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Asset Management
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28/08/2012

Aquantum va lancer une activité de gestion d’actifs

Aquantum, un fournisseur d’indices spécialisés et une maison de hedge funds matières premières, va lancer une activité de gestion à part entière avec la création d’un premier fonds coordonné européen au quatrième trimestre de l’année, selon le Financial Times Fund Management. Le fonds sera investi dans environ 50 marchés de futures couvrant toutes les grandes classes d’actifs, hormis les matières premières, et utilisera de multiples stratégies de trading. Aquantum a été créé en 2008 par Thomas Morrow, un ancien de Winton Capital, rappelle le FT fm. La nouvelle activité sera basée à Munich.
28/08/2012

BNY Mellon reshuffles Investment Services in Germany

In a few weeks, Michelle Grundmann, managing director of BNY Asset Servicing for BNY Mellon in Germany, will be leaving the group to take up a new role in the industry. The direction of the investment services unit will be transferred at that time.Thomas Brand, country executive for Germany and regional executive for the German-speaking countries and Eastern Europe (Central and Southern), has been promoted to head of investment services at BNY Mellon for Germany, in charge of client relationship management and development in Germany, Switzerland and Eastern Europe (Central and Southern). In addition, he becomes a member of the management at the Frankfurt-based branch of Bank of New York Mellon SA/NV. Pending approval by BaFin, he will also join the supervisory board at BNY Mellon Service KAG.Juergen P. Frank becomes chairman of the supervisory board at BNY Mellon Services KAG, and will remain as chairman of the managing board at the Frankfurt arm of Bank of New York Mellon SA/NV and director of integration for asset servicing activities in Germany. He also becomes responsible for human resources, finance and taxation, and asset servicing activities. Before the acquisition by BNY Mellon, he had been CEO of BHF Asset Servicing.Laura Ahto, who joins from Baring Asset Management in London, will begin in October as head of asset servicing operations and service delivery at BNY Mellon in Frankfurt, where she will also be a member of the management for the local branch.Lastly, Christian Allmeyer is appointed as a member of the management of the local branch, in charge of legal affairs and regulation of internal risk and compliance auditing for the region. He becomes managing director and head of BNY Mellon Legal in Frankfurt.
28/08/2012

Fund launches continue unabated in Spain

Since the beginning of this year, 89 funds have been launched on the Spanish market, one more than in the corresponding period of last year, Funds People reports. Of this total, 47 are guaranteed products, including 39 bond proucts.The most active asset management firms have been BBVA Asset Management and InverCaixa, with nine new funds each, followed by Santander Asset Management (8 funds) and Bankia (5 funds).
28/08/2012

Discretionary management and fund-picking by advisers on the rise

The percentage of independent financial advisers who use discretionary fund managers has increased by more than 10% in third quarter, to represent 16.9% of total activity by advisers, according to the consulting firm Platforum, Fund Web reports. “Fund picking,” for its part, has increased by nearly 10% to represent nearly one third of the total, according to Platforum, which also states that model portfolio strategies have lost ground, but still represent 32% of the total. Multi-management has also lost momentum, and now represents only 16.9% of the total.
28/08/2012

Douglas passerait sous le contrôle d’Advent

Le capital-investisseur américain Advent s’est mis d’accord avec deux actionnaires de référence du groupe allemand de parfumeries Douglas Holding, à savoir Erwin Müller (qui détient directement et indirectement 25,81 % du capital) et le groupe Oetker (qui en contrôle lui aussi 25,81 %), croit savoir le Financial Times Deutschland.Le prix proposé serait de 38 à 40 euros par action, ce qui valoriserait Douglas entre 1,5 milliard et 1,6 milliard d’euros. Douglas réalise avec 24.000 personnes un chiffre d’affaires de 3,4 milliards d’euros. Lundi, l’action Douglas a clôturé à 33,75 euros.
28/08/2012

La gestion d’actifs allemande se fait du souci pour sa relève

La crise et les scandales ont terni l’image du secteur financier. Pour l’instant, la gestion d’actifs, en Allemagne, n’a pas licencié massivement comme la banque : elle se contente de réduire progressivement les surcapacités, et il y a toujours plus de candidats que de postes à pourvoir. Toutefois, rapporte le Financial Times Deutschland, les sociétés de gestion commencent à connaître des difficultés pour recruter des débutants. Les caisses d’épargne et les banques populaires sont moins affectées par ce phénomène, parce qu’elles n’ont pas souffert des scandales qui ont touché les banques.
28/08/2012

En serrant la vis sur les bonus, Deutsche Bank pourrait faire école

Deutsche Bank se réserve, depuis début 2012, le droit de récupérer une partie des bonus reçus par ses collaborateurs de la part de l’ancien employeur, rappelle Le Temps. La première banque d’Allemagne ne lie donc plus seulement les résultats comptables d’un collaborateur à sa rémunération future mais également au montant dépensé pour le débaucher.Révélée lundi par le Financial Times, l’information a été confirmée par un porte-parole de l’établissement. «Nous avons changé en début d’année la règle concernant les actions détenues en propre par les cadres», a-t-il expliqué. Jusqu’à présent, les actions reçues à titre de compensation par un employé débauché étaient considérées comme intouchables. «Ce ne sera plus le cas à l’avenir», a précisé le porte-parole.Michel Roche, associé d’ESA Partners, société genevoise active dans la recherche de dirigeants et de talents, observe «depuis deux ou trois ans que les établissements de la place, sans parler des banques cotées, ont mis en place des systèmes de rémunération qui étalent le paiement des bonus dans le temps», afin de rendre les hauts cadres responsables de leurs actes.
27/08/2012

La qualité de crédit des gros prêts s’est améliorée

D’après un rapport des régulateurs bancaires américains (Réserve fédérale, OCC et FDIC), la qualité de crédit des engagements financiers de plus de 20 millions de dollars et partagés par aux moins trois sociétés s’est accrue en 2012. Une meilleure performance des emprunteurs, la restructuration obligataire, des résolutions de faillite et un accès aux marchés actions et obligataires ont contribué à cette amélioration.
27/08/2012

La BCE maintient le gel de ses achats de dette

La Banque centrale européenne n’a procédé à aucun rachat d’obligations d’Etat de la zone euro la semaine dernière, maintenant le gel de son programme de soutien aux marchés obligataires à l’approche du lancement attendu d’un nouveau plan d’aide aux pays en difficulté. La BCE a mis en sommeil son «programme pour les marchés de titres» (SMP) il y a plus de cinq mois maintenant. Elle détient encore dans ce cadre pour 208,5 milliards d’euros d’obligations.
27/08/2012

L'Italie réfléchit à son tour à une taxe sur les sodas

A l’instar de la France, le ministre italien de la Santé envisage la création d’une taxe sur des boissons considérées comme nocives à la santé, a rapporté Reuters d’un conseiller du ministère. Ce nouveau prélèvement pourrait être d’un montant de 3 centimes d’euro par canette, avec l’objectif de générer 250 millions d’euros de recettes supplémentaires pour l’Etat destinées au financement de la santé. Il pourrait être inscrit dans une proposition de loi examinée cette semaine en conseil des ministres.
27/08/2012

Les chiffres du PIB espagnol révisés à la baisse en 2010 et 2011

L'économie espagnole s’est contractée davantage que précédemment estimé en 2010 et a cru moins qu’annoncé en 2011, montrent des chiffres révisés de l’Institut national de la statistique publiés lundi. Selon ces statistiques, le produit intérieur brut (PIB) s’est contracté de 0,3% en 2010, contre une estimation précédente de -0,1%, et n’a augmenté que de 0,4% l’an dernier, alors que la hausse était jusqu’alors évaluée à +0,7%.
27/08/2012

Pékin souhaite accélérer les mesures de relance

Le premier ministre chinois, Wen Jiabao, s’est dit favorable à de nouvelles mesures de soutien aux activités exportatrices afin de stimuler la croissance du pays. «Le troisième trimestre est une période cruciale pour la réalisation de nos objectifs de croissance annuelle» a-t-il estimé. Les profits des industries chinoises ont chuté de 5,4% en juillet sur un an à 366,8 milliards de yuans (46,1 milliards d’euros). La parité du yuan a été fixée cette nuit à 6,3392, en baisse de 0,14%.
27/08/2012

Ben Bernanke entrouvre la porte à des mesures de soutien

«Il y a une marge suffisante pour que la Fed prenne de nouvelles mesures pour apaiser le climat financier, pour renforcer l'économie», écrit Ben Bernanke dans la lettre adressée à Darrell Issa, qui préside un comité de la Chambre des Représentants. Ben Bernanke prononcera un discours très attendu lors de la réunion annuelle des principaux banquiers centraux de la planète en fin de semaine prochaine à Jackson Hole (Wyoming).
27/08/2012

Les réserves de l'AIE bientôt sollicitées

Les principaux pays consommateurs de pétrole pourraient puiser dès le début du mois de septembre dans leurs réserves stratégiques car l’Agence internationale de l'énergie (AIE) ne s’oppose plus à un projet dans ce sens promu par les Etats-Unis, a rapporté vendredi la publication spécialisée Petroleum Economist en citant des sources non identifiées.
27/08/2012

Angela Merkel met en garde ses alliés sur la Grèce

Dans un entretien accordé à la chaîne de télévision allemande ARD, la chancelière allemande a exhorté ceux-ci à peser leurs mots avec attention sur la situation grecque, tout particulièrement s’agissant d’une sortie du pays de la zone euro. Elle a également apporté son soutien au président de la Bundesbank, Jens Weidmann, qui a déclaré hier que l’arme du rachat d’obligations par la BCE comportait des risques d’addictions en réitérant son opposition.
27/08/2012

RBS se rapproche d'un accord amiable sur le Libor

Royal Bank of Scotland (RBS) devrait conclure d’ici deux mois un accord amiable avec les autorités américaines et britanniques qui enquêtent sur son rôle dans le scandale à grande échelle de manipulation de taux d’intérêt, a rapporté Reuters de plusieurs sources proches du dossier.
27/08/2012

L’Allemagne va émettre moins d’obligations que prévu

Berlin placera environ 28 milliards d’euros de dette cette année plutôt que 32,1 milliards en raison de la performance de son économie et de ses revenus fiscaux, indiquent des calculs du ministère des Finances. Ce dernier a économisé environ 500 millions d’euros sur le service de la dette grâce à des taux d’intérêt bas.
27/08/2012

Vienne favorable à l'octroi d'un délai à Athènes

Il faut donner plus de temps à la Grèce pour qu’elle rembourse ses dettes à conditions qu’Athènes poursuive sur le chemin des réformes et que les objectifs d'économies soient atteints, a déclaré le chancelier autrichien, Werner Faymann, dans un entretien publiéhier par le journal Österreich.
27/08/2012

La BCE envisage d'intervenir sans fixer de seuil explicite

Certains membres de la banque centrale européenne envisageraient des mesures permettant de limiter la hausse des rendements des obligations souveraines des membres les plus vulnérables de la zone, sans pour autant fixer un seuil explicite d’intervention qui remettrait en cause non seulement son bilan mais également son indépendance, selon le journal qui cite des sources proches du dossier.
27/08/2012

La Chine devrait réformer son modèle économique

Face au ralentissement de sa croissance, la Chine devrait saisir les nouvelles opportunités qui se présentent pour transformer son modèle économique, notamment par l’amélioration de la qualité de ses services et par le développement des industries à haute valeur technologique, a indiqué Liu Shijin, directeur du centre de recherche et de développement de l’autorité centrale, au journal.
27/08/2012
Fonds

Liquidation d'un dixième fonds immobilier en Allemagne

Un dixième fonds immobilier offert au public va être liquidé en Allemagne : le hambourgeois HansaInvest a en effet indiqué qu’il dénoncera au 4 octobre 2012 son contrat de gestion du HansaImmobilia (268 millions d’euros fin juin) avec effet au 5 avril 2013, date à laquelle l’administration de ce fonds sera reprise par la banque dépositaire, Donner & Reuschel. La création de parts est définitivement arrêtée.Les porteurs peuvent présenter leurs parts au remboursement jusqu’au 2 octobre 2012. Ceux qui les conserveront jusqu’au 5 avril seront associés aux plus-values éventuelles tirées de la cession des actifs jusqu’en 2018. Les actifs qui n’auront pas été vendus d’ici à fin 2012 seront transférés à un fonds immobilier institutionnel.Dans la brochure de 32 pages expliquant le processus de liquidation, HansaInvest précise que les porteurs présentant leurs parts au remboursement jusqu’au 2 octobre sont assurés, compte tenu des liquidités disponibles, de percevoir la valeur liquidative du fonds. Ultérieurement, il existe un risque que la valeur liquidative se dégrade du fait que le taux de vacance atteint 30 % pour les actifs du portefeuille… Les montants remboursés peuvent être réinvestis sans frais dans d’autres fonds HansaInvest ou dans d’autres fonds immobiliers.Le HansaImmobilia avait été lancé le 4 janvier 1988. Il a affiché depuis lors une performance annuelle moyenne de presque 8 %.HansaInvest explique sa décision de liquider le HansaImmobilia par la chute des encours (qui étaient encore de 490 millions d’euros fin 2008), le durcissement de la réglementation, la mauvaise image des fonds immobiliers en Allemagne et la dégradation prévisible de la performance du fonds.
Fonds
27/08/2012

Les caisses d'épargne incitent Deka à la prudence

Rolf Gerlach, président de l’association des caisses d'épargne de Westphalie-Lippe, a demandé à Deka, le gestionnaire d’actifs central des caisses d'épargne allemandes, de se préparer soigneusement et de se montrer prudent avant de se lancer dans de nouvelles activités, rapporte le Handelsblatt. En effet, le conseil d’administration de Deka devrait donner en septembre son feu vert à la création d’un pôle certificats sur un marché où il règne en Allemagne déjà une très forte concurrence, ce qui a incité Macquarie et ING à s’en retirer.D’autre part, Deka devra faire preuve d’une grande vigilance dans son rapprochement programmé avec la Landesbank Berlin, compte tenu des doublons dans les domaines de l’immobilier et des fonds d’investissement.
27/08/2012

Oddo AM signe un accord de distribution en Italie

Oddo Asset Management vient de passer un accord avec Unicasim, société indépendante d’intermédiation financière dotée d’un réseau de conseillers financiers en Italie, afin de distribuer ses fonds agréés dans la Péninsule, rapporte FondiOnline. Jurgen Mahler, responsable Italie d’Oddo AM, explique que cela permet à la société de gestion de continuer à se développer sur le marché retail.La gamme d’Oddo AM qui sera disponible via les conseillers d’Unicasim comprend 10 fonds : trois fonds obligations convertibles, un fonds high yield échéance 2017, un fonds flexible, un long/short et cinq fonds actions spécialisés. Oddo Avenir Europe Oddo Generation Europe Oddo Immobilier Oddo Active Equities € Oddo Proactif Europe Oddo Convertibles Taux Oddo Convertibles Oddo Commodities Convertibles Oddo Haut Rendement 2017 Orsay Arbitrages Actions
27/08/2012

Petercam ouvre un bureau à Milan

La société de gestion belge Petercam va ouvrir un bureau de représentation à Milan, en Italie, dans le courant de la première semaine de septembre, selon les informations de Newsmanagers. Il sera situé Via Monte di Pietà.Ce bureau sera occupé par Alessandro Fonzi, qui a été recruté en juin en tant que country head Italy. Cet Italo-Suisse, qui affiche 22 ans d’expérience dans la finance et la banque, travaillait précédemment chez Lombard Odier où il était depuis 2009 responsable du marché italien pour la clientèle institutionnelle et professionnelle.Chez Petercam, il prendra en charge le développement des marchés italophones (Italie et Tessin Suisse), sous la direction d’Ives Hup, responsable commercial France et Italie. C’est d’ailleurs ce dernier qui jusqu’ici couvrait le marché Italie depuis Bruxelles.Alessandro Fonzi va cibler à la fois les investisseurs institutionnels et la clientèle privée. Courant septembre, les fonds pour les institutionnels doivent être enregistrés, tandis que ceux dédiés à la clientèle privés le seront un peu plus tard dans l’année.Ce nouveau développement, envisagé depuis quelques mois, fait suite à l’ouverture de bureaux en Espagne et en Allemagne par Petercam annoncée en mars dernier.
27/08/2012

ProShares veut consolider sa position de leader des ETF alternatifs

Le gestionnaire ProShares de Bethesda dans le Maryland («The Alternative ETF Company») a annoncé que, pour développer sa distribution et consolider son premier rang des promoteurs d’ETF alternatifs aux Etats-Unis, il va ouvrir un bureau à New York, sous la direction de Sanjay Yodh, qui devient également head of institutional sales, un poste nouvellement créé. L’intéressé vient de Guggenheim Partners où il était en dernier lieu managing director, institutional business.ProShares a également embauché Timothy Brand chez Calamos comme director, financial professionals. Basé à Bethesda, il aura la responsabilité d’une équipe chargée d’informer les professionnels de la finance sur la gamme de 133 ETF de ProShares.Enfin, le gestionnaire a recruté, également pour Bethesda, Jason Behrens, qui était internal sales manager chez Invesco et exercera les mêmes fonctions chez ProShares, à la tête d’une équipe de 12 internal sales associates.

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