrer, en net, 800 millions et 600 millions de couronnes (87,6 millions et 65,7 millions). A fin septembre, les encours des fonds ressortaient à 1.719 milliards de couronnes (188 milliards d’euros), dont 887 milliards (97,1 milliards d’euros) dans des fonds actions, contre respectivement 1.964 milliards (215 milliards d’euros) et 1.190 milliards (130 milliards d’euros) fin 2010.
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12/10/2011

BlackRock and Pimco lead on German market

According to statisics published on 11 October by the German BVI association of asset management firms, open-ended securities funds in the first eight months of the year underwent net outflows of EUR5.65bn. But this result conceals a considerable dispersion in results. The largest net inflows went to BlackRock, for iShares ETFs, for over EUR7.25bn, followed by Pimco Europe (AllianzGI), with nearly EUR6.42bn, and ETF funds from db x-trackers (Deutsche Bank), which took on about EUR1.55bn. However, ETFlab (Deka), an ETF specialist, has seen net redemptions of EUR1.03bn. Thanks to Pimco, Allianz GI is the only group to post net subscriptions in January-August, totalling EUR2.45bn. Deka (savings banks) has seen net outflows of over EUR6.82bn, while DWS/SB Advisors (Deutsche Bank) has posted net redemptions of EUR2.31bn. Lastly, Union Investment (co-operative banks) has posted net redemptions of EUR1.3bn.
12/10/2011

ETFs are the big winners in euro crisis

Die Welt reports that although the Dax index lost 20% in August, investors subscribed for a net total of EUR1.4bn in shares in the iShares Dax fund, and EUR500m in shares in the Dax-ETF from db x-trackers.The two products represent total assets of over EUR10bn, and are by far the preferred ETFs for subscribers this year. The newspaper also reveals that overall, German open-ended funds underwent net outflows of EUR5.4bn in August.
12/10/2011

Asset management firms are recruiting

According to a survey by Financial News, Old Mutual Asset Managers, Ignis Asset Management, Russell Investments and Investec Asset Management are all recruiting staff. Other firms say they are not enclined to reduce staff but rather to hire at present.
12/10/2011

Reform of derivative markets is behind schedule

The Financial Stability Board (FSB) has expressed concern about the delays in many countries in implementing reforms to over-the-counter derivative markets. In a progress report published on 11 October, the international organisation points out that the G20 had set the end fo 2012 as the deadline to set up a new regulatory framework in this area. According to the FSB, the United States is currently the only country in a position to meet that deadline. The Dodd-Frank law, passed in mid-2010, will soon be brought into force by the two market regulatory agencies in the US, the Securities and Exchange Commission (SEC) and the Commodity Futures Trading Commission (CFTC), the FSB states. In Europe, the two draft derivative market legislative measures (the MiFID II and Emir directives) have not yet taken the form of final proposals by the European Commission.
12/10/2011

Deutsche Bank revises growth outlooks for ETFs downward

Global ETF assets this year will grow by only 5% to 10%, down from the 30% growth predicted at the beginning of the year, Deutsche Bank has announced. In 2010 and 2009, assets incresaed by 27% and 40%, respectively. So far, assets under management as of the end of September totalled USD1.2trn, down 4% since 30 September 2010.Concerns due to the European and United States sovereign debt crises have provoked downward revisions to growth projections and increased uncertainty, an analysis by Christos Constandinides finds, Handelsblatt reports. These problems are slowing growth in the ETF sector in two ways. Firstly, the value of equities and other securities is falling, which reduces the assets managed by ETFs based on them. Secondly, investors have reduced their exposure. In first quarter, net subscriptions may have increased year on year, but they fell by 20% in third quarter.
12/10/2011

Inflows continue for SAM funds despite crisis

Robeco has taken the occasion of SRI week in Paris to unveil a series of funds from its Swiss affiliate Sustainable Asset Management, which is also known for its Dow Jones Sustainability Indices (DJSI).Although assets in its products have suffered from the fall of the equities markets, and due to their fidelity to securities that promise good returns over the long-term, many of them are nonetheless still showing net inflows for the first nine months of the eyar. The SAM Smart Energy fund has EUR472m in assets (compared with EUR549m as of the end of August), but the fund with 60 positions has posted CHF180m in net inflows. However, the SAM Sustainable Water Fund EUR has seen net outflows, because a fund of fund has decided to reallocate its assets to the European banking sector and US companies. Assets total EUR672m in 75 positions, down from a peak of EUR742m as of the end of August.The SAM Smart Materials fund, which has EUR56m in assets, down from EUR63.6m one month earlier, has posted total net inflows of EUR10m to EUR15m. It has 51 positions.The SAM Smart Healthy Living EUR fund, which is focused on equities in firms which offer technologies, products or services in the food, health, physical activities and physical and psychological well-being industries, now has about EUR150m in assets, compared with EUR172.2m one month earlier. The portfolio, with 50-60 positions (currently 55) has attracted net subscriptions of about EUR20m since the beginning of the year.
12/10/2011

European mutual funds hit by worst redemptions since 2008

In August 2011, redemptions from European mutual funds (-EUR25.6bn) were the worst since October 2008 (-EUR 158.7bn) — the nadir of sales activity for the industry, according to Lipper’s latest Fund Flash. When one strips out money market activity (+EUR28.3bn), outflows even reach EUR 53.8bn. «The latest month is not only the worst month since October 2008 (-EUR 117.9bn), but also worse than most months that year, which averaged - EUR 32.4bn», Lipper comments.Investors’ fears were focused on equity funds (-EUR 31.2bn), but even bond funds endured panicked clients (-EUR13.9bn). Investors pulled money from High Yield funds (-EUR 9.2bn), € Corporate Bonds (-EUR3.6bn), as well as absolute return bond funds (-EUR 1.5bn).Apart from money market funds, apparently the most popular sector this month was German equities, but here ETFs — likely being used to short the DAX — accounted for EUR 2.4bn net sales. The only other equity sector to find some traction was Gold.Franklin Templeton’s fixed income products again attracted sufficient sales to put the group at the top of the group rankings with net sales of EUR 1.1bn, ahead of Standard Life (EUR 400m).
12/10/2011

PerTrac teams up with MondoAlternative platform

PerTrac, a software and services provider for the asset management and hedge fund sector, has signed a partnership with MondoAlternative, an Italian producer of databases that monitor more than 2,000 hedge funds (including Italian, European and Swiss hedge funds as well as UCITS hedge funds and investable indices). PerTrac subscribers will now have access to monthly rankings by MondoAlternative, and will receive a magazine every month dedicated to the Italian and European hedge fund industry.
12/10/2011

Outflows of nearly EUR54bn in Europe in August

Long-term funds in Europe, which include all funds except money market funds, have seen an outflow of EUR53.8bn in the month of August, according to statistics from Lipper. The only notable increase in the month under review, meanwhile, was for money market funds, which posted a net inflow of EUR28.3bn, reducing outflows for the sector as a whole to EUR35.6bn. For the third consecutive month, outflows have topped EUR20bn. Equities funds have seen an outflow of EUR31.2bn, while bond and diversified funds have seen net redemptions totalling EUR13.9bn and EUR3.7bn, respectively. Franklin Templeton leads for inflows, with net subscriptions of EUR1.1bn for the month, followed by Standard Life (EUR400m). Absolute return funds have seen a second consecutive month of outflows, totalling EUR2.4bn, bringing inflows since the beginning of the year to EUR7.1bn.
12/10/2011

Outflows continue from Swedish funds

In September, investment funds sold in Sweden recorded a total net outflow of SEK 7.3 billion, according to the latest statistics of the Swedish fund association. Equity funds had a net outflow of 14.6 billion whereas money market funds had a net inflow of 5.7 billion. Also bond funds and balanced funds recorded net inflows of SEK 0.8 and 0.6 billion respectively in September. The total fund assets at the end of September amounted to SEK 1,719 billion.So far in 2011, a net outflow of SEK 3.2 billion has been recorded for investment funds. Equity funds have had a net outflow of SEK 66 billion whereas all other fund categories have had net inflows. At the end of year 2010, the total fund assets amounted to SEK 1,964 billion, of which 1,190 billion was invested in equity funds. This means that the total fund assets have decreased by SEK 245 billion (12.5%) during the first three quarters of 2011.
12/10/2011

Stone Tower Capital opens an office in Europe

Stone Tower Capital LLC, a USD20 billion alternative credit asset manager, has announced the creation of Stone Tower Europe Limited, headquartered in Dublin, Ireland, to enable the firm to expand its European operations and serve its growing investor base. The firm also announced the appointment of Tim Richards as managing director to oversee the firm’s European expansion, along with Alan Kelly, as a director.Tim Richards joined from LBBW Asset Management Ireland where he held the role of chief executive officer from 2007 to 2011. Alan Kelly joined Stone Tower in 2011 with responsibility for seeking investment opportunities and marketing Stone Tower’s services in Europe.
12/10/2011

Returns of over 11% for Chinese sovereign fund in 2010

According to the news agency Chine Nouvelle, the China Investment Company (CIC), the sovereign fund of the Chinese government, on Tuesday announced that it earned returns of 11.7% on its portfolio of international investments in 2010. This rate has remained unchanged compared with the 2009 results. Since its inception in 2007, the average return rate for the fund is 6.4%.
12/10/2011

In Germany, professionals are buying, and retail investors are selling

In the month of August 2011, the investment fund sector has seen a net outflow of EUR4.1bn, according to statistics from the German financial management association (BVI). Open-ended funds finished the month with outflows of EUR5.4bn, but institutional investors placed EUR1.3bn in dedicated funds. Equity and diversified funds posted net redemptions of EUR4.1bn and EUR1.6bn, respectively. However, money market and bond funds profited from the weakness of the equity markets to post inflows of EUR1.4bn and EUR0.9bn, respectively. Assets under management as of the end of August totalled EUR1.7623trn, down 2.5% compared with July.
12/10/2011

BlackRock and Pimco lead on German market

According to statisics published on 11 October by the German BVI association of asset management firms, open-ended securities funds in the first eight months of the year underwent net outflows of EUR5.65bn. But this result conceals a considerable dispersion in results.The largest net inflows went to BlackRock, for iShares ETFs, for over EUR7.25bn, followed by Pimco Europe (AllianzGI), with nearly EUR6.42bn, and ETF funds from db x-trackers (Deutsche Bank), which took on about EUR1.55bn. However, ETFlab (Deka), an ETF specialist, has seen net redemptions of EUR1.03bn.Thanks to Pimco, Allianz GI is the only big player to post net subscriptions in January-August, totalling EUR2.45bn. Deka (savings banks) has seen net outflows of over EUR6.82bn, while DWS/DB Advisors (Deutsche Bank) has posted net redemptions of EUR2.31bn. Lastly, Union Investment (co-operative banks) has posted net redemptions of EUR1.3bn.
12/10/2011

First German micro-finance fund launched

Due to a modification to German investment legislation, the fund promoter Invest in Visions may now launch the first German micro-finance fund, the Frankfurter Allgemeine Zeitung reports.The asset target is EUR100m, and minimal subscription is set at EUR100. Management commission will be 1.4%, and a commission of 20% will be charged on performance exceeding 4% per year, with high watermark.

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