Amiral Gestion maintient le cap sur les midcaps pour ses 10 ans
La boutique de gestion spécialiste des valeurs petites et moyennes espère tirer profit du regain d’intérêt des pouvoirs publics pour les PME
«Le marché américain est raisonnablement valorisé au regard des taux d’intérêt»
Frédéric Jamet, directeur de la gestion de State Street Global Advisors Paris
«La crise chypriote pourrait influencer notre allocation régionale en actions»
Patrick Moonen, stratégiste senior chez ING IM
Silvio Berlusconi va proposer huit lois au parlement italien
L’ex-président du Conseil italien a révélé que son parti de centre-droit allait soumettre prochainement huit propositions de loi au parlement italien, dont l’abrogation de l’impopulaire taxe d’habitation rétablie par le chef du gouvernement sortant. Ces huit propositions de lois, qui seront présentées la semaine du 15 avril, seront le reflet des objectifs de campagne du PDL, a-t-il précisé.
Le FMI juge l’économie mondiale en meilleure forme
«La croissance continue de se renforcer et de s’étendre parmi les économies émergentes et en développement», tandis qu’un élan est en train de gagner de la vitesse aux Etats-Unis, a déclaré Christine Lagarde à l’occasion du Boao Forum. La directrice générale du FMI a indiqué qu’elle livrait un avant-goût des Perspectives de l’économie mondiale, dont la publication est attendue demain.
L'Egypte veut emprunter plus que prévu au FMI
Le gouvernement égyptien a confirmé son souhait d’emprunter davantage que les 4,8 milliards de dollars sollicités auprès du Fonds monétaire international pour couvrir l’augmentation du déficit budgétaire. Des discussions sont en cours et une délégation du FMI est actuellement au Caire.
L’objectif de croissance pour 2013 compromis en Russie
La croissance de l'économie russe n’a été que de 1% au premier trimestre, un chiffre inférieur aux attentes qui compromet la prévision pour l’ensemble de l’année, a déclaré hier le ministre de l’Economie, Andreï Beloussov. Ce dernier a expliqué que son ministère allait abaisser ses prévisions de croissance pour 2013 à moins de 3% dans un scénario prudent et à environ 3,2% dans un scénario optimiste, contre une prévision initiale de 3,6%.
La France se range aux prévisions bruxelloises
Le gouvernement français vise une croissance économique de 1,2% en 2014 et 2,0% en 2015, a confirmé hier Pierre Moscovici, qui transmettra à Bruxelles des prévisions macroéconomiques finalement en ligne avec celles de la Commission européenne. L’exécutif doit communiquer ses prévisions dans les prochains jours au Haut conseil des finances publiques (HCFP), nouvelle instance créée pour prévenir tout dérapage des comptes publics. Pour 2013, le ministre de l’Economie et des Finances a indiqué que le gouvernement tablait désormais sur 0,1% de croissance (contre 0,8% précédemment) mais qu’il espérait dépasser cette perspective. Par ailleurs, le gouvernement a décidé de repousser à 2014 le retour à un déficit public en-deçà du seuil de 3% du PIB qu’il aurait dû atteindre cette année. «Le déficit public pour 2013 sera annoncé à 3,7%», a déclaré Pierre Moscovici.
Le Luxembourg prêt à limiter son secret bancaire
Assurant au Frankfurter Allgemeine Sonntagszeitung que «le Luxembourg n’est pas un paradis fiscal», le ministre des Finances, Luc Frieden, évoque la possibilité d’un allègement du secret bancaire et une coopération plus étroite avec les autorités fiscales étrangères. Le Luxembourg et l’Autriche sont aujourd’hui les deux seuls Etats de l’Union européenne qui refusent de communiquer aux autres pays membres l’identité des titulaires étrangers de comptes bancaires dans leurs établissements financiers. Le ministre allemand des Finances, Wolfgang Schäuble, s’est dit satisfait des déclarations du Luxembourg. «Je salue toute avancée vers l'échange automatique d’informations», a-t-il déclaré au Saarbrücker Zeitung. Par ailleurs, selon le TagesAnzeiger, Credit Suisse et Julius Baer ont demandé à des clients allemands de prouver qu’ils sont en règle avec le fisc, faute de quoi leurs comptes seront clôturés.
Progression du déficit des fonds de pension américains
Le ratio de couverture des engagements des fonds de pension des entreprises américaines membres de l’indice S&P500 par leurs actifs a selon Wilshire Associates fondu en 2012 de 1,6 point à 78,1%, en dépit d’une progression des marchés actions.
Un «choc de compétitivité» annoncé pour les PME
Les 44 propositions issues des Assises de l’entrepreneuriat doivent être présentées demain à Bercy. Selon le Journal du Dimanche, François Hollande devrait intervenir fin avril ou début mai pour présenter celles retenus officiellement par le gouvernement, avec à la clé «un choc de compétitivité» pour les PME.
S&P confirme le triple A britannique
Standard & Poor’s a confirmé la note souveraine AAA de la Grande-Bretagne tout en prévenant que des performances économiques et budgétaires inférieures à ses attentes pourraient lui coûter cette distinction. La note reste assortie d’une perspective négative. Pour justifier ce maintien, S&P met en avant l’engagement du gouvernement à mettre en oeuvre son programme d’assainissement budgétaire et la diversité de l'économie.
Les restrictions bancaires assouplies à Chypre
Les autorités chypriotes ont assoupli vendredi le dispositif mis en œuvre pour éviter des retraits massifs après l’accord conclu avec leurs créanciers internationaux, qui prévoit une lourde taxation des dépôts de plus de 100.000 euros. Entreprises et particuliers ont ainsi été autorisés à transférer des fonds d’un compte à un autre dans la limite de 10.000 euros par mois pour les premières et de 2.000 euros pour les seconds.
Olli Rehn trace la ligne rouge d’une garantie à 100.000 euros
«Chypre constituait un cas particulier (...) mais la directive bancaire à venir prévoit que la responsabilité d’un investisseur et d’un déposant s’exercera dans le cas d’une restructuration bancaire ou d’une mise en sommeil», a déclaré le commissaire européen aux affaires économiques et monétaires à la télévision finlandaise. «Mais la hiérarchie est très claire: d’abord les actionnaires, ensuite éventuellement les investissements et les dépôts non garantis. Cependant, la limite des 100.000 euros est sacrée: les dépôts inférieurs à cette somme seront toujours garantis», a-t-il assuré.
Un institutionnel français sur deux n';est pas convaincu par d' engagement des gérants en matière d' investissement responsable
Après avoir interrogé 66 caisses de retraite et de prévoyance, mutuelles, banques, fondations et associations - qui représentent entre 200 et 300 milliards d’euros d’actifs sous gestion - dans les premiers mois de l’année 2013, Amadeis, le cabinet de conseil spécialisé dans la gestion a conclu qu’un investisseur français sur deux n’est pas convaincu par l’engagement des gérants en matière d’investissement responsable, rapporte L’Agefi. Les investisseurs préfèrent se concentrer sur les performances et ils craignent que l’ISR ne conduise à une déperdition de rendement. Seuls 24% d’entre eux ont élaboré des projets ISR en 2013, contre 25% pour l’année précédente et ce d’autant que certains estiment que l’impact de cette stratégie est nul en matière de responsabilité sociale.
L'OTAN en Belgique a lancé un appel d'offres sur 4 mandats de gestion
Le fonds de pension à contributions définies de l’Organisation du Traité de l’Atlantique Nord (OTAN) dont le siège social pour l’Europe se situe à Bruxelles, vient de lancer une recherche de gérants pour 4 mandats : sur les obligations d’Etats sur des obligations aggregate (Etats et entreprises) sur des obligations corporates sur des actions internationales. Le questionnaire ci joint peut être complété en français ou en anglais, sachant que la date limite de réponse est fixée au 16 avril 2013 à 16h00. La personne en charge du suivi de l’appel d’offres, Chris Piekoszewski indique qu’il est encore trop tôt pour connaître la taille de chaque lot, le niveau d’encours sera fixé après l'étude des propositions des gérants. Ces mandats s’inscrivent dans le cadre d’un nouveau portefeuille qui sera implémenté cette année par le fonds de pension de l’OTAN. La sélection des sociétés de gestion devra être terminée d’ici la fin juin, poursuit Monsieur Piekoszewski. Jusqu'à présent, le fonds de pension de l’OTAN est investit dans 7 fonds : deux fonds de trésorerie (un libellé en euro et un autre en USD), deux fonds d’obligations internationales (un libellé en euro et un autre en USD), un fonds d’obligations eurozone et deux fonds d’actions (un libellé en euro et un autre en USD).
Les créations d'emplois aux Etats-Unis à leur plus bas niveau en neuf mois
L'économie américaine a créé nettement moins d’emplois qu’attendu en mars, le nombre de créations étant tombé à son plus bas niveau en neuf mois, montrent les statistiques officielles publiées vendredi par le département du Travail. L’administration a recensé 88.000 créations de postes non agricoles en mars, son niveau le plus bas depuis juin 2012. Le nombre de créations d’emplois pour février a en revanche été révisé à la hausse, de 236.000 à 268.000. Les chiffres de janvier ont également été révisés à la hausse, de 119.000 à 148.000. Le taux de chômage a diminué à 7,6%, son plus bas niveau depuis décembre 2008, contre 7,7% en février (inchangé). Les économistes l’anticipaient à 7,7% pour le mois de mars. La publication de ces chiffres a provoqué un décrochage des marchés actions.
Lyxor AM et Canyon Capital Advisors lancent un fonds crédit event driven
Lyxor Asset Management s’est associé au gestionnaire de hedge fund californien Canyon Capital Advisors pour le lancement d’un fonds Ucits crédit basé sur la stratégie event driven. Disponible sur la plateforme Alternative UCITS de Lyxor, il aura une exposition diversifié aux marchés de la dette d’entreprise high yield ou distressed, des actions, des obligations convertibles et les residential mortgage-backed securities, précise Citywire. Le nouveau fonds sera libellé en euros, dollars américain et livres sterling.Récemment, Lyxor AM a annoncé le lancement d’un fonds UCITS qui vise à répliquer le «Diversified Program» de Winton Capital Management dont la stratégie est axée sur la recherche scientifique appliquée aux marchés financiers (lire NewsManagers du 19/03/2013).
05/04/2013
Bankia regroupe gestion d'actifs et banque privée
Dans le cadre d’une réorganisation qui vise à simplifier ses structures et à assouplir le processus de prise de décision, Bankia a décidé de regrouper au sein de son pôle banque du particulier, dirigé par Fernando Sobrini, à la fois la gestion d’actifs, Bankia Fondos et Bankia Pensiones et la banque privée, avec un total de 15 milliards d’euros d’encours, indique Funds People.La gestion d’actifs est désormais logée dans la banque du particulier, alors qu’elle était auparavant dans la banque de gros. Le responsable de la direction banque privée et gestion d’actifs sera Jaime González Lasso de la Vega, qui était auparavant responsable de la banque privée tandis que Rocío Eguiran reste à la tête de Bankia fondso et de Bankia Pensiones.Funds People précise par ailleurs que Bankia crée une division banque d’affaires, qui coiffera les activités banque des entreprises, marchés des capitaux et corporate finance, lesquelles fusionnent sous la direction de Gonazlo Alcubilla, jusqu'à présent responsable uniquement de la banque des entreprises.
05/04/2013
M&G se renforce dans le Benelux
Luuk Veenstra, qui était senior investment manager chez PGGM Investments, a été recruté par M&G Investments pour le poste nouvellement créé de director, institutional business development, Benelux. Avant PGGM, il a travaillé à New York et Londres chez RBC Capital Markets et NIBC, indique Fondsnieuws.
05/04/2013
Le groupe MACSF choisit Caceis comme prestataire d’Asset Servicing
Caceis a annoncé le 3 avril que le groupe MACSF lui avait confié la tenue de compte–conservation de ses portefeuilles, représentant 20 milliards d’euros d’encours, la fourniture des données pour le reporting financier (mesure de performances, attribution obligataire, VaR, etc.) et l’enrichissement du reporting réglementaire en lien avec la directive Solvabilité II. «Caceis a proposé au groupe MACSF un modèle «front-to-back» pour récupérer et alimenter les systèmes référentiels et comptables avec des données homogènes et enrichies», indique un communiqué. Les actifs ont été transférés en février 2013.
05/04/2013
Les actifs sous gestion d'Avenir Finance IM à plus de 700 millions d'euros
Les actifs sous gestion de d’Avenir Finance Investment Managers (AFIM), le pôle de gestion d’actifs du groupe Avenir Finance, s’inscrivaient fin décembre 2012 à environ 700 millions d’euros, a indiqué le 4 avril à l’occasion d’un point de presse Cyril Lureau, directeur général délégué d’Avenir Finance.L’encours affiche une progression de l’ordre de 200 millions d’euros par rapport à fin décembre 2011 due pour l’essentiel à l’effet marché. A fin mars 2013, la collecte nette est positive, mais dans des proportions très modestes.Le pôle gestion d’actifs, qui emploie une trentaine de personnes sur un effectif total de quelque 140 personnes, comprend OFP, filiale à 33,3% depuis juillet 2012, et qui gère quelque 400 millions d’euros, ainsi que deux équipes salariées encore en phase d’incubation.L’offre, composée d’une douzaine de fonds, se décline autour de stratégies de performance absolue et d’allocation d’actifs.
BNP Paribas Quantitative Strategies liquide son seul ETF
Moins d’un an après le lancement de son seul ETF, BNP Paribas Quantitative Strategies LLP va liquider ce produit matières premières, le Stream S&P Dynamic Roll Global Commodities Fund, dont l’acronyme sur la plate-forme NYSE Arca est BNPC. Le dernier jour de cotation sera le 12 avril.Sur son site, Stream ETFs estime que compte tenu des conditions actuelles de marché, il convient de retirer volontairement les actions de ce produit de la cote.D’après Index Universe, ce fonds qui réplique le S&P GSCI Dynamic Roll Excess Return Index, lequel couvre des contrats à terme sur 24 matières premières, avait drainé environ 20 millions de dollars en 10 mois et affiché une performance de presque 7 %.
Nationwide rachète des fonds à HighMark Capital
Nationwide Financial vient d’annoncer l’acquisition auprès de HighMark Capital Management (filiale de Union Bank) de 17 mutual funds obligataires et actions. L’opération devrait représenter pour Nationwide un encours supplémentaire de quelque 3,6 milliards de dollars. Les actifs sous gestion de Nationwide devraient ainsi s'établir autour de 51 milliards de dollars.Les fonds qui vont succéder à neuf de ces 17 fonds continueront d'être conseillés par HighMark Capital Management qui poursuit par ailleurs ses activités de gestion institutionnelle et auprès d’une clientèle haut de gamme, soit quelque 15 milliards de dollars d’actifs sous gestion. Les modalités de la transaction n’ont pas été dévoilées.
05/04/2013
80 % du marché de l’ISR français dominé par 10 acteurs
Les 10 principales sociétés de gestion en matière d’encours «investissement socialement responsable» représentent 80 % du marché français de l’ISR en 2012 à 149 milliards d’euros, selon le classement publié pour la première fois par Novethic.Signe supplémentaire de la concentration du marché, le premier acteur, Amundi, avec 65 milliards d’euros, capte près de la moitié des actifs gérés pour le compte de particuliers ou d’investisseurs institutionnels. Le deuxième, Allianz GI France, arrive loin derrière avec environ 15 milliards d’euros. La troisième marche du podium est occupée par BNP Paribas IP avec un peu plus de 10 milliards d’euros.Tous les autres acteurs qui suivent se placent sous la barre des 10 milliards d’euros. Il s’agit dans l’ordre décroissant de Mirova, OFI, Generali Investments Europe, Axa IM, Groupama IM, Edmond de Rothschild AM et Neuflize OBC Investissements.Au total, Novethic recense 40 sociétés de gestion ayant des clients français. En termes de ressources allouées à l’ISR, l’agence estime qu’environ 90 analystes extra-financiers (en équivalent temps plein) travaillent sur la Place de Paris.
John Paulson retrouve la forme
Tous les fonds de John Paulson ont affiché des gains depuis le début de l’année à l’exception de son plus petit hedge fund, rapporte le Financial Times. Ainsi, Advantage Plus a gagné 8,2 % en mars, affichant une performance de +4,6 % depuis le début de l’année, selon une lettre envoyée aux investisseurs jeudi. Cela a été principalement alimenté par des investissements dans les valeurs financières et les cycliques.
05/04/2013
La CDC accuse une perte de 458 millions d'euros en 2012
Le résultat consolidé du groupe Caisse des Dépôts s’établit à - 458 millions d’euros au 31 décembre 2012, selon un communiqué publié le 4 avril.Ce résultat est affecté par des dépréciations importantes constatées sur les participations détenues dans France Télécom (- 1 milliard d’euros), dans Dexia (- 0,45 milliard d’euros) et dans Veolia Transdev (- 0,2 milliard d’euros).En dépit d’un contexte économique morose, le résultat récurrent du groupe Caisse des Dépôts s’établit à un niveau élevé, à 1,55 milliard ‘euros, «ce qui démontre la solidité et la résistance du modèle économique du Groupe». Les fonds propres consolidés progressent à 23,7 milliards d’euros.
Hausse du taux de couverture des fonds de pension en mars
Le taux de couverture moyen des engagements des fonds de pension d’entreprise américains a progressé au mois de mars de 1,9 point de pourcentage pour s'établir à 82,6%, son plus haut niveau depuis mars 2012, selon BNY Mellon Investment Strategy & Solutions Group.Durant le mois sous revue, les actifs des fonds de pension se sont accrus de 2,1 points, grâce à la bonne tenue des marchés boursiers pourtant affectés par la crise chypriote. Les engagements ont diminué de 0,3%, le taux d’actualisation augmentant de 4 points de base à 4,09% pour les entreprises notées Aa.
BlackRock enregistre en Espagne son fonds EM Absolute Return
Funds People rapporte que la CNMV a donné son agrément de commercialisation en Espagne au fonds BSF BlackRock Emerging Markets Absolute Return que gèrent Sam Vecht et Henry Wigan. L’indice de référence de ce produit est le libor USD trois mois.
Le fonds SEB ImmoInvest revend trois actifs pour 300 millions d’euros
Le francfortois SEB Asset Management a indiqué être parvenu à céder les hôtels Grand Hyatt et Maritim de Berlin à une filiale de Al Faisal Holding ainsi qu’un immeuble de bureaux berlinois de 10.300 mètres carrés à une société de gestion de fonds immobiliers. Ces cessions pour un montant total de 300 millions d’euros concernent des actifs appartenant au fonds immobilier offert au public SEB ImmoInvest dont la liquidation d’ici au 30 avril 2017 et été décidée il y a onze mois (lire Newsmanagers du 9 mai 2012)Depuis le 8 mai 2012, le fonds a revendu 35 actifs au total. En 2012, le SEB ImmoInvest a redistribué environ 1,3 milliard d’euros à ses porteurs, soit plus de 20 % de l’encours total. La prochaine distribution doit avoir lieu cet été.