Apollo Global Management a annoncé, ce jeudi, avoir trouvé un accord pour l’acquisition des activités de gestion d’actifs (immobilier et crédit alternatif)et de distribution aux gérants de fortuneaméricainsde Griffin Capital. Cette boutique de gestion alternative, fondée en 1995, compte quelque 60 professionnels dédiés à la distribution de produits alternatifs aux gérants de fortune, banquiers privés et autres family-offices américains. Côté gestion d’actifs, l’acquisition apporte plus de 5 milliards de dollars d’encours à Apollo. La clôture de la transaction devrait intervenir au premier semestre 2022.

Le gouvernement fédéral allemand et les autorités des Länder sont convenus jeudi de prendre de nouvelles mesures de restriction pour tenter d’endiguer la quatrième vague de l'épidémie de Covid-19 et envisagent l’instauration d’une obligation vaccinale à compter de février prochain. Ils prévoient aussi des restrictions sur le nombre de personnes pouvant se rassembler à l’intérieur, des fermetures de discothèques et de clubs. L’Autriche a déjà annoncé le mois dernier qu’elle rendrait le vaccin contre le Covid obligatoire à compter de février prochain.

Alors qu’un troisième cas de variant Omicron a été détecté en France métropolitaine, le Premier ministre Jean Castex a annoncé qu’un nouveau Conseil de défense se tiendrait lundi en fin de matinée, afin d’examiner si de nouvelles mesures s’imposent. Le débat sur la vaccination obligatoire devrait également monter, porté par l’Allemagne et la Commission européenne. La stratégie actuelle a été définie le 25 novembre, quand le ministre de la Santé Olivier Véran a annoncé l'élargissement de la dose de rappel à tous les adultes, et son intégration au passe sanitaire à partir du 15 janvier.

Alexander Schallenberg a déclaré jeudi qu’il démissionnerait de son poste de chancelier autrichien une fois que son parti conservateur, l'ÖVP, aura désigné un nouveau chef de file, conséquence de l’annonce surprise par Sebastian Kurz de son retrait de la vie politique. Sebastian Kurz, 35 ans, a quitté en octobre son poste de chancelier après l’ouverture d’une enquête pour corruption à son encontre mais conservait la présidence de l'ÖVP. Il a annoncé lors d’une conférence de presse son départ.

Le gouvernement fédéral allemand et les autorités des Länder sont convenus jeudi de prendre de nouvelles mesures de restriction pour tenter d’endiguer la quatrième vague de l'épidémie de Covid-19 et envisagent l’instauration d’une obligation vaccinale à compter de février prochain.

Tikehau Capital a annoncé mercredi le lancement de la cession de sa participation résiduelle dans la société d’investissement Eurazeo. La société de gestion d’actifs et d’investissement cèdera précisément «1.712.446 actions ordinaires d’Eurazeo, représentant environ 2,16% du capital social par voie de construction accélérée d’un livre d’ordres» et «ne détiendra plus aucune action Eurazeo à l’issue de l’opération», a-t-elle indiqué dans un communiqué. Tikehau Capital a précisé que le placement des actions débuterait «sans délai». Dans le cadre de son programme de rachat d’actions, Eurazeo s’est engagée à racheter les actions non acquises par les investisseurs institutionnels dans le cadre de l’offre. Ce jeudi matin 2 décembre, il a précisé avoir racheté environ 0,3 million de titres soit c.0,4 % du capital au prix unitaire de 72,50 euros par action dans le cadre d’un ABB (Accelerated BookBuilding) qui portait sur 1,7 millions de titres. «Ce rachat, d’un montant de24millions d’euros, s’inscrit dans le cadre de la politique de rachat d’actions menée depuis plusieurs années par Eurazeo.Cette opération, relutive pour lesactionnaires d’Eurazeo, a été effectuée à un cours présentant une décote supérieure à 25 % par rapport à l’ANR au 30 juin 2021", ajoute le communiqué d’Eurazeo.

Grâce à des portefeuilles diversifiés et à leur capacité à réduire ou à augmenter rapidement leur niveau de risque, les hedge funds multigestionnaires, dont Millennium Management et Citadel, ont été parmi les gagnants du secteur ces deux dernières années, rapporte le Financial Times. La croissance rapide de ces fonds, qui négocient un large éventail d’actifs et de stratégies, a déclenché une bataille féroce pour les talents, faisant grimper en flèche les rémunérations des meilleurs traders et contribuant à remodeler Wall Street, les sociétés essayant d’attirer les recrues en se développant au-delà de New York. «La concurrence est énorme et les talents se font rares», confirme Tanya Lutyens, associée fondatrice du cabinet de conseil et de recrutement Lutyens Advisory. «Quand il n’y avait pas cette guerre folle pour les talents, c'était davantage un marché d’acheteurs et les entreprises pouvaient dicter leurs conditions. Aujourd’hui, elles leur en accordent davantage [au personnel qu’elles veulent embaucher] pour les inciter à franchir le pas».

JP Morgan Asset Management a créé le poste de responsable mondial de l’engagement, en nommant Yo Takatsuki à ce poste, rapporte Investment Week. Yo Takatsuki, qui était auparavant responsable de l’engagement pour la région EMEA, a rejoint la société en février 2021. Son périmètre sera désormais élargi à l’Amérique du Nord et à l’Asie-Pacifique. Il supervisera aussi la coordination mondiale des pratiques régionales d’engagement. Yo Takatsuki continuera d’être rattachée à Jennifer Wu, responsable mondiale de l’investissement durable. Les responsables régionaux actuels de l’engagement, Nishesh Kumar (Amérique du Nord), Felix Lam (Asie hors Japon) et Shizuko Ohmi (Japon), relèveront désormais de Yo Takatsuki.

En phase de rachatpar Kepler Cheuvreux, la société de gestion spécialisée sur les obligations convertibles Ellipsis Asset Management a entériné le départ d’Emmanuelle Bourboulon, a appris NewsManagers. Après presque 11 ans passés chez Ellipsis,l’excofondatrice et responsable des opérations d’Ellipsis AMne fait plus partie du directoire de la firme. Son départ du directoire a été enregistré quelque jours avant l’annonce mi-octobre de l’acquisition de la firme par Kepler Cheuvreux.

Invesco vient de recruter Silvia Magni en tant que senior relationship manager en Italie. L’intéressée sera chargée, au sein de l’équipe commerciale, de gérer, développer et consolider les relations avec les plus importants réseaux de distribution présents sur le marché italien. Silvia Magni vient de Muzinich & Co où elle était dernièrement directrice associée, en charge du marketing et des relations clients. Avant cela, elle travaillait pour Nordea Asset Management.

La société de gestion alternative française Quantology Capital Management a lancé un fonds systématique investi en actions américaines sur la thématique du métavers, QuantologyMetaverse. Il s’agitdu premier fonds d’investissement Ucits - domicilié en France - sur le sujet des mondes virtuels fictifs. Le fonds Quantology Metaverse, qui s’adresseaux investisseurs professionnels et dispose de parts retail et institutionnel, compte près de 3 millions d’euros d’encours. La firme travaille de longue date sur la thématique, inspirée par le film de Steven Spielberg Ready Player One qui met en scène un monde dans lequel l’humanité se réfugie dans le métavers.«Du fait des contraintes sanitaires, nous rentrons encore davantage dans un monde digital, ce qui engendre des opportunités d’investissement», explique Julien Messias, cofondateur, gérant et responsable de la recherche et du développement chez Quantologyà NewsManagers. Le métavers s’applique à beaucoup de domaines, pointe Rémi Dhoyer, analyse quantitatif de Quantology, pour qui ces univers fictifs sont la conjonction des derniers développements technologiques (IA, blockchain, crypto-actifs).«Récemment, un rappeur américain, Travis Scott, a donné un concert en ligne dans le métavers du jeu Fortnite, qui a réuni plus de 12 millions de joueurs. Microsoft a rattaché son métavers Mesh à son outil de télétravail Teams. Un autre exemple est celui de Coca-Cola qui a réussi à créer un manteau en actif non-fongible (NFT) avec sa marque dans un jeu et que les joueurs ont acheté à l’aide de cryptomonnaies.» Volatilité extrême Quantology a établi sa propre définition de l’univers du métavers en utilisant ses outils quantitatifs (traitement naturel du langage, algorithmes, signaux de momentum,etc) et ses bases de données propriétaires. Ses outils piochentdans les indices actions américainesNasdaq et NYSE. Outre la nécessitéd’investir dans des titres liquides, la société de gestion estime que lessociétésqui ont déjà un pied voire deuxdans le domaine commeles géants de la technologie type Facebook/Meta,Microsoft, Alphabetferont partie des leaders du métavers car ils disposent d’un capital infini pour développer leurs projets. D’autres sociétés comme la plateforme de jeu vidéo Roblox, l’entreprise de sécurité en ligne Cloudflareou le fabricant de cartes graphiques Nvidia sont bien placées également. Le gestionnaire systématiquese montre en revancheplus sceptique sur les petites boites qui se développent sur le métavers, notamment en France. Aussi, les valeurs liées au métavers connaissent-elles une volatilité extrême, souligne Vincent Fourcaut, co-fondateur, président et gérant de Quantology.«Dans le Nasdaq 100, il y a des sociétés qui peuvent voir leur valorisation tripler ou doubler en l’espace de quelques jours. Toutes les sociétés de gestion n’ont pas notrecapacitéd’adresser cet univers où les sociétés peuvent faire -15%/+20%du jour au lendemain», dit-il.

Lazard a lancé mercredi le Lazard Climate Center, un centre dédié à l’analyse quantitative des effets financiers du changement climatique et de la transition énergétique sur les entreprises et les marchés. «Cette démarche vise à combler une carence majeure dans la recherche sur le climat, qui jusqu'à présent se concentrait davantage sur les tendances nationales ou sectorielles plutôt que sur les impacts spécifiques sur les entreprises», détaille un communiqué. A l’occasion de son lancement, le centre publie une première étude sur la relation entre les émissions de gaz à effet de serre et les valorisations des entreprises cotées dans le monde, réalisée auprès de 16.000 entreprises mondiales de 2016 à 2020. Les résultats montrent une corrélation significative entre les émissions de dioxyde de carbone des entreprises et leur valorisation mesurée par le ratio cours sur bénéfices (price-to-earnings ratio). Les grandes entreprises et celles qui appartiennent à des secteurs à fortes émissions, comme le secteur de l'énergie, ont tendance à être les plus impactées. Par exemple, en moyenne, une diminution de 10 % des émissions réalisées par une grande entreprise d'énergie correspond à une augmentation de 3,9 % et de 8,7 % du PER de l’entreprise aux États-Unis et en Europe respectivement. L’impact sur la valorisation est également sensible aux changements réglementaires, ce qui suggère que les politiques futures (dont beaucoup sont en cours d'élaboration) pourraient amplifier l’avantage financier pour les entreprises à s’engager dans la décarbonation. En outre, cette étude est la première à montrer que d’autres gaz à effet de serre, tels que le méthane et les gaz hydrofluorocarbonés, peuvent avoir un impact sur les multiples de valorisation. «Les travaux du Lazard Climate Center viendront compléter nos capacités de recherche ESG, qui sont intégrées dans tous nos processus d’investissement», a déclaré Ashish Bhutani, directeur général de Lazard Asset Management. «Nous nous attendons à ce qu’il ajoute de la valeur à nos plateformes de gestion d’actifs et à nos solutions clients personnalisées». Le Lazard Climate Center réunit des universitaires et des professionnels de la finance Parmi eux figurent Joseph Aldy de Harvard, Patrick Bolton de Columbia, Marcin Kacperczyk de l’Imperial College et Andrew Lo du MIT. Le directeur du centre, Zachery Halem, a exercé comme chercheur en finance climatique au MIT. Les prochains axes de recherches comprennent l'étude des effets des niveaux d'émissions sur les opérations de fusions-acquisitions, l’analyse des liens entre la valorisation des entreprises et le sentiment d’urgence climatique perçu dans les publications et la couverture médiatique des entreprises, et l'évaluation des incidences du marché des compensations de carbone.

La société de conseil Ailancy vient de promouvoir Martine Derien au poste de directrice associée gestion patrimoniale et assurance vie. Martine Derien a commencé sa carrière chez Eurogroup, en charge de nombreux projets de transformation organisationnelle et de système d’information en Securities Servicies. Elle a ensuite travaillé chez PwC (1995-2001), puis chez BearingPoint (2001-2013). Elle est entrée chez Ailancy en 2013 comme senior manager.

Le conseil d’administration de la Société Française des Analystes Financiers (SFAF) vienne d'élire Martine Léonard à la présidence de l’association. Il a, par ailleurs, élu le nouveau bureau composé, outre de la présidente, de Hubert Mathet, vice-président, Pascale Mourvillier, trésorier, Claire Chaves d’Oliveira et Antoine Nodet. Les autres membres du conseil d’administration sont Maximilien Becq, Eric Bleines, Matthias Desmarais, Emilie Lochus et Pierre Nebout. Membre de la SFAF depuis 1985, par ailleurs membre du collège des personnalités qualifiées et vice-présidente du Forum pour l’Investissement Responsable, membre du nouveau comité du label ISR mis en place par le ministère de l’Economie, des Finances et de la Relance, Martine Leonard a dirigé l’analyse et la gestion ISR de Crédit Mutuel AM de 2004 à août dernier.

Un an seulement après son arrivée, Amaury Dauge quitte Allfunds où il était directeur financier. L’intéressé a informé le conseil d’administration de la société de sa démission pour prendre de nouvelles fonctions dans une société entrepreneuriale n’ayant aucun lien avec le secteur de la technologie financière. En conséquence, Allfunds a lancé un processus de recrutement d’un successeur. Amaury Dauge restera au sein de la société jusqu’au début du deuxième trimestre 2022 pour assurer une transition en douceur. Amaury Dauge avait participé notamment à l’introduction en Bourse d’Allfunds.

La banque privée proposera chaque année un fonds de fonds de private equity composé de cinq à sept sous-jacents de qualité institutionnel.

L’avis d’expert de Gilles Saint Marc, associé, avocat au Barreau de Paris, et Tristan Bonneau, collaborateur, Kramer Levin Naftalis & Frankel LLP

Ambition. L’émetteur HANetf annonce avoir passeporté une gamme d’ETF (exchange-traded funds) thématiques en France. Dès début décembre, ces fonds seront cotés sur Euronext Paris. Au total, ce sont 17 ETF qui seront proposés avec des thèmes parfois innovants tels ETF cloud, spatial, énergie solaire, etc. Cette gamme serait la première en Europe à être dotée d’un mécanisme de compensation carbone, HANzero™, grâce auquel l’empreinte carbone de chaque produit est compensée et neutralisée par le biais de projets tels que Topaiyo Conservation en Papouasie-Nouvelle-Guinée ou encore la centrale hydroélectrique de Musi River en Indonésie. HANetf répertorie actuellement sa gamme thématique, qui est la plus étendue en nombre en Europe, sur le London Stock Exchange, Borsa Italiana, Six et Deutsche Börse.

La parole à... Alix Faure, directrice investissement responsable à l’Association française de la gestion financière (AFG)

Finance à impact

Finance for Tomorrow souhaite contribuer aux initiatives européennes et internationales visant à développer la finance à impact.

La WTA, l’association mondiale du tennis professionnel féminin, a annoncé mercredi avoir décidé de suspendre ses tournois en Chine en raison de son inquiétude pour la sécurité de la joueuse chinoise Peng Shuai, ancienne numéro une mondiale en double. Le sort de Peng Shuai, âgée de 35 ans, est devenu une affaire internationale après qu’elle a publié début novembre sur les réseaux sociaux un message dans lequel elle accusait d’agression sexuelle l’ancien vice-Premier ministre chinois Zhang Gaoli. Réapparue en public le 21 novembre comme spectatrice d’un tournoi de tennis à Pékin, Peng Shuai a assuré être en sécurité et en bonne santé. Ce qui n’a toutefois pas convaincu les dirigeants de la WTA. .

Mis au ban d’internet sur ordre de la Direction générale de la concurrence, de la consommation et de la répression des fraudes (DGCCRF), le site de vente à bas prix Wish a bien déposé, comme il l’avait annoncé, un recours devant le tribunal administratif de Paris pour contester une décision qu’il juge «illégale» et «disproportionnée». Une première audience en procédure d’urgence aura lieu le 10 décembre. La place de marché américaine est l’objet depuis la semaine dernière d’une décision inédite en France et en Europe : au terme d’une série d’enquêtes initiées en 2018 par la DGCCRF, les services de répression des fraudes ont ordonné son déréférencement après avoir constaté de nombreux manquements - des jouets, des bijoux, des appareils électriques non conformes voire dangereux y sont vendus dans des proportions inquiétantes.

Dans un jugement opposant la société de gestion à un de ses prestataires, le tribunal souligne sa perte de plus de 2 millions d’euros en 2019 et la fonte de ses actifs gérés.

La Maif vient d'étendre son partenariat avec Active Asset Allocation (AAA), en lui confiant une nouvelle formule de gestion pilotée pour son assurance vie responsable et solidaire. La firme fondée par Adina Grigoriu travaille déjà avec la Fondation Maif, «un de [se]s premiers clients», et MAIF Avenir. «Cette nouvelle formule permet à un sociétaire de mandater Maif VIEqui s’appuie sur les outils digitaux et les conseilsd’AAApour gérer son épargnede manière réactive, en respectantsonprofil d’épargnant,son horizon de placement et sa tolérance au risque», précise un communiqué.

Amundi vient d’annoncer la nomination de Dennis Ng au poste de directeur de la distribution à Singapour depuis le 1er novembre. Il arrive de JP Morgan Asset Management, où il était vice-président de l’équipe commerciale des fonds à Singapour. Auparavant, il fut conseiller d’investissement senior chez Standard Chartered Bank. Il a également travaillé au sein de la division de gestion de fortune chez Citi et DBS. La société de gestion française a également nommé Marcus Liew au poste nouvellement crée de gérant des solutions multi-classes d’actifs. Il sera chargé de la gestion de portefeuille, de la recherche, de l’analyse et de la mise en place des solutions multi-classes d’actifs chez Amundi. Il arrive de First Sentier Investors, où il était gérant depuis 2015.

Tikehau Capital a recruté Vincent Archimbaud en tant que responsable ventes wholesale pour l’Europe. L’intéressé était, depuis 2014, directeur de la distribution de Lombard Odier IM (France, Belgique, Luxembourg et Monaco). Avant cela, il a passé une année chez Goldman Sachs en tant que responsable des ventes des fonds Ucits avant de rejoindre Citigroup Global Markets pour trois ans, également en tant que responsable des ventes des fonds Ucits. En outre, Vincent Archimbaud a été responsable des ventes pour Lyxor Asset Management (2006-2010), pour Axa IM (2003-2006) et pour Société Générale AM (2001-2003). Chez Tikehau Capital, Vincent Archimbaud aura la charge d’accélérer le développement et d’accompagner la clientèle du groupe de multi-family offices, de fonds de fonds, de gestionnaires d’actifs, de conseillers financiers indépendants, de sélectionneurs de fonds dans les banques, d’assureurs et de plateformes de fonds, ainsi que les divisions de banque privée. Il coordonnera la couverture de cette clientèle avec les responsables régionaux en Europe sur l’ensemble des classes d’actifs sur lesquelles Tikehau Capital investit (dette privée, capital investissement, actifs réels et stratégies de marchés de capitaux). Vincent Archimbaud sera basé à Paris, sous la responsabilité de Frédéric Giovansili, directeur général adjoint et responsable mondial des ventes, du marketing et du développement commercial de Tikehau IM.

Le gérant d’actifs genevois Decalia a annoncé ce 1er décembre l’ouverture d’un bureau à Zurich, et le recrutement d’Olivier Ruch en tant que directeur de la banque privée, chargé de ce bureau. Ce dernier arrive d’UBS, où il a passé plus de trente ans. Il y était dernièrement directeur exécutif au sein du bureau zurichois, chargé des clients très fortunés. Decalia compte aujourd’hui plus de 60 collaborateurs et des actifs sous gestion qui approchent les 5 milliards de francs (4,8 milliards d’euros).

La banque suisse UBS a annoncé mercredi avoir nommé Sarah Youngwood au poste de directrice financière à compter de mai 2022. Sarah Youngwood occupait depuis 2016 la fonction de directrice financière de la division Consumer and Community Banking de JPMorgan. Elle remplacera Kirt Gardner à la direction financière d’UBS, ce dernier ayant présenté sa démission, a indiqué la banque. Sarah Youngwood rejoindra le comité exécutif d’UBS début mars avant de prendre ses fonctions de directrice financière en mai, a précisé UBS. «Kirt soutiendra Sarah pendant sa période d’intégration de deux mois avant de quitter UBS pour poursuivre d’autres opportunités en mai», a ajouté la banque suisse.

AC Ventures, société de capital-risque basée en Indonésie, a clôturé son Fonds III avec plus de 205 millions de dollars de capital engagé, ce qui porte le total des actifs sous gestion de la société à plus de 380 millions de dollars pour l’ensemble de ses fonds. Selon un communiqué, le fonds a été sursouscrit et a bénéficié de la participation d’investisseurs institutionnels tels que la Société financière internationale (SFI) de la Banque mondiale et Disrupt AD, la plateforme de capital-risque d’Abu Dhabi Developmental Holdings (ADQ). La société indique par ailleurs que le Fonds III a investi activement depuis sa première clôture en mars 2020 et a réalisé 30 investissements sur un objectif de 35, prévoyant un déploiement de plus de 100 millions de dollars d’ici la fin de 2021. Plusieurs de ces entreprises - toutes investies au stade de la pré-série A - ont connu une croissance «fulgurante» pendant la pandémie de Covid-19, aidant les consommateurs et les entreprises à survivre à cette période perturbatrice. Parmi ces entreprises, on trouve Shipper, Stockbit, Ula, Aruna, Bukuwarung et Colearn, qui sont déjà des «centaures» et dont les valorisations approchent parfois celles des licornes.