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Asset Management
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12/10/2011

Les Etats-Unis sanctionnent deux banquiers suisses

Le procureur fédéral américain du district de Manhattan à New-York a accusé deux anciens banquiers suisses chez Julius Baer d’avoir favorisé l’évasion fiscale des 180 riches ménages américains pour un montant total de la fraude de 600 millions de dollars.
12/10/2011

L’Italie face au risque politique

Le gouvernement de Silvio Berlusconi a perdu d’une voix un vote clé au parlement italien concernant les dépenses de l’Etat en 2010, incitant des membres de la coalition à réclamer un nouveau vote de confiance. La suite de la séance a été remise à aujourd’hui sur décision du président de la chambre basse, Gianfranco Fini, pour qui ce vote avait «des implications politiques évidentes». «Je pense que le gouvernement doit être ouvert au débat et voir s’il y a bien un consensus politique» a même indiquéFabrizio Cicchito, le chef de file des députés de la majorité.
12/10/2011

Rebond des commandes de machines au Japon

Les commandes de machines sous-jacentes japonaises, indicateur avancé de l’investissement des entreprises, ont rebondi de 11% au mois d’août. Un chiffre nettement supérieur au consensus Reuters qui tablait sur une hausse de 4,9% après une chute de 8,2% en juillet.
11/10/2011

Rabobank place 1,5 milliard d'euros de dette senior

La seule banque européenne notée AAA, Rabobank,a rouvert hier le marché de la dette financière senior, fermé depuis juin 2011. Elle a émis 1,5 milliard d’euros d’obligations seniors à 7 ans, avec un spread de 125 points de base par rapport au taux midswap.
11/10/2011

Pour Jean-Claude Trichet, la crise a atteint une dimension systémique

«La crise a atteint une dimension systémique (...) le mois dernier, les tensions sur la dette souveraine se sont déplacées des petites économies vers les économies les plus importantes de l’Union européenne», a déclaré Jean-Claude Trichet qui s’exprimait devant la commission des Affaires économiques et financières du Parlement européen en qualité de président du Comité européen du risque systémique (CERS). «Les signes de tensions sont évidents sur les marchés de la dette souveraine de beaucoup de pays européens, tandis que la forte volatilité sur les marchés d’actions européens montre que les tensions se sont propagées aux marchés du monde entier», a-t-il ajouté. «Au cours des trois dernières semaines, la situation est restée très difficile. La crise doit être combattue avec la plus grande résolution. Prendre du retard ne ferait qu’aggraver la situation ».
Jean-Claude Trichet le 6 octobre 2011. Photo: Timothy Fadek/Bloomberg
11/10/2011

Les transactions suspendues sur Eurex

Deutsche Börse a annoncé à la mi-journée la suspension des transactions sur sa plateforme de dérivés Eurex jusqu'à nouvel ordre. L’opérateur boursier allemand précise que cette interruption doit permettre «d'éviter toute menace sur le fonctionnement des transactions».
11/10/2011

Tokyo consultera les Etats-Unis avant d'acheter des titres européens

Le Japon souhaite que les dirigeants du G20 discutent des moyens d’aider l’Europe à résoudre la crise de la dette, a déclaré le ministre des Finances nippon Jun Azumi. Il a réaffirmé que Tokyo était prêt à participer aux efforts internationaux visant à stabiliser les marchés par le biais d’achats de dettes souveraines européennes, mais avant tout nouvel achat d’obligations émises par le FESF, le fonds de stabilisation de la zone euro, Tokyo entend se concerter avec Washington, a expliqué le ministre japonais, suggérant ainsi la possible formation d’un front commun qui pourrait accroître la pression sur les Européens.
11/10/2011

Accord sur la taxation des hauts revenus en France

Un accord est intervenu à Matignon sur la taxation des hauts revenus en France, a déclaré Yvan Lachaud, président du groupe du Nouveau Centre à l’Assemblée nationale. Selon cet accord, les revenus compris entre 250.000 et 500.000 euros seraient taxés à 3% et ceux supérieurs à 500.000 euros seraient taxés à 4%, a-t-il dit.
11/10/2011

Pékin relève le cours pivot de la parité dollar-yuan

La Chine a relevé mardi le cours pivot de la parité dollar-yuan en signe de bonne volonté alors que le Congrès américain s’apprête à se prononcer sur un projet de loi destiné à presser Pékin de laisser sa monnaie s’apprécier contre le billet vert. Ce cours-pivot a été fixé à 6,3483 yuans pour un dollar contre un fixing lundi, historiquement haut, à 6,3586.
11/10/2011

DICI : BNPPSS choisi par Duemme International Lux.

BNP Paribas Securities Services a annoncé, lundi 10 octobre, avoir été choisi pour produire le Document d’informations clés pour l’investisseur (DICI) - ou Key Investor Information Documents (KIID) - de la sicav de la société de gestion Duemme International Luxembourg à compter du premier trimestre 2012. Depuis le 1er juillet, la réglementation UCITS IV impose la réalisation d’un KIID aux sociétés d’investissement qui commercialisent leurs fonds dans l’UE. Les gérants doivent ainsi éditer un document d’information de deux pages dans un style vulgarisé et facile d’accès, dans la langue de chaque pays de commercialisation de leurs fonds, précise un communiqué.
11/10/2011

Un qatari reprend KBL epb et s'intéresse à Banque internationale à Luxembourg

Le groupe KBC a annoncé, lundi 10 octobre, avoir cédé sa filiale de banque privée KBL European Private Bankers (KBL epb) à Precision Capital pour un montant global de 1,05 milliard d’euros. Precision Capital est une entité luxembourgeoise qui représente les intérêts d’un investisseur de l’Etat du Qatar, précise un communiqué. La transaction inclut toutes les filiales de banque privée (Merck Finck, Richelieu Banque Privée, Brown, Shipley & Co et Theodoor Gilissen Bankiers), de même que les activités de dépôt de titres et d’assurance vie de KBL epb. La marque, l'équipe de management ainsi que les opérations de la société seront maintenues intégralement et resteront basés à Luxembourg. Au 30 juin 2011, KBL epb disposait de 47 milliards d’euros d’avoirs en gestion et de 38,2 milliards d’euros d’actifs en dépôt ainsi que, à travers sa participation de 51,13% dans EFA, de 87,5 milliards d’euros sous administration. Pour KBC, le capital libéré par cette transaction se montera plus ou moins à 0,7 milliard d’euros et renforcera le ratio Tier-1 de 0,6 %. La transaction qui reste soumise à l’aval des autorités de contrôle devrait être finalisée au premier trimestre 2012. Par ailleurs, L’Agefi rapporte qu’outre la banque privée KBL European Private Bankers qu’il vient de reprendre, l’investisseur qatari faisant partie de la famille royale Al-Thani selon le ministre des Finances du Luxembourg, Luc Frieden, était disposé à racheter la branche luxembourgeoise de Dexia, Banque internationale à Luxembourg (BIL). Celle-ci est à la fois banque de détail et banque privée. L’arrivée du Qatar dans le Grand-Duché doit favoriser la stratégie du pays visant à devenir la place centrale de la finance islamique en Europe, note le quotidien.
11/10/2011

Carmignac Gestion nomme un directeur de la clientèle professionnelle au Royaume-Uni

Carmignac Gestion a annoncé la nomination de Matthew Wright au poste de directeur de la clientèle professionnelle au Royaume-Uni. Sa mission principale sera de développer les relations de la société de gestion française avec les distributeurs et gérants de fortune au Royaume-Uni. Il travaillera sous la responsabilité de Davide Fregonese, directeur global des ventes et du marketing de Carmignac Gestion. Matthew Wright sera également chargé de constituer et diriger l’équipe commerciale au Royaume-Uni en vue de l’ouverture du bureau de Carmignac Gestion à Londres, prévue en novembre 2011.Avant de rejoindre Carmignac Gestion, Matthew Wright était responsable de la clientèle professionnelle de LV Asset Management.
11/10/2011

Arrivée d'une responsable commerciale chez Pictet & Cie à Paris

Pictet & Cie renforce son équipe de Paris avec le recrutement de Cécile Terrier en tant que responsable commerciale. Elle sera responsable du suivi de la clientèle institutionnelle et des professionnels de la distribution. Cécile Terrier travaillera sous la responsabilité d’Hervé Thiard, directeur général de Pictet & Cie et responsable de Pictet Asset Management en France. Elle s’occupait auparavant de la promotion de la gestion alternative, des fonds quantitatifs et de la plateforme de compte gérés auprès de banques privées et d’institutions au sein de Société Générale Asset Management puis Lyxor AM.
11/10/2011

Allianz Capital Partners veut vendre Selecta

Selon la Börsen-Zeitung, Allianz Capital Partners (ACP), filiale de private equity de l’assureur allemand Allianz, souhaiterait lever 800 millions de livres en vendant le spécialiste suisse des distributeurs automatiques Selecta qu’il a payé 772 millions de livres en 2007. Parmi les acquéreurs potentiels figurent les capital-investisseurs CVC, Terra Firma, Apax, Advent et Carlyle.
11/10/2011

Dexia AM et RBC Dexia : pas concernées par la cession de Dexia BIL ?

Selon des sources officieuses citées par Option Finance, Dexia Asset Management et RBC Dexia, filiales de Dexia Banque Internationale à Luxembourg (BIL) ne seraient pas concernées par les discussions sur la cession de leur maison-mère. Mais Dexia AM, détenue à 49 % par Dexia Belgique, aurait sucité plusieurs marques d’intérêt de la part d’investisseurs.
11/10/2011

Un gérant d'UBS rejoint Pictet

Tony Anderson, qui vient de passer 9 ans chez UBS, dont les six derniers comme gérant actions technologies et télécoms, a été recruté comme gérant pour les communications numériques dans l'équipe actions thématiques de Pictet Asset Management, sous les ordres de Hans Peter Portner, lui-même un ancien d’UBS qui a rejoint Pictet en 1997, rapporte Citywire.
11/10/2011
Fonds

70 % des fonds européens ayant modifié leurs frais les ont augmentés

Entre 2000 et 2010, sur les 1.549 fonds européens retail ayant modifié leurs frais de gestion annuels, soit 26 % de l’univers, 70 % les ont augmentés, montre une étude de Lipper (Thomson Reuters) portant sur les fonds domiciliés au Luxembourg et en Irlande. Si l’on prend uniquement en considération les fonds actions gérés activement, 784 d’entre eux ont modifié leurs frais de gestion et 80 % les ont relevés. La hausse a été en moyenne de 28 points de base. A contrario, les fonds ayant baissé leurs frais les ont réduits de 39 points de base.Côté gestion passive, 16 fonds indiciels et ETF ont modifié leurs frais, et seulement 9 les ont baissés.S’agissant des fonds monétaires, 57 % des fonds ayant modifié leurs frais ont choisi de les diminuer (71 sur 124 fonds). Enfin, concernant les fonds obligataires, une majorité de fonds ont augmenté leurs frais, mais dans une moindre mesure que pour les fonds actions, ce qui reflète la plus grande sensibilité aux coûts de cette classe d’actifs. Sur les 480 fonds obligataires ayant modifié leurs frais, 288 les ont augmentés (60 %), et le cas échéant, de 17 points de base en moyenne.Par ailleurs, l’étude montre que les frais des fonds n’ont pas tendance à baisser à mesure que les encours augmentent, contrairement à ce qui se passe aux Etats-Unis.
Fonds
11/10/2011

iShares renforce son état-major

Avec effet immédiat, iShares (groupe BlackRock) a annoncé le 10 octobre à Londres avoir embauché Matt Mack comme head of strategic accounts et Stephen Cohen comme head of investment strategies in EMEA (Europe Moyen-Orient, Afrique). Ils sont subordonnés à David Gardner, head of iShares sales in EMEA.Le nouveau responsable des «comptes stratégiques», Matt Mack, sera chargé du suivi des relations avec les établissements financiers de la zone EMEA. En dernier lieu il était head of UK & Nordic Third Party Distribution chez Goldman Sachs Asset Management (GSAM) après avoir été pendant cinq ans executive director for EMEA Hedge Fund Sales, chez GSAM également.Quant à Stephen Cohen, il dirigera dans ses nouvelles fonctions l'équipe EMEA Investment Strategies and Insights. Il vient de Nomura, où il était global head of equity linked strategy, avec la responsabilité des produiés dérivés, convertibles et «delta-one».
11/10/2011

Bonne tenue de l'activité pour Swiss Life AM France

A l’issue d’une présentation macro-économique le 10 octobre, Jean-Pierre Grimaud, président, et Eric Bourguignon, directeur général délégué de Swiss Life Asset Management (France) ont indiqué à Newsmanagers que les encours de la société de gestion sont demeurés relativement stables depuis le début de cette année et se situent actuellement entre 4,8 milliards et 5 milliards d’euros. Le volume des fonds monétaires s’est apparemment dégonflé à 2,5 milliards d’euros.Au total, Swiss Life AM France a enregistré une collecte nette de l’ordre de 100-150 millions d’euros jusqu'à présent, avec des rentrées nettes sur le monétaire et les actions en provenance surtout de la clientèle institutionnelle tandis que les souscriptions nettes pour les fonds diversifiés sont venues essentiellement des réseaux de distribution.Le gestionnaire réfléchit actuellement à la possibilité de se lancer dans les produits maîtres-nourriciers pour les réseaux, en vue d'établir si possible une gamme unique. Toutefois, les informations réglementaires et surtout fiscales sur ce thème sont encore incomplètes, de sorte qu’une décision n’est pas nécessairement imminente…Concernant le contexte actuel, l'éclatement de la la zone euro «n’est pas le scénario central de Swiss Life AM France», qui est plutôt celui d’un renforcement du rôle de la Banque centrale européenne (BCE) sur le court terme, ainsi que du Fonds Européen de Stabilité Financière (FESF). La BCE «va devoir changer d’orthodoxie» et accepter le concept d’une monétisation des dettes pour éviter une nouvelle récession et stabiliser la construction européenne au travers de l’euro.
11/10/2011

SGSS améliore ses services de middle-office

Société Générale Securities Services (SGSS) a annoncé, lundi 10 octobre, avoir consolidé et perfectionné son système SMILE (System for Management of Issue-Linked Events ou système de gestion des événements liés à une émission de titres) afin d’optimiser les performances de ses services de middle office proposés aux banques d’investissement et aux émetteurs dans le monde entier. «Ce système totalement automatisé permet aux équipes dédiées de SGSS, basées au Luxembourg, d’établir une offre d’émission de titres au Luxembourg dans un délai de 3 heures après appel d’offre», ajoute un communiqué. «Le système SMILE intègre une base de données contenant toutes les informations sur les émissions de titres», explique SGSS. «Il permet de suivre les dates de paiement des intérêts et les dates d’échéance et comprend un outil de reporting. La principale innovation de cette plateforme permet à SGSS d’augmenter son taux de traitement des flux d’informations en continu (« Straight Through Processing ») et d’améliorer la qualité et la fiabilité de ses services tout en réduisant le risque opérationnel. Grâce à ce système, les clients reçoivent les notices des opérations sur titres et autres évènements dans des délais très courts. La société gère ainsi les options d’achat et de vente, les remboursements de parts, la perception des paiements échelonnés, les émissions partiellement payées et les rachats.
11/10/2011

Pioneer Allemagne muscle sa distribution

Oliver Bilal, qui a récemment été promu responsable de la distribution institutionnelle et retail à l'échelon du comité exécutif de Pioneer Investment Deutschland, a annoncé trois recrutements pour l'équipe de distribution institutionnelle en Allemagne, indique Das Investment.Markus Becker (ex-Invesco) va être chargé des assureurs et Tobias Löschmann (ex-BNP Paribas Investment Partners) se voit confier les trésoriers d’entreprise et les fonds de pension. Holger Schäfer quitte également BNPP IP et sera responsable des ventes aux caisses complémentaires professionnelles, aux fondations et aux organisations sans but lucratif.
11/10/2011

Les fonds Espírito Santo du Pastor posent problème au Popular

L’achat du Banco Pastor par le Banco Popular pourrait remettre en cause l’accord de distribution exclusive en Espagne des fonds du portugais Banco Espírito Santo (BES), car le Banco Popular s’est engagé à vendre exclusivement les produits de sa propre société de gestion (Allianz Popular), dont Allianz GI détient la majorité, rapporte Funds People.La solution pourrait être que le Banco Popular indemnise le BES pour la rupture de l’accord qu’ils ont signé l’an dernier lors de l’acquisition de Gespator par le BES (pour 25 millions d’euros), parce que l’accord avec Allianz serait beaucoup plus difficile à dénoncer. Il porte en effet aussi sur l’assurance vie et les plans d'épargne retraite.Popular Gestión affiche un encours de 5,5 milliards d’euros répartis sur 72 produits tandis que Espírito Santo Gestión gère des actifs de 1,6 milliard d’euros sur 55 fonds.
11/10/2011

Threadneedle signe un accord de distribution en Suède

Threadneedle Investments vient de signer un accord avec la banque Internet suédoise Avanza Bank pour la distribution de 23 de ses fonds. La société de gestion britannique a enregistré 26 fonds en Suède en avril 2011.
11/10/2011

Aviva Investors recrute un directeur du développement en Asie

Aviva Investors vient de nommer Patrick Chong aux fonctions de directeur du développement auprès des établissements financiers pour l’Asie Pacifique.Dans le cadre de ses fonctions, il sera chargé du développement et de la mise en œuvre de la stratégie de distribution à Singapour et en Asie Pacifique. Il travaillera depuis Singapour et sera rattaché à Erich Gerth, directeur général du développement Monde et Asie Pacifique."Le marché de l’Asie Pacifique est de plus en plus important pour Aviva Investors. Nous avons considérablement élargi notre présence dans la région ces 18 derniers mois, notamment avec l’implantation d’un siège régional à Singapour, et nous sommes désormais activement occupés à renforcer nos canaux de distribution sur ce marché. Notre objectif est de faire profiter à la région de l’ensemble de nos capacités «long only» et alternatives aussi bien avec les produits existants, qu’en élaborant des stratégies sur mesure pour les sociétés au service de la gestion privée et de la multi-gestion», commente Erich Gerth.Patrick Chong rejoint Aviva Investors après avoir travaillé pour Fullerton Fund Management, où il était senior vice président en charge du développement commercial. Avant il a été gérant de fonds pour Temasek Holdings et conseiller en investissement pour le Singapore Economic Development Board.
11/10/2011

Un nouveau responsable pour la Chine chez Credit Suisse

Selon Asian Investor, Anne Wong va rejoindre le pôle banque privée de Credit Suisse à Hong Kong en qualité de responsable de la région «Greater China», rapporte Asian Investor. Anne Wong, qui a annoncé il y a quelques jours son départ du groupe HSBC, où elle occupe encore des fonctions de responsable des services de courtage en Asie, est également membre depuis peu d’un comité consultatif qui conseille les autorités de marché de Hong Kong (Securities & Futures Commission).
11/10/2011

Une société américaine de hedge funds ferme ses fonds

Longacre Fund Management, une société de hedge funds dirigée par trois anciens traders de Bear Stearns, ferme ses principaux fonds suite à des demandes de remboursements de la part d’investisseurs, rapporte The Wall Street Journal. La société, qui a géré jusqu’à près de 3 milliards de dollars, n’avait plus que 835 millions de dollars d’encours en février dernier.
11/10/2011

Le CEO de Franklin devient président de l'ICI

Le conseil des gouverneurs de l’Investment Company Institute (ICI) a élu le 6 octobre comme président pour un mandat d’un an Gregory Johnson, le CEO de Franklin Resources. L’intéressé, qui succède à Edward C. Bernard, vice chairman de T. Rowe Price Group (qui avait été réélu pour un an le 8 octobre 2010), présidera le conseil des gouverneurs ainsi que le comité exécutif de ce conseil.Par ailleurs, les membres de l’ICI ont élu comme gouverneurs pour des mandats prenant fin le 30 septembre 2014 James Boyle, president de John Hancock Financial Services, Catherine L. Newell, general counsel de Dimensional Fund Advisors et Mary Ann Tynan, administrateur indépendant d’Oppenheimer Funds.
11/10/2011
Fonds

Deux fonds US de Credit Suisse passent chez Aberdeen AM

La branche américaine d’Aberdeen Asset Management va reprendre deux fonds de Credit Suisse dédiés au marché américain. Le premier, le Credit Suisse Large Cap Blend Fund (273,5 millions de dollars d’encours) sera intégré au fonds Aberdeen U.S. Equity I Fund, qui sera par la même occasion renommé Aberdeen U.S Equity Fund.Le second fonds, le Credit Suisse Large Cap Blend II Fund (65,6 millions) sera fusionné avec le fonds Aberdeen U.S. Equity II Fund.
Fonds
11/10/2011
Fonds

Architas prépare un fonds européen à faible risque

Architas (groupe Axa) envisage de lancer un fonds européen à faible risque pour l'équipe de multigestion de la société, dirigée par Caspar Rock, selon Investment Week.Le fonds au format Ucits III Architas Conservative Europe investira dans des fonds de placement collectifs eux-mêmes investis dans l’obligataire.
Fonds
11/10/2011

Man Group désigne un administrateur indépendant

Le britannique Man Group a annoncé le 10 octobre la nomination de Nina Shapiro au poste d’administrateur indépendant avec effet immédiat.Nina Shapiro a occupé des postes de responsabilité à la Banque Mondiale et a été vice president, responsable «Finance and Treasurer» à la Société financière internationale (SFI ou IFC) de 2000 à 2011.

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