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27/01/2012

State Street expands ETF services

State Street Corporation has announced the expansion of its global servicing capability for exchange traded funds (ETFs). Now leveraging state-of-the-art cloud-enabled technology, State Street’s ETF servicing solution, TotalETFSM, drives full automation throughout the lifecycle of an ETF from the basket-creation process to trade processing and settlement.The new enhancements provide complete integration to core applications, end-to-end automation and full client transparency via an ETF dashboard available on the company’s client website my.StateStreet.com. Additional functionality includes the geographic expansion of State Street’s Fund Connect ETF order management system and a daily performance attribution capability for ETFs.The ETF dashboard on my.StateStreet.com now allows portfolio managers to monitor the basket near real-time, and geographic expansion of Fund Connect ETF order management system includes coverage for Europe, Canada and the Asia-Pacific region. The enhanced daily performance attribution capability also allows for NAV decomposition to break down tracking error into specific components.
27/01/2012

Heavy outflows from Italian funds in 2011

Open-ended funds on sale in Italy in 2011 saw net redemptions of over EUR33bn, according to the most recent statistics from Assogestioni, the Italian association of asset management professionals. No category of funds was spared. But the heaviest outflows were from money market funds (-EUR12.5bn) and bond funds (-EUR8.8bn). Equity funds, for their part, saw outflows of EUR4.1bn.The only market segment to have posted net subscriptions was foreign-registered funds, with EUR1.45bn. As of the end of 2011, assets in open-ended funds in Italy totalled EUR418.9bn. With the addition of outflows from closed funds, collective management in 2011 saw net redemptions of EUR30.7bn. Assets totalled EUR461.8bn. With portfolio management, outflows from the asset management sector totalled EUR40.8bn. The asset management sector as a whole has total assets of EUR937.7bn.
27/01/2012

BNY Mellon adds to alternative management relations team

The new single interlocutor for alternative management in Luxembourg at BNY Mellon is Brian McMahon, managing director, business development executive. He has particular experience in the areas of private equity and real estate, and aims to develop activities and client relations in the Europe, Middle East and Africa region (EMEA). He had previously worked in the investment departments at Citi and State Street.Valeria Anderson, who for 6 years has been at BNY Mellon, has been appointed as senior sales person, vice president, in the Alternative Investment Services (AIS) development team in London. She will be in charge of developing relationships with funds of hedge funds and managed account and UCITS platforms. She will also work to develop the activity in France. McMahon and Anderson will both report to Marina Lewin, global head of businesses development for the AIS team.
27/01/2012

Social investment is still too marginal

Credit Suisse presented a research on 26 January at the Davos Forum on impact investing, Agefi Switzerland reports. The Credit Suisse Research report, published in partnership with the Schwab Foundation, covers the major current trends in investment strategies that aim to generate a social or environmental impact while also delivering financial returns. The first finding is that the opening up of the sector beyond big-name high net worth investors (Bill Gates, Warren Buffett, etc.) is only beginning. Investments “are still for the vast majority coming from high net worth persons or foundations,” explains Robert Ruttimann of Credit Suisse. “The involvement of retail and institutional clients is still just getting started. In order to fully realise the long-term potential of the sector, the next step would be to make more standardised investment products available, in order to offer more opportunities to ordinary investors and institutional clients.”
27/01/2012

Catella RE launches a real estate fund focused on Scandinavia

As a complement to the Focus Nordic Cities fund, laucnhed in 2007, the German firm Catella Real Estate (EUR1bn in assets) has launched the Catella Scandia Chances, an institutional real estate fund which will focus on Norway, Sweden, Finland, and potentially Denmark, and which will be aimed particularly at insurers and pension funds, Fonds Professionell reports.The objective is a maximum of EUR250m in inflows by 30 June 2013, which will be invested in core/core plus assets. The performance objective is 5.5%-6.5%, and distribution will total 3.5% to 4% per year.
27/01/2012

Barclays plans to develop in wealth management

The Barclays group is hoping to continue development of its wealth management activities in 2012, the head of Barclays, Bob Diamond, has announced on Bloomberg television, Money Marketing reports.Alongside Africa, wealth management is one of the major priorities for the British group in the current year. In the past two years, wealth management has seen double-digit growth, both in terms of volume of activity and pre-tax profits.Barclays has put in place a five-year development plan which sets goals that would make the firm one of the heavyweights in wealth management worldwide.
27/01/2012

L'AMF craint une taxe «Tobin» française

Jean-Pierre Jouyet, le président de l’Autorité, juge qu’une taxe sur les transactions financières est bonne dans son principe si elle est mise en place au niveau de la zone euro. A la seule échelle de la France, elle affaiblirait en revanche toutes les composantes de la Place de Paris.
27/01/2012

Le patron de Nyse Euronext veut encore y croire

Duncan Niederauer se désole dans un entretien au quotidien qu’il ne reste qu’une «lueur d’espoir» pour que les autorités européennes approuvent l’union entre Nyse Euronext et Deutsche Börse. Seuls 6 des 27 commissaires devant faire part de leur décision d’ici mercredi prochain, le 1er février, y seraient favorables. Il faut pourtant y croire jusqu’au bout, avance le dirigeant.
27/01/2012

Londres en pointe sur un fonds vert

En investissant 110 millions de livres en capital0, le gouvernement britannique s’associe à l’IFC (International finance corp, entité de la Banque Mondiale) et à la Banque asiatique de développement pour le lancement d’un fonds de private equity dédié aux énergies renouvelables dans les pays émergents. Le fonds vise des financements de projets pour au moins 3 milliards de livres.
27/01/2012

Transaction historique dans l’immobilier britannique

Le quotidien indique que le magnat de l’immobilier Vincent Tchenguiz met en vente le plus important portefeuille de loyers outre-Manche pour 3 milliards de livres. De quoi offrir à l’acheteur la propriété de quelque 250.000 logements. Après avoir limité la recherche aux fonds souverains, Lazard aurait assoupli ses exigences pour solliciter des candidats britanniques.
27/01/2012

Le Japon en quête de recettes fiscales

C’est un manque de quelque 45.400 milliards de yens auquel le gouvernement japonais devrait faire face dans le budget 2015/2016, même si la TVA est augmentée de 5 à 8% en avril 2014 et à 10% en octobre 2015, selon des sources Reuters. Or, cette mesure est toujours rejetée par l’opposition. Un échec pourrait faire exploser les besoins de financement que le gouvernement souhaite pourtant limiter à 44.000 milliards de yens d’ici 2014.
27/01/2012

Socram Banque s’invite sur le marché de la titrisation

La filiale de neuf mutuelles d’assurance prévoit d’émettre 407 millions d’euros d’obligations adossées à des prêts automobiles à l’issue d’une tournée de présentation devant débuter le 1er février, selon des sources proches du dossier citées par Bloomberg. BNP Paribas et Natixis dirigeront l’opération via le compartiment TitriSocram 2012-1 de son fonds commun de titrisation.
27/01/2012

Nexity et La Française AM finalisent leur rapprochement

Les deux sociétés viennent de procéder au rapprochement de leurs activités de gestion, de property management et de transactions immobilières au sein d’une nouvelle structure commune (LFP Nexity Services Immobiliers). L’actionnariat de ce nouvel ensemble est réparti entre Nexity, 75%, et La Française REM, 25%.
27/01/2012

LCH.Clearnet abaisse les appels de marge pour la dette irlandaise

La chambre de compensation européenne a ramené de 55 à 45% les appels de marge sur les obligations gouvernementales irlandaises en réponse au différentiel de rendement entre la dette à 10 ans et un benchmark AAA. Cet abaissement s’applique aux positions longues sur la dette souveraine irlandaise.
26/01/2012

Les fonds monétaires américains replient encore la voilure

Selon le dernier pointage de Fitch mené auprès des 10 principaux fonds monétaires américains, ceux-ci ont ramené à 10% de leurs avoirs leur exposition aux titres des banques européennes. Soit une diminution de 16% par rapport à fin novembre. L’exposition aux banques canadiennes, japonaises et australiennes est en revanche en hausse, passant de 20% à plus de 30% depuis fin mai 2011.
26/01/2012

Le rendement du 2 ans italien au plus bas depuis août 2011

L’Italie a adjugé jeudi 5 milliards d’euros d’obligations à deux ans, dans le haut de sa fourchette d’objectif, avec un rendement au plus bas depuis août dernier. Le pays espérait initialement lever de 3,75 à 5 milliards d’euros. Le Trésor italien a émis 4,5 milliards d’euros de titres à coupon zéro à échéance janvier 2014. Le rendement moyen a reculé à 3,763% contre 4,853% lors de la précédente adjudication de ce type fin décembre.
26/01/2012

Banco Sabadell publie un bénéfice en baisse de 39% en 2011

La banque espagnole Sabadell a publié un bénéfice net annuel en baisse de 39% à 232 millions d’euros, conséquence d’une provision de dépréciation d’actifs immobiliers d’un milliard d’euros. Les analystes attendaient un bénéfice net de 248 millions d’euros. Les créances douteuses et irrécouvrables ont représenté 5,95% du total des prêts fin décembre contre 5,72% fin septembre.
26/01/2012

LGT coopère avec Brokernet sur l'Europe de l'Est

Le hongrois Brokernet Investment Holding Zrt a vendu à LGT Group (88,1 milliards de francs suisses d’encours au 30 juin 2011) pour un montant non divulgué une participation de 30 % dans Quantis Investment Management Zrt ,dans le cadre d’un partenariat stratégique sur les marchés d’Europe orientale.Quantis (480 millions de dollars dans 10 fonds et 21 mandats) prendra en charge la distribution des fonds LGT Capital Management. La coopération permet à Quantis d'élargir son offre à à LGT Capital Management d’obtenir de nouveaux débouchés, car ses produits n'étaient jusqu'à présent pas disponibles en Hongrie. Quantis entretient déjà des filiales en Slovaquie et en Roumanie et souhaite prendre pied sur d’autres marchés voisins. Les deux partenaires ont aussi l’intention de développer des produits en commun.
26/01/2012
Fonds

Les ETF traversent une passe difficile

Même si l’on observe des lancements record d’ETF, de plus en plus de ces nouveaux produits n’arrivent pas à attirer suffisamment d’actifs, notamment les ETF actifs, rapporte MutualFundWire.Selon Ron Rowland, fondateur de la firme de conseil Capital Cities Asset Management, 368 ETF, soit près de 20%, sont en arrêt de mort, dans la mesure où il leur manque au moins 5 millions de dollars d’actifs sous gestion ou un montant moyen de transactions de 100.000 dollars pendant trois mois, avec un délai de grâce de six mois. Par ailleurs, selon des statistiques de XTF, sur les 308 nouveaux ETF lancés l’an dernier, 86% n’ont pas réussi à capter au moins 30 millions de dollars d’actifs. Et ETF Database indique que plus de 200 ETF ont été liquidés depuis 2008.
Fonds
26/01/2012
Fonds

LinXea lance un nouveau contrat d'assurance vie

Le courtier spécialisé en assurance vie LinXea annonce le lancement de son nouveau contrat d’assurance vie LinXea Spirit. Le contrat sans frais d’entrée propose une gamme de plus de 200 supports (dont 3 SCPI et 1 SCI). Les frais de gestion sur les unités de compte se situent à 0,5%. LinXea Spirit sera ouvert à la commercialisation début février, précise un communiqué.
Fonds
26/01/2012

BNP Paribas SS étoffe ses services aux hedge funds

BNP Paribas Securities Services vient de lancer un programme d’investissement qui va lui permettre de renforcer son offre de services aux hedge funds et aux fonds de hedge funds à la fois pour les fonds offshore et les fonds Ucits.Les améliorations portent notamment sur la transparence avec des réconciliations tripartites entre fonds, administrateurs, contreparties et prime brokers, les outils de contrôle et le reporting quotidien.
26/01/2012

Orelis aborde 2012 sur le mode offensif

Le groupe Orelis, qui se présente comme un courtier grossiste à l’intention des conseillers en gestion de patrimoine indépendants et plus récemment des courtiers vie, démarre 2012 sur les chapeaux de roue. Après un exercice 2011 qui a vu la société dépasser ses objectifs avec un montant de 118 millions d’euros de capitaux nouvellement assurés dont 80% d’unités de compte (UC) pour l'épargne, à l’inverse du marché qui a collecté 85% de contrats en euros pour 15% en UC.Pour répondre à la demande de ses partenaires mais aussi peut-être pour répondre à la concurrence, le groupe propose en 2012 une suite de solutions sécuritaires au sein des gammes assurance-vie et prévoyance et lance une gamme de fonds en euros ainsi qu’une plate-forme immobilière donnant accès au plus large choix de programmes, de promoteurs et de dispositifs d’incitation fiscale du marché La société lance notamment un contrat d’assurance vie de droit luxembourgeois assuré par la Mondiale Europartner, Orelis Mobility, qui donne accès à trois actifs généraux (euro, dollar et livre). Orelis propose également un contrat «Annuités variables», Orelis Revenu Garanti, un multisupports assuré par La Mondiale Partenaires.
26/01/2012

Les professionnels de la finance ne craignent pas de perdre leur emploi

D’un point de vue personnel, la confiance semble de mise du côté des professionnels de la finance. C’est ce que révèle la dernière enquête d’ eFinancialCareers.fr réalisés auprès de 260 personnes. Malgré des perspectives économiques peu réjouissantes, et malgré les réductions d’effectifs annoncées récemment dans la banque de financement et d’investissement, ils ne craignent en effet pas pour la sécurité de leur emploi (60 %) en 2012. Pourtant, plus de la moitié des répondants (51%) pensent que leur entreprise va réduire ses effectifs cette année. Et près d’un tiers (31%) tablent sur une stabilisation du nombre d’employés de leur société. En outre, les personnes interrogées estiment le début de l’année morose en France. Déprimés par les perspectives économiques françaises pour 2012, ils sont en effet 44 % à être convaincus que la France va rentrer en récession cette année. Et ils sont encore plus nombreux à redouter une aggravation de la crise de la zone euro (77 %).
26/01/2012

Axa Real Estate nomme une responsable du développement

Axa Real Estate Investment Managers (40 milliards d’euros d’encours) vient de nommer Deborah Shire en tant que responsable du développement à l’échelle mondiale, un poste nouvellement créé, qui chapeaute la finance d’entreprise, les relations investisseurs, le marketing, la communication et le développement. Elle sera placée sous la direction du CEO, Pierre Vaquier.Deborah Shire était précédemment vice-responsable des finances structurées chez Axa Investment Managers, où elle était en charge de la stratégie, des finances, du marketing, des opérations et du développement.
26/01/2012
Fonds

Sauren propose une version distribuant 3 % de son Global Defensiv

L’allemand Sauren Fonds Service (2,1 milliards d’euros d’actifs sous gestion) a annoncé l’ajout d’une classe de parts distribuant 3 % annuels à son fonds de fonds Sauren Global Defensiv (1,24 milliard d’euros d’encours) lancé en février 2003. Le Global Defensiv est une compartiment de la sicav luxembourgeoise Sauren Fondzs-Select.La souscription des nouvelles parts 3F sera ouverte du 9 au 28 février 2012.Caractéristiques : Code Isin : LU7315234468 Droit d’entrée : 3 % Commission de gestion : 0,45 % Commission de distribution ressort à 0,35 %.Commission de 10 % sur la performance dépassant les 3 % annuels.
Fonds

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