La BCE reste attentiste faute de connaître tout l'impact des LTRO
La Banque de Francfort a laissé ses taux inchangés. Même si la situation s'améliore elle juge très prématuré de parler de stratégie de sortie
Le sentiment des institutionnels vis-à-vis des actions s'améliore
Le nouveau Baromètre Allocation Actions L'Agefi - Axa IM révèle qu'un tiers des investisseurs français sont prêts à accroître leur exposition à ce marché
Russell Investments crée sa société de gestion à Paris
Présent depuis 1994 en France, le gérant, qui a obtenu l’agrément de l’AMF, vise une vingtaine de nouveaux clients
Les assureurs plaident pour que soit encouragée l'épargne longue
Ils mettent en garde contre la fiscalité et les régulations qui nuisent à ce qu'ils jugent indispensable aux ménages et à l'économie
L'indice ISM des services en recul aux Etats-Unis
La croissance du secteur américain des services a ralenti davantage que prévu en mars, montre mercredi l’enquête mensuelle de l’Institute for Supply Management auprès des directeurs d’achats. L’indice ISM sectoriel est revenu à 56,0, contre 57,3 en février. Les analystes du panel Reuters prévoyaient un chiffre de 57,0. La composante de l’activité est tombée 58,9 contre 62,6 en février, alors que le marché l’attendait en repli moins marqué à 62,0.
Olli Rehn évoque une nouvelle aide pour le Portugal
L’Europe doit se tenir prête à aider davantage le Portugal à l’avenir, a estimé mercredi Olli Rehn, le commissaire européen aux Affaires économiques et monétaires. «Pour ce qui concerne l’Union européenne, il serait sage de se faire à l’idée qu’un soutien sous une forme ou sous une autre devra se constituer lorsque le Portugal reviendra vers les marchés», a déclaré Olli Rehn à la chaîne de télévision finlandaise MTV3.
Fitch confirme la note « AAA » du Danemark
L’agence de notation a confirmé la note «AAA», la plus haute possible, assignée à la dette souveraine du Danemark, estimant que le pays s'était remis de la chute de la production subie pendant la crise financière, combinée à un effondrement du marché immobilier en 2008-2009. Fitch précise que la perspective attachée à la note est stable. Elle ajoute également avoir «moins d’inquiétudes concernant le système bancaire» danois.
Le secteur privé américain crée plus d’emplois qu’attendu
Le rythme des créations d’emplois dans le secteur privé aux Etats-Unis a été plus soutenu que prévu en mars, selon les résultats de l’enquête mensuelle ADP publiée mercredi. Il a été créé 209.000 emplois le mois dernier, alors que le marché attendait 200.000 postes supplémentaires. Cette enquête est considérée comme un indicateur avancé de la statistique mensuelle sur l’emploi dont les chiffres sont attendus vendredi.
La Finlande relève sa prévision de croissance pour 2012
Le gouvernement finlandais a relevé sa prévision de croissance pour l'économie du pays pour cette année et abaissé celle de l’année prochaine. Le ministère finlandais des Finances s’attend désormais à une hausse de 0,8% du produit intérieur brut (PIB) en 2012 contre une prévision de +0,4% en décembre. Pour 2013, la croissance est attendue à 1,5% contre 1,7% précédemment.
Les Bourses européennes clôturent en net repli
De mauvaises nouvelles sur le front des statistiques ont pesé mercredi sur les places boursières européennes. Selon des données provisoires, Paris a clôturé en baisse de 2,81%, Londres a lâché 2,53%, Franfort a cédé 2,98% et Milan termine en recul de 2,27%.
Mario Draghi rassure sur les risques inflationnistes
En marge de l’annonce du maintien des taux directeurs à leur plus bas historique, le président de la Banque centrale européenne, Mario Draghi, s’est attaché mercredi à rassurer sur les risques inflationnistes que les injections massives de liquidités pourraient faire peser. «Toutes nos mesures de politiques (monétaire) non conventionnelles sont temporaires par nature», a-t-il dit. «Tous les outils nécessaires sont disponibles pour faire face aux risques haussiers sur la stabilité des prix à moyen terme d’une manière ferme et opportune», a-t-il encore ajouté. Le taux d’inflation au sein de la zone euro a reflué à 2,6% en rythme annuel en mars.
L'Allemagne emprunte à 5 ans à un coût inchangé
L’Allemagne a émis une nouvelle tranche de 3,367 milliards d’euros de son emprunt à cinq ans (Bobl), au coupon de 0,75%, sans renchérissement de son coût d’emprunt. L’opération s’est faite à un taux de rendement moyen de 0,8% contre 0,79% lors de l’adjudication du 7 mars 2012.
S&P estime que l'Europe devrait sortir du marasme fin 2012
La récession que traverse actuellement l’Europe se prolongera probablement jusqu’au troisième trimestre, mais l'économie de la région pourrait légèrement rebondir à la fin de l’année et en 2013, estime Standard & Poor’s, dans un rapport intitulé «Pas de voie rapide pour sortir de la récession en Europe». «L’Allemagne et d’autres pays clés du nord de la zone euro devraient connaître une croissance atone de leur PIB cette année, tandis que leurs voisins du sud - l’Italie, l’Espagne et le Portugal - devraient connaître une franche récession», déclare Jean-Michel Six, chef économiste de S&P pour l’Europe et le Moyen-Orient.
La zone euro semble entrée en brève et légère récession
Le marasme s’est prolongé en mars pour le secteur privé de la zone euro en raison d’un huitième mois consécutif de déclin des contrats ou commandes nouveaux, signe que la région est probablement entrée en récession modérée, montrent les résultats de l’enquête Markit. L’indice PMI composite a reculé à 49,1 contre 49,3 en février. L’indice PMI des services allemand a reculé à 52,1 contre 52,8 en février. L’activité dans le secteur des services en France a quasiment stagné en mars, montrent les résultats définitifs de l’enquête Markit auprès des directeurs d’achats.
Les ventes au détail en léger recul en février dans la zone euro
Les ventes au détail ont légèrement baissé en février dans la zone euro, signe que les ménages s’accommodent mal d’une inflation têtue, d’un chômage en hausse et des mesures d’austérité prises ici et là . Ces ventes ont diminué de 0,1% par rapport à janvier. En variation annuelle, elles accusent un recul de 2,1%.
Les rendements espagnols à nouveau en hausse
Madrid a adjugé 1,1 milliard d’euros de papier 2015 à un rendement moyen de 2,89%, contre 2,44% lors d’une précédente opération de ce type mi-mars. Le Trésor a également placé pour 973 millions d’euros de papier à échéance 2016 et 489 millions d’euros de papier 2020, à des rendements moyens eux aussi en hausse, à 4,319% (contre 3,376% précédemment) et 5,338% (contre 5,156%) respectivement. Au total, le montant adjugé ressort dans le bas de la fourchette visée. De son côté, le Portugal a placé sans mal un milliard d’euros de bons à 18 mois, l'échéance la plus longue adjugée par Lisbonne depuis mars 2011, avant l’octroi d’une aide internationale. Le rendement moyen du nouveau bon a été de 4,537%, à comparer aux 3,652% des bons à un an adjugés le mois dernier.
iShares lance quatre ETF
Le 3 avril, iShares (BlackRock) a lancé sur BATS les ETF iShares Emerging Markets High Yield Bond Fund (acronyme : EMHY) et iShares Global ex USD High Yield Corporate Bond Fund (HYXU) qui seront suivis le 5 avril des fonds iShares Global High Yield Corporate Bond Fund (GHYG) et iShares Morningstar Multi-Asset Income Index Fund (IYLD).Les trois premiers sont des fonds de haut rendement et le dernier un ETF d’ETF iShares.Le iShares Emerging Markets High Yield Bond Fund est chargé à 0,65 % tandis que le iShares Global ex USD High Yield Corporate Bond Fund affiche un TFE de 0,55 %.
04/04/2012
Passage au mode de cotation en continu pour Immobilère Dassault
La société Immobilière Dassault, cotée sur le Compartiment C de NYSE Euronext Paris (*) a annoncé qu’à compter du 5 avril 2012, son titre passera à un mode de cotation en continu. «Cette annonce fait suite à la décision de NYSE Euronext du 3 avril 2012, qui a entériné le changement de catégorie de cotation des titres d’Immobilière Dassault sur le Compartiment C de NYSE Euronext Paris», précise un communiqué.A compter du 5 avril 2012, à 9h, la cotation d’Immobilière Dassault sera transférée de la catégorie de cotation fixing à la cotation continue de 9h à 17h30, avec une phase préalable d’accumulation des ordres ouverte dès 7h15. Ce changement de méthode de cotation offrira une meilleure liquidité aux actionnaires.La Société annonce également qu’elle a décidé de porter de 160.000 euros à 240.000 euros le montant affecté au contrat de liquidité de son titre.(*) Code ISIN : FR0000033243
04/04/2012
Markit acquiert Data Explorers
Le capital-investisseur «middle market» Bowmark Capital a vendu Data Explorer, un fournisseur de données mondiales sur le prêt de titres fondé en 2002, à l’agence d’information financière Markit, annonce cette dernière.Le montant de la transaction n’a pas été divulgué.Les bases de Data Explorers couvrent 12.000 milliards de dollars de valeurs dans les programmes de prêts de titre de plus de 20.000 fonds institutionnels. En combinant les données de Data Explorers avec des produits et services, Markit pourra lancer de nouvelles offres permettant à ses clients d’optimiser leur utilisation du collatéral. De plus, Markit compte développer des produits pour les intervenants sur le marché actions dans les domaines des ETF, des prévisions de dividendes et de la recherche quantitative.
Le secteur indonésien de la gestion appelé à croître de 10 à 20 %
En cas de reprise de l’économie mondiale, le secteur indonésien de la gestion d’actifs pourrait voir cette année ses encours croître de 15-20 % par rapport à un niveau actuel de 194,4 milliards de roupies (soit 21 milliards de dollars), selon Abiprayadi Riyanto, le président de l’association indonésienne de la gestion d’actifs, interrogé par le Financial Times Fund Management. Si le contexte ne s’améliore pas, il table sur une croissance plus faible, autour de 10 %. Les institutionnels locaux devraient être les moteurs de cette croissance.
04/04/2012
Sarasin recrute un responsable du conseil pour l'Asie septentrionale
Le groupe suisse Sarasin vient de recruter Timon Tam Hang, issu de la China Construction Bank, en qualité de managing director, responsable du conseil en investissement pour l’Asie du Nord.Sarasin a par ailleurs embauché cinq chargés de clientèle pour la Grande Chine, dont trois venant de Clariden Leu, un d’UBS et un de Deutsche Bank PWM. D’autres recrutements sont programmés dans les toutes prochaines semaines. Sarasin veut ainsi compenser la perte d’une équipe de huit chargés de clientèle qui ont rejoint Julius Baer.
M&G nomme un cogérant pour son Managed Growth fund
Le britannique M&G vient de promouvoir Randeep Somel en tant que cogérant du Managed Growth fund, dont les actifs sous gestion s'élèvent à 1,2 milliard de livres, rapporte Investment Week.Randeep Somel, jusqu’ici deputy manager sur Managed Growth fund, , sera ainsi amené à piloter la gestion du fonds aux côtés de Graham French, qui gère le fonds depuis 1996. Randeep Somel travaille chez M&G depuis 2005.
Aberdeen AM candidat à la gestion du Alliance Trust
Le directeur général du britannique Aberdeen Asset Management, Martin Gilbert, serait favorable à ce que Katherine Garrett-Cox, qui pilote la gestion d’Alliance Trust, dont les actifs sous gestion s'élèvent à 2,1 milliards de livres, soit écartée en faveur d’Aberdeen, rapporte Investment Week qui évoque une information du quotidien The Telegraph.Aberdeen évoque son historique de performance en matière de gestion de trusts et ajoute que la prise en main du trust par Aberdeen serait aussi l’occasion de réduire le total des frais sur encours, actuellement de 0,98%.
04/04/2012
BlackRock recrute 7 gérants chez BNP Paribas IP
L’américain BlackRock vient de recruter une équipe de sept gérants issus de BNP Paribas Investment Partners spécialisés sur la dette émergente, rapporte Money Marketing.Le chief investment officer de l’obligataire émergent chez BNP Paribas IP, Sergio Trigo Paz, devrait prendre la direction de l'équipe dédiée à la dette émergente chez BlackRock à Londres. Les autres membres de l'équipe sont Raphael Marechal, Chris Kelly, Laurent Develay, Michel Aubenas, Jane Yu ainsi qu’Ernesto Bettoni. Ils devraient tous prendre leurs fonctions durant l'été.Sergio Trigo Paz pilotait la gestion de 3,8 milliards de livres d’actifs de dette émergente chez BNP Paribas IP. L'équipe dette émergente de BlackRock gère actuellement quelque 2,6 milliards de livres dans des fonds d’obligations émergentes domiciliés au Luxembourg.
Fondations Capital rachète Buffet Group
Fondations Capital annonce l’acquisition de Buffet Group pour une valeur d’entreprise de 58 millions d’euros. Buffet Group est le deuxième acteur mondial dans la fabrication et la distribution d’instruments à vents. L’acquisition a été menée en collaboration avec CDC Entreprises . Disposant d’environ 300 millions d’euros de capital sous gestion, Fondations Capital est un fonds d’investissement indépendant qui investit dans des sociétés françaises de taille intermédiaire.
04/04/2012
Tenue de comptes-conservation : La CDC choisit BNP Paribas Securities Services
Au terme d’une procédure qui a duré près d’un an, la Caisse des Dépôts (CDC) vient d’annoncer que BNP Paribas Securities Services (BPSS) a remporté l’appel d’offres relatif aux prestations de tenue de comptes conservation en mandat étendu. «Cette relation répond aux enjeux de sécurité des avoirs de la Caisse des Dépôts et de ses clients, tout en garantissant un partenariat de long terme équilibré», précise un communiqué qui note que BNP Paribas Securities Services et la Caisse des Dépôts vont, dans les prochaines semaines, lancer la phase de mise en place préalable à l’exécution des prestations. Précédemment, Caceis assurait cette fonction.Selon l’avis publié sur le site de la CDC daté du 18 juin 2011, l’encours moyen concerné s'élevait au 30 avril 2011 à 335 milliards d’euros, répartis sur 391 portefeuilles représentant 25 000 lignes tous instruments confondus.L’avis précise également que la durée d’exécution du marché a été divisée en deux phases: «une phase de mise en place et de migration d’une durée maximale de 15 mois qui débute à la notification du marché, et une phase de rendu des prestations de tenue de compte-conservation et prestations liées de 57 mois qui débutera par ordre de service, à l’issue de la phase de mise en place et de migration. En fonction de la durée de la phase de mise en place et de migration, le marché pourrait donc avoir une durée inférieure à 72 mois».
Van Eck lance un ETF obligations internationales haut rendement
Avec l’International High Yield Bond ETF (acronyme IHY), Markets Vectors ETF Trust (Van Eck) estime avoir lancé le tout premier ETF focalisé sur les obligations internationales (non américaines) à haut rendement coté aux Etats-Unis. Ce fonds s’efforce de répliquer au plus près avant frais l'évolution et la performance du BofA Merrill Lynch Global Ex-US Issuers High Yield Constrained Index (HXUS) qui couvre des entreprises qui ne sont pas de catégorie investissement émises par des sociétés domiciliées hors des Etats-Unis. Mais ces titres peuvent être libellés dans les grandes monnaies (euros, dollars américains, dollars canadien et livres sterling). Au 27 mars, l’indice comprenait 1.008 émissions de 546 sociétés de 69 pays (dont 33 % de dette émergente).En outre le «yield to worst» de 8,3 % de ces titres était de 1,2 point de pourcentage supérieur à celui des obligations américaines à haut rendement du BofA Merrill Lynch US High Yield Master II index.Le nouveau fonds, qui est le 46ème ETF de la marque Market Vectors, affiche un taux de frais sur encours plafonné à 0,40 % au moins jusqu’au 1er septembre 2013.
04/04/2012
Lazard AM étoffe sa gamme obligataire
Lazard Asset Management vient de lancer le fonds Lazard Global Fixed Income Portfolio. Dédiée aux investisseurs particuliers et institutionnels, le fonds est géré par Yvette Klevan et Jared Daniels. Le portefeuille du produit est investi dans les obligations du monde entier tout en s’exposant prudemment aux devises.
Nomination d'un vice-président à l'Erafp
L’Établissement de Retraite additionnelle de la Fonction publique (Erafp) a annoncé la nomination, par décret du Président de la République paru au Journal officiel du 22 mars 2012, de Philippe Soubirous en qualité de vice-président de l’Erafp dont il est administrateur depuis 2009.Secrétaire fédéral de la Fédération générale des Fonctionnaires Force Ouvrière (FGF FO) en charge des dossiers retraite et du droit de la fonction publique, Philippe Soubirous est diplômé en droit public de l’université Paris XI.Spécialiste des retraites publiques, il siège au Conseil d’orientation des retraites et est membre du conseil d’administration de la Préfon (caisse nationale de prévoyance des fonctionnaires dont il fut vice-président et président 2008-2011).
04/04/2012
Deutsche Bank fixe le montant de sa gestion d'actifs
L’Agefi rapporte que la banque allemande vendra sans doute sa filiale de gestion d’actifs au fonds américain Guggenheim Partners pour 1,5 à 1,6 milliard d’euros, qui cite Reuters et deux personnes proches du dossier. Les actifs vendus représentent plus de 400 milliards d’euros de valeur et emploient 1.500 personnes.