Intégré. Les mutual funds américains « ne sont pas nécessairement moins chers » que leurs homologues européens, les Ucits. Tel est le jugement de l’Association européenne de la gestion d’actifs (European Fund and Asset Management Association, Efama). Il s’agit en effet de « comparer ce qui est comparable » pour aller à l’encontre des idées reçues. Selon l’étude, le coût des fonds hors distribution et conseil est moindre sur le Vieux Continent. Le coût total pondéré des actifs ressort en revanche à l’avantages des porteurs américains, et de manière plus significative, cela pour trois principales raisons : les économies d’échelle dont bénéficient les gérants grâce à la taille du marché national intégré, l’investissement en masse dans les produits de retraite 401(k) source de moindres frais, et l’inclusion, qui n’est pas la règle pour les Ucits, des parts dévolues aux investisseurs institutionnels dans le calcul des coûts.

Sport et finance

La Securities and Exchange Commission (SEC) a dévoilé mercredi des mesures pour obliger les entreprises cotées à communiquer plus précisément lorsqu’elles subissent un risque cyber et quelles stratégies elles emploient pour traiter et gérer ces risques. Cela permettrait aux investisseurs d'évaluer ces risques plus efficacement, a déclaré la SEC. Ces changements surviennent à un moment où les autorités réglementaires s’inquiètent de plus en plus de la façon dont les problèmes de cybersécurité pourraient affecter les marchés et les investisseurs. Les régulateurs ont mis en garde, par exemple, contre les cyberattaques de la Russie en représailles aux sanctions occidentales. Lorsque les entreprises ont l’obligation de divulguer des informations importantes aux investisseurs, elles doivent être complètes et exactes, a déclaré la SEC.

Le candidat de l’opposition conservatrice, Yoon Suk-yeol, a remporté mercredi l'élection présidentielle en Corée du Sud à l’issue de l’une des courses électorales les plus serrées depuis des décennies dans le pays, qui sera dirigé pendant cinq ans par cet ancien procureur jusqu’alors novice en politique. Yoon Suk-yeol a devancé le candidat du parti au pouvoir, Lee Jae-myung, avec 48,6% des suffrages contre 47,8%, après le dépouillement de plus de 99% des bulletins. Au cours de la campagne électorale, le candidat conservateur a promis d'éradiquer la corruption, de favoriser la justice et de lutter contre les inégalités, tout en disant vouloir «réinitialiser» les relations avec la Chine et adopter une ligne plus dure à l'égard de la Corée du Nord.

L'appel à projet est lancé dans le cadre du plan d'investissement «France 2030».

M&G a signé un accord de distribution exclusif avec Intesa Sanpaolo Life pour lancer pour la première fois en Italie une nouvelle gamme de fonds d’investissement conçus sur le modèle des Prudential PruFund au Royaume-Uni, des stratégies «with-profits» étudiées pour réduire la volatilité. Les fonds sont gérés par la même équipe et avec le même processus que le fonds Prudential With-Profits de 143 milliards de livres sterling de M&G. Ils seront investis à hauteur de 20 % dans le private equity, l’immobilier et les infrastructures.

La concentration se poursuit. Astoria Finance, l’un des plus grands groupes de gestion de patrimoine français, a annoncé mercredi 9 mars l’acquisition de 100% du capital ducabinet de gestion de patrimoine Figapest. Ses dirigeants, Xavier et Nathalie Miravete, rejoignent les équipes d’Astoria mais ne seront pas, pour le moment, associés au capital. Outre les deux dirigeants c’est aussi huit collaborateurs qui intègrent les rangs du groupe avec, à la clef, la création d’un nouveau pôle de gestion privée. Fipagest gérait et conseillait jusqu’ici quelques 400 millions d’euros d’encours, faisantpasser les actifs conseillésd’Astoria Finance à 7,9 milliards d’euros.

Carmignac a fermé le compartiment long-short European Equities de la Sicav luxembourgeoise Carmignac Portfolio aux nouveaux investisseurs. Ce fonds, lancé fin 2013, est géré depuis 2015 par Malte Heininger. Ses encours ont atteint plus de 1,3 milliard d’euros. Depuis le 7 mars, la société de gestion n’accepte plus que les demandes de souscription émanant d’investisseurs inscrits dans le registre des actionnaires de la Sicav tant que les actifs sous gestion combinés resteront supérieurs à 1,3 milliard d’euros. «Le 2 mars, les actifs sous gestion combinés du fonds et de Carmignac Long-Short European Equities, un FCP français appliquant la même stratégie d’investissement que le fonds, ont atteint 1,5 milliard d’euros pendant 5 jours consécutifs», explique la société de gestion. «Afin de maintenir les actifs combinés à un niveau conforme à la stratégie d’investissement et de préserver ainsi la liquidité des actifs du fonds, la société de gestion a décidé d’activer le premier niveau de fermeture partielle», poursuit-elle. Le 16 février, les porteurs avaient déjà été informés de la mise en application d’une procédure visant à limiter progressivement les souscriptions dans le fonds.

La société de gestion Peqan, récemment créée par l’ancien cofondateur de HLD Jean-Philippe Hecketsweiler, vient de dévoiler ses trois premiers produits d’investissements dédiés aux clients privés. Elle vise une clientèle de CIF, banquiers privés et family offices avec un processus de souscription est entièrement dématérialisé. Le premier véhicule, Peqan Co-Investissement 2022, est un fonds diversifié millésimé destiné aux investisseurs professionnels comme non-professionnels, permettant d’investir sur quatre ans dans une centaine d’opérations de LBO conduites par des gérants reconnus sur des sociétés établies. Les opérations sont réalisées via des fonds de co-investissement comme Ardian et LGT ou des co-investissements directs aux cotés de gérants sélectionnés par Peqan. L’actif du fonds est complété à hauteur de 20% par des investissements secondaires. Le fonds procèdera à des appels successifs ouvert aux investisseurs non-professionnels à partir de 20 000 € et accueille déjà de nombreux investisseurs professionnels ou assimilés pour des montants allant jusqu’à plusieurs millions d’euros. La souscription dans ce fonds implique un blocage des fonds investis pendant 10 ans mais peut donner lieu à de potentielles distributions au cours de la vie du fonds. Le deuxième, European Buy-out Opportunities 2022, est un fonds feeder de conviction réservé aux investisseurs professionnels et avertis à partir de 100000 € permettant d’investir dans le compartiment européen du fonds Ardian Co-Investissement VI dirigé par Alexandre Motte. Ce compartiment permet d’investir sur trois ans, sans risque de change significatif, dans une vingtaine d’opérations européennes de LBO sélectionnées par les équipes de co-investissement d’Ardian et conduites par des gérants de nature institutionnelle. La souscription dans ce fonds implique un blocage des fonds investis pendant une durée minimale de 8 ans prorogeable 3 fois 1 ans à la discrétion de la société de gestion mais peut donner lieu à de potentielles distributions au cours de la vie du fonds. Le dernier, BEX IV, est un fonds nourricier de conviction réservé aux investisseurs professionnels et avertis permettant d’investir dans le fonds de secondaire BEX IV. Géré par Benjamin Révillon, la société de gestion BEX s’est spécialisée dans le rachat de parts de fonds de fonds de private equity en secondaire. La souscription dans ce fonds implique un blocage des fonds investis pendant une durée minimale de 8 ans prorogeable 2 fois 1 an à la discrétion de la société de gestion mais peut donner lieu à de potentielles distributions au cours de la vie du fonds.

La banque liechtensteinoise VP Bank a présenté ce 8 mars des résultats annuels en hausse. Ses encours sous gestion ont progressé de 8% pour atteindre 51,3 milliards de francs suisses (50,5 milliards d’euros), portée par une collecte nette de 300 millions. Son profit a lui augmenté de 22%, à 50,6 millions de CHF.

Thematics AM vient de recruter Edouard de Nagourski comme responsable de clientèle. Il arrive de Natixis IM, où il était investment specialist depuis quatre ans. Auparavant, il y fut commercial pendant cinq ans.

La société de gestion alternative Ardian vient d’annoncer ce 9 mars la création d’Ardian Real Estate Debt, une division dédiée à la gestion de fonds et de mandats liés au financement de projets immobiliers en Europe. Arnaud Chaléac, co-directeur du groupe finance chez Ardian depuis 2008, dirigera cette nouvelle activité en tant que directeur. Au sein de son nouveau poste, il sera épaulé par Sandrine Amsili, managing director chez Ardian depuis 2021. Elle est arrivée de Scor Investment Partners comme directrice de la dette immobilière. Auparavant, elle a occupé plusieurs postes au sein d’Eurohypo et CBRE Global Investors. La nouvelle division de dette immobilière se concentrera principalement sur la dette senior. Elle vise à financer les projets immobiliers européens, aux côtés de banques et de grands investisseurs, et ce avec des critères ESG. La nouvelle division complétera les activités d’Ardian Real Estate, dirigée par Stéphanie Bensimon. Ardian comptait 125 milliards de dollars d’encours sous gestion.

La société de gestion AXA Investment Managers vient d’annoncer ce 9 mars la promotion d’Amit Singh, jusqu’ici directeur des ressources humaines pour l’Asie et le Japon, au poste de directeur de l’inclusion, de la diversité et de l’engagement. Basé à Londres, il sera rattaché à Pascale Dumont, directeur mondial des talents et de la transformation. Au sein de son nouveau poste, il sera chargé de la conception, du développement, de la mise en œuvre et de l’évaluation de la stratégie d’inclusion et de diversité au niveau mondial. Amit Singh est arrivé chez AXA IM en 2015 comme directeur des ressources humaines pour l’Asie et le Japon. Auparavant, il a travaillé chez DHL pendant dix ans, où il est entré en 2005 comme analyste senior des ressources humaines pour l’Asie Pacifique. En 2009, il a été promu au rang de directeur de la gestion des talents pour l’Inde et directeur des ressources humaines pour le Sri Lanka et le Bangladesh. En 2013, il a été nommé directeur des ressources humaines pour l’Asie Pacifique. Au début de sa carrière, il a occupé le poste de vice-président mondial à l’AIESEC, une plateforme pour étudiants, à Rotterdam, où il était responsable du fonctionnement et de la gestion du programme des stages internationaux et de la gestion des conférences. AXA IM comptait 887 milliards d’euros d’encours sous gestion à fin décembre 2021, dont 563 milliards d’euros d’actifs intégrant des critères ESG, durables ou à impact.

La Securities and Exchange Commission (SEC) a dévoilé mercredi des mesures pour obliger les entreprises cotées à communiquer plus précisément lorsqu’elles subissent un risque cyber et quelles stratégies elles emploient pour traiter et gérer ces risques.

Ce véhicule porte à 10 milliards d’euros les fonds levés depuis la création de la société de gestion.

M&G a enregistré une collecte nette de 600 millions de livres en 2021. Il s’agit d’un montant faible, mais cela constitue un net renversement de tendance après des sorties nettes de 6,6 milliards de livres en 2020. Ces chiffres ne prennent pas en compte l’activité «héritage» qui est fermée aux nouveaux clients. La société de gestion britannique, désormais indépendante de Prudential, a notamment drainé 2 milliards de livres dans son activité de gestion d’actifs, après avoir vu sortir 6,8 milliards de livres en 2020. Les encours ont augmenté modérément, passant de 367,2 milliards de livres fin 2020 à 370 milliards de livres fin 2021. Le bénéfice opérationnel ajusté avant impôts est ressorti à 721 millions de livres contre 788 millions en 2020.

La Financière de l’Echiquier (LFDE) a recruté Nina Lagron, CFA, au poste de gérante actions internationales. L’intéressée rejoint David Ross, CFA, et Louis Bersin aux commandes d’Echiquier World Equity Growth. Lancé en 2010, ce fonds de convictions est investi dans des actions internationales de croissance ayant une position de leadership affirmé. Fin 2021, les stratégies globales et thématiques représentaient 2,6 milliards d’encours. Nina Lagron vient de La Française AM, où elle travaillait depuis 2017 et était à la tête de quatre fonds à impact avant de devenir responsable des actions de grande capitalisation. Elle était aussi membre du comex. Avant cela, elle a passé trois ans chez Gemway Assets en tant que responsable du développement de la politique ESG. Elle a également travaillé neuf ans chez Amundi en tant que gérante senior, responsable desinvestissements de la zone Europe et Moyen-Orient avec des encours allant jusqu’à 2 milliards de dollars.

CPR AM a présenté ce 8 mars des résultats commerciaux en forte hausse pour l’exercice 2021, et esquissé sa stratégie pour les années à venir. La collecte annuelle nette s’élève à 3,3 milliards d’euros, nourrie de la forte demande pour les fonds thématiques (+3,8 milliards) et les fonds à impact (+1,8 milliard). Dans le même temps, les fonds monétaires et certaines stratégies obligataires ont décollecté, a précisé le nouveau directeur général Olivier Mariée, sans entrer dans les détails. Au total, les encours sous gestion sont ressortis à 64 milliards d’euros fin 2021 (+16,7% en un an). La gestion thématique constitue désormais le pilier de la filiale d’Amundi, avec un tiers des encours totaux. Elle s’appuie sur une douzaine de fonds, qui ont tous atteint la taille critique malgré des succès commerciaux inégaux, a indiqué Olivier Mariée. Elle doit par ailleurs accueillir une nouvelle stratégie sur l’économie des océans d’ici cet été. Ce véhicule sera classé «Article 9» selon la réglementation européenne SFDR, et comprendra un rapport d’impact. Le nouveau patron de la firme, un spécialiste du segment patrimonial arrivé en juillet dernier pour remplacer Valérie Baudson, compte bien renforcer la forte attractivité de ce type de fonds auprès des distributeurs, qu’il explique par leur lisibilité et leur simplicité. La filiale d’Amundi vient, pour ce faire, de lancer une activité d’allocation d’actifs en fonds thématiques et de publier un livre blanc sur le sujet. Elle souhaite également réaliser quelques recrutements pour renforcer les équipes. Les fonds d’investissement à impact et ceux dédiés à l’environnement sont deux autres axes de croissance pour CPR AM. Les premiers représentent désormais 4,7 milliards d’euros d’encours, et Olivier Mariée espère atteindre 7 milliards d’ici 2025. Les seconds ont collecté un milliard d’euros en 2021, et comptent désormais 2,5 milliards d’euros d’encours. L’attrait pour les enjeux environnementaux se confirment également au travers du prisme des fonds classés Article 8 et 9, dont la collecte annuelle a dépassé les 2,4 milliards d’euros. Côté clientèle, la réorientation de CPR AM sur les clients distributeurs se confirme dans les chiffres, avec désormais 47% des encours attribués à cette catégorie, contre 28% il y a cinq ans. Les institutionnels ne représentent plus, pour leur part, que 44% (-12 points) et les entreprises 9% (-7 points). L’international constitue également un levier pour la firme, avec désormais 20 milliards d’encours gérés pour des clients étrangers (+45% en un an). Elle espère maintenant y développer davantage ses ventes de stratégies thématiques auprès des institutionnels, jugés plus ouverts à ces offres. CPR AM vient ainsi de gagner, il y a quelques semaines, un mandat d’un milliard d’euros d’encours auprès d’un institutionnel étranger, dont le nom n’a pas été communiqué, pour son fonds Global Disruptive Opportunities, a révélé Olivier Mariée.

Le fonds indiciel coté (ETF) Next Funds Russia RTS Linked semble le dernier ETF ouvert pour prendre les paris des investisseurs sur les actions russes alors que plusieurs ETF sur la classe d’actifs ont été suspendus depuis le début de l’invasion armée de l’Ukraine par la Russie. Selon Bloomberg, l’ETF coté à la Bourse de Tokyo compte 874 millions de yen (environ 7 millions d’euros) d’encours sous gestion et apparaît comme le dernier encore négociable à suivre l’indice actions russes RTS. Dans la journée du mardi 8 mars, le trading sur cet ETF du gestionnaire d’actifs japonais Nomura s’est élevé à environ 467.000 dollars.

Les plus grands fournisseurs d'indice mondiaux ont exclu la Russie de la liste des pays émergents après l'invasion de l'Ukraine par l'armée russe.

Isabelle Bourcier a quitté son poste de responsable de la gestion indicielle et quantitative au sein du pôle multi-actifs, quantitatif et solutions (MAQS) de BNP Paribas Asset Management, qu’elle occupait depuis quatre ans et demi, ce dont l’Agefi a eu confirmation. Denis Panel, responsable de l’unité MAQS, assurera les responsabilités d’Isabelle Bourcier en attendant le remplacement de l’intéressée. A son arrivée chez BNP Paribas en 2016, elle avait dirigé Theam, l’activité ETF et fonds indiciels de la firme. Auparavant, elle avait notamment exercé les fonctions de directrice du développement d’Ossiam (groupe Natixis) entre 2011 et 2015 et de responsable mondiale de l’activité ETF de Lyxor Asset Management, racheté fin décembre 2021 par Amundi à la Société Générale, entre 2000 et 2010.

Estelle Castres succède à Stéphane Lapiquonne, qui se concentrera sur ses fonctions de responsable de la durabilité pour la région Europe, Moyen-Orient et Afrique (EMEA) qu’il occupe depuis juillet 2021. Elle sera basée à Paris et rattachée à Christian Hyldahl, directeur de BlackRock pour l’Europe continentale. La nouvelle directrice générale sera en charge de piloter la stratégie et la croissance de BlackRock dans la région FraBeLux et rejoindra le comité exécutif de BlackRock pour la région EMEA ainsi que celui de l’Europe continentale. Estelle Castres exerçait précédemment les fonctions de directrice de la France, du Benelux, de Genève, de Monaco et d’Israël, ainsi que celles de responsable mondiale des clients institutionnels et des clients clés du secteur de l’assurance chez Natixis Investment Managers, où elle travaillait depuis 2014.

Des mesures pour soutenir les entreprises et les ménages sont aussi envisagées par la Commission européenne.

Les Etats-Unis et la France sont convenus de poursuivre une étroite coordination pour tenter de parvenir à un accord sur la sauvegarde du pacte nucléaire iranien, a déclaré mardi le département d’Etat américain à l’issue d’une rencontre à Paris entre le secrétaire d’Etat américain Antony Blinken et le président français Emmanuel Macron. Les discussions indirectes entre l’Iran et les Etats-Unis, entamées en avril dernier pour relancer l’accord international (PAGC ou JCPoA) de 2015, dont Washington est sorti en 2018, sont entrées dans leur dernière phase mais sont compliquées par les retombées du conflit en Ukraine. Le président iranien Ebrahim Raïssi a de nouveau averti mardi que l’Iran ne céderait pas sur ses «lignes rouges». Le chef de la délégation iranienne, Ali Bagheri Kani, a regagné contre toute attente Téhéran lundi pour consultations. Il devrait retourner à Vienne mercredi, selon deux responsables européen et iranien.

La France a enregistré mardi 93.050 nouveaux cas de coronavirus en 24 heures, le nombre quotidien d’infections le plus élevé depuis le 22 février, en hausse de plus de 16% en une semaine, montrent les chiffres de Santé Publique France (SPF). Il s’affiche en hausse sur une semaine pour la quatrième journée consécutive, alors que la tendance était à la baisse depuis la fin janvier. Le nombre de décès dus au Covid-19 en France s'établit désormais à 139.618, tandis que le nombre de patients atteints de la maladie et hospitalisés s'élève à 21.899, en baisse de 309 sur une journée, à un plus bas niveau depuis le début janvier. Le port de masques ne sera plus obligatoire dans les entreprises notamment à partir du 14 mars.

Le président russe Vladimir Poutine a signé mardi un décret restreignant les importations et exportations de certains biens et matières premières «afin d’assurer la sécurité de la Fédération de Russie», rapporte Interfax. L’agence de presse russe n’a pas précisé quels étaient les biens et matériaux concernés.

La société de gestion spécialisée sur les actifs réels Rive Private Investment a annoncé ce 8 mars le recrutement de Philippe de Vandière en qualité de responsable du pôle relations investisseurs, poste nouvellement créé. Il couvrira la clientèle d’investisseurs institutionnels et familiaux, mais également tous les aspects de communication et de marketing. Il sera placé sous la responsabilité directe du président de Rive Private Investment, Yann Thomas, et des membres du conseil d’administration Philippe était précédemment en charge des relations investisseurs institutionnels chez Unigestion (2017-2022), pour la France, la Belgique, le Luxembourg et Monaco. Avant cela, il évoluait au sein la direction commerciale d’Allianz GI, en tant que Responsable commercial institutionnels.

DNB Asset Management, filiale du premier groupe financier norvégien DNB ASA, recrute Sowy Lim afin de poursuivre son développement sur l’Europe francophone, notamment la France. Basée au Luxembourg, Sowy Lim rejoint l’équipe commerciale en tant que sales support et secondera Marta Oudot, directrice de l’Europe francophone, en charge du développement commercial sur ces marchés depuis 2018. Sowy Lim a occupé plusieurs postes chez Amundi pendant 10 ans, notamment spécialiste en appel d’offres et portfolio administrator. Elle a débuté sa carrière chez BNP Paribas et Lyxor avant de rejoindre Amundi en 2011. Au cours de l'été 2021 la division Marketing & Client Services, sous la direction d’Anne Fauchet, s’était déjà renforcée avec le recrutement de nouveaux collaborateurs dont Jessy Coadou en tant que client service manager, également francophone.

Marie Jacot-Cardoen est nommée présidente du directoire d’Edmond de Rothschild Asset Management France moins de deux ans après son arrivée au sein de la société de gestion. Elle avait rejoint l’entreprise en novembre 2020 en provenance de Goldman Sachs et était jusqu’à présent responsable mondiale de la distribution. Elle prend ses nouvelles fonctions le 8 mars. La présidence du directoire d’Edram France était jusqu’à présent assurée par Christophe Caspar, qui est basé à Genève et va désormais se concentrer sur le poste de global CEO Asset Management. «Cette nomination reconnaît l’apport de Marie Jacot-Cardoen depuis son arrivée dans le groupe en novembre 2020 et vise à renforcer la proximité entre les équipes de gestion d’actifs et les forces de vente», commente un communiqué. Marie Jacot-Cardoen continuera d’être rattachée à Christophe Caspar et conservera son rôle de responsable groupe de la distribution pour la gestion d’actifs.

Schroders a annoncé le lancement de deux nouveaux fonds actions, qui se concentrent dans les petites et moyennes valeurs dans la région nordique. Dénommés SISF Nordic Smaller Companies et SISF Nordic Micro-Cap, ces véhicules seront gérés par Jan Brännback et Janne Lähdesmäki. Ces derniers ont rejoint Schroders en septembre dernier depuis Aktia Asset Management. Basés à Helsinki, ils travailleront en collaboration avec des équipes de gestion PME internationales ainsi que gérants d’autres fonds actions européens. Ces fonds seront catégorisés Article 8 sous le nouveau règlement européen, Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR). Le premier fonds, SISF Nordic Smaller Companies, aura un portefeuille concentré de 45 entreprises avec une capitalisation boursière médiane de 800 millions euros. Le SISF Nordic Micro-Cap, le second véhicule, investira dans une soixantaine d’entreprises ayant une capitalisation boursière médiane de 200 millions d’euros. Schroders souhaite profiter de la région nordique, où il y avait plus de 350 introductions en bourse lors de ces trois dernières années. «De nombreuses entreprises nordiques combinent des solutions durables et évolutives à des problèmes mondiaux avec des technologies de pointe. Cela constitue une base solide pour la croissance», a souligné Henrik Jonsson, directeur de la région nordique chez Schroders. La société de gestion Schroders comptait 731,6 milliards de livres sterling d’encours sous gestion à fin décembre 2021.