Carmignac Gestion a informé les porteurs de parts des fonds Carmignac Investissement et Carmignac Patrimoine en fin de semaine dernière que la valeur liquidative des parts A de capitalisation libellées en euros de ces deux OPCVM sera, à compter du 12 novembre prochain – et non en juillet comme cela avait été annoncé initialement – divisée par 10. L’objectif , précise la société de gestion, étant de rendre ces fonds accessibles au plus grand nombre. A titre d’exemple, la valeur des parts de Carmignac Investissement et Carmignac Patrimoine étaient, vendredi 17 octobre, respectivement de 8 767,60 euros et 5 511,47 euros.

Le gestionnaire central des banques populaires allemandes, Union Investment, a annoncé le lancement le 17 octobre d’un second fonds immobilier offert au public mais réservé aux investisseurs institutionnels, le UniInstitutional German Real Estate. Ce produit de droit allemand sera investi à 100 %.dans des actifs situés en Allemagne, dans des immeubles d’une valeur de 20 millions à 50 millions d’euros. Union vise un encours d’environ 500 millions d’euros, avec des actifs dans l’immobilier de bureaux, commercial et hôtelier. L'équipe de gestion s’intéressera aussi aux actifs logiques et, d’une manière générale, à des immeubles situés dans les grandes conurbations.Le nouveau fonds complète le UniInstitutional European Real Estate lance en 2004 et qui affiche un encours de plus de 2 milliards d’euros.Union Investment refuse de communiquer aux journalistes le montant de la commission de gestion. Selon la presse allemande, le délai minimal de préavis pour les rachats a été fixé à 1 an, comme le prévoit la nouvelle législation.CaractéristiquesDénomination : UniInstitutional German Real EstateCode Isin : DE000A1J16Q1Souscription minimale : 0,5 million d’euros

Le britannique Schroders a recommencé à proposer sa stratégie européenne European Alpha Plus qu’il avait décidé de fermer aux nouveaux investisseurs en novembre 2011, rapporte Investment Week.Le fonds avait alors atteint sa limite de capacité de 5 milliards d’euros. Les actifs du fonds avaient ensuite diminué dans des proportions importantes en raison de la désaffection pour les actions européennes liée à la crise persistante dans la zone euro.Sur les trois ans au 17 octobre, le fonds affiche une performance de 14,2% contre un rendement moyen de 3,6% pour le secteur des actions européennes.

La situation de financement des institutions de prévoyance en Suisse s’est améliorée au troisième trimestre, selon Swisscanto. Le taux de couverture pondéré en fonction des actifs sous gestion a atteint 107,3% pour les caisses de pension de droit privé (+2,5 points).Le taux a aussi augmenté pour les caisses de pension de droit public, indique le moniteur Swisscanto publié le 19 octobre. Il a gagné 2,2 points à 98,9%.La part des institutions de prévoyance de droit privé en découvert s’est réduite de moitié depuis fin 2011, pour s'établir à 12,2%. Quant aux caisses de droit public, 18,2% présentent un taux de couverture inférieur à 90% et 3% ne parviennent pas à 80%.Ainsi, 87,8% des caisses de droit privé et 42,5% des caisses de droit public sont «hors d’eau», c’est-à-dire avec une couverture de 100% ou plus.Le moniteur Swisscanto se fonde sur les indications fournies par 340 institutions de prévoyance totalisant des actifs sous gestion de 437 milliards de francs. Il s’agit d’estimations établies à fin septembre sur la base des stratégies de placement qu’elles ont annoncées en début d’année et en tenant compte de l'évolution du marché depuis lors.

Les actifs des fonds de placement recensés se sont élevés en septembre 2012 à quelque 710 milliards de francs suisses, en hausse de 7,4 milliards de francs par rapport au mois précédent.La collecte nette a totalisé 284,5 millions de francs. A l’instar du mois précédent, les souscriptions ont bénéficié en premier lieu aux fonds obligataires pour un montant de 2,5 milliards de francs. En revanche, les fonds monétaires ont subi des rachats pour un montant de 2,4 milliards de francs. Les autres catégories de fonds n’ont pas présenté de modifications significatives.

Le sommet européen qui s'est achevé vendredi n'a pas permis d'aplanir le désaccord entre Paris et Berlin sur les modalités d'activation du Mécanisme européen de stabilité.

L’Agence France Trésor a annoncé l’adjudication, le lundi 22 octobre, d’un montant global compris entre 5,8 et 7,0 milliards d’euros de bons du Trésor (BTF). Cette opération portera sur des montants compris entre 3,4 et 3,8 milliards d’euros de bons à 12 semaines qui arriveront à échéance le 17 janvier 2013, entre 1,4 et 1,8 milliard d’euros de bons à 25 semaines à échéance du 18 avril 2013, et entre 1 et 1,4 milliard d’euros de bons à 51 semaines à échéance du 17 octobre 2013.

Les rendements italien et espagnol à 10 ans sont en nette baisse vendredi, en raison de la forte demande suscitée par des émissions d’obligations indexées italiennes. Le rendement du 10 ans italien a touché un plus bas de sept mois et demi de 4,72% et le rendement du 10 ans espagnol a inscrit un plus bas de six mois et demi de 5,31%. L’Italie a émis pour 18 milliards d’euros de BTP jeudi, un montant sans précédent.

L'adjudication d'hier porte à 15,6 milliards les montants émis en 2012. Le relèvement du plafond du Livret A a soutenu la demande sur les OATi

Le régulateur américain a publié presque toutes les règles applicables aux «security-based swaps» qu'il encadre

Les montants collectés des FIP et des FCPI auprès des particuliers soumis à l’impôt de solidarité sur la fortune ont reculé de 20% en 2012. Les associations professionnelles s’inquiètent également de la baisse du montant moyen levé, qui menace la viabilité des équipes de gestion.

Les Européens se donnent toute une année avec une échéance au 1er janvier 2014 pour mettre en place les capacités de supervision de la BCE

Le sommet a prévu une année pour fixer les capacités de supervision de la BCE et laissé en suspens la rétroactivité de l’intervention du MES dans la recapitalisation des banques espagnoles.

Le texte prévoit l'imposition des plus-values sur les cessions d'entreprises en 2012 à un taux forfaitaire de 24%, contre 19% actuellement

Le fonds souverain chinois CIC serait intéressé par les ressources canadiennes ainsi que par des investissements en infrastructures dans le pays, indique le China Securities Journal qui cite le dirigeant canadien du fonds, Felix Chee. « Les investissements doivent être réalisés au bon moment, au bon prix pour les meilleurs actifs » précise-t-il ainsi. CIC détient déjà 17% de Teck Resources.

Une série de blocages de fusions et acquisitions entre des sociétés chinoises et américaines, dont la dernière étant la cession avortée de Hawker Beechcraft à une société chinoise pour des raisons de « sécurité nationale », jetterait de l’huile sur le feu des relations commerciales déjà extrêmement tendues entre la première et la deuxième puissance mondiale, selon le journal.

Dans un entretien accordéau journal, David Miles, membre du comité de politique monétaire (MPC) de la Banque d’Angleterre (BoE), indique que l’économie britannique «n’est pas dans un état aussi bon que ce que j’avais espéré il y a environ un an». Et d’ajouter que si le MPC estime à sa prochaine réunion que l’inflation sera sous les 2%, «alors ce sera une raison de pratiquer une politique monétaire plus accommodante».

Subissant la défiance des investisseurs, le gestionnaire britannique a enregistré des retraits nets pour 2,2 milliards de dollars au trimestre écoulé

Moody's a dégradé la note de dix provinces à des niveaux proches du défaut sélectif après le remboursement en pesos d’obligations libellées en dollars

Dans le cadre de leur partenariat annoncé au mois de juin, le gérant et le fournisseur de données ont lancé un fonds investi sur les marchés mondiaux du crédit baptisé LFP R2P Global Credit. Ce fonds est le premier compartiment de la SICAV LFP S&P Capital IQ Fund domiciliée au Luxembourg. Le portefeuille sera composé au minimum de 90 % de titres de la catégorie investment grade.

Deux associés du hedge fund mis en place par l’ancien trader de Goldman Sachs Pierre-Henri Flamand vont quitter la structure mise à mal par une forte décollecte. Selon Bloomberg, Edoma Partners a vu ses actifs fondre de près de moitié au cours de l’année écoulée à 1,17 milliard de dollars. D’après une note adressée à la clientèle, le fonds a perdu 6,9% depuis le début de ses activités en novembre 2010.

Le Portugal a sélectionné Synergy Aerospace, société détenue par l’entrepreneur brésilien German Efromovich, comme unique repreneur du transporteur aérien TAP. La cession du groupe, alourdie par une dette de 1,2 milliard d’euros, s’inscrit dans le cadre du programme de privatisations exigé par la troïka en contrepartie d’une aide de 78 milliards d’euros.

The Luxembourg Sicav Alma Capital Investment Funds (an affiliate of the French firm Alma Capital), which already has a sub-fund with USD23m managed by Shenkman Capital Management since the end of 2011 (see Newsmanagers of 16 December 2011), has added a new UCITS IV-compliant managed by the US firm DoubleLine, led by Jeff Gundlach, entitled Alma DoubleLine Core Plus Bond. The fund will open for subscriptions on 22 October.The fund will invest in a wide range of bond and mortgage-backed securities (MBS), a market in which the managers at DoubleLine (USD45bn in assets) are specialised, and which accounts for slightly over one third of assets for the strategy, government bonds, and corporate bonds from the US and other developed and emerging countries.With the new fund, which will have about 330 positions, DoubleLine will provide European investors with a choice of management similar to its Core Plus strategy (nearly USD3bn), which it already offers to US clients in the form of mandates or mutual funds, with the Aston Core Plus (USD169.8m) fund and a RiverNorth fund, Loren Fleckenstein, a research analyst at the US firm, explains to Newsmanagers.The strategy combines dynamic allocation on the basis of fundamental analysis of the various sectors with rigorous stock-picking. The idea is to construct a portfolio which “performs” well in all market situations, while, according to Gundlach, “you can only make money in bonds slowly, while you may lose it very fast.” DoubleLine “endeavours to take less risks for the same amount of returns.”So far, the fund is licensed only in Luxembourg, in institutional share classes. CharacteristicsName: Alma DoubleLine Core Plus BondISIN code:Institutional share class USD: LU0842072844Institutional share class EUR hedged: LU0842072927Management commission: 0.85%

Le spécialiste de la gestion alternative Man Group a terminé le troisième trimestre sur une décollecte de 2,2 milliards de dollars, en augmentation par rapport au chiffre de 1,4 milliard de dollars observé au deuxième trimestre. Cette évolution est due à des rachats qui ont touché les produits long only de GLG ainsi que les fonds de fonds institutionnels.Cela dit, les actifs sous gestion de Man se sont accrus de 14% au troisième trimestre à 60 milliards de dollars grâce à l’acquisition de FRM qui a représenté un encours supplémentaire de 8,3 milliards de dollars. Les fonds alternatifs de GLG ont enregistré une décollecte nette de 400 millions de dollars, compensée par des effets marchés et devises positifs.

Les actifs sous gestion de Jupiter Fund Management ont progressé au troisième trimestre à 25 milliards de livres contre 23,3 milliards de livres à fin juin 2012, selon les chiffres communiqués le 18 octobre par la société de gestion.Deux facteurs expliquent cette évolution : la collecte nette qui s’est élevée sur les trois mois à fin septembre à 579 millions de livres grâce notamment aux souscriptions dans les fonds ouverts au public (près de 800 millions de livres), et l’effet marché positif qui a représenté plus de 1 milliard de livres. Jupiter précise toutefois que la collecte a été freinée par la perte d’un mandat sur les actions britanniques ainsi que par la liquidation du portefeuille d’un client privé qui avait déjà été réduit au premier trimestre.

Swiss Re a annoncé le 19 octobre que Guido Fürer, actuellement Head Chief Investment Officer, a été nommé Group Chief Investment Officer du réassureur et entre au Comité exécutif au 1er novembre 2012. Il succède à David Blumer, qui a décidé de quitter la société.John R. Dacey, Head Group Strategy & Strategic Investments de Swiss Re, est aussi nommé au Group Executive Committee, à la même date. John R. Dacey sera aussi président d’Admin Re.

Les actifs sous gestion des banques genevoises ont continué d’augmenter au premier semestre, révèle le sondage réalisé par Genève Place Financière auprès de 300 banques et sociétés financières. Selon Le Temps, cette hausse est le résultat de souscriptions, même si la bonne performance des marchés a aidé, a précisé Bernard Droux, président de Genève Place financière et associé de Lombard Odier. Les fonds proviennent dans une très large majorité de l’étranger, zone euro, Moyen-Orient, et de marchés émergents en tête.

Torbjörn Olofsson quitte la direction Brummer & Partners ainsi que son poste de gérant chez Nektar Asset Management, l’une des filiales de la société de gestion suédoise, où il a passé 13 ans.Torbjörn Olofsson gérait entre 2009 et 2011 le fonds Nektar Special Opportunity.

As of 30 September, French-registered mutual funds had assets of EUR758.4bn, the most recent quarterly study from Europerformance reports, representing an increase of 2.5% over the previous 12 months, and an increase of 0.8% in third quarter 2012 alone. In this latter period, the increase is due to the returns earned over the summer on equity and bond markets, as at the same time, outflows were observed. In figures, market effects represented EUR18.3bn, while flows represented a net outflow of EUR11.4bn. Europerformance notes, however, that the trend for inflows to short-term assets which has prevailed since first quarter has slowed, in favour of some higher-risk asset classes.

Union Bancaire Gestion Institutionelle, a French firm of the Swiss Union Bancaire Privée group, and Fédéris Gestion d’Actifs, are launching a socially responsible European convertible bond fund, entitled Convertibles Europe Responsable. The product is managed by the convertible bond team at UBI, which consists of five specialists and two managers. Fédéris Gestion d’Actifs contributes its expertise in SRI analysis, to select from a universe of 1,700 securities. “The selection of convertible bonds responds to environmental, social and governance (ESG) management, with the objective of achieving a portfolio with a higher SRI rating than its benchmark index, the UBS Global Convertibles Indices Europe Hedged (EUR),” a statement says. The fund invests at least two thirds of its assets in convertible and assimilated bonds. The sensitivity range of the fund to interest rates is from 0 to 6. Maximal exposure to equity markets may be 100% of net assets, with a total average exposure of 10% to 60%. The performance of the fund may be compared with the performance of the UBS Global Convertibles Indices Europe Hedged (EUR) index, which is calculated on the basis of coupons and/or dividends reinvested.