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Asset Management
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02/02/2012

Asset management firms continue to be created in 2011

The dynamic of creation of portfolio management firms (SGP), particularly entrepreneurial firms, continued in 2011, according to estimates from the French financial management association (AFG). Overall, 39 asset management firms were founded last year, compared with 44 the previous year. About 10 firms are still in the foundation process. The number of active asset management firms now exceeds 600, at a total of 608, up from 592 in 2011 and 567 the previous year. In other words, net foundations of new firms has slowed to 16, from 25 the previous year. The AFG’s estimates also confirm statistics already published by Morningstar and Europerformance. Overall assets under management (in mutual funds and mandates) have fallen 4.1%, to EUR2.636trn as of the end of December, a contraction of about EUR114bn. This dvelopment is largely the result of a coincidence of a slight rise in assets under management in mandates (+1.9%, to EUR1.430trn, taking into account foreign-registered funds), and a decline in French-registered mutual funds (-10.4%, or EUR140bn, to EUR1.206trn).
02/02/2012

Amundi changes the name of a govies ETF

The asset management firm Amundi Investment Solutions has modified the name of its ETF AAA Govt. Bond EUROMTS (FR0010930636) fund to Amundi ETF Govt. Bond Highest Rated EuroMTS Investment Grade ETF. The fund of euro zone government bonds with the highest ratings from the three major ratings agencies replicates the EuroMTS Highest-Rated Government All-Maturity. Assets as of the end of December totalled EUR40.99m.
02/02/2012

Deka launches a range of sustainable development funds

The central asset management firm of the German savings banks, DekaBank, on 1 February announced that it is launching three Luxembourg-registered funds from its new sustainable development range (Nachhaltigkeit), one for equities (Aktien), one for bonds (Renten) and one diversified fund (Balance). For the selection of assets, Deka has relied on the imug institute and the EIRIS agency, after the exclusion of businesses involved in the production or sale of arms, alcohol or tobacco, those which are guilty of infractions of human rights, or which are accused of corruption. Invstments are selected according to a best-in-class approach. Sustainable development criteria are also applied to issuers of government bonds and covered bonds.Lastly, the portfolio undergoes a strict financial analysis by fund managers at Deka.CharacteristicsName: Deka-Nachhaltigkeit AktienISIN code: LU0703710904Front-end fee: 3.75%Management commission: 1.25%Fixed commission: 0.18%Name: Deka-Nachhaltigkeit RentenISIN code: LU0703711035Front-end fee: 2.50%Management commission: 0.75%Fixed commission: 0.12%Name: Deka-Nachhaltigkeit BalanceISIN code: LU0703711118Front-end fee: 3%Management commission: 1%Fixed commission: 0.16%
02/02/2012

Aviva Investors redeploys staff

Following the announcement of a reorientation of its business to serve mainly institutional clients (see Newsmanagers of 1 February), Aviva Investors has announced that it has made some refinements in the area of distribution of duties. Active equities management will be moved to three locations, serving four regions: Asia and emerging markets in Singapore, European equities in Paris, and British equities in London. This is evidently on condition that clients support these changes.As the SRI desk in London will be closed, a global team will need to be established, which will handle socially responsible investment for all products of the range.Money Marketing reports that the SRI team, which has about GBP1.1bn in assets under management, is hoping to be sold off to a competitor.
02/02/2012

Liontrust continues to take on subscriptions

In October-December, Liontrust has announced net subscriptions of GBP15m, bringing the total in the first nine months of the fiscal year ending on 31 March to GBP74m. Liontrust has now posted six consecutive quarters of net inflows.In January 2012, the British asset management firm has also posted net subscriptions of GBP15m.Assets as of 31 Decmber totalled GBP1.364bn, compared with GBP1.192bn as of the end of September; they totalled GBP1.409bn as of the end of January 2012, putting them above GBP1.4bn for the first time since June 2009.Liontrust also states that the launch of the Liontrust Asia Income Fund (see Newsmanagers of 18 January) will occur on 5 March. Before then, the British asset management firm will be releasing the Irish fund Liontrust European Absolute Alpha Fund, a clone of the Liontrust European Long/Short Fund, domiciled in Guernsey, by the end of February.
02/02/2012

SCM Private plans to achieve total transparency

The asset management firm SCM Private on 1 February introduced a transparency code (the “True and Fair Code and Labelling System”) which will aim to require financial services to provide 100% transparency of commissions and investments. The move aims to deprive the sector of a commission structure which is “deliberately complicated in order to conceal the real numbers,” SCM Private says.
02/02/2012

Net redemptions from Spanish funds in January

Since March 2011, Spanish securities funds have ceased to register net subscriptions. January brought net redemptions of EUR401m, compared with EUR1.05bn in December, and EUR623m in the corresponding month of the previous year, statistics from the Inverco association of asset management firms reveal.Total assets nonetheless increased in January by 1.1%, or nearly EUR1.45bn, to a total at the end of the month of nearly EUR129.25bn.Of the 20 largest asset management firms by volume of AUM, only six have posted net subscriptions in January; the two asset management firms which posted the largest inflows were Popular Gestión, with EUR76.48bn, and Bansabadell Inversión, with EUR73.34m.However, Santander Asset Management saw outflows of EUR239.87m, CatalunyaCaixa Inversió had net redemptions of EUR129.17m, and InverCaixa Gestión has posted redemptions of EUR96.93m.
02/02/2012

HFT IM and GF AM launch RMB bond funds

HFT Investment Management and GF Asset Management have both launched funds denominated in Chinese renminbi, aimed at retail investors in Hong Kong, Asian Investor reports. The two funds on sale from the companies fall within the quotas allocated to them under their status as renminbi qualified foreign institutional investor (RQFII). HFT IM has been granted a quota of RMB1.1bn, while GF AM has a quota of RMB900m
02/02/2012

Majedie Asset Management closes Tortoise fund to new investors

Majedie Asset Management has decided to close its Tortoise hedge fund to new investors, Investment Week reports. The fund has GBP350m in assets, exceeding its asset objective of GBP250m, set by the management firm at the time of the product’s launch in 2009.
02/02/2012
Fonds

Performance record pour le fonds de pension ATP

Le fonds de pension danois ATP a déclaré le 1er février une performance record de 26 % pour 2011, soit 125 milliards de couronnes, ce qui a gonflé l’encours à 579 milliards de couronnes fin décembre contre 475 milliards douze mois auparavant.Cette performance a donné lieu à un prélèvement fiscal de plus de 18 milliards de couronnes. D’autre part, les réserves d’ATP ont pu être dotées de 4 milliards de couronnes, ce qui les porte à 74 milliards, après impôt.A fin 2011, ATP servait des prestations à 830.000 personnes, ce qui signifie qu’environ 8 retraités danois sur 10 perçoivent une rente complémentaire de la part d’ATP.
Fonds
02/02/2012

L'APERS confie un mandat à une boutique de BNY Mellon AM

Le Arkansas Public Employees Retirement System (APERS) a confié un mandat «global real return à Newton Capital Management Limited, une boutique de BNY Mellon Asset Management. L’APERS est responsable d’un portefeuille de 5,6 milliards de dollars, investi pour le compte des salariés du secteur public de l’Etat américain de l’Arkansas, précise un communiqué.
02/02/2012

Collecte en chute libre pour l'américain Waddell & Reed

La collecte nette enregistrée par la société de gestion américaine Waddell & Reed s’est élevée au quatrième trimestre à 42 millions de dollars contre 1,3 milliard de dollars au troisième trimestre 2011 et 1,2 milliard de dollars au quatrième tirmestre 2010.Les actifs sous gestion s’inscrivaient à 83,15 milliards à fin décembre, en progression très nette par rapport à fin septembre (77,45 milliards de dollars) mais en léger récul par rapport à fin décembre 2010 (83,67 milliards de dollars).
02/02/2012
Fonds

Un fonds à capital protégé chez BNP Paribas

Jusqu’au 25 mai 2012, BNP Paribas commercialise Euromillésime PEA Juin 2015, un fonds à capital non garanti dont l’échéance est fixée le 10 juin 2015. Sa performance est liée au comportement de l’Euro Stoxx 50 (hors dividendes). Si après un an ou deux ans, ce dernier est stable ou en hausse par rapport à sa valeur de départ, le souscripteur bénéficiera d’une échéance anticipée à 1 ou 2 ans. En revanche, si l’ Euro Stoxx 50 a baissé lors des constatations à un ou deux ans, l’échéance sera maintenue au 10 juin 2015. A 1 ou 2 ans, l’investisseur bénéficie d’un gain de 7 % par année écoulée, soit un gain de 7% la première année, le 10 juin 2013 (rendement actuariel de 6,70%).ou un gain de 14% la deuxième année, le 10 juin 2014 (rendement actuariel de 6,62%).A 3 ans, l'épargne n’est pas sécurisée : si l’indice a baissé de plus de 50%, le capital investi est diminué de la baisse de l’indice. Dans tous les autres cas, le capital investi est recupéré majoré d’un gain de 21% (rendement actuariel de 6,46%) - même en cas de retournement des marchés actions de la zone euro allant jusqu’à une baisse de 50%.Caractéristiques : Code ISIN : FR0011162379Eligible au sein d’un Compte d’instruments financiers (CIF) ou d’un Plan d’Epargne en Actions (PEA).
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02/02/2012
Fonds

Un nouveau président pour la Préfon

Pascal Renaud (CFDT) prend la présidence de la Préfon (Caisse nationale de Prévoyance de la Fonction Publique) à la suite du départ de Philippe Soubirous (FO) qui a quitté ses fonctions le 24 janvier dernier, après quatre années d’exercice et suivant le principe de présidence tournante instauré entre les quatre organisations syndicales de fonctionnaires qui ont créé la Préfon (CFDT, CFTC, CFE-CGE, FO).Déjà président de la Préfon de 1996 à 1999, Pascal Renaud entend, dans un contexte économique et social tendu, poursuivre les actions et les efforts d’adaptation et de renouvellement de l’association. Parmi les orientations évoquées, le nouveau président a à cœur de poursuivre et de réaffirmer le rôle d’écoute, de transparence et de conseil auprès des affiliés de Préfon retraite ainsi que les valeurs de l’association: «solidarité, progrès social et égalité». «L’existence de la Préfon n’a de justification que dans la défense et la représentation des affiliés au régime de retraite », précise le nouveau président.
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02/02/2012
Fonds

39 sociétés de gestion ont vu le jour en 2011

La dynamique de création de sociétés de gestion de portefeuille (SGP), notamment entrepreneuriales, s’est poursuivie en 2011, selon les estimations de l’Association française de la gestion financière (AFG). Au total, 39 sociétés de gestion ont été agréées contre 44 l’année précédente. En outre, environ une dizaine de dossiers seraient en cours d’instruction. Le nombre sociétés de gestion en activité dépasse désormais la barre des 600, à 608 contre 592 en 2011 et 567 l’année précédente. Autrement dit, un ralentissement des créations nettes à 16 contre 25 l’année précédente.Les estimations de l’AFG viennent par ailleurs confirmer les statistiques déjà publiées, notamment par Morningstar ou Europerformance. Les encours globaux sous gestion (OPCVM et mandats) ont ainsi diminué de 4,1% à 2.636 milliards d’euros à fin décembre, soit une contraction de l’ordre de 114 milliards d’euros. Cette évolution résulte pour l’essentiel d’une conjugaison d’une légère croissance des actifs gérés sous mandat (+1,9% à 1.430 milliards d’euros en prenant en compte les fonds de droit étranger), et d’un net recul des OPCVM de droit français (-10,4% ou 140 milliards d’euros à 1.206 milliards d’euros).
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02/02/2012

C-Quadrat recrute un gérant

Robert Piribauer, en dernier lieu responsable de l’analyse quantitative et qualitative de fonds ainsi que de la gestion de portefeuilles modèles pour des fonds externes dans le domaine obligataire chez Pioneer Investments, a été recruté au 1er février par l’austro-allemand C-Quadrat KAG. Il sera chargé au sein de l'équipe de gestion de fonds de renforcer l’expertise en matière d’analyse qualitative et quantitative de fonds.Parallèlement, C-Quadrat KAG a nommé deux des membres de son directoire au directoire de la filiale C-Quadrat Investment. Il s’agit d’Andreas Wimmer, qui sera chargé du marketing et de la communication, tandis que Markus A. Ullmer prend en charge le juridique, la gestion du risque et les ressources humaines.
02/02/2012

Tassement du bénéfice d'Ameriprise pour 2011

En 2010, le bénéfice net d’Ameriprise Financial a diminué de 10 % à 1.076 millions de dollars contre 1.097 millions. La maison-mère de Columbia Management et de Threadneedle a en revanche enregistré une progression de son bénéfice d’exploitation à 1.639 millions de dollars contre 1.574 millions.Les actifs totaux sous gestion ont diminué de 3 % sur l’année à 527,57 milliards de dollars contre 541,94 milliards pendant que les actifs sous administration se tassaient de 2 % à 103,75 milliards contre 105,52 milliards de dollars.Cela posé, le bénéfice avant impôt du pôle gestion d’actifs a gonflé de 33 % à 436 millions de dollars contre 318 millions pour 2010.Columbia affiche sur l’année une contraction de ses encours à 326,12 milliards de dollars contre 355,49 milliards, avec sorties nettes de 14,72 milliards de dollars contre 12,33 milliards l’année précédente.Chez Threadneedle, en revanche, les actifs gérés ont augmenté à 113,57 milliards de dollars contre 105,65 milliards douze mois plus tôt. Le gestionnaire britannique a enregistré des souscriptions nettes de 10,58 milliards de dollars contre des sorties nettes de 506 millions de dollars en 2010.
02/02/2012

Chute du bénéfice d'Oppenheimer

Oppenheimer Holdings a annoncé pour 2011 un bénéfice net de 10,31 millions de dollars contre 38,48 millions pour 2010.A fin décembre, l’encours ressortait à 17,7 milliards de dollars contre 17,9 milliards trois mois plus tôt et 18,8 milliards fin 2010.
02/02/2012

Aberdeen Paris : 1 milliard d'euros de collecte nette en 2011

L’antenne parisienne de l'écossais Aberdeen Asset Management a terminé 2011 avec un encours de 5 milliards d’euros (dont 3,5 milliards de mandats gérés sur place), mais pourrait en revendiquer 6 milliards avec les souscriptions intermédiées. Les souscriptions nettes ont représenté environ 1 milliard d’euros l’an dernier, contre 500 millions en 2010.Les rentrées ont concerné toutes les catégories de clients et toutes les classes d’actifs. La collecte a ainsi porté sur la dette émergente mondiale et la dette asiatique, sur le haut rendement en dollars et en euros, sachant par ailleurs que les fonds actions émergentes et Asie sont soumis à une fermeture sélective aux souscriptions.En 2012, le gestionnaire prévoit de faire porter son effort commercial en France sur les produits actions européennes et immobilier européen, notamment avec l’OPCI très investi sur le marché allemand.
02/02/2012
Fonds

Amundi change le nom d'un ETF de "govies"

Le gestionnaire Amundi Investment Solutions a modifié avec effet au 26 janvier le nom de son ETF AAA Govt. Bond EUROMTS* en Amundi ETF Govt. Bond Highest Rated EuroMTS Investment Grade ETF. Ce fonds d’obligations d’Etat de la zone euro les mieux notées par les trois grandes agences réplique l’indice EuroMTS Highest-Rated Government All-Maturity.L’encours à fin décembre se situait à 40,99 millions d’euros.(*) FR0010930636
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02/02/2012

Nicolas Rousselet va développer l'activité hedge funds d'Unigestion

Unigestion a annoncé officiellement le 1er février la nomination de Nicolas Rousselet en qualité de managing director, responsable des hedge funds, comme l’avait indiqué Newsmanagers à l’occasion du départ de son prédécesseur (édition du 16 décembre 2011). Basé à Genève, Nicolas Rousselet pilotera le développement de l’activité de Fonds de Hedge Funds d’Unigestion, qui gère plus de 2,9 milliards d’euros pour le compte de clients institutionnels. Avec l’appui du comité d’investissement dédié aux hedge funds, il poursuivra les efforts de recherche d’Unigestion afin d’offrir des solutions d’investissement à haute valeur ajoutée diversifiant l’allocation d’actifs traditionnelle des institutionnels.
02/02/2012

Résultats en baisse pour la gestion d'actifs de Nomura

Le bénéfice avant impôts du pôle gestion d’actifs de Nomura s’est inscrit à 4,2 milliards de yen au troisième trimestre de l’exercice 2011/2012, en recul de 10% par rapport au trimestre précédent et de 24% par rapport au troisième trimestre de l’exercice précédent. Sur neuf mois, le bénéfice avant impôts a toutefois progressé de 19,4% par rapport à la période correspondante de l’exercice précédent à 16,4 milliards de yen.Les actifs sous gestion ont subi un très léger recul par rapport au deuxième trimestre de l’exercice pour s'établir à 22.600 milliards de yen (un peu plus de 224 milliards d’euros) au 31 décembre 2011, grâce à une collecte nette de 96,8 milliards de yen dans les ETF qui a compensé les rachats observés par ailleurs.
02/02/2012

Société Générale Private Banking (Suisse) nomme un directeur à Lugano

Société Générale Private Banking (Suisse) SA vient de nommer Marco Tini au poste de directeur général exécutif de sa filiale basée à Lugano. Agé de 40 ans, Marco Tini succède, à compter du 1er janvier 2012, à Jean-Marie Simond, qui fait valoir ses droits à la retraite. Celui-ci devient cependant vice-président du conseil d’administration de Société Générale Private Banking (Lugano-Svizzera) SA, précise un communiqué.Avant de rejoindre Société Générale Private Banking (Lugano-Svizzera) SA en 2006, en tant que responsable juridique et compliance puis comme directeur général adjoint de la banque à partir de 2010, Marco Tini a exercé plusieurs postes de responsabilité auprès de Crédit Suisse Private Banking Lugano.
02/02/2012

A Genève, l'asset management est devenu la priorité

Edouard Cuendet est secrétaire général du Groupement genevois des banquiers privés. Dans un entretien à L’Agefi Hebdo, il souligne que la place de Genève reste attractive mais qu’elle subit une pression forte due au franc fort, qui fait fondre les encours, la volatilité des marchés, qui induit une baisse du volume des transactions et, enfin, la vague réglementaire, qui génère une forte hausse des coûts. Malgré ces défis , «les banques continuent d’embaucher», souligne-t-il. «Mais les profils recherchés peuvent changer. Les spécialistes des marchés émergents, du Moyen-Orient et de la gestion alternative sont très demandés. L’asset management est devenu la priorité», insiste Edouard Cuendet.
02/02/2012
Fonds

State Street fait coter 16 ETF en Suisse

SIX Swiss Exchange a admis à la cotation le 31 janvier 16 ETF irlandais de la marque SPDR de State Street Global Advisors (SSgA) dont deux sur des indices S&P, sept sur des indices Barclays Capital et cinq sur des indices MSCI. Dans tous les cas, le teneur de marché est la Commerzbank. Les commissions de gestion sont échelonnées entre 0,15 % et 0,65 %.Ces fonds sont les suivants :SPDR Barclays Capital Emerging Markets Local Bond ETF, chargé à 0,65 %SPDR Barclays Capital Euro Aggregate Bond ETF (0,20 %)SPDR Barclays Capital Euro Corporate Bond ETF (0,20 %)SPDR Barclays Capital Euro Government Bond ETF (0,15 %)SPDR Barclays Capital Sterling Aggregate Bond ETF (0,20 %)SPDR Barclays Capital US Aggregate Bond ETF (0,20 %)SPDR Barclays Capital US Treasury Bond ETF (0,15 %)SPDR MSCI ACWI ETF (0,50 %)SPDR MSCI ACWI IMI ETF (0,55 %)SPDR MSCI EM Asia ETF (0,65 %)SPDR MSCI EM Europe ETF (0,65 %)SPDR MSCI EM Latin America ETF (0,65 %)SPDR MSCI Emerging Markets Small Cap ETF (0,65 %)SPDR S&P Emerging Markets Dividend ETF (0,65 %) etSPDR S&P US Dividend Aristocrats ETF (0,35 %)
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02/02/2012

Nasdaq OMX alourdi par des charges

L’opérateur boursier a dégagé un bénéfice de 82 millions de dollars au quatrième trimestre, soit 45 cents par action diluée, contre 137 millions (69 cents), un an plus tôt. Il attribue ce recul au refinancement de sa dette et à des charges liées à des projets de fusions et à des initiatives stratégiques.
02/02/2012

Au moins l'euro baisse...

S’il est évident que la zone euro s’engage à grand pas dans une décennie perdue, elle n’emprunte pas pour autant le même chemin que le Japon. La forte appréciation du yen (+75% de 1991 à 1995 en termes effectifs) avait bloqué un relais de croissance par la demande étrangère. La monnaie commune échappe à cette fatalité. L’euro a perdu 10% en termes effectifs et nominaux ces six derniers mois.

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