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Asset Management
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28/01/2013

BlackRock offers to buy up Twitter shares

BlackRock has offered to buy about USD80m in shares in Twitter as part of a transaction which would value the short messaging service at over USD9bn, the Wall Street Journal reports, citing sources familiar with the matter. The shares would be purchased form employees of the firm.
28/01/2013

Lombard Odier plans to grow in Asia

The Swiss private bank Lombard Odier, which signed a cooperation agreement with the South Korean Kookman Bank last month, is planning to sign further partnerships in Asia, Asian Investor reports. Lombard Odier is also seeking to recruit client advisers in Singapore to develop in the Indonesian high net worth private client segment. Assets under management from the Asia-Pacific region currently total about EUR8bn, equivalent to 4% of total assets of EUR200bn.
28/01/2013

Investors return to equities

The pace of inflows to equity funds ebbed again as recent European data and IMF forecasts prompted investors to take a more sober look at their assumptions for 2013, but the asset class nonetheless remains the most popular one at the beginning of this year, according to the most recent estimates by EPFR Global.Equity funds absorbed a collective USD5.65 billion -- of which over 70% flowed into emerging markets equity funds – during the week ending Jan. 23.Meanwhile, bond funds took in a net USD3.71bn, and money market funds saw USD6.78bn redeemed. High yield bond funds alone attracted USD615m, of which USD437m were for European high yield funds.Year-to-date equity and bond funds have posted inflows of USD39 billion and USD18.7 billion respectively versus USD15.82 billion and USD17.84 billion for the comparable period last year.
28/01/2013

George Soros: Hedge funds can't beat the market

On Friday in Davos, George Soros said on Bloomberg Television that hedge funds have become a dominant group on the market, and can no longer collectively outperform the market, Die Welt reports.He emphasizes that clients of hedge funds should also expect lower returns since the managers of these funds are greedy for commissions.
28/01/2013

Vintage wine market recovers

Demand has begun to rise again, and benchmark indices of the fine wine market appear to be sustainably recovering. The Liv-ex 100 rose 1.3% in December, while the Liv-ex Investables was up 1.2%, according to statistics from The Wine Investment Fund (TWIF). This trend continued in January, while for 2012 as a whole, the Liv-ex 100 index lost 9%. According to TWIF, the benchmark index may rise by 14% in 2013. Sales are rising rapidly in Asia, particularly Hong Kong and China, as well as in North America.
28/01/2013

Kleinwort Benson Investors signs strategic alliance with Virtus

Irish-based Kleinwort Benson Investors Dublin (KBID) has announced that the US multi-management firm Virtus Investment Partners is buying a 24% stake in its affiliate, Kleinwort Benson Investors International (KBII), registered in the United States, which is sub-advisor to the mutual fund Virtus Emerging Markets Equity Income Fund, launched on 1 September. The total sale price has not been disclosed.Sean Hawkshaw, CEO of KBID, emphasizes that the strategic alliance will allow KBI to benefit from the multi-boutique model and retail distribution capacities of Virtus, while the latter may benefit from access to quality institutional investment processes focused on income strategies for equities and natural resources at KBID, which also has an international client base.KBID, an affiliate of the RHJ International group, had EUR3.4bn in assets under management as of the end of September, while KBII had assets of EUR979m (EUR742m), as of 31 December.
28/01/2013

Hedge funds increase spending on electronic data

A growing number of hedge funds and broker-dealers are using electronic data and tools to analyse this data to develop new algorithms and new investment strategies. Conservation specialists also use them to help clients to take better investment decisions and to improve management of liquidity in their portfolios. The research agency Celent estimates in a study entitled “Big Data in Capital Markets: Expanding the Search fro Big Ideas” that spending dedicated to data on capital markets may total USD1.2bn in 2013, and USD2.4bn in 2015. The study finds that asset management firms are interested in research using data to the extent that analytical tools can provide them access to sources of data which may help them to create house investment strategies, and thus give them a competitive advantage.
28/01/2013

Intesa and State Street dominate Italian inflows in December

In December, the two asset management firms which recorded the highest net inflows in Italy were Intesa Sanpaolo, with EUR597m, and State Street Global Advisors, with EUR581m. This comes at a time when net inflows to open-ended funds totalled EUR206m for the month, according to the most recent statistics from Assogestioni, the Italian association of asset managers. Franklin Templeton comes in third place, with EUR310m. At the other extreme, the firms which posted the largest net redemptions were Generali, with outflows of slightly over EUR5bn, AM Holding, with EUR494m, and BNP Paribas, with EUR322m.
28/01/2013

Euronext Funds Servive lists a Robeco fund

NYSE Euronext has announced that on 25 January it admitted the 175th fund to trading on the Euronext Funds Service (EFS). It is the Robeco Privilege (NL0010366407), whose benchmark index is the MSCI World. The total expense ratio for the fund is 1.12%.
28/01/2013

Aberdeen assets up by GBP20bn in one year

As of 31 December, assets under management by Aberdeen Asset Management totalled GBP193.4bn, compared with GBP187.2bn as of the end of September, and GBP173.2bn one year previously.Net subscriptions in October-December totalled GBP1.1bn, due to net inflows of GBP3.1bn from equity products, compared with balanced inflows and outflows in the previous quarter, and net outflows of GBP2.8bn in the corresponding period of 2011. Market effects were positive to the tune of GBP5.1bn in fourth quarter 2012.Mike Turner, head of global strategy and asset allocation, has told Newsmanagers that for the next 3-6 months, he is recommending an overweight position on equities, but that he is not overly optimistic about the asset class, which may reach its peak, and which is expected to see increased volatility due among other things to political risks in the United States, Italy and Spain.
28/01/2013

Milton projects above consensus profits

In a regulatory story published on the website of the London Stock Exchange, the British Milton Group on 25 January announced that for the fiscal year ending on 31 December 2012, it is projecting “adjusted” profits after taxes higher than the GBP3.4m predicted by the consensus of analysts. The general shareholders’ meeting on 24 January approved a namce change from MAM Funds Plc to Milton Group.Assets as of the end of 2012 totalled GBP1.786m, compared with GBP1.666m one year earlier, due to net subscriptions of EUR62m, and positive market effects of EUR58m.Milton, which has recently recruited Nick Ford, George Godber, Goergina Hamilton and Hugh Grieves, has also announced plans to launch three new equity indices (British mid and large caps, US “multi-caps).
28/01/2013

ETF assets top USD2trn

On 18 January, assets under management in exchange-traded products (ETP) worldwide totalled an all-time high of USD2trn, according to statistics from the BlackRock Investment Institute. After a year in 2012 in which inflows totalled UD262.7bn, the market has continued to grow since the beginning of this year. According to ETFGI, assets under management as of 31 December totalled USD1.95trn.Although it took 19 years for ETPs to pass USD1trn in assets, which they did in 2009, it will have taken only four years for them to double this amount.
28/01/2013

La Française launches a fund which matures in 2018

La Française has announced the launchof the LFP Rendement Global 2018 target date fund.The bond fund, with maturity in 6years, is focused on European and US credit and emerging market debt.Europe/US credit may represent up to 10% of the fund’s allocation.The portfolio may invest in countries outside the OECD (emergingcountries) for up to 30% of the allocation. Positions in US dollarsare hedged for currency risks.CharacteristicsAvailable shares: I –FR0011370998 (capitalisation), R – FR0011370972 (capitalisation),D – FR0011370980 (distribution)Front-end fees during the salesperiod: noneFinal closure of the fund tosubscriptions: 30 September 2013, at the latestWithdrawal penalties: noneI shares = 0.7% total including taxes,including fees for management functions: 0.6% maximum total includingtaxesR/D shares = 1.3% total includingtaxes, including fees for management functions: 1.2% total includingtaxes
28/01/2013

Antecedo launches its first bond fund

Kay-Peter Jones, founder of Antecedo Asset Management (EUR500m), is the manager of the first bond fund from the firm, the Antecedo Euro Yield, launched on 20 December. The product invests most of its portfolio in securities from the best issuer with the same residual duration as the benchmark index, the iBoxx Averall AAA-AA TR (government bonds, Pfandbriefe, and corporate bonds).Outperformance is expected to originate from an options trading strategy which involves purchasing long call and put options and simultaneous sales of short-term call and put options on highly liquid publicly-traded securities (futures on Bunds, Bobl and US Treasurys).The objective is to systematically generate outperformance of the benchmark index of 2 percentage points per year.CharacteristicsName: Antecedo Euro YoeldISIN code: DE000A1J6B01Initial price of shares: EUR100Management commission: 0.47%Performance commission: 15% of performance exceeding the iBoxx € AAA-AA TR with high watermark.
28/01/2013

Assets stagnate for sustainable funds in Germany

EcoReporter reports that assets in 282 sustainable development funds available in Germany totalled EUR28.1bn, or the same level as one year previously, in 293 funds, at the end of 2012, according to Das Investment. In 2010, assets totalled EUR32.4bn, compared with EUR30.1bn in 2009.Ten funds were launched last year, while 21 were liquidated, mostly products with low asset levels.
28/01/2013

Frankfurt lists six new ETFs from UBS

Since 24 January, the listings on the XTF segment of the Xetra electronic platform from Deutsche Börse include 1,020 ETFs, following the admission to trading of six Irish-registered ETFS from UBS (Irl) ETF Plc. In reality, these are three new equity products, whose retail (A) and institutional (I) share classes carry different ISIN codes. All of these funds replicate indices of the Solactive range from the German provider Structured Solutions, covering gold and copper mines and oil firms.CharacteristicsName: UBS (Irl) ETF plc - Solactive Global Pure Gold Miners (USD) A-disISIN code: IE00B7KMNP07Benchmark index: Solactive Global Pure Gold Miners Net Total Return IndexTER: 0.60%Name: UBS (Irl) ETF plc - Solactive Global Pure Gold Miners (USD) I-disISIN code: IE00B7KMTJ66Benchmark index: Solactive Global Pure Gold Miners Net Total Return IndexTER: 0.43%Name: UBS (Irl) ETF plc - Solactive Global Copper Mining (USD) A-disISIN code: IE00B7JM9X10Benchmark index: Solactive Global Copper Mining Net Total Return IndexTER: 0.65%Name: UBS (Irl) ETF plc - Solactive Global Copper Mining (USD) I-disISIN code: IE00B7JMFQ66Benchmark index: Solactive Global Copper Mining Net Total Return IndexTER: 0.48%Name: UBS (Irl) ETF plc - Solactive Global Oil Equities (USD) A-disISIN code: IE00B5PYL424Benchmark index: Solactive Global Oil Equities Net Total Return IndexTER: 0.50%Name: UBS (Irl) ETF plc - Solactive Global Oil Equities (USD) I-disISIN code: IE00B7KYPQ18Benchmark index: Solactive Global Oil Equities Net Total Return IndexTER: 0.33%
28/01/2013

Alliance stratégique Kleinwort Benson Investors/Virtus

L’irlandais Kleinwort Benson Investors Dublin (KBID) a annoncé que le multigérant américain Virtus Investment Partners prend une participation de 24 % dans sa filiale Kleinwort Benson Investors International (KBII) enregistrée aux Etats-Unis, déjà «sub-advisor» du mutual fund Virtus Emerging Markets Equity Income Fund lancé le 1er septembre. Le montant de la transaction n’a pas été divulgué.Sean Hawkshaw, CEO de KBID, a souligné que cette alliance stratégique va permettre à KBI de profiter du modèle multi-boutiques et des capacités de distribution retail de Virtus tandis que ce dernier pourra tirer profit d’un accès aux processus d’investissement de qualité institutionnelle focalisés sur les stratégies de revenu sur les actions et les ressources naturelles de KBID, qui dispose en outre d’une base de clientèle internationale.KBID, filiale du groupe RHJ International, gérait 3,4 milliards d’euros fin septembre tandis que KBII affichait un encours de 979 millions de dollars (742 millions d’euros) au 31 décembre.
28/01/2013

Russell Investments recrute un responsable de la région nordique

Russell Investments a recruté Sjef Pieters comme responsable des pays nordiques, rapporte IPE.com. Basé à Amsterdam, il sera responsable du marché institutionnel dans la région. Il vient de SAIL Advisors, où il était vice-président senior. Avant cela, il était responsable de Lyxor Benelux et principal chez Barclays Global Investors.
28/01/2013
Fonds

Euronext Funds Service cote un fonds Robeco

NYSE Eurnoext a annoncé avoir admis à la négociation le 25 janvier le 175ème OPCVM sur Euronext Funds Service (EFS). Il s’agit du fonds Robeco Privilege (*) dont l’indice de référence est le MSCI World. Le taux de frais sur encours se situe à 1,12 %.(*) NL0010366407
Fonds
28/01/2013

Banque Monte dei Paschi : les transactions structurées ont été cachées

L’examen par la nouvelle direction de Monte dei Paschi des trois transactions structurées signées entre 2006 et 2009 auprès de Nomura, Deutsche Bank et un troisième établissement non identifié est toujours en cours et devrait s’achever le 10 février, rapporte L’Agefi. Giuseppe Mussari, l’ancien président de la banque, aurait caché ces contrats à son conseil d’administration, aux commissaires aux comptes et à la Banque d’Italie. L’ex-dirigeant de BMPS a dû abandonner la semaine dernière la présidence de l’ABI, le lobby des banques italiennes, en raison du scandale. Quant à la Banque d’Italie, elle a été a sommée par Mario Monti de passer en revue ces contrats avant le déblocage de l’aide d’Etat qui a reçu un avis favorable samedi.
28/01/2013

BlackRock détient 5 % du capital de la SocGen

La société de gestion américaine BlackRock agissant pour le compte de clients et de fonds sous gestion, a déclaré le 24 janvier, auprès de l’Autorité des marchés financiers, qu’elle avait franchi en hausse, le 18 janvier dernier, le seuil de 5% du capital de la Société Générale. En détail, elle détient, pour le compte desdits clients et fonds, 39 030 082 actions de la banque représentant autant de droits de vote, soit 5,002% du capital et 4,48% des droits de vote de la société, indique un communiqué de l’AMF daté du 25 janvier.
28/01/2013

Le CEO de BlackRock obtient 12,4 millions de dollars en actions

BlackRock a attribué à son directeur général (CEO) Laurence D. Fink des actions pour 12,4 millions de dollars, selon Bloomberg, qui cite un document réglementaire. Cela comprend 32.884 actions valorisées à 7,65 millions de dollars (au 18 janvier). Le bonus court sur trois ans à compter de janvier 2014. BlackRock lui a attribué des actions supplémentaires, soumises à certains objectifs de performance, pour 4,75 millions de dollars.Cette rémunération en actions est en hausse de 14 % par rapport à l’année précédente. La rémunération totale de Laurence Fink n’a toutefois pas été dévoilée. En 2011, il avait gagné 21,9 millions de dollars.
28/01/2013
Fonds

La Française lance un fonds à échéance 2018

La Française a annoncé le lancement du fonds à échéance LFP Rendement Global 2018. Ce fonds obligataire à horizon 6 ans est axé sur le crédit européen et américain et la dette émergente. Le crédit Europe / U.S. peut représenter jusqu’à 100% de l’allocation du fonds. Le portefeuille peut être investi dans les pays hors OCDE (pays émergents) jusqu’à 30% de l’allocation. Les positions en dollars U.S. sont couvertes du risque de change. Caractéristiques - Parts disponibles : I – FR0011370998 (capitalisation), R – FR0011370972 (capitalisation), D – FR0011370980 (distribution) - Pénalités d’entrée durant la période de commercialisation : néant - Fermeture définitive du fonds aux souscriptions : au plus tard le 30 septembre 2013 - Pénalités de sortie : néant - Frais courants estimés à la date d’agrément : Part I = 0.7% TTC, dont frais de fonctionnement et de gestion : 0,6% TTC maximum Parts R/D = 1.3% TTC, dont frais de fonctionnement et de gestion : 1,2% TTC maximum
Fonds
28/01/2013

Bankinter vise 20 milliards d'euros fin 2015 pour sa banque privée

María Dolores Dancausa, administrateur-délégué, a annoncé que Bankinter vise pour son pôle banque privée un encours de 20 milliards d’euros fin 2015 contre 14,7 milliards actuellement, ce qui équivaudrait à augmenter la part de marché à 10 % contre 6 % en trois ans, rapporte Funds People. L’ambition est que ce pôle focalisé sur les clients disposant de plus d’un million d’euros d'épargne financière contribue à hauteur de 25 % aux revenus de la banque.Actuellement, la banque privée de Bankinter compte 38 agences avec 200 banquiers privés, dont 177 faisaient déjà partie de l’effectif, le reliquat ayant été recruté en externe.Les fonds de Bankinter affichent un encours de 5,03 milliards d’euros contre 4,74 milliards un an plus tôt, tandis que les actifs des fonds de pension atteignent 1,39 milliard contre 1,25 milliard et que les mandats discrétionnaires représente 1,43 milliard contre 1,34 milliard.
28/01/2013

Intesa et State Street dominent la collecte italienne en décembre

En décembre, les deux sociétés de gestion ayant enregistré les plus fortes souscriptions nettes en Italie sont Intesa Sanpaolo, avec 597 millions d’euros, et State Street Global Advisors, avec 581 millions d’euros. Et ce alors que la collecte nette des fonds ouverts ressortait à 206 millions d’euros sur le mois, selon les dernières statistiques d’Assogestioni, l’association italienne des professionnels de la gestion d’actifs.Franklin Templeton arrive en troisième position avec 310 millions d’euros.A contrario, les sociétés ayant accusé le plus de rachats nets sont Generali, qui voit sortir un peu plus de 5 milliards d’euros. AM Holding vient ensuite avec 494 millions d’euros et BNP Paribas avec 322 millions d’euros.
28/01/2013

Lombard Odier veut se développer en Asie

La banque privée suisse Lombard Odier, qui a signé un accord de coopération avec la banque sud-coréenne Kookman Bank le mois dernier, envisage de conclure de nouveaux partenariats en Asie, rapporte Asian Investor.Lombard Odier souhaite également recruter des chargés de clientèle à Singapour pour se développer auprès de la clientèle fortunée indonésienne. Les actifs sous gestion émanant de la région Asie-Pacifique s'élèvent actuellement à environ 8 milliards de dollars, soit 4% d’un encours total de quelque 200 milliards de dollars.
28/01/2013

Miton prévoit un bénéfice supérieur au consensus

Dans un communiqué boursier, le britannique Miton Group plc a indiqué le 25 janvier qu’il escompte pour l’exercice au 31 décembre 2012 un bénéfice «ajusté» après impôt supérieur à celui de 3,4 millions de livres escompté par le consensus des analystes. L’assemblée générale du 24 janvier a approuvé le changement de nom de MAM Funds Plc en Miton Group.Les encours à fin 2012 ressortaient à 1.786 millions de livres contre 1.666 millions un an plus tôt, grâce à des souscriptions nettes de 62 millions et à un effet de marché positif de 58 millions.Miton, qui a récemment recruté Nick Ford, George Godber, Georgina Hamilton et Hugh Grieves, a aussi indiqué avoir l’intention de lancer trois nouveaux fonds d’actions (moyennes capitalisations et grandes capitalisations britanniques, «multicapitalisations» américaines).
28/01/2013

L'encours d'Aberdeeen a gonflé de 20 milliards de livres en un an

Au 31 décembre, les actifs gérés par Aberdeen Asset Management se situaient à 193,4 milliards de livres, contre 187,2 milliards fin septembre et 173,9 milliards un an auparavant.Les souscriptions nettes pour octobre-décembre se sont montées à 1,1 milliard de livres, grâce à des rentrées de 3,1 milliards de livres sur les produits actions, contre des flux à l'équilibre le trimestre précédent et des sorties nettes de 2,8 milliards de livres pour la période correspondante de 2011. L’effet de marché a été positif de 5,1 milliards de livres au quatrième trimestre 2012.De passage à Paris, Mike Turner, head of global strategy and asset allocation, a indiqué à Newsmanagers qu'à l’horizon de 3-6 moins, il recommande une surpondération des actions, mais qu’il n’est pas pour autant excessivement optimiste sur cette classe d’actifs, qui pourrait s’approcher de son pic et qui devrait connaître un surcroît de volatilité compte tenu des risques politiques et/ou budgétaires, par exemple aux Etats-Unis, en Italie et en Espagne.
28/01/2013

"Nous faisons avant tout un métier d'Homme !"

L'année 2012 a été une année faste pour M&G France qui affichait fin décembre des actifs sous gestion de 3,5 milliards d'euros contre 1,5 milliard d'euros fin 2011. Dans un entretien à Newsmanagers, Brice Anger revient sur les raisons de cette réussite et décline ses projets pour 2013.
28/01/2013

M&G Investments affiche des résultats record sur l’année 2012

M&G Investments, l’un des leaders de la gestion d’actifs en Europe, annonce un encours sous gestion record en France de plus de 3,5 milliards d’euros au 31 décembre 2012. M&G Investments se positionne ainsi en France comme l’une des cinq premières sociétés étrangères en gestion active à travers des fonds ouverts.

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