A compter du 1er octobre, Berenberg Bank (26 milliards d’euros d’encours) a réduit à 0,20 % contre 0,29 % la commission de gestion pesant sur son fonds monétaire Berenberg Euro Money Market (SGB)*. Cette démarche se justifie par la persistance d’un environnement de taux bas dans la zone euro. Cette réduction s’applique aussi bien aux parts retail qu’aux parts institutionnelles. Metzler avait fait de même il y a un mois (lire Newsmanagers du 13 septembre).L’administration du fonds est confiée à Universal-Investment. L’encours total se situe aux alentours de 800 millions d’euros.* codes Isin : LU0321158700 (part retail)/LU0321158882 (part institutionnelle)

Beauty Holding Three AG, filiale du capital-investisseur Advent International, a l’intention de lancer une OPA volontaire sur l’ensemble des actions du groupe de parfumeries allemand Douglas Holding sur la base de 38 euros par action, selon un communiqué boursier du 15 octobre. Cela correspond à une prime de 9 % sur le cours de clôture du 12 octobre et de 41,6 % sur le cours moyen des quatre semaines ayant précédé les premières rumeurs d’OPA le 11 janvier 2012. L’offre valorise Douglas en totalité à 1,5 milliard d’euros, soit 20 fois le bénéfice escompté pour 2013, souligne pour sa part la Börsen-Zeitung.Advent indique s’être déjà assuré 50,5 % du capital de Douglas, la famille fondatrice Kreke, le groupe Oetker et Erwin Müller ayant fait savoir qu’ils sont disposés à apporter leurs titres. Advent ne compte donner suite à l’opération que si plus de 75 % du capital de Douglas lui sont apportés.Vendredi, la Banque Sarasin avait annoncé le franchissement du seuil de 10 % dans Douglas, à 11,43 %.Parallèlement, sans communiquer le montant de l’opération, Advent International a annoncé l’acquisition du groupe danois de services informatiques et de logiciels KMD auprès des capital-investisseurs EQT et ATP.

L’allemand Fidelity Wordlwide Investment (23,2 milliards d’euros d’encours fin juin) a annoncé le 15 octobre qu’il regroupe sa communication clients et son marketing pour l’Allemagne et l’Autriche sous la direction de Marion Dreßler, tandis que la communication interne et la responsabilité sociale d’entreprise passent au 15 octobre dans les attributions de Kathrin Schweykart. Cette dernière reprend ainsi les tâches imparties depuis juillet à Marion Dreßler.(lire Newsmanagers du 9 juillet). Kathrin Schweykart était en dernier lieu responsable de la communication de Standard Life Insurance à Francfort.Désormais, Marion Dreßer est responsable du département Corporate & Communications Germany & Austria, qui coiffe la communications interne, les relations presse, la responsabilité sociale d’entreprise, les relations avec les autorités (public policy) ainsi que les relations clients pour Fidelity ainsi que pour sa filiale FFB, une plate-forme de fonds. Elle a également la responsabilité du suivi et du développement de la marque.

Matthias Wittenburg a été nommé au conseil d’administration de HSH Nordbank, en provenance de la Commerzbank Hambourg. A partir du premier janvier 2013 il sera chargé pour trois ans de l’activité «products and capital markets» de la banque allemande, indique Fondsprofessionell.

La plate-forme de fonds du groupe UniCredit Fineco Bank va bientôt intégrer les fonds de Legg Mason et de Meridian, indique l’administrateur délégué de la société, Alessandro Foti, dans un entretien à Bluerating. Sur les neuf premiers mois de l’année, la plate-forme a enregistré des souscriptions nettes de 1,5 milliard d’euros.

Malgré les risques associés à l’assouplissement quantitatif pour l’obligataire (inflation, bulles et rendements très bas), les fonds obligataires suivis par EPFR Global ont affiché durant la semaine au 10 octobre leurs deuxièmes plus fortes rentrées nettes hebdomadaires depuis le début de l’année, avec 8,22 milliards de dollars, ce qui porte le total depuis le début de l’année à 348 milliards de dollars.En revanche, poursuit EPFR Global, les fonds d’actions ont subi des sorties nettes de 1,23 milliard de dollars tandis que les fonds monétaires drainaient 2,6 milliards, les produits européens surcompensant les sorties supportées par les américains.

Man Investments amorce de 150 millions de dollars un fonds alternatif long/short Asie de sa filiale GLG Partners, rapporte Asian Investor. Par ailleurs, la société a fait part au site son optimisme quant à la demande des investisseurs institutionnels pour les stratégies alternatives.

La CNMV, le régulateur espagnol, a donné son agrément de commercialisation à quatre ETF à réplication physique de iShares exposés aux actions allemandes, dont le iShares Dax, le plus gros ETF sur le marché avec un encours de 12.815 millions d’euros, rapporte Funds People. Les trois autres sont les iShares DivDax, iShares MDax et iShares TecDax.

La filiale espagnole de la Deutsche Bank a annoncé le lancement de Renta Fija Europea 2018, un plan d'épargne en obligations qui sera investi en cédulas hipotecarias (obligations hypothécaires sécurisées) et territoriales de la zone OCDE.Ce produit, dont l'échéance est fixée à 2018, est investi notamment en papiers français (33 %), espagnols (18 %), néerlandais (16 %) allemands (12 %), rapporte Funds People. La notation moyenne des titres sera de AA mais la plupart des obligations seront notées AAA.La commission de gestion sera de 1,1 %.

Funds People rapporte que le suisse Syz & Co a obtenu l’agrément de la CNMV pour la commercialisation en Espagne du fonds luxembourgeois Oyster US Selection, qui est géré par l’américain Scout Investment.

La Banque Postale AM vient d’annoncer l’arrivée de Laurent Jacquier-Laforge en tant que directeur de la gestion actions à compter du 1er octobre 2012. A ce titre, il devient également membre du comité de direction de LBPAM.Laurent Jacquier-Laforge prend ainsi la responsabilité d’une équipe de quinze gérants-analystes et d’un encours de près de 12,5 milliards d’euros, dont 74% sont investis sur des actions européennes, et tout particulièrement de la zone euro, indique un communiqué.Depuis 2008, le nouvel arrivant était chez SCOR Global Investments où il occupait la fonction de directeur de la gestion actions. Auparavant, gérant actions senior sur le marché européen des large caps chez Fortis Investments et ce, depuis 2002.

Filiale à 100 % du groupe financier hong-kongais Oriental Patron, OP Investment Management, présidée par Benoît Descourtieux, a lancé au travers d’Edmond de Rothschlid Investment Advisors, un fonds de droit luxembourgeois conforme à la directive OPCVM IV, le China Organic Growth Fund.Ce produit a bénéficié d’un amorçage de 35 millions d’euros apporté par la maison mère, par Banque Privée Edmond de Rothschild Europe ainsi que par certains clients et le président lui-même. Ce dernier a entamé à Paris le 5 octobre une tournée de présentation de ce fonds qui se veut la concrétisation d’une approche «d’investissement de qualité».L’équipe de gestion (12 personnes à Hong-Kong) suit un univers de 350 entreprises liquides sur le marché de Hong-Kong, dont 29 figurent dans le portefeuille, avec en ligne de mire une surperformance de 10-15 % par an par rapport au MSCI Zhong Hua. L’écart de suivi rétropolé se situe aux alentours de 7 %.Dans cette optique, les investissements sont concentrés sur les entreprises «de qualité», celles dont les bénéfices comptables et en numéraire évoluent en parallèle. Benoît Descourtieux estime d’ailleurs que le ralentissement de la croissance chinoise pourrait s’avérer salutaire parce que les sociétés vont freiner leurs investissements productifs alors que la consommation continue d’augmenter.Le fonds est absent des grandes capitalisations, des industries lourdes comme la sidérurgie, le ciment, la pétrochimie ou les banques. En revanche, l’équipe de gestion privilégie des segments porteurs comme la pharmacie, les loisirs, l’agro-alimentaire, l’habillement, l’équipement de la maison, l’hygiène, les technologies, le luxe… et aussi l’exportation.CaractéristiquesDénomination: China Organic Growth FundCodes Isin : LU0814892542 (part I)LU 814890843 (part A)Commissions de gestion : 1,50 % (part retail A)1 % (part institutionnelle I)Commission de performance: 15 % sur la surperformance par rapport à l’indice MSCI Zhong Hua

L’UFF vient d’annoncer la nomination de José-Bernard Djen à la tête de la direction commerciale de CGP Entrepreneurs, la nouvelle filiale du groupe UFF dédiée aux conseillers en gestion de patrimoine. Cette entité, récemment créée regroupe des CGP souhaitant exercer ce métier sur un mode entrepreneurial et offre à ses partenaires un appui complet en matière d’aide au développement commercial, de formation, de back office et d’offre de solutions d’investissements, indique un communiqué. L’objectif de CGP Entrepreneurs est de fédérer 150 CGP d’ici 5 ans.Agé de 47 ans, le nouvel arrivant était depuis 2007 directeur associé de Sycomore Asset Management pour y développer la clientèle non institutionnelle et les relations avec les CGPI. Avant de rejoindre CGP Entrepreneurs en septembre 2012, José-Bernard Djen a également assuré la direction commerciale d’IFA Services, entité dédiée aux CGPI de HSBC Assurance France.

Au troisième trimestre, le bénéfice net de Charles Schwab Corp s’est accru de 12 % à 247 millions de dollars, les recettes des commissions de gestion augmentant elles aussi de 12 %, à 524 millions de dollars, rapporte the Wall Street Journal

La guerre des prix reprend au pays des ETF : BlackRock, le plus gros gestionnaire de ce type de produits a annoncé lundi qu’il envisage de réduire les commissions sur quatre ETF d’actions et deux ETF obligataires de la marque iShares, de lancer quatre ETF à frais minimes (trois d’actions internationales et un obligataire), de réorganiser sa force de vente (avec un triplement à 275 personnes) et de lancer sa première campagne de publicités télévisées ciblant les investisseurs particuliers, rapporte The Wall Street Journal.Cette initiative vise clairement le concurrent Vanguard dont les ETF à prix ultra réduits ont rogné la part de marché de BlackRock.Mark Wiedman, global head de iShares, a refusé d’indiquer combien ces initiatives vont coûter au total à BlackRock.

Quatre des dix principaux actionnaires de State Street réclament le départ du directeur général ou du directeur financier de la banque, alors que la stagnation du cours de Bourse et le rythme des réductions de coûts génèrent une frustration croissante, rapporte le Financial Times.

Oddo & Cie vient ainsi de sortir de son activité historique de tenue de marché sur les dérivés listés, Oddo Options, rapporte L’Agefi. La banque a annoncé la semaine dernière à ses contreparties qu’elle avait cédé le portefeuille de trading de la structure, précise le quotidien indiquant que Oddo Options revendiquait en 2011 une part de marché de 10,1% sur les options sur actions françaises (contre 12% en 2010). La vingtaine de professionnels qui y travaillent seront reclassés en interne pour la majeure partie .

A l’échelon de Citi Holdings, la parte nette du pôle courtage/gestion d’actifs est ressortie pour le troisième trimestre à 3.019 millions de dollars contre 25 millions pour avril-juin. Sur les neuf premiers mois de l’année, la perte s’inscrit à 3.181 millions contre 203 millions pour la période correspondante de l’an dernier.Pour Citigroup dans son ensemble, le bénéfice net de juin-septembre s’est inscrit à 468 millions de dollars contre 2.546 millions le trimestre précédent et le total des trois premiers trimestre ressort à 6.345 millions de dollars contre 10.111 millions.Le résultat du troisième trimestre comporte une perte avant impôt de 4,7 milliards de dollars (2,9 milliards après impôt) sur la cession à Morgan Stanley de la participation dans la coentreprise Morgan Stanley Smith Barney (lire Newsmanagers du 12 septembre).

Dirigée par Marvin Schwarz, Straus Group, une division de Neuberger Berman qui gère 11 milliards de dollars, va prendre en charge la gestion des portefeuilles de Glickenhaus & Co, dont les encours apportés par des particuliers haut de gamme et des institutions à but non lucratif se montent à 900 millions de dollars.Seth Glickenhaus, James Glickenhaus et Al Feinman, les gérants de portefeuille de Glickenhaus, resteront comme senior advisors de Straus Group bien que la gestion directe des comptes clients soit exclusivement à la discrétion de Neuberger Berman (202 milliards de dollars).Les modalités financières de la transaction n’ont pas été divulguées.

Pour 85 millions de dollars, Charles Schwab Corporation acquiert ThomasPartners (2,3 milliards de dollars d’encours fin septembre), ce qui représente 3,69 % des actifs gérés. Une rallonge est toutefois envisagée en fonction de la hausse éventuelle des encours.La gestion de ThomasPartners se focalise sur les revenus des dividendes. Il est convenu que le CEO & Chairman de ThomasPartners, Gregory Thomas, et son équipe de gestion dirigée par William McMahon , president, COO et CIO, resteront en place pour continuer à gérer les portefeuilles.

BNP Paribas Real Estate Expertise France annonce l’ouverture de quatre nouvelles antennes régionales (Rouen, Grenoble, Annecy et Montpellier), portant à 13 le nombre d’implantations en France. Ces bureaux s’accompagnent de l’arrivée de 9 nouveaux experts, ce qui porte à 76 les effectifs du Pôle Expertise de BNP Paribas Real Estate dans l’Hexagone.

Dans le cadre d’une campagne destinée à mettre en avant les marques de ses différentes filliales de gestion, Legg Mason a annoncé que ClearBridge Advisors (58 milliards de dollars d’encours) va supprimer la référence à sa maison-mère pour tous ses mutual funds américains. De plus, d’ici à janvier 2013, ClearBridge Advisors adoptera le nom de ClearBridge Investments.D’autre part, ClearBridge a annoncé que Scott Glasser, directeur de la recherche et membre du comité de direction et du risque, a été nommé co-CIO aux côtés de Hersh Cohen avec lequel il avait géré la stratégie «Appreciation» de 1995 à 2009.Scott Glasser demeure co-gérant de portefeuille de la stratégie Appreciation tandis que Margaret Vitrano prendra en charge comme co-gérante la stratégie Large Cap Growth qu’elle gère actuellement avec le co-gérant de portefeuille Peter Bourbeau.

The Swiss firm Arecon AG has tasked the Frankfurt-based Universal-Investment with the launch of a euro-denominated, German-registered bond fund, Arecon Fixed Income Opportunities Fund UI, which will invest in government debt as well as corporate bonds worldwide, while allocation, currency risks, and positioning on the interest rate curve will be actively-managed. Securities will be primarily investment grade, but the team may add small quantities of high yield bonds.CharacteristicsName: Arecon Fixed Income Opportunities Fund UIISIN code: DE000A1JZK76Management commission: 1.20%Performance commission: 10% of performance exceeding the Eonia +200 basis points, with high watermark.

“Currently, only two assets classes are posting large net subscriptions: emerging markets and high yield,” Ece Ugurtas, director, fixed income & currency at Barings, explained on Friday. As a result, most recent fund launches, be they from BNPP IP in emerging market debt (see Newsmanagers of 12 October), or from Aviva Investors and Threadneedle in high yield (see Newsmangers of 25 September) show strong net inflows for products of this type.Keith Bachmann, head of US & Global High Yield at Aberdeen Asset Management (whose global high yield bond assets total USD1.5bn), adds that the strategy has attracted about USD150m in the past 12 months, and that the Luxembourg-registered fund Aberdeen Global II – US Dollar High Yield Bond Fund has gone from USD60m to USD190m in five months.At Barings, assets in the High Yield Bond Fund, a “global” bond fund which stands out from the competition with a strategy which is both top-down and bottom-up (rather than focusing on stock-picking), has grown from USD562.6m at the end of December 2011 to about USD1.3bn currently. This is due to very strong inflows, as performance has been “only” 14.2% in the first nine months of the year.For both managers, high yield currently “overcompensates” for the risks assumed by investors, due to an effective default rate of less than 3%: the current spread, of about 600 basis points, has considerable room to fall, as it pays a default rate of 5% of slightly more, Ugurtas notes. Bachman adds, for his part, that between coupon and spread, high yield can count on returns of 14% this year.

The German firm Fidelity Worldwide Investment (EUR23.2bn in assets as of the end of June) on 15 October announced that it is combining its client communications for Germany and Austria under the leadership of Marion Dreßler, while internal communications and corporate social responsibility will from 15 October be led by Kathrin Schweykart. Schweykart will also take over the responsibilities assumed since July by Dreßler (see Newsmanagers of 9 July). Schweykart had most recently been head of communications at Standard Life Insurance in Frankfurt. Dreßler is now head of the Corporate & Communications Germany & Austria department, which includes internal communications, press relations, corporate social responsibility, relations with authorities (public policy) and client relations for Fidelity and its affiliate FFB, a fund platform. She is also responsible for managing and developing the brand.

Matthias Wittenburg has been appointed to the managing board at HSH Nordbank, from Commerzbank Hamburg. From 1 January 2013, he will be responsible for products and capital markets at the German bank for three years, Fondsprofessionell reports.

AXA Real Estate Investment Managers, with over EUR42 billion of assets under management as at June 2012, announces that it has created a new business unit to manage and grow the EUR750 million of Alternative real estate assets it manages on behalf of clients, while consolidating its expertise in this sector. AXA Real Estate aims to increase its current portfolio of 78 assets under management in seven countries to over EUR1.5 billion over the next three years. AXA Real Estate expects to achieve this through new third party mandates and by launching a second pooled investment vehicle.The new Alternative Real Estate Business Line, which will be headed by Dan Bowden, the fund manager for AXA Real Estate’s first alternative real estate fund ‘APIV’, has been established in response to increasing investor demand for products targeting assets such as healthcare, student accommodation and more diverse assets such as police stations, according to a press release.

BNY Mellon is profiting from the expertise of its boutique Insight Investment (USD300bn), which already manages USD727m in corporate emerging market debt, and at the end of January launched an Irish-registered fund in its own name, BNY Mellon Emerging Markets Corporate Debt Fund (see Newsmanagers of 6 March), with about USD60m in assets, including USD40m in strategic seed capital provided by Insight. The product is now available for sale in France.The manager, Colm McDonagh, told Newsmnanagers during a visit to Paris that the fund is long-only, and may invest both in local currencies and in strong currencies. However, currently, positions in local currencies represent only 2% of the total, but rules give the management team (four portfolio managers, fifteen credit analysts) the necessary flexibility to increase this type of exposure where appropriate. At any rate, the portfolio is not invested in issues of less than USD300m. Currently, the product is not invested in countries on the European periphery, but privileges Asia and Latin America.However, McDonagh states that the fund has no exposure to China, and that “managers do not aim to track down every slight opportunity for gain down to the last penny, regardless of risk: the objective is to outperform the benchmark, the JPMorgan Corporate EMBI Broad Diversified index, over the long term.”The Absolute Insight Emerging Market Debt fund (about USD560m), also managed by McDonagh, however, is a UCITS-compliant long/short absolute return fund with 50-70 holdings, which aims to beat the Libid 3-month in pounds sterling. The fund, launched in February 2007, is the flagship product from the emerging markets desk at Insight, with USD2.2bn in assets.

Man Investments is seeding a long/short Asia hedge fund from its affiliate GLG Partners with USD150m, Asian Investor reports. The firm has also announced on its website that it is optimistic about demand from institutional investors for alternative strategies.

As part of a campaign to highlight the brands of its various asset management affiliates, Legg Mason has announced that ClearBridge Advisors (USD58m in assets) will be dropping the name of its parent company from all of its US mutual funds. In addition, by January 2013, ClearBridge Advisors will adopt the name ClearBridge Investments.Meanwhile, ClearBridge has announced that Scott Glasser, head of research and a member of the risk management committee, has been appointed as co-CIO alongside Hersh Cohen, with whom he had managed the “Appreciation” strategy from 1995 to 2009.Glasser will remain as co-manager of the Appreciaion strategy portfolio, while Margaret Vitrano will take over as co-manager of the Large Cap Growth strategy, which she currently manages with co-portfolio manager Peter Bourbeau.