The Asian bond team at Western Asset Management (Legg Mason group) in Singapore, which has been led by Chia-Liang Lian since 2011 (see Newsmanagers of 29 May) is being expanded from three to seven members, with three recruitments inlcuding Desmond Soon (formerly of ST Asset Management) as portfolio manager, Investment Week reports. The other three new arrivals are analysts, as Swee Ching Lim (formerly of Barclays Capital in London) becomes a credit research analyst, Wontae Kim is appointed as a portfolio analyst for risk management, and Desmond Fu (formerly of APS Komaba) joins as a portfolio analyst. There are also plans to recruit a senior credit analyst. Western AM has posted assets in Asian ex Japan bonds of USD3.8bn.

The private bank Rothschild Bank Zurich has posted a net inflows in the 2011/2012 fiscal year ending on 31 March of CHF971m, up 36% year on year, the website finews reports. Its assets under management increased over the past year by 4%, to a total of CHF13.3bn. Unlike most of its rivals, the Zurich-based bank has recruited staff in the past fiscal year, with a 13% increase in its personnel in Switzerland alone to 452. This policy of recruitment and investment in IT has dragged down profits, which fell 41% in the past fiscal year, to CHF19.6m.

The alternative management division fo Ignis Asset Management, Ignis Advisers, has recruited Ingrid Neitsch as head of credit strategies, FundWeb reports. She will join the firm at the beginning of September, and will be responsible for hedge fund and private equity investments in credit markets, as Ignis Advisers is planning to launch a credit strategy fund in fourth quarter. Neitsch joins the firm from the institutional fund management firm Financial Risk Management (FRM), which has recently been acquired by Man Group, where she had been sector head in charge of credit and manager of the FRM Long-Short Credit Fund.

The regional director of Russell Investments in charge of structured investment solutions, Edmund Teo, has recently been recruited by the consulting firm Mercer as an addition to the 17-member team based in Singapore specialised in wealth management in Asia. Teo will report to Cara Williams, global head of wealth management in London, Investment Europe states. Teo will be assisted by Pierre DeGagne, who had previously been in charge of fund selection at Standard Chartered Bank.

In their responses to a proposed transposition of the European MiFID directive submitted to the German federal finance ministry on Friday, banking and asset management associations suggest that it should remain possible to launch open-ended real estate funds. They also claim that rules regulating products which will continue to be available to retail investors, including an increase in minimal subscription levels, are not appropriate and are discriminatory, and carry additional risks for retail investors. The associations claim that the proposed transposition significantly toughens the measures set out in the directive, and run the risk of penalising Germany as a financial centre against Luxembourg and Ireland.

Following openings in Beijing in 2008 and Shanghai in 2011, the Swiss asset management firm Adveq, a specialist in private equity fund of funds (USD4.5bn), has opened an office in Hong Kong. The office will be led by David Seex, a specialist in alternative investments in Asia. He had previously been CEO of RAB Capital for Asia, after serving as head of alternative investments for Asia at Citigroup.

First State Investments has appointed Stephen Hayes in Sydney as head of property securities, following the resignation of Andrew Nicholas, FundWeb reports. Hayes had previously worked at First State until 2006.

RBC Investor Services on 20 August announced the appointment of Kevin Hogan as director, Client Operations for Australia. In his new role, Hogan, who previously worked at Macquarie Investment Management, will be in charge of all client operations (custody, fund administration and all associated services).

D’après le journal russe Wedomosti relayé par finews.ch, Josef Ackermann, l’ancien président du directoire de la Deutsche Bank (jusqu'à mai dernier) et actuel président du conseil d’administration de Zurich Insurance, aurait accepté un poste au conseil d’administration de la future agence officielle russe Rosfinagentstva qui doit être chargée par le ministère des Finances russe de gérer les différents fonds souverains russes. Il serait même question que le banquier accepte la présidence de ce conseil, Rosfinagentstva devant voir le jour en principe d’ici à la fin de l’année.

RBC Investor Services a annoncé le 20 août la nomination de Kevin Hogan en qualité de director, Clients Operations, pour l’Australie.Dans ses nouvelles fonctions, Kevin Hogan, qui travaillait précédemment chez Macquarie Investment Management, sera responsable de l’ensemble des opérations avec la clientèle (conservation, administration de fonds et tous les services annexes).

First State Investments a nommé Stephen Hayes à Sydney en tant que responsable de l’immobilier coté après la démission d’Andrew Nicholas, rapporte FundWeb. Stephen Hayes avait déjà travaillé chez First State jusqu’en 2006.

L'équipe obligations asiatiques de Western Asset Management (groupe Legg Mason) à Singapour, dirigée depuis 2011 par Chia-Liang Lian (lire Newsmanagers du 29 mai), passe de trois à sept personnes avec quatre recrutements, dont celui de Desmond Soon (ex ST Asset Management) comme gérant de portefeuille, rapporte Investment Week.Les trois autres arrivants sont des analystes. Swee Ching Lim (ex Barclays Capital à Londres) devient analyste recherche crédit tandis que Wontae Kim est nommé analyste de portefeuille pour la gestion du risque et que Desmond Fu (ex APS Komaba) rejoint comme analyste de portefeuille. Il est également prévu de recruter un analyste crédit senior.Western AM affiche à Singapour un encours en obligations asiatiques hors Japon de 3,8 milliards de dollars.

Directeur régional de Russell Investments responsable des solutions d’investissement structuré, Edmund Teo a été recruté par le cabinet de consultants Mercer pour renforcer l'équipe de 17 personnes basée à Singapour et spécialiste de la gestion de fortune en Asie. L’intéressé sera subordonné à Cara Williams, global head of wealth management à Londres, précise Investment Europe.Edmund Teo sera secondé par Pierre DeGagne, qui était jusqu'à présent responsable de la sélection de fonds chez Standard Chartered Bank.

Après ceux de Pékin en 2008 et de Shanghai en 2011, le gestionnaire suisse Adveq, spécialiste des fonds de fonds de private equity (4,5 milliards de dollars), vient d’ouvrir un bureau à Hong-Kong. La direction en est confiée à David Seex, un spécialiste des investissements alternatifs en Asie. Il était auparavant CEO de RAB Capital pour l’Asie après avoir été head of alternative investments Asie chez Citigroup.

Le conseil de surveillance de la banque d’investissement allemande Varengold Wertpapierhandelsbank, spécialiste de la gestion d’actifs (managed futures) et du courtage, a nommé l’un des fondateurs et membres du directoire à la présidence du directoire, Yasin Sebastian Qureshi.Le directoire demeure inchangé dans sa composition d’ensemble, avec Steffen Fix, qui a lancé la technique de négoce systématique, et Mohammad-Hans Dalmatschi (managed futures), qui a rejoint le directoire le 6 mars. Les trois hommes comptent parmi les fondateurs de Varengold, précise un communiqué boursier.Parallèlement, Willi Müller abandonne la présidence du conseil de surveillance, qui sera désormais assumée par l’avocat Hans J. M. Manteuffel. Willi Müller reste membre du conseil de surveillance, de même que Peter Andree.

Avec les parts institutionnelles (I) et retail (A) de son nouveau fonds coté d’actions répliquant l’indice MSCI Brésil, UBS Global Asset Management fournit au segment XTF de la plate-forme électronique francfortoise Xetra les 998ème et 999ème ETF de sa cote. Il s’agit de produits de droit luxembourgeois qui suivent un indice comportant 78 grandes et moyennes capitalisations brésiliennes représentant à elles seules 84 % de la capitalisation flottante de la Bourse de Sao Paulo. Comme pour les autres ETF d’UBS Global AM, le teneur de marché est la Commerzbank.Caractéristiques :Dénomination : UBS (Irl) ETF plc – MSCI Brazil (USD) I-disCode Isin : IE00B7VZ2C84TFE : 0,43 %Dénomination : UBS (Irl) ETF plc – MSCI Brazil (USD) A-disCode Isin : IE00B6SBCY47TFE : 0,60 %

Les hedge funds dans le monde ont accusé pour juin des remboursements nets de 4,9 milliards de dollars, représentant 0,3 % de leur encours, après des souscriptions nettes de 1,1 milliard de dollars en mai, d’après l'étude mensuelle de TrimTabs et de BarclayHedge. Les 3.012 fonds concernés affichaient au 30 juin un encours de 1.710 milliards de dollars, contre 1.730 milliards (- 1,3 %) au 31 mai. Ce montant est inférieur de 29,5 % au plus haut de 2.400 milliards enregistré à fin juin 2008.Sur les douze mois à fin juin, le secteur mondial des hedge funds a subi des sorties nettes de 32,1 milliards de dollars contre des rentrées nettes de 103 milliards de dollars pour la période de douze mois précédente.Par ailleurs, l’indice BarclayHedge des hedge funds, sur la base des données communiquées au 17 août par 1.797 fonds, a gagné 0,80 % en juillet contre 0,66 % en juin. Sur les sept premiers mois de l’année, l’indice est en hausse de 3,13 %. Sur les 17 sous-indices, seul celui des 51 fonds d’actions du bassin Asie-Pacifique est en baisse pour le mois dernier (- 0,24 %). Pour janvier-juillet, la seule stratégie dans le rouge est l’equity short bias (- 7,33 %). La plus forte hausse sur cette période est celle de 6,06 % affichée par les 27 fonds d’arbitrage de convertibles.Les treize stratégies de hedge funds régulièrement suivies par Edhec Risk Institute ont quant à elles affiché pour juillet des résultats positifs, les meilleures performances étant enregistrées par le CTA global (+3,05 %) et le global macro (+ 1,51 %). Depuis le début de l’année, douze stratégies sont dans le vert, notamment l’arbitrage de convertibles (+ 6 %) et l’arbitrage obligataire (+ 5,1 %), alors que les ventes à découvert (short selling) accusent une perte de 7,4 %.Aucune stratégie n’affiche de surcroît de performance par rapport au risque, puisque tous les ratios de Sharpe sont inférieurs à 1. Seules les distressed securities s’en approchent avec 0,96, tandis que les ventes à découvert et les fonds de fonds affiche des ratio de Sharpe négatifs avec respectivement 0,26 et 0,11.

Les treize stratégies de hedge funds régulièrement suivies par Edhec Risk Institute ont affiché pour juillet des résultats positifs, les meilleures performances étant enregistrées par le CTA global (+3,05 %) et le global macro (+ 1,51 %). Depuis le début de l’année, douze stratégies sont dans le vert, notamment l’arbitrage de convertibles (+ 6 %) et l’arbitrage obligataire (+ 5,1 %), alors que les ventes à découvert (short selling) accusent une perte de 7,4 %.Aucune stratégie n’affiche de surcroît de performance par rapport au risque, puisque tous les ratios de Sharpe sont inférieurs à 1. Seules les distressed securities s’en approchent avec 0,96, tandis que les ventes à découvert et les fonds de fonds affiche des ratio de Sharpe négatifs avec respectivement 0,26 et 0,11.

Henderson Global Investors a nommé l’ex-vice chairman et chief investment officer (CIO) de Threadneedle, Sarah Arkle, au poste de non-executive director (équivalent de notre administrateur indépendant) de son conseil d’administration, rapporte Money Marketing.Sarah Arkle est également non-executive director chez Foreign & Colonial.

HSBC Global Asset Management a annoncé le lancement d’un fonds obligataire indien au format Ucits, qui assurera aux investisseurs retail britanniques un accès au marché indien.Le nouveau fonds, HSBC GIF India Fixed Income fund, sera intégré dans la gamme GIF (Global Investment Fund) luxembourgeoise de HSBC. Il investira dans des obligations gouvernementales et corporate indiennes libellées en roupies mais il pourra également investir dans des obligations libellées dans d’autres devises mais étroitement liées à l’Inde. L’investissement minimum est de 5.000 dollars et les frais de gestion ont été fixés à 1,1% par an. HSBC relève que le marché obligataire indien est sous-développé par rapport à l’essor que connaît l'économie indienne mais ajoute qu’il a le potentiel pour se développer dans des proportions considérables au cours de la prochaine décennie. Cela dit, le marché des obligations indiennes a dégagé un rendement annualisé de 7,5% depuis l’année 2000.

La division gestion alternative d’Ignis Asset Management, Ignis Advisers, a recruté Ingrid Neitsch comme head of credit strategies, rapporte FundWeb. Elle rejoindra début septembre et sera responsable des investissements en hedge funds et en private equity sur les marchés du crédit, Ignis Advisors envisageant de lancer un fonds stratégique crédit au quatrième trimestre.L’impétrante vient de chez le gestionnaire de fonds de fonds institutionnels Financial Risk Management (FRM), récemment acheté par Man Group, où elle était chef de secteur responsable du crédit et gérante du FRM Long-Short Credit Fund.

Royal London Asset Management (RLAM) a fait état pour le premier semestre d’une décollecte nette de 310 millions de livres en raison d’une diminution par trois clients de leur exposition à l’obligataire.Les actifs sous gestion ont toutefois progressé de 900 millions de livres à 44,9 milliards de livres au 30 juin 2012, selon les résultats intérimaires publiés le 17 août.RLAM indique par ailleurs que les actifs sous administration sur la plate-forme Ascentric se sont accrus de 16% durant la période sous revue à 4,3 milliards de livres.

iShares installe dans la zone Asie-Pacifique une nouvelle équipe de spécialistes sur les ETF qui vont aider les clients et les distributeurs à mieux comprendre les aspects techniques des ETF (liquidité des produits, construction des indices et comparaison entre produits), rapporte Asian Investor.Par ailleurs, la nouvelle responsable de iShares pour l’Asie-Pacifique, Jane Leung, qui a pris ses fonctions le mois dernier, estime que l’introduction récente d’ETF dédiés aux actions A dans le cadre des RQFII (investisseurs institutionnels étrangers qualifiés en RMB) ne devrait pas nuire à la popularité de son FTSE A50 China ETF. Les actifs sous gestion du FTSE A50 China ETF s'élevaient au 30 juin à 5,73 milliards de dollars. Il s’agit de l’ETF sur les actions A le plus important en termes d’actifs.

Ikano Fonder, an asset management firm owned by the Swedish Kamprad family, founder of Ikea, will close its asset management boutique and transfer its three Luxembourg-registered funds to the Danish firm Sparinvest. “The funds have become so small that they are no longer viable economically,” Jesper Nielsen, CEO of Ikano Fonder, explains to Privata Affärer. According to the Swedish news service TT, assets at Ikano Fonder total about SEK200m, or EUR22m. Sparinvest will take over the funds on 28 September, and merge them with its own. For example, the global fund from Ikano will be merged into the Sparinvest Global Value fund. The Ikano group has been managing funds since 1999. The three funds of the range were the Global Strategy, European Equity and All Seasons. They were on sale to individual and institutional clients in Luxembourg, Sweden, the Netherlands and Denmark.

Selon l’enquête mensuelle Reuters-Université du Michigan, l’indice du sentiment des consommateurs a grimpé à 73,6 en première estimation début août contre 72,3 en juillet et alors que les économistes interrogés par Reuters l’attendaient en légère hausse à 72,4. Le moral des ménages américains s’est ainsi amélioré pour atteindre un plus haut de trois mois, les promotions consenties dans les magasins et les faibles taux des crédits immobiliers ayant favorisé la consommation.

Selon des données officielles, les prix des maisons neuves en Chine ont grimpé en juillet par rapport au mois précédent dans 49 des 70 villes suivies par le gouvernement. Il s’agit du nombre le plus important depuis mai. Les acheteurs sont revenus sur le marché après deux baisses de taux depuis juin. Les restrictions sur les achats immobiliers sont toutefois maintenues, ce qui devrait empêcher tout rebond prononcé.

Dans un entretien à Bild, le ministre-président du Land de Rhénanie-du-Nord-Westphalie, Hannelore Kraft, assure que son administration continuera à acheter des CD contenant des données sur les Allemands cherchant à échapper à l’impôt en plaçant leurs avoirs sur des comptes suisses. Le responsable estime que l’acquisition de ces disques est parfaitement légale.

Les pays de l’Union européenne attendront le rapport de la «Troïka» et une demande officielle grecque pour se prononcer sur un éventuel sursis accordé à Athènes pour assainir ses finances, a déclaré samedi le ministre des Affaires européennes Bernard Cazeneuve. La Grèce s’apprête à demander à ses partenaires deux ans de plus pour atteindre l'équilibre budgétaire, en 2016, a affirmé mercredi dernier le Financial Times. Selon le quotidien, le Premier ministre grec, Antonis Samaras, formulera cette demande au cours d’entretiens avec Angela Merkel le 24 août à Berlin et François Hollande le 25 à Paris. Le ministre allemand des Finances, Wolfgang Schäuble, a affirmé pour sa part samedi que l’aide allouée à la Grèce n'était pas illimitée et qu’Athènes ne devait pas compter sur un nouveau plan de sauvetage. Le président de l’Eurogroupe, Jean-Claude Juncker, a déclaré samedi que cet éventuel sursis de deux ans n'était pas pour le moment une nécessité urgente.

Dans un entretien au Journal du Dimanche, le ministre français de l’Economie et des Finances ajoute qu’une révision de la prévision de croissance pour 2013, établie pour l’heure à 1,2% dans la perspective de la préparation de la loi de Finances, «n’est pas d’actualité». Pour Pierre Moscovici, la croissance faible n’est «pas une fatalité».

«Il y a un an, nous pensions moins que nous ne le faisons aujourd’hui que nous étions dans une crise mais je crois que nous y étions encore davantage», a déclaré hier le président du Conseil italien lors d’une conférence de presse. Mario Monti a ajouté qu’il voyait la fin de la crise «se profiler d’une certaine manière».