Wesley McCoy reprend du service chez Standard Life Investments en tant qu’investment director au sein de l’équipe actions monde, annonce la société de gestion écossaise. L’intéressé avait quitté SLI en 2008, après y être entré en 1999, afin de travailler au sein de la Microloan Foundation au Malawi. Depuis son retour, il travaillait pour le hedge fund global multi asset d’Odey Asset Management.

Le 11 septembre, Julius Baer Group a annoncé avoir placé au terme d’une courte période de constitution de livre d’ordres pour 250 millions de francs suisses de dette subordonnée non garantie auprès d’investisseurs institutionnels et privés.Ces titres perpétuels Additional Tier 1 sont assortis d’un coupon de 5 3/8 % et comportent une option de remboursement le 19 mars 2018 et à toutes les dates ultérieures de versement des intérêts.Les obligations sont disponibles en coupures de 5.000 francs suisses et le produit de cette émission sera utilisé au financement partiel de l’acquisition des activités de Merrill Lynch International Wealth Management hors des Etats-Unis et du Japon.

Credit Suisse a nommé Serge Fehr responsable de la région Genève, rapporte L’Agefi suisse. Il succèdera à Manuel Jetzer qui a souhaité occuper d’autres fonctions au sein de la banque. Serge Fehr, 46 ans, prend la conduite de la Région Genève, où le Credit Suisse emploie quelque 1200 collaborateurs. Il sera également responsable des activités private banking pour l’ensemble du canton et le district de Nyon. Entré au Credit Suisse en 1996, Serge Fehr est fort d’une expérience professionnelle bancaire et financière de près de 30 ans, tout particulièrement dans le conseil à la clientèle.

Greg Ehret, head of EMEA à Londres, a été nommé mardi au poste nouvellement créé de global chief operating officer du gestionnaire d’actifs State Street Global Advisors (SSgA). Il sera responsable des ventes, des produits, du marketing et des opérations.Son successeur à Londres comme head of EMEA est Mike Karpik, head of UKMEA and Ireland et head of investment.

Swiss Life vient de créer une direction transversale «Assureur gestion privée», regroupant des équipes dédiées de la banque privée et de la compagnie d’assurance. Rattachée à la direction de la distribution Swiss Life, elle sera pilotée par Christophe de Vaublanc, précédemment directeur des partenariats banques et CGPI. L’objectif de Swiss Life est double. Il s’agit de mieux traiter les problématiques des clients patrimoniaux via des compétences cumulées et une approche patrimoniale globale (banque privée et assurance), et aussi de mettre en place des process et services transversaux avec une approche segmentée des réseaux de distribution, et notamment les courtiers experts vie, les CGPI et les banques privées, indique un communiqué.La nouvelle direction favorise une plus grande transversalité entre les équipes commerciales des différents réseaux de distribution et se traduit par la capacité à mieux partager les moyens mis en support du développement sur la clientèle patrimoniale et à optimiser la contribution des équipes de SwissLife Banque Privée et de sa société de gestion au service du développement des réseaux de la Compagnie sur la clientèle patrimoniale. Enfin, elle doit mieux coordonner les attentes des réseaux vis à vis des autres directions qui accompagnent le développement sur la clientèle patrimoniale : Ingénierie patrimoniale, Corporate finance, middle office, Services Client, Juridique, SwissLife AM, …

Mark R. Fetting, chairman et chief executive officer de Legg Mason depuis 2008, a donné sa démission, laquelle prendra effet le 1er octobre, annonce la société de gestion américaine le 11 septembre. L’intéressé restera consultant jusqu’à la fin de l’année. Son remplaçant est en cours de recrutement par le conseil d’administration. «Le conseil d’administration a formé un comité de recherche pour étudier des candidatures internes et externes et engagera une société de recrutements de dirigeants pour l’aider dans le processus», précise un communiqué de presse. En attendant, ses fonctions seront réparties entre W. Allen Reed, actuel administrateur indépendant, qui devient non-executive chairman, et Joseph A. Sullivan, responsable de la distribution mondiale, nommé CEO par intérim.Legg Mason gérait 636 milliards de dollars d’encours au 31 juillet 2012. Sur son dernier exercice au 31 mars, la société de gestion a vu ses encours reculer de 5 %, notamment en raison de rachats nets. Ces sorties et la pression de l’activiste Nelson Peltz auraient conduit au départ de Mark Fetting.

Weinberg Capital Partners a effectué une série de nominations au sein de son équipe de capital investissement. Benjamin Rousseau-Calisti, qui a rejoint Weinberg Capital Partners en 2010, a été promu au poste de directeur adjoint. La société d’investissement indépendante annonce également l’arrivée de Joanne Dubail et de Baptiste Fournier en tant que chargés d’affaires.

Morgan Stanley et Citigroup ont accepté mardi le verdict de Perella Weinberg qui valorise la gestion de fortune de la co-entreprise Morgan Stanley Smith Barney (MSSB) à 13,5 milliards de dollars.Sur cette base, Morgan Stanley pourra acquérir par étapes d’ici au 1er juin 2015 les 49 % de MSSB détenus par Citi, en commençant par 14 % et des dépôts de 5,5 milliards de dollars maintenant, puis par 15 % d’ici au 1er juin 2013. Le reliquat des dépôts à transférer à Morgan Stanley sera d’environ 48 milliards de dollars.Initialement, Morgan Stanley estimait Smith Barney à 9 milliards de dollars tandis que Citi l’évaluait à 22 milliards.

Groupama Asset Management va dans les prochains jours débuter la commercialisation active de son fonds de trésorerie longue (horizon 12 mois) G Fund Alpha Fixed Income. Face à l'érosion des rendements monétaires, la société de gestion a cherché de nouvelles opportunités de croissance, notamment dans les pays émergents. Le produit est donc investi sur des obligations (privées investment grade, haut rendement, souveraines émergentes, souveraines pays développés et convertibles), largement diversifiées géographiquement. Soit un univers d’investissement qui compte les pays de l’OCDE, les pays du G20 et les pays de l’Union Européenne. G Fund Alpha Fixed Income suit une gestion dynamique du budget de risque et permet une flexibilité entre les différents moteurs de performance que sont les devises, la volatilité, la courbe etc.. Les positions sont pilotées selon une perte maximale définie à 2 % par an. La gestion du G Fund Alpha Fixed Income est assurée par Laurent Fabiani Lagarde depuis un an. Le gérant a hérité d’une coquille juridique vide (créée en 2010) qu’il a adaptée aux nouvelles données du marché pour répondre aux besoins d’une clientèle qui cherche à maximiser sa trésorerie tout en la protégeant. Amorcé par Groupama AM à hauteur de 40 millions d’euros, «le fonds a les capacités d’atteindre 200 millions d’euros au cours des prochains 18 mois».La gestion de trésorerie de Groupama AM totalise aujourd’hui 5 milliards d’euros. CaractéristiquesPart distributionCode Isin : LU0571101715Souscription minimum : 150.000 eurosCommission de gestion annuelle : 0,5 %Commission de surperformance : 20 % de la performance au-delà de Eonia Capitalisé + 1,5 %Commission de souscription maximum : 4 %Commission de rachat : 0 %Commission d’administration maximum : 0,3 %Part capitalisationCode Isin : LU0571102010 Souscription minimum : 1 partCommission de gestion annuelle : 1 %Commission de surperformance : 20 % de la performance au-delà de Eonia Capitalisé + 1,5 %Commission de souscription maximum : 4 %Commission de rachat : 0 %Commission d’administration maximum : 0,4 %

La société de gestion KBL Richelieu Gestion travaille sur un fonds de court terme pour les investisseurs souhaitant avoir plus de rendement que celui offert par le monétaire, quitte à accepter un peu plus de volatilité dans les performances, a indiqué Roland Fernet, directeur général de KBL Richelieu Gestion, le 11 septembre à l’occasion d’un point de presse.Cette stratégie sera soumise à moins de contraintes que KBL Monétaire pour le choix des signatures, avec la possibilité d’intégrer des sociétés non notées et du high yield. La durée de placement minimum recommandée devrait être de deux ans et, sur une échelle de 1 à 7, le profil de risque devrait se situer au niveau 3.Roland Fernet a par ailleurs indiqué à Newsmanagers que les actifs sous gestion de la société tutoyaient le milliard d’euros, à environ 950 millions d’euros contre 870 millions d’euros à fin décembre 2011. La décollecte sur les actions, intervenue surtout en début d’année, a été compensée par les souscriptions sur les taux et l’effet marché.

Les fonds obligataires commercialisés en Suède ont enregistré en août des souscriptions nettes de 2,5 milliards de couronnes suédoises (0,30 milliard d’euros), selon les statistiques de l’association suédoise des fonds, Fondbolagens Förening. C’est la seule catégorie de fonds à avoir collecté sur le mois. Les fonds actions voient sortir 0,6 milliard de couronnes, les fonds diversifiés, 0,8 milliard, et les fonds monétaires, 1,2 milliard de couronnes. Si bien qu’au total, les fonds suédois accusent des rachats nets de 0,8 milliard de couronnes suédoises en août.Depuis le début de l’année, les fonds obligataires se distinguent également, puisqu’ils assurent l’intégralité de la collecte : 13,5 milliards de couronnes suédoises (1,60 milliard d’euros), sur une collecte globale de 13 milliards. Les fonds actions et les fonds diversifiés affichent quant à eux des souscriptions nettes de chacun 4,5 milliards de couronnes.A fin août, les encours gérés par les fonds suédois ressortaient à 1.922 milliards de couronnes (226,5 milliards d’euros), contre 1.935 milliards fin juillet, dont 52 % dans des fonds actions.

Désireux de se mesurer à la concurrence des grandes maisons de banque privée, Bankinter a décidé de réorganiser ce pôle en le segmentant, rapporte Funds People. Dans le détail, Bankinter se dote d’une branche «banque personnelle» pour les patrimoines financiers compris entre 75.000 euros et 1 million d’euros, sous la direction de Jorge Sánchez-Mayendía, et d’une branche banque privée confiée à Adela Martín, pour les clients au-dessus du seuil d’un million d’euros.Actuellement, l’encours de Bankinter dans le domaine de la banque privée représente environ 11 milliards d’euros.Jusqu'à présent, Adela Martin était directrice du segment finances personnelles tandis que Jorge Sánchez-Mayendía était directeur du réseau commercial.

In an effort to compete with the major private banking groups, Bankinter has decided to reshuffle its private banking unit, and to break it down into smaller parts, Funds People reports. Bankinter will be creating a personal banking arm for clients with total financial assets of EUR75,000 to EUR1m, led by Jorge Sánchez-Mayendía, and a private banking arm, led by Adela Martin, to serve clients with over EUR1m.Currently, assets at Bankinter in private banking total about EUR11bn.Martin had previously been head of the personal finance segment, while Sánchez-Mayendía was head of the sales network.

Standard Life Investments has announced that Wesley McCoy has rejoined the company as an investment director in the global equities team.Having joined Standard Life Investments in 1999, Wesley McCoy left in 2008 to pursue charity work in Malawi with the Microloan Foundation. Since his return, he has worked for Odey Asset Management on their global multi asset hedge fund.

The tenth annual survey by the British investment management association (IMA) has found a steep decline in investors’ interest in British equities. Of the total invested in equities in 2011, only 37% was invested with an exposure to British equities, compared with 42% the previous year, and nearly 60% in 2006. International equities, North America, Japan and Asia-Pacific ex Japan, however, gained ground in the past twelve months, with a special mention for international equities. Exposure to international equities held out well, at 19.5% in 2011, compared with 20% the previous year.

Aviva Investors closed its Italian office last February, Bluerating reports, in an article on the career of the former country head of the asset management firm. Gabriele Miodini has become an IFA in the Banca MPS network, the Italian website says.

The Financial Services Authority (FSA) has fined BlackRock Investment Management (UK) Limited (BIM) GBP9,533,100 for failing to protect client money adequately by not putting trust letters in place for certain money market deposits, and for failing to take reasonable care to organise and control its affairs responsibly in relation to the identification and protection of client money.The FSA’s client money rules are designed to protect client money in the event of a firm’s insolvency, reminds a press release. A firm must have a trust letter from any bank holding its client money to ensure that, in the event of the firm’s insolvency, client money is clearly identifiable and is ring-fenced from the firm’s own assets so that it can be promptly returned.Between 1 October 2006 and 31 March 2010, BIM failed to obtain such letters in relation to some of the money market deposits it placed with third party banks, explains the UK regulator. The error occurred as a result of systems changes that followed on from BlackRock group’s acquisition of BIM, which had previously been known as Merrill Lynch Investment Managers Limited. These changes rendered BIM’s procedures for setting up trust letters ineffective. The average daily balance affected by this failure was over £1.36 billion. Had the firm become insolvent at any time during this period, clients would have suffered delay in securing the return of their funds and may not have recovered their money in full.In determining the penalty the FSA took into account that the misconduct was not deliberate, and that the firm reported the issue to the FSA and has since remedied the situation and put in place robust systems and controls relating to client money protection. No clients suffered any losses as a result of the error. The firm agreed to settle with the FSA at an early stage. In doing so it qualified for a 30% discount on the financial penalty. Had it not been for this discount the penalty would have been GBP13,618,800.

Thomas Freese has been appointed as director of marketing at the German financial services provider MLP, and will report directly to the chairman of the board, Uwe Schroeder-Wildberg. Freese had most recently been head of marketing corporate clients & specialized finance at WestLB.

From the beginning of October, the real estate fund management firm Deka Immobilien will work only with seven major property management firms for 179 of its 235 office and commercial properties in Germany, compared with 19 previously. Following a request for proposals, Deka will now work only with Hochtief Solutions, HSG Zander, OM-Service, Sauter FM, Strabag Property and Facility Services and WISAG, whose contracts have been renewed, and with RGM FM, which has recently been added to this group of strategic partners.Assets in open-ended real estate funds from Deka total EUR23bn (as of 30 June).

The 2015 strategic plan unveiled on Tuesday by the two co-chairmen of the board at Deutsche Bank, Anshu Jain and Jürgen Fitschen, calls for cost savings of EUR4.5bn per year until 2015, and a reduction of the cost/income ratio below 65%.In organisational terms, Deutsche Bank will create a fourth fully integrated unit, asset and wealth management (AWM), alongside private & business clients (PBC), corporate banking & securities (CB&S), and global transacton banking (GTB). AWM will combine active and passive management with retail asset management in a single division, to fully exploit the potential of its approximately EUR900bn in assets.After examining the case, the German group has called off plans to sell off DWS Americas and DB Advisors, Deutsche Insurance Asset Management and RREEF, which will be integral parts of AWM. The new unit will also include passive management and third-party asset management activities for CB&S, such as ETFs (db x-trackers and db ETC).The objective is to create an efficient platform, by eliminating as many redundancies as possible. This will make it possible to double pre-tax profits from AWM to about EUR1.7bn in 2015, compared with EUR08bn in 2011, and to increase assets to about EUR1trn.

The sovereign fund Qatar Holding, which controls more than 12% in the mining group Xstrata, on 11 September announced that it would carefully study the proposals of the commodity specialist Glencore to merge with its Swiss counterpart. Qatar Holding (QH) “has not yet decided whether or not it will accept the revised proposal” presented on Monday by Glencore, the fund has said in a brief statement. “QH will take its decision in due course, after carefully studying the implications of changes in management, other elements of the revised proposal, and the opinion of the board of directors at Xstrata,” it added.

Selon nos informations, à l’issue d’un appel d’offres lancé le 13 juin 2012 avec l’aide du consultant Fixage, la Mutuelle de la Société Générale a sélectionné Amundi et Oddo AM pour investir 15 millions d’euros sur deux OPCVM ouverts sur les obligations convertibles euro.

Bond funds on sale in Sweden recorded net inflows in August of SEK2.5bn (EUR0.3bn), according to statistics from the Swedish fund association, Fondbolagens Förening. It is the only category of funds to have posted inflows for the month. Equity funds have seen outflows of SEK0.6bn, while balanced funds had outflows of EUR0.8bn, and money market funds SEK1.2bn. Overall, Swedish funds have seen net redemptions of SEK0.8bn in August. Since the beginning of the year, bond funds also stand out, as they account for all inflows: SEK13.5bn (EUR1.6bn), out of overall inflows of EUR13bn. Equity funds and balanced funds show net inflows of SEK4.5bn each. As of the end of August, assets under management by Swedish funds totalled SEK1.922trn (EUR226.5bn), compared with SEK1.935trn as of the end of July, of which 52% are in equity funds.

A former UBS banker, Bradley Birkenfeld, who helped the US government to launch an international crackdown against tax evasion, has received a reward of USD104m, the Wall Street Journal reports, adding hat this is the largest sum ever paid to a whistleblower. Birkenfeld began to cooperate with the US authorities in 2007, when he was still employed at the Swiss bank. He revealed the tax evasion tactics used by UBS and its high net worth clients. Birkenfeld was also tried and sentenced to a 40 month prison term.

Investment professionals say eurobills, or short-term securities issued jointly by euro zone countries, may represent the next step in a roadmap for the euro zone toward issuing long-term euro-bonds, as they put in place the necessary guarantees and governance rules, a survey by the CFA Institute of its European and Swiss members on the viability of eurobills has found. Nitin Mehta, director of the CFA Institute for the Europe, Middle East and Africa region, says “79% of investment professionals surveyed thing that eurobills could be an appropriate first step towards long-term euro bond issues.Europbills would generally have a positive impact on short-term financing costs for member states. However, an overwhelming majority of 82% feel that eurobills should carry some conditions to limit the moral hazards (that some member states will lack the necessary budgetary discipline, knowing it would not have an impact on their financing costs), and to keep interest rates on eurobills low. One possibility would be limit access to eurobills by member states if they fail to adhere to the governance rules and recommendations of the euro zone.”

The US asset management firm AllianceBernstein (USD230bn in FI assets under management as of the end of June) on 11 September announced that it is launching three emerging market bond funds, all of them Luxembourg-registered products.The AB Emerging Market Corporate Debt fund aims to profit from attractive returns on corporate bonds in emerging markets, while the AB Asia Pacfic Income Portfolio fund offers multi-sector exposure to government and private bonds, and to Asian currencies, and the AB Emerging Market Local Currency Debt fund bets on local currencies and interest rate cycles.Characteristics (retail share classes)Name: AB Emerging Market Corporate Debto Class A2 EUR H Shares (LU0736563114)Management fees: 1.10%o Class A2 USD Shares (LU0736563031)Management fees: 1.10%Name: AB Asia Pacific Income Portfolioo Class A2 EUR H Shares (LU0736556092)Management fees: 1.20%o Class A2 USD Shares (LU0736555797)Management fees: 1.20%Name: AB Emerging Market Local Currency Debto Class A2 EUR H Shares (LU0736561928)Management fees: 1.30% o Class A2 USD Shares (LU0736561761)Management fees: 1.30% The distributor may, at its discretion, charge a front-end fee of up to a maximum of 6.25% for the three funds.

Henderson is launching a European high yield bond fund, which will be managed by Stephen Thariyan and Chris Bullock, Investment Week reports. The fund, entitled Henderson Horizon High Yield Bond, will be launched in fourth quarter.

The asset management firm KBL Richelieu Gestion is working on a short-term fund for investors who are seeking higher returns than those available from money market funds, and who are prepared to accept slightly higher volatility in performance, Roland Fernet, CEO of KBL Richelieu Gstion, announced on 11 September at a press conference. The strategy will have fewer constraints than KBL Monétaire, in the choice of signatories, and an option to include private and high yield businesses. The minimal recommended investment duration is expected to be two years, and on a scale of 1 to 7, the risk profile is expected to be level 3. Fernet also tells Newsmanagers that assets under management are approaching EUR1bn, at about EUR950m, compared with EUR870m as of the end of December 2011. Outflows from equities, which came largely earlier this year, have been offset by subscriptins to fixed income and positive market effects.

On 3 September, Universal-Investment launched the defensive diversified fund 4Q-Income Fonds, which invests primarily in debt securities, with an average maturity managed on the basis of quantitative data, Fondsprofessionell reports. The average duration is currently 42 months. The portfolio may be composed of up to 25% equities and equity certificates.CharacteristicsName: 4Q-Income Fonds Universal RISIN code: DE000A1JUV78Adviser: Packenius, Mademann & Partner GmbHFront-end fee: 3%Management commission: 1.70%Depository banking commission (Bankhaus Lampe): 0.10%

Allianz Global Investors on 11 September announced that from 1 October, Ralf Walter, an equity fund manager, will succeed Heidrun Heutzenröder as manager of the oldest German investment fund, Fondak (ISIN code: DE0008471012), launched in 1950, with assets now totalling slightly over EUR1.967bn (as of 7 September).Heutzenröder, who had managed the fund for 14 years, wanted to retire from management of the fund. During the period that she managed the fund, it generated average annual performance of over 5%, compared with 3% for the Dax index.