Recherche
S'abonner
Connexion
Asset Management
Accueil Asset Management Actualités
15/11/2012

Les marges des géants de la cote culminent à un haut niveau

Selon les données fournies aux « Echos » par le cabinet FactSetPrimeView, les marges nettes des entreprises qui appartiennent aux grands indices boursiers (CAC 40 en France, EuroStoxx 50 en Europe, S&P 500 aux Etats-Unis) culminent à des niveaux élevés un peu partout dans le monde. Elles sont même assez proches des sommets atteints en 2007. Le véritable creux s’est produit en 2009, après que la faillite de Lehman Brothers et la crise financière ont précipité l'économie mondiale dans le chaos. La dégradation de la conjoncture va constituer un nouveau test.
15/11/2012
Fonds

Collecte nette de 3,4 milliards d'euros pour les fonds actions en septembre

Les fonds actions coordonnés ont enregistré en septembre une collecte nette de 3 milliards d’euros, après plusieurs mois de décollecte dont un montant de 10,3 milliards d’euros en août, selon les statistiques communiquées par l’Association européenne des gestionnaires d’actifs (Efama). Depuis le début de l’année, les fonds actions accusent d’ailleurs une décollecte nette de 28,2 milliards d’euros.Les fonds obligataires ont affiché une collecte nette divisée par deux d’un mois sur l’autre à 8,8 milliards d’euros en septembre contre 17,5 milliards d’euros en août. Même tendance pour les fonds diversifiés qui ont vu leurs souscriptions nettes tomber à 1,8 milliard d’euros contre 6,1 milliards d’euros en août. Au total, les fonds coordonnés de long terme (c’est-à-dire hors fonds monétaires) ont enregistré une collecte nette très stable de 13 milliards d’euros contre 12,9 milliards d’euros en août. Les fonds Ucits dans leur ensemble ont terminé le mois de septembre sur une décollecte de 10 milliards d’euros à comparer à des soucriptions nettes de 24 milliards d’euros en août. Les fonds monétaires ont subi une décollecte de 23 milliards d’euros après des souscriptions nettes pour un montant de 11 milliards d’euros en août. La collecte nette des fonds non coordonnés s’est élevée en septembre à 4 milliards d’euros contre 5 milliards d’euros en août. Les fonds dédiés ont terminé le mois sur une collecte nette de 3 milliards d’euros contre 4 milliards en août. Les actifs nets des fonds coordonnés se sont accrus de 0,4% en septembre à 6.223 milliards d’euros, alors que les actifs nets des fonds non coordonnés affichaient une hausse de 0,5% à 2.470 milliards d’euros.
Fonds
15/11/2012
Fonds

Intereffekt fait coter un fonds sur Euronext Funds Service

Depuis le 14 novembre, Euronext Funds Service (EFS) a admis à la négociation un 208ème fonds d’investissement : il s’agit du Intereffekt High Dividend (NL0010278073), dont l’indice de référence est le MSCI Frontier Markets. Le TFE de ce produit est de 2,30 %.
Fonds
15/11/2012
Fonds

Bankinter lance un nouveau fonds garanti

Après les fonds obligataires garantis Ambre (Ámbar) et Jade, Bankinter a fait enregistrer par la CNMV le 8 novembre le fonds garanti Cuarzo (Quartz), d’une échéance plus longue de huit mois que ses prédécesseurs, mais avec un rendement annuel similaire de 4,05 %. Le capital investi sera remboursé au 2 août 2017 à 119,95 % de la valeur liquidative qui sera constatée au 13 décembre 2012.CaractéristiquesDénomination: Bankinter Renta Fija Cuarzo 2017 Garantizado, FICode Isin : ES0118843004Souscription minimale initiale : 500 eurosDroit d’entrée 5 %Commission de gestion : 0,3 % jusqu’au 13/12/2012, 0,7 % ensuitePénalité de sortie : 3 %
Fonds
15/11/2012

Quatre départs dans l’équipe obligataire de F&C

F&C a réorganisé son activité obligataire, ce qui a conduit au départ de Fatima Luis, gérant, et de trois autres membres de l’équipe : Han Altink, Mario Hooghiemstra et Leendert Schoenmaker. Ces informations, d’abord révélées par Citywire Wealth Manager, ont été confirmées à Newsmanagers par un porte-parole de la société de gestion britannique.La réorganisation vise à fusionner l’équipe haut rendement de F&C et l’équipe crédit de Thames River. L’intégration sera supervisée par le responsable des opportunités de crédit mondiales Keith Patton, qui a rejoint l’équipe multi-stratégies de F&C en mai 2012 en provenance d’UBS Wealth Management. Par ailleurs, le responsable du crédit mondial de Thames River, Steve Drew, et Brett Golledge, qui faisait partie de son équipe, ont quitté la société, de même que Peter Stage, le responsable de la recherche crédit de F&C.
15/11/2012

F&C redéploie sa gestion obligataire

Sur son site Internet, F&C Investments publie entre autres le 14 novembre un article de Wealth Manager selon lequel la réorganisation de son pôle gestion obligataire se traduit par la fusion des équipes haut rendement de F&C et crédit de Thames River.Concrètement, cela se matérialisera par le départ de la gérante de fonds Fatima Luis et de trois autres membres de l'équipe obligataire, Han Altink, Mario Hooghiemstra et Leendert Schoenmaker. Fundweb précise que F&C a confirmé la teneur de la note interne obtenue par Wealth Manager.La presse britannique signale par ailleurs que Steve Drew, head of global credit de Thames River, a quitté le groupe avec ses collègues Brett Golledge, de même que Peter Stage, head of credit research F&C.
15/11/2012
Fonds

iShares lance un ETF haut rendement

Avec le iShares Global High Yield Bond (acronyme HYLD) lancé le 13 novembre, iShares considère être le premier promoteur à proposer un ETF sur les obligations à haut rendement des pays développé. Ce produit a été introduit sur le London Stock Exchange le 14 novembre.Le fonds réplique physiquement le Markit iBoxx Global Developed Markets Liquid High Yield Capped Index, qui vise à couvrir de manière équilibrée le marché mondial des obligations à haut rendement les plus émissions les plus liquides et compatibles avec une conformité avec la directive OPCVM.L'échéance maximale des émissions pouvant entrer dans le portefeuille est d’un an et demi pour les nouveaux titres et d’un an pour ceux faisant déjà partie de l’indice, avec pour tous un plafonnement à 3 % par émetteur.Caractéristiques Dénomination : iShares Global High Yield BondCode Isin : IE00B74DQ490Monnaie de base : USDTFE : 0,50 %
Fonds
15/11/2012

Records de souscriptions et d'encours pour M&G

Pour les neuf premiers mois de cette année, M&G Investments a enregistré des souscriptions nettes de 11,3 milliards de livres contre 2,6 milliards pour les trois premiers trimestres de 2011, avec notamment un record de 6,4 milliards de livres en juillet-septembre contre des sorties nettes de 0,3 milliard au troisième trimestre de l’an dernier. De fait, sur les neuf mois, les souscriptions nettes ont atteint des records tant pour le retail (6,1 milliards de livres contre 2,6 milliards) que pour l’institutionnel (5,2 milliards contre 0).L’encours au 30 septembre se montait à 216,9 milliards de livres contre 194,4 milliards un an auparavant, dont un record de 104,2 milliards contre 87,3 milliards pour les clients externes au groupe Prudential.
15/11/2012

Mirabaud compte encore se renforcer à Londres

Le pôle gestion d’actifs de Mirabaud, qui a collecté en net 470 millions de francs depuis le début de l’année, devrait selon nos informations être prochainement renforcé par le recrutement de nouveaux spécialistes dans la capitale du Royaume-Uni, après ceux d’Andrew Lake et de l'équipe actions émergentes de Daniel Tubbs.La maison genevoise prépare dans cette optique le lancement de deux fonds, l’un d’obligations à haut rendement, l’autre d’actions mondiales. En revanche, le projet d’un fonds «énergies» reste suspendu à l’embauche d’un gérant dédié.
15/11/2012

Nouvelle progression de la collecte pour Liontrust

La collecte nette de la boutique britannique Liontrust Asset Management s’est élevée à 189 millions de livres pour les six mois à fin septembre contre 59 millions au premier semestre 2011 au 30 septembre, selon les chiffres publiés le 1' novembre.Les actifs sous gestion s’inscrivaient à fin septembre à 2,36 milliards de livres contre 1,2 milliard de livres il y a un an avant l’acquisition en avril dernier de Walker Crips Asset Managers. Le semestre s’est d’ailleurs soldé par une perte avant impôts de 4 millions de livres, liée aux coûts (4,9 millions de livres) de l’acquisition de Walker Crips.
15/11/2012

Intereffekt lists a fund on Euronext Funds Service

Since 14 November, Euronext Funds Service (EFS) has been listing its 208th investment fund: it is the Intereffekt High Dividend (NL0010278073), whose benchmark index is the MSCI Frontier Markets. The TER for this product is 2.30%.
15/11/2012

Net inflows of EUR3.4bn to equity funds in September

UCITS-compliant equity funds in September posted net inflows of EUR3bn, after several months of outflows, including a total of EUR10.3bn in August, according to statistics from the European fund and asset management association (EFAMA). Since the beginning of this year, equity funds have posted net outflows of EUR28.2bn.Bond funds have posted net inflows that have halved in one month, to EUR8.8bn in September, following EUR17.5bn in August.The same trend may be observed for diversified funds, which have seen a decline in their net subscriptions to EUR1.8bn, from EUR6.1bn in August.Overall, long-term UCITS-compliant funds (excluding money market funds) have posted a highly stable net inflow of EUR13bn, compared with EUR12.9bn in August.Net inflows to non-UCITS funds in September totalled EUR4bn, compared with EUR5bn in August. Dedicated funds finished the month with net inflows of EUR3bn, compared with EUR4bn in August.Net assets in UCITS-compliant funds increased by 0.4% in September, to EUR6.223trn, while net assets in non-UCITS funds were up 0.5% to EUR2.47trn.
15/11/2012

Bankinter launches a new guaranteed fund

Following the guaranteed funds Amber (Ámbar) and Jade, Bankinter on 8 November registered the Cuarzo (Quartz) guaranteed fund with the CNMV, a product with a target date eight months longer than its predecessors, but similar returns of 4.05%. Capital invested will be redeemed on 2 August 2017, at 119.95% of the net asset value recorded on 31 December 2012.CharacteristicsName: Bankinter Renta Fija Cuarzo 2017 Garantizado, FIISIN code: ES0118843004Minimal initial subscription: EUR500Front-end fee: 5%Management commission: 0.3% until 13 December 2012, 0.7% thereafterWithdrawal penalty: 3%
15/11/2012

New QFII quotas set volume records

In the first ten months of this year, the Chinese State Administration of Foreign Exchange (SAFE) has issued Qualified Foreign Institutional Investor (QFII) quotas totalling a record USD33.6bn, Asian Investor reports.In October, SAFE has also issued permission for a record volume of QFII quotas to a total of nine foreign financial institutions, at USD2.75bn, compared with a previous record of USD2.1bn in March.Singappore was particularly favoured, as its sovereign wealth funds GIC and Temasek Fullerton Alpha Investments received extensions of USD600m and USD700m, respectively, in addition to which USD250m was granted to Fullerton Fund Management, another Temasek affiliate.The other firms which received QFII quotas last month were AMP Investors, Société Générale, Barclays Bank, JP Morgan Chase Bank, Fubon Securities Investment Trust and Metzler Asset Management.
15/11/2012

Barnstar gives a fund to Charles Fernandez

The new hedge fund management firm Barnstar Funds has assigned its founder and CIO Charles M. Fernandez responsibility for the management of the Barnstar Opportunities Fund, a multi-disciplinary special situations product with a long bias, which was officially launched on 14 November.The portfolio will be entirely invested in the capital structure of US businesses which the managers consider sufficiently undervalued due to financial problems, regulatory difficulties, and/or ongoing legal proceedings.Fernandez was most recently chairman of Fairholme Capital Management. He has invested a large part of his personal wealth in the new fund.
15/11/2012

Lyxor launches Italian govies ETF

Lyxor on Wednesday launched the first ETF of Italian government bonds with a maturity of 1 to 3 years on Borsa Italiana, Bluerating reports. The Lyxor ETF MTS BTP 1-3Y Italy Government Bond has a total expense ratio of 0.165% per year. The product reproduces a EuroMTS index composed of 13 government bonds, with a total issue value of over EUR240bn. The ETF provides exposure to a basket of securities characterised by a short duration and returns at maturity of about 2.53%.
15/11/2012

Regulation and risk aversion hike MMFs' cash positions

Since the financial crisis, modifications to US regulations and continuing aversion to risk have led US money market funds to increase liquidity levels in their portfolios significantly, according to a new study by the financial ratings agency Fitch Ratings, published on 14 November.As of the end of September 2012, liquid asset represented a total of 45% of assets, compared with about 20% as of the end of 2006. The study finds that money market funds have increased their liquidity on three occasions in the past few years: firstly, at the outbreak of the financial crisis, particularly following the tensions of August 2007, which affected dedicated vehicles (SIV) and the asset-backed commercial paper (ABCP) market, then following modifications to regulations initiated by the SEC in 2010, and lastly in mid-2011, when volatility in the euro zone began to increase.The market authorities are highly attentive to the capacity for money market funds to bear market shocks, and to “strong and considerable liquidity to meet redemption demand and maintain confidence during periods of volatility,” says Roger Merritt, managing director and head of the Fund and Asset Manager evaluation group at Fitch. The agency adds that it is unlikely that money market funds will maintain such high liquidity cushions for very long, since they eat into returns. As soon as market volatility declines, money market funds will be likely to look for more lucrative investment opportunities.
15/11/2012

Muzinich recruits for sales in Germany

Anke Schaks, who had spent ten years at Deutsche Asset Management, most recently as head of distribution for insurance in Germany, has joined Munizich & Co in Cologne as head of institutional sales.She will report to Aiga Romanovsky, CEO of Muzinich Deutschland GmbH, who declined to answer questions from Newsmanagers about assets and subscriptions/redemptions for Muzinich on the German market.
15/11/2012

Elodie Duvaldestin joins SSgA

Elodie Duvaldestin, formerly of Barclays Wealth & Investment Management, has joined State Street Global Advisors (SSgA), the asset management activity of State Street Corporation, as head of marketing for Southern Europe.She will be responsible for the marketing team, based in Paris, and will report to Richard Parker, head of marketing at SSgA for the EMEA region, and Marco Fusco, chairman and CEO of SSgA France and head for Southern Europe. She will be responsible for developing and deploying marketing and communication strategies for a wide range of products (passive and active management, alternative, ETF), to institutional clients and distribution intermediaries. Her position will cover the southern European geographical region, including France, Italy, Spain, and Portugal.Before joining SSgA, Duvaldestin served as head of marketing for France for four years, successively at Morgan Stanley Investment management (2 years), and then at Barclays Wealth & Investment Management (also 2 years). She previously worked at Franklin Templeton Investments for four years, where she began in the sales team in Paris, and then became a product development analyst, successively on the team based in San Francisco, and then at the Paris office.
15/11/2012

Coherence recruits two managers

Sal Naro, CEO and CIO of Coherence Capital Partners, a hedge fund management firm launched in February 2012 as a spinoff of Jefferson National, has announced the recruitment of Philip Levy and Edgar Benavidea as partners, and head of business development and head of operations, respecrtively.Levy joins from Mudrick Capital Management, where he had been head of marketing & investor relations, while Benavidea had been a project manager in the capital markets unit at PricewaterhouseCoopers (PwC).
15/11/2012

Natixis asset management posts outflows in Q3

The asset management operation at Natixis has posted net redemptions in third quarter of EUR5.4bn, according to a financial statement from the bank released on Wednesday evening. The outflows were largely from money market funds, which saw outflows of EUR7.3bn.Nonetheless, positive market effects have allowed asset management at Natixis to increase its assets between June and September from EUR560bn to EUR570bn. They have also increased in comparison to the end of 2011 (EUR544bn).Net banking revenues from asset management have increased 20% compared with third quarter 2011, to EUR411m, due to an improvement in the business mix, the bank says. Net operating profits are up 51% year on year to EUR110m.
15/11/2012

Goldman Sachs AM discontinues activities in Korea

Goldman Sachs Asset Management (GSAM) has ceased its onshore activities in Korea after five consecutive years of operating losses, Asian Investor reports.Goldman Sachs, which had bet it all on institutional fixed income, has also concurrently discontinued its business relationships with the Korean asset management firm Tong Yang Asset Management, to allow the US group to distribute local products to local investors.Assets under management at GSAM had totalled USD4bn, not a sufficient level for a fixed income operation, which has a margin of 3 to 5 basis points for institutional assets.
15/11/2012

Vanguard scales up partnership with FTSE

After migrating six of its funds from MSCI indices to their FTSE equivalents more than a month ago (see Newsmanagers of 3 October) Vanguard has taken out licenses for two Canadian indices from FTSE, which will be used as the basis for new ETFs to be listed in Toronto, FTSE announced on 14 November. The indices are the FTSE Canada High Dividend Yield Index and the FTSE Canada All Cap Real Estate Capped 25% Index.
15/11/2012

US Bancorp Fund Services acquires AIS Fund Administration

With the acquisition of AIS Fund Administration and its USD25bn in assets under administration, US Bancorp Fund Services has increased its assets for alternative products on its middle and back office platform to about USD50bn. The acquisition price has not been disclosed.Current clients of both businesses will continue to be served by the same teams.
15/11/2012

Feri proves to have been a good buy for MLP

The German financial services group MLP has announced a net profit for the first three quarters of 2012 of EUR18.6m, compared with EUR2m in the corresponding period of last year, while pre-tax profits and financial charges total EUR26.7m, compared with EUR4.6m.The quarterly report reveals that the group largely profited from asset and wealth management, a unit whose revenue rocketed 41% to EUR83.7m in the first nine months of the year, largely due to growth at its affiliate Feri.As of 30 September, assets under management totalled EUR20.9bn, compared with EUR20.2bn as of the end of June and EUR19.3bn one year previously.
15/11/2012

Aberdeen Germany adds to board

Fabian Klingler, CEO of Aberdeen Immobilien KAG, has been appointed as a member of the managing board at its parent company, Aberdeen Asset Management Deutschland AG. He will be responsible for the investment, fund and asset management and treasury operations, and will retain his repsonsibilities as head of the real estate fund affiliate, which has now been refocused on institutional funds and mandates, following the liquidation of its open-ended funds.The board at Aberdeen Germany includes Hartmut Leser (chairman, responsible for distribution, marketing, communications and product development) and Michael Determann (operations, finance, risk, personal, legal and controlling).
15/11/2012

FSA launches consultation on AIFMD

On 14 November, the Financial Services Authority published at 232-page consultation paper on its website covering the transposition into British law of the European Alternative Investment Fund Managers Directive (AIFMD). The consultation will conclude on 1 February 2013, while the transposition is slated for 22 July 2013.The document focuses on the prudential regime applicable to all types of alternative fund managers, and to the regimes applicable to depositories. It also concerns the level 1 obligations under the directive for alternative fund managers.
14/11/2012

La France économise 2,4 milliards d'euros de coûts d'emprunt

Le projet de loi de finances rectificative 2012 intègre une diminution de la charge de la dette de 2,4 milliards d’euros par rapport à la loi de finances initiale, «compte tenu des conditions favorables d’emprunt dont bénéficie la France.» Cette baisse de la charge de la dette a été intégralement utilisée pour réduire le déficit budgétaire.
14/11/2012

Bruxelles sonne l'alarme sur le marché du CO2

La Commission européenne a appelé les pays membres de l’Union à conclure avant la fin de l’année un accord permettant d'éviter un effondrement du marché des permis d'émissions de dioxyde de carbone (CO2). La proposition formulée lundi par la Commission consisterait à reporter la mise aux enchères de quotas prévus pour la période 2013-2015, qui correspond aux trois premières années de la nouvelle phase du système d'échange de quotas d'émission (SEQE).
14/11/2012

Fitch durcit le ton face à la justice italienne

Mise en cause en début de semaine en Italie par le parquet de Trani, qui l’accuse de manipulation de marché, Fitch a décidé de réagir. L’agence de notation a annoncé mercredi qu’elle restreignait ses communications relatives au marché italien. Elle suspend ainsi toutes ses conférences et téléconférences dans le pays et toute manifestation du même type destinée à discuter d’entités italiennes. «Si Fitch ne reçoit pas l’assurance que ce type d’incident ne se répétera pas, nous pourrions reconsidérer l’avenir de nos activités en Italie», menace l’agence.

Sujets d'actualité

Tous les sujets