A peine un an après leur rapprochement capitalistique dans un Ostrum élargi, les deux entités rompent, mais prolongent leurs accords réciproques de prestation de services.

La société de capital-investissement Starquest Capital a annoncé ce 28 octobre le premier closing de 40 millions d’euros d’un fonds secondaire qui a pour volonté d’atteindre 50 millions d’euros. Le fonds a pour objectif d’investir dans les tours B et C de cinq stars de son portefeuille, à un moment décisif d’accélération de leur croissance. Ces entreprises œuvrent toutes pour la protection climatique et l’utilisation raisonnée des ressources. Les sociétés choisies pour ce fonds sontbien connues de l’équipe de Starquest, étant au capital de ces sociétés depuis au minimum cinq ans. Il s’agit de Waga Energy, qui est entré en Bourse ce même jour à Paris, Kyotherm, ITK, Cailabs, et SOS Accessoire.

Alors que la COP26 va commencer, près d’un quart des principales sociétés de gestion dans le monde se sont déjà fixées l’objectif d’atteindre la neutralité carbone pour leurs investissements, suggère une étude de NN Investment Partners. L’analyse du traitement du langage naturel (NLP) de plus de 10.000 publications sur l’investissement responsable montre l’importance grandissante accordée au climat au sein des 500 plus grands gérants d’actifs internationaux, avec deux fois plus de publications sur l’investissement responsable et 150.000 paragraphes traitant de sujets environnementaux, sociaux et gouvernementaux (ESG). Les émissions de CO2 sont évoquées dans 33 % des publications des gérants liées à l’ESG cette année, contre 6 % en 2016. Ils se concentrent surtout sur des objectifs à moyen terme qui déterminent la proportion de leurs investissements à gérer conformément à une politique de neutralité carbone. Ils mentionnent souvent 2025 et 2030 comme dates cibles. La plupart des gestionnaires déclarent travailler sur des objectifs nets zéro plus détaillés pour leurs investissements. La recherche révèle aussi de multiples mentions de «feuille de route» et de «cadre de travail» pour les émissions nettes zéro dans leurs publications. L’analyse des publications des gérants montre que ces derniers s’attendent non seulement à ce que leurs contributions à un monde «net zéro» deviennent plus détaillées, mais aussi que les pays devront être plus précis dans la manière dont ils prévoient d’atteindre la neutralité carbone. Les feuilles de route par secteur ou industrie avec des objectifs (intermédiaires) clairs sont des moyens souvent cités pour y parvenir.

Legal & General Investment Management (LGIM) a lance le L&G India INR Government Bond, le premier ETF en Europe à fournir une exposition dédiée aux obligations gouvernementales indiennes en devises locales. L’ETF est coté sur le London Stock Exchange, la Deutsche Börse et Borsa Italiana. Il suivra la performance de l’indice JP Morgan India Government Fully Accessible Route (FAR) Bonds. Il affiche un taux de frais sur encours de 0,39 %. L’ETF est enregistré à la vente en France, mais aussi au Royaume-Uni, en Allemagne, en Autriche, en Italie, en Irlande, aux Pays-Bas, en Norvège, au Danemark, en Suède, en Finlande, en Espagne et au Luxembourg.

Le Groupe Cyrus a bouclé l’acquisition de 100 % du capital d’Amplegest. Cyrus affiche dorénavant 8,5 milliards d’euros d’actifs sous gestion et 300 collaborateurs. Le gestionnaire d’actifsvise cette année une collecte brute de 850 millions d’euros et un chiffre d’affaires de 90 millions d’euros. « Cette opération s’inscrit dans la continuité de notre aventure humaine avec l’ambition, à chaque fois réaffirmée, d’enrichir les solutions proposées à nos clients. C’est pourquoi nous travaillons activement sur le rapprochement des équipes d’Amplegest et d’Invest AM pour début 2022 », commente Meyer Azogui, président du Groupe Cyrus.

Janus Henderson Investors a recruté Giulia Abbruzzese en tant que commerciale à Milan, rapporte Funds People Italia. L’intéressée s’occupera de la croissance du segment retail en Italie et se concentrera sur le développement des relations avec les principaux réseaux de conseillers financiers et de banquiers privés. Elle travaillera également à un meilleur ancrage de la marque Janus Henderson en Italie. Giulia Abbruzzese vient d’Anima Sgr. Elle a aussi travaillé pour HSBC Global Asset Management et Mediobanca.

Pictet a annoncé ce 28 octobre avoir noué un partenariat stratégique avec Bangkok Bank sur la gestion de fortune. Le Suisse va ainsi apporter son expertise internationale en matière de gestion de patrimoineet d’investissements, et proposer des solutions conçues à cet effet. Dans le cadre de ce partenariat, Claude Haberer, le responsable des activités de Pictet Wealth Management en Asie, qui va partir prochainement à la retraite, va conseiller le directeur général de Bangkok Bank à partir de janvier 2022. La banque genevoise est déjà un partenaire de la banque thaïlandaise, puisqu’elle conseille deux fonds dédiés de sa filiale Bangkok Capital Asset Management Company Limited.

NextStage AM a annoncé ce 28 octobre la nomination de Florent Saint Léger en tant que directeur des investissements cotés. Il supervisera l’ensemble du portefeuille coté de NextStage AM et sera directement rattaché à Jean-David Haas, directeur général et cofondateur de NextStage AM. Florent Saint Léger a commencé sa carrière au sein du cabinet d’analyse financière indépendant Associés en Finance. Il a créé sa propre société de conseil en investissements financiers, Saint Léger Capital, en 2013 pour accompagner les investisseurs dans leur stratégie d’investissement dans les PME et PMI cotées.

Alken Asset Management a récemment accueilli deux nouvelles personnes dans son équipe d’investissement, a annoncé Nicolas Walewski, son fondateur, lors d’un point marché pour les investisseurs jeudi matin. Il s’agit de Pierre Bosset, ancien responsable de la recherche sur les actions françaises de HSBC, et de François de Nanteuil, ancien responsable Southern European Power trading chez EDF. Le premier prend un poste de consultant actions et le second de consultant sur l’énergie. Ils viennent compléter une équipe qui se compose de deux gérants- Nicolas Walewski (le fondateur) et Marc Festa - et de deux analystes actions – Reda Karkar et Brice Ferrandez. Au cours de ce point marché, Nicolas Walewski a constaté que l’inflation était devenue «le thème central de débat pour les investisseurscar sa trajectoire dictera les décisions de la Banque centrale européenne». Les pressions inflationnistes s’accentuent pour différentes raisons: la hausse de la demande dans le sillage de la réouverture des économies, les problèmes d’approvisionnement et les pénuries, la hausse des prix des matières premières et les pressions sur les salaires. Il a égalementcité le processus de décarbonation, qui entraîne des investissements liés à l’ESG. Fondée en 2006, Alken gère 1,3 milliard d’euros.

La société de gestion américaine T. Rowe Price a annoncé, jeudi 28 octobre, l’acquisition d’Oak Hill Advisors (OHA), un gestionnaire d’actifs basé à New York et spécialisé sur le crédit alternatif, pour un montant total de 4,2 milliards de dollars, soit 3,6 milliards d’euros. Quelque 3,3 milliards de dollars seront payés à la clôture de la transaction, attendue pour la fin de l’année, dont 74% en cash et 26% en actions ordinaires de T. Rowe Price. Une somme complémentaire de 900 millions de dollars en cash sera soumise à la réalisation de certains objectifs à compter de 2025.

Wendel a fait état ce 28 octobre d’un ANR de 184,5 euros par action à la fin septembre, en baisse de 2,4% par rapport au 30 juin 2021. La décote sur l’ANR est de 33,8% à la fin septembre. Son chiffre d’affaires consolidé s'établit à 5,52 milliards d’euros sur neuf mois, en hausse de 10,3% par rapport à la même période de 2020.

Fin du suspens. Alors que le titre CNP Assurances était suspendu de cotation dans la journée du 27 octobre, La Banque Postale (LBP) a annoncé ce 28 octobre son projet d’acquérir les actions de CNP Assurances détenues par le groupe BPCE et de retirer le titre de l’assureur de la cote. LBP détient 62% de CNP Assurances depuis deux ans. En parallèle, BPCE et LBP entrent en négociations exclusives dans le cadre du projet d’acquisition par Natixis Investment Managers (filiale à 100% de BPCE) de 40 % du capital d’AEW Europe et de 45 % du capital d’Ostrum Asset Management, aujourd’hui détenus par LBP. Concernant la partie gestion d’actifs, BPCE et La Banque Postale s'étaient entendu en 2019 pour fusionner leurs activités de gestion obligataire et assurantielle au sein d’Ostrum, jusqu’alors filiale unique de Natixis IM. La Banque Postale avait alors fait son entrée au capital d’Ostrum après son apport d’environ 140 milliards d’encours et le transfert de 110 salariés de LBP AM vers Ostrum. Opération finalisée il y a tout juste un an. Quant à AEW Europe, une société de gestion spécialisée dans la gestion immobilière et filiale de Natixis IM, elle avait vu La Banque Postale entrer à son capital lors de l’apport de la société Ciloger en 2016.

Credit Suisse vient de recruter Dierk von Schuckmann pour prendre le poste de directeur financier de sa branche de gestion d’actifs, a appris Reuters. Il arrive d’UBS, où il occupait un poste similaire. Dierk von Schuckmann n’est autre que l’ancien directeur de la stratégie d’Ulrich Koerner, le tout récent directeur général de la gestion d’actifs chez Credit Suisse, quand ce dernier était président d’UBS AM dans les années 2014-2019..

La Securities and Exchange Commission a demandé à au moins une société de gestion de ne pas mettre en œuvre son projet d’ETF bitcoin avec effet de levier, rapporte le Wall Street Journal, citant une source proche du dossier. La SEC a indiqué qu’elle souhaitait limiter les nouveaux produits liés au bitcoin à ceux qui offrent une exposition sans effet de levier aux contrats à terme sur le bitcoin, comme l’ETF ProShares Bitcoin Strategy, qui a été lancé la semaine dernière, a déclaré cette personne. Valkyrie Investments a proposé mardi de lancer un fonds visant à amplifier les rendements quotidiens d’un portefeuille de produits dérivés du bitcoin, notamment des contrats à terme et des options, en utilisant un effet de levier de 1,25 fois, détaille le WSJ. Il a été demandé à Valkyrie de retirer sa proposition, a ajouté la personne au courant des discussions.

L’activiste Third Point a pris une participation dans Royal Dutch Shell et demande au groupe pétrolier de se scinder en deux entreprises pour retenir et attirer les investisseurs, alors que nombre d’entre eux fuient les valeurs considérées comme mauvaises pour l’environnement, rapporte le Wall Street Journal. La participation de Third Point représente plus de 500 millions de dollars, ce qui en fait l’un des principaux investisseurs de la compagnie pétrolière, selon des sources proches du dossier. Dans une lettre à ses investisseurs lue par le WSJ, l’activiste indique que Shell devrait envisager de créer deux sociétés séparées: l’une avec l’activité historique comme le raffinage qui fournirait des cash-flow réguliers et une autre qui regrouperait les énergies renouvelables et autres pôles requérant des investissements importants. Cela permettrait de clarifier la stratégie de l’entreprise et d’attirer différentes catégories d’investisseurs.

L’Association française de la gestion financière (AFG) vient de publier un guide pour aider les sociétés de gestion à définir une stratégie énergies fossiles. Ce document donne des pistes de stratégie sur l’ensemble des énergies fossiles, hors charbon dont le sujet avait été abordé l’an dernier dans un autre guide dédié. L’AFG invite les gestionnaires à«évaluer les risques des actifs détenus en portefeuille puis à définir une stratégie globale à l’égard de leur exposition aux énergies fossiles, notamment sur les hydrocarbures non conventionnels comme les sables bitumeux, le pétrole de schiste et le gaz de schiste». Les sociétés de gestion ont deux voies d’action complémentaires pour la mise en œuvre de leur stratégie sur les énergies fossiles. La première est d’entreprendre un dialogue avec les entreprises exposées aux énergies fossiles «afin de pouvoir évaluer l’efficacité de leur stratégie de transition énergétique, leur alignement avec les objectifs de neutralité carbone, suivant un calendrier précis, ainsi que leurs pratiques ESG, notamment à la lumière des critères définis par la société de gestion». Ce dialogue sera complété par la mise en place d’exclusions des entreprises exposées totalement ou partiellement à certaines énergies fossiles, notamment les énergies fossiles non conventionnelles, qui ne respecteraient pas les critères définis par la société de gestion, en ligne avec sa politique d’investissement. L’AFG suggère que la stratégie énergies fossiles s’applique à l’ensemble de la chaîne de valeur. Enfin, elle recommande que cette stratégie soit «claire, mesurable et transparente».

GTCR et Reverence Capital Partners, qui ont acquis Wells Fargo Asset Management en février de cette année, ont annoncé l’arrivée de Chris Baker au sein de la société qui sera renommée Allspring Global Investments. L’intéressé prendra le poste de directeur de la conformité en janvier 2022. Il vient de State Street Global Advisors où il occupait le même poste. Chez Allspring, Chris Baker sera rattaché à Kate McKinley, la future directrice juridique. Wells Fargo AM, qui gère 587 milliards de dollars, changera de nom lorsque l’acquisition sera bouclée, ce qui devrait intervenir prochainement.

Fondé à Londres en 2019, Rize ETF a lancé ses ETF thématiques dans la plupart des pays d’Europe… à l’exception de la France. Mais la société aimerait prochainement s’y implanter, nous a confié l’un de ses fondateurs, Rahul Bhushan, en marge du Fund Forum International à Monaco. «Nous cherchons un commercial pour le marché français », a affirmé Rahul Bhushan. «La France est le dernier grand marché européen qui nous manque», poursuit-il. Cette personne serait basée à Londres. Rize ETF a été créé il y a trois ans par quatre anciens d’ETF Securities, après le rachat de la plate-forme d’ETF Ucits de cette société par Legal & General Investment Management. «Nous avons voulu monter une société spécialisée sur les ETF thématiques », relate Rahul Bhushan. Les premiers ETF ont été lancés en 2020. Et en juillet 2021, la société AssetCo, présidée par Martin Gilbert (l’ancien patron d’Aberdeen Asset Management), a pris 63 % du capital de Rize ETF pour 16,5 millions de livres et s’est engagé à y investir 5,25 millions de livres pour soutenir sa croissance. Cette participation a été acquise auprès de Davy Global Fund Management, actionnaire d’origine de la société. Cette entrée au capital est censée aider Rize ETF à passer à la vitesse supérieure. «AssetCo est un investisseur intéressant pour nous en raison de l’expérience de son équipe dans la création et le développement d’entreprises de gestion d’actifs. C’est également un investisseur stratégique dans la mesure où il a des relations et d’autres investissements dans d’autres entreprises qui peuvent nous aider. Mais surtout, ils croient fermement à la gestion thématique et à ce que nous faisons», commente Rahul Bhushan. Un ETF veggie Aujourd’hui, Rize ETF aligne quatre fonds sur des thématiques de niche: la cybersécurité et la confidentialité des données, la technologie de l’éducation et l’apprentissage numérique, le cannabis thérapeutique et les sciences de la vie et enfin l’avenir durable de l’alimentation. Un cinquième ETF, sur l’impact environnemental, complète la gamme. D’autres produits devraient prochainement être lancés, dont un autour des paiements digitaux. «Nous cherchons à bâtir des produits sur des thèmes qui ne sont pas encore couverts par le marché», explique Rahul Bhushan. De plus, toutes les thématiques identifiées par Rize ETF ont un biais durable. Par exemple, l’ETF sur l’alimentation de demain est un fonds qui se concentre sur les sociétés qui visent à favoriser la consommation d’alimentation à base de protéines végétales. Il privilégie aussi les entreprises qui cherchent à produire des aliments de manière durable et celles qui fabriquent des emballages plus écologiques. Ces véhicules sont cotés à Londres, mais aussi sur les Bourses de Milan, Francfort, Amsterdam et Zurich. Aujourd’hui, les encours approchent les 500 millions de dollars, le plus important fonds étant celui sur l’alimentation du futur, avec près de 300 millions de dollars. Rahul Bhushan espère un doublement de ce montant dès l’année prochaine.

En décembre 2020, le gestionnaire d’actifs néerlandais Robeco annonçait viserla neutralité carbone dans ses portefeuilles en 2050. Pour y parvenir, la société de gestion a publié, ce mercredi, sa feuille de route comprenant desobjectifs intermédiaires de décarbonation de ses investissements.Robeco souhaite ainsidécarboner ses investissements de 30 % d’ici 2025 et de 50% d’ici 2030. Le gestionnaire d’actifs estime qu’une trajectoire de décarbonation d’environ 7% par an devrait lui permettre de progresser plus rapidement que l'économie mondiale dans les prochaines années. «Afin d’atteindre cet objectif, Robeco applique les mêmes standards que ceux qu’elle impose aux autres entreprises à ses propres activités. L’objectif est de réduire ses émissions opérationnelles de 35% d’ici 2025 et de 50% d’ici 2030. Cela englobe toutes les émissions liées aux voyages d’affaires, à l'électricité, au chauffage et aux autres activités professionnelles», a préciséla firme dans un communiqué. Robeco a également indiqué qu’il allaitintensifier ses activités d’actionnariat actif par le biais du vote et de l’engagement avec les 200 principaux émetteurs de son univers d’investissement. Son engagement contre le changement climatique se focalise sur55 entreprises responsables de 20% des émissions en portefeuille. «En outre, Robeco intensifie ses dialogues avec les émetteurs d’obligations souveraines et, avec d’autres investisseurs, et demande aux pays de prendre des mesures en faveur du climat, car les gouvernements jouent un rôle essentiel dans la transition vers la neutralité carbone», a ajouté la société de gestion néerlandaise.

Les fonds d’investissement collectifs étrangers distribués en Espagne ont atteint la barre des 260 milliards d’euros d’encoursdans le paysà fin septembre 2021 (+8 millions d’euros par rapport à juin 2021) selon les données de l’association espagnolede la gestion d’actifs Inverco. Ils ont engrangé une collecte nette de 3 milliards d’euros au troisième trimestre 2021, contre 10,4 milliards au T1 2021 et 7 milliards au T2 2021. Le gestionnaire d’actifs BlackRock reste en tête des plus gros gestionnaires d’actifs étrangers en Espagne avec 44 milliards d’euros d’actifs gérés et une collecte nette de 404 millions d’euros dans le pays pour le T3 2021.Amundi, mieux implanté en Espagne depuis le rachat de Sabadell AM, se classe deuxième avec des actifs de 25,3 milliards d’euros gérés localement. JP Morgan AM complète le top 3 avec des encours de 22,6 milliards d’euros sous gestion en Espagne selon Inverco.

La société de gestion norvégienne Storebrand Asset Management a enregistré une hausse de ses encours de 21 milliards de couronnes norvégiennes au troisième trimestre 2021. C’est principalement grâce à l’acquisition de la société de gestion immobilière danoise Capital Investment, dont l’encours est de 21 milliards de couronnes. Les encours de Storebrand AM sont ressortis à 1.058 milliards de couronnes à la fin du trimestre, soit une hausse de 138 milliards de couronnes (15 %) sur un an. Les revenus du trimestre se sont établis à 484 millions de couronnes, ce qui représente une progression de 16 % sur la période. Durant le troisième trimestre, Storebrand a lancé le fonds Storebrand Smart Cities, investi dans les entreprises dont les produits et services sont censés contribuer à la planification urbaine, la mobilité et la gestion de l’eau.

Milleis Banque vient d’annoncer l’ouverture d’un nouvel espace patrimonial à Lille. Composé de sept banquiers privés et deux assistants, ce bureau se veut moderne pour accueillir la clientèle patrimoniale des Hauts-de-France. La banque privée compte sur ce nouvel espace et sur«la mobilité des banquiers privés partout sur le territoire des Hauts-de-France» pour en fairebénéficier chaque client. « Notre établissement s’adresse à une clientèle privée à partir de 100.000 euros et jusqu’à plusieurs millions d’euros, nos espaces patrimoniaux se devaient d’avoir des signes distinctifs qui puissent à la fois rassurer cette clientèle exigeante et affirmer notre positionnement et notre modernité. Nous voulons répondre aux aspirations de discrétion et de raffinement de nos clients. C’est pourquoi nous leur proposons ce bel espace de réception qui vient compléter la mobilité des banquiers privés », commenteClément Le Léap, directeur commercial Milleis banque, cité dans la missive.

Le hedge fund américain Invenomic Capital Management a lancé, avec le soutien de la ManCoWaystone, le fonds Invenomic US Equity Long/Short Ucits sur la plateforme MontLake Ucits Icav. Le lancement du fonds s’est déroulé le 16 septembre 2021 avec des encours qui ont atteint 100 millions de dollars. Il s’agit d’une stratégie long/short diversifiée et axée sur les actions américaines toutes capitalisations avec un fort biais value. Le fonds est disponible dans la gamme de produitsWaystone Investment Solutions proposée par Waystone Fund Management. «Nous gérons notre stratégie avec une liquidité quotidienne aux États-Unis depuis plus de quatre ans et nous pensons qu’un fonds Ucits disponible pour les investisseurs non américains est une étape cruciale dans le développement de notre activité», expliqueAli Motamed, fondateur et gérantde portefeuille d’Invenomic Capital Management. Kenneth Sim, responsable mondial de la distribution chezWaystone, observe, lui, que les investisseurs recherchent des stratégies focalisées sur la value et capables de générer de la performance absolue, d’où le partenariat avec Invenomic Capital Management.

Une nouvelle société de gestion de portefeuille s’est établieà Lyon mi-septembre, a appris NewsManagers. Derrière cette nouvelle entité baptisée Sapienta Gestion, on retrouve notamment Cyril Pichot de Cayeux, associé gérant d’Altimeo Asset Management, en qualité de directeur général, et Michel Dinet, précédemment directeur du développement de Richelieu Gestion entre janvier 2019 et septembre 2021 et ex-responsable des partenariats chez Edmond deRothschild AM, au poste de président. Sapienta Gestion disposera également d’activités de family office et fiduciaire pour compte de tiers.

Revel Asset Management, la société de gestion fondée en 2018 et présidée parYoussef Benhaddouch, a procédé à un changement de directeur général, a appris NewsManagers. Hervé Ragagnon, associé-directeur général et gérant de fonds de la firme depuis 2018, a démissionnédepuis le 1er septembre et a été remplacépar Jean Biscarrat au poste de directeur général. Jean Biscarrat avait rejoint Revel AM, en provenance de la Financière de l’Echiquier,en mars dernier en tant qu’associé-gérant et gérant de fonds. Selon un document consulté par NewsManagers, la firme a décidé de poursuivre son activité lors d’une assemblée générale extraordinaire le 30aoûtdernier bien que ses capitaux propres soient devenus inférieurs à la moitié du capital.

Jean-Guillaume Peladan, directeur de la stratégie environnement chez Sycomore AM, ancien de l’ADEME et du Shift Project

Daniel Pascaud, global head of operations, banking & custody solutions chez Caceis

PREMIERE Après des mois de tergiversation, la Securities and Exchange Commission (Sec) a autorisé la commercialisation du premier ETF (exchange traded funds) exposé au cours du bitcoin. La semaine dernière la bourse de New York a accueilli l’ETF ProShares Bitcoin Strategy, lancé par ProShares. Contrairement à des produits déjà existants directement exposés à la cryptomonnaie, le fonds coté approuvé par la Sec est ici investi dans des futures (contrats à terme) listés par la bourse de CME, Chicago Mercantile Exchange, un des principaux marchés à terme américains. Si ce véhicule offre aux yeux du régulateur le niveau de sécurité nécessaire pour être commercialisé auprès d’investisseurs particuliers, certains pointent un rendement qui, structurellement, serait inférieur à celui de la cryptodevise : les coûts engendrés par le renouvellement (roll) de positions par le gérant, viendront mécaniquement rogner la performance de l’ETF ProShares Bitcoin Strategy.

« TROU » Le Groupe d’experts intergouvernemental sur l’évolution du climat (Giec) avait annoncé la température, la Conférence des Nations unies sur le commerce et le développement (Cnuced) présente la note. Dans son dernier rapport sur le Commerce et le Développement publié le 28 octobre, elle évalue les pertes économiques liées au réchauffement climatique à 10 points de PIB en Europe, et à près de 35 % du PIB des pays de l’ASEAN dans le pire des scenarios considérés (voir graphe).

Anne-Laure Frischlander Jacobson, directrice générale de BNY Mellon IM en France