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01/07/2013

Lloyds Banking Group Suisse réduirait fortement son effectif

Selon la Tribune de Genève, Lloyds Banking Group Suisse, dont les actifs ont été achetés fin mai par l’UBP, pourrait se séparer de plusieurs centaines de collaborateurs sur les 380 salariés dans les cantons de Genève et de Vaud, rapporte la Tribune de Genève. Selon une source interne, les licenciements concerneront plus de 50 % du personnel.
01/07/2013

Avaloq mandatée par Deutsche Bank en Suisse pour sa gestion de fortune

Le 1er juillet 2013, la société filiale d’Avaloq, B-Source reprend la responsabilité d’exploitation du back-office d’Operations de Deutsche Bank (Suisse) SA pour le Wealth Management, selon un communiqué publié le 28 juin. B-Source, un prestataire de back-office qui fait partie du groupe Avaloq, assumera la responsabilité d’exploitation du back-office d’Operations ainsi que des 80 collaboratrices et collaborateurs du site de Genève. Le remplacement de la plateforme bancaire centrale par l’Avaloq Banking Suite intégrée est prévu pour l’été 2014. «B-Source soutient ainsi l’objectif de la banque, qui souhaite se concentrer désormais sur son cœur de métier», souligne le communiqué.Selon Markus Gröninger, CEO de B-Source SA, «le renforcement continu de notre communauté s’inscrit clairement dans notre stratégie de croissance, qui repose sur la fourniture de prestations hautement industrialisées permettant aux banques de se concentrer sur leur cœur de métier et sur la génération de croissance à venir.»
01/07/2013

Credit Suisse recrute chez Munich Re

Credit Suisse Group a annoncé le 1er juillet la nomination de Joachim Oechslin au poste de Chief Risk Officer. Il succèdera à Tobias Guldimann le 1er janvier 2014. Joachim Oechslin est actuellement Chief Risk Officer chez Munich Re. Il sera également membre de l’Executive Board.Début 2014, Tobias Guldimann prendra la fonction de Head of Reputational Risk, Corporate Responsibility and Regulatory Policy, précise un communiqué.
01/07/2013
Fonds

Le Fonds souverain chinois aurait un nouveau président

D’après plusieurs médias locaux, le nouveau président du fonds souverain chinois, China Investment Corp (CIC), aurait été nommé, rapporte Les Echos. Le nom de Ding Xuedong, un ancien vice-ministre des Finances de cinquante-trois ans, aurait déjà été annoncé à certaines équipes du CIC dans la journée de vendredi. Depuis que Lou Jiwei, l’ancien numéro un du CIC, avait pris, en mars, la tête du ministère des Finances chinois, le poste était vacant. Et même si, d’après un financier à Pékin, « les équipes travaillaient normalement », la situation commençait à devenir intrigante : tous les autres postes importants de la superstructure financière chinoise avaient été pourvus.
Fonds
01/07/2013

BlackRock finalise l’acquisition de l’activité ETF de Credit Suisse

BlackRock a annoncé le 1er juillet la finalisation de l’acquisition de l’activité ETF de Credit Suisse. Cette acquisition permet à BlackRock de renforcer sa présence en Suisse et d’étoffer la gamme de produits proposée aux investisseurs suisses via iShares, sa plateforme d’ETF. Cette acquisition vient par ailleurs compléter la gamme existante d’ETF iShares en l’enrichissant de fonds domiciliés en Suisse, en Irlande et au Luxembourg.Pour l’instant, la nouvelle entité exercera ses activités sous le nom d’ iShares. Les 58 ETF de Credit Suisse seront renommés et se négocieront comme les ETF iShares sur les bourses où ils sont cotés. Les codes ISIN et autres identifiants (tickers Bloomberg par exemple) resteront inchangés.iShares est présent sur le marché suisse pour répondre aux besoins des investisseurs locaux depuis 2003. Grâce à cette acquisition, iShares propose désormais la gamme d’ETF domiciliés en Suisse la plus étendue et diversifiée. Au 31 mai 2013, ces produits domiciliés en Suisse, investis dans des fonds actions, obligations et aurifères, s’élevaient à 7,7 milliards de francs suisses, soit 8,1 milliards de dollars.La nouvelle entité gèrera une gamme très liquide de fonds qui investissent dans les principaux indices suisses, tels que le benchmark indice SMI, Swiss Domestic Government Bonds Indices (SBI) et ETFs sur l’or physique.
01/07/2013

Avenir incertain pour Euronext

La convention de la Fédération européenne des Bourses (FESE) qui s’est tenue à Berlin en fin de semaine dernière a été dominée par l’incertitude sur l’avenir d’Euronext, rapporte L’Agefi. Chacun des grands acteurs - London Stock Exchange, Nasdaq OMX, Deutsche Börse, SIX - est un candidat à reprise de la Bourse paneuropéenne qui sera séparée dans les mois à venir du nouvel ensemble formé par ICE et Nyse, mais l’option d’un «stand alone» reste aussi ouverte. Le monde boursier est également travaillé par la révision de la directive sur les marchés de 2007 qui avait amené le London Stock Exchange à quitter FESE pour cause de divergence stratégique. Enfin, rappelle le quotidien, une dernière menace plane : la taxe sur les transactions financières dont le projet, présenté par la Commission européenne, fait l’unanimité contre lui.
01/07/2013

Lansdowne Partners appoints a new CEO

P { margin-bottom: 0.08in; } One of the largest hedge funds in London, Lansdowne Partners, has appointed Alex Snow as its CEO, according to a statement released on 27 June. Snow will in September succeed the co-founder of the firm, Paul Ruddock, who is retiring at the end of June. Snow previously led the investment banking activities of Investec in the United Kingdom. The flagship strategy from Lansdowne Partners, Developed Markets Strategy, whose assets under management total about USD10bn, has earned average annual returns of 13.6% since 2001. The fund last year earned 18%, after losses of 20% the previous year.
01/07/2013

Coutts launches a new service

P { margin-bottom: 0.08in; }A:link { } The British private bank Coutts has launched discretionary portfolio management service aimed at clients from an investment of GBP1m, wealthadviser reports. The service provides access to the investment expertise at Coutts, the DPS service is led by Simon Pinckney, who has over 25 years of experience in financial services.
01/07/2013

Butterfield looks to promote expertise

P { margin-bottom: 0.08in; } Butterfield Bank (UK) has appointed Jo Hill to the newly-created position of head of marketing, wealthadviser reports. In her new role, Hill will work in close collaboration with the international offices of the company, to promote its wealth management and private banking services. Hill has over 10 years of experience in the financial sector.
01/07/2013

Nous privilégions les partenaires de distribution locaux pour notre développement international

La société de gestion britannique M&G Investments a entamé la conquête du marché européen dès 2001 par un quadrillage géographique important. L'international pèse aujourd'hui 25 % de la part retail des encours (72 milliards) de la société. Mais à terme, elle devrait atteindre 50 %, indique Jonathan Willcocks, directeur des ventes retail à Newsmanagers. Pour parvenir à cet objectif ambitieux, il compte sur la force de ses liens avec ses partenaires de distribution locaux et la mise en avant de produits multi classes d'actifs.
01/07/2013

Record outflows from US ETFs in June

P { margin-bottom: 0.08in; } From 1 to 27 June, ETFs listed in the United States saw net redemptions which lowered total assets by 5%, to USD1.424trn, according to statistics from IndexUniverse. As a result, net subscriptions since the beginning of the year totalled slightly under USD71bn, compared with USD76bn in the first half of 2012.The heaviest outflows in June affected international equities ETFs, which totalled nearly USD9bn, with USD4.9bn from the iShares MSCI Emerging Market Index Fund alone. Bond ETFs saw net outflows of over USD8bn of which more than USD7bn were from US bond funds.
01/07/2013

Lyxor launches an ETF based on Euro Stoxx

P { margin-bottom: 0.08in; } NYSE Euronext has announced that on 28 June it admitted a new equity ETF from Lyxor Asset Management to trading on the Paris market. The product becomes the 583rd to be listed on the European markets of NYSE Euronext, which has a total of 672 ETF listings, including secondary listings.CharacteristicsName: Lyxor ETF SXXT DR DBenchmark index: Euro StoxxTotal expense ratio: 0.3%
01/07/2013

RSI buys an office property from KanAm

P { margin-bottom: 0.08in; }A:link { } For an undisclosed amount, the Régime Social des Indépendants (RSI) has purchased the office property located at 100 avenue de Suffren in Paris (10,000 square metres) from the German KanAm grundinvest fund.
01/07/2013

Eurazeo PME met la main sur Cap Vert Finance

La filiale d’Eurazeo spécialisée dans les entreprises de taille moyenne fait l’acquisition de Cap Vert Finance (CVF), leader européen de la gestion du cycle de vie des infrastructures informatiques, sur la base d’une valeur d’entreprise de près de 70 millions d’euros, rapporte L’Agefi. Eurazeo PME détiendra 57% du capital aux côtés des dirigeants, notamment Bruno Demolin, président du directoire. Loïc Villers, fondateur, conserve 8% du capital et reste président du conseil de surveillance.
01/07/2013
Fonds

Lyxor lance un ETF sur l'Euro Stoxx

NYSE Euronext annonce avoir admis à la négociation le 28 juin sur la place de Paris un nouvel ETF d’actions de Lyxor Asset Management calé sur les évolutions de l’indice Euro Stoxx. Ce produit est le 583ème coté sur les places européennes de NYSE Euronext, dont la cote comprend au total 672 ETF, en comptant les cotations secondaires.Caractéristiques :Dénomination : Lyxor ETF SXXT DR DIndice de référence : Euro StoxxTaux de frais sur encours : 0,3 %
Fonds
01/07/2013
Fonds

Sorties record pour les ETF américains en juin

Du 1er au 27 juin, les ETF cotés aux Etats-Unis ont subi des remboursements nets qui ont fait baisser l’encours total de 5 % à 1.424 milliards de dollars, selon les calculs d’IndexUniverse. De la sorte, les souscriptions nettes depuis le début de l’année sont ressorties à un peu moins de 71 milliards de dollars, contre 76 milliards pour le premier semestre 2012.Les plus fortes sorties en juin ont affecté les ETF d’actions internationales, atteignant presque 9 milliards de dollars, dont 4,9 milliards pour le seul iShare MSCI Emerging Market Index Fund. Les ETF obligataires ont accusé des remboursements nets supérieurs à 8 milliards de dollars, dont plus de 7 milliards pour ceux d’obligations américaines.
Fonds
01/07/2013

Les marges des sociétés de gestion renouent avec les niveaux de 2007

Les marges d’exploitation avant impôts dans le secteur mondial de la gestion d’actifs ont augmenté à 32 %, soit leur plus haut niveau depuis 2007, selon un sondage du consultant Casey, Quirk and Associates cité par Financial News.Les marges avaient atteint 34 % en 2007 avant de tomber à 25 % en 2009. La croissance la plus rapide a été enregistrée par les sociétés gérant entre 50 milliards de dollars et 200 milliards de dollars.
01/07/2013
Fonds

KanAm a déjà revendu un tiers des actifs du grundinvest

En juillet 2012, le munichois KanAm avait annoncé son intention de liquider le fonds immobilier offert au public grundinvest (*), qui représentait à l'époque un encours de 6 milliards d’euros. Depuis lors, le gestionnaire a réussi à vendre dix actifs d’une valeur de 2,2 milliards d’euros et à rembourser des crédits de 1,3 milliard d’euros, soit plus de la moitié de l’endettement total.Fondsweb.de rapporte également que la distribution perçue par les actionnaires s’est montée à 516 millions d’euros. D’autre part, l’endettement du fonds a été réduit à 1,3 milliard d’euros, soit plus de la moitié des crédits contractés.Cela posé, la valeur liquidative de la part a été réduite au 25 juin de 1,44 euro pour revenir à 43,66 euros à cause d’une diminution de 65 millions d’euros de l’estimation du portefeuille par un groupe d’experts indépendants.* DE0006791809
Fonds
01/07/2013

Commerz Real vend sa gestion immobilière institutionnelle

Pour un montant non divulgué, Commerz Real (groupe Commerzbank) cède à une société du groupe de gestion institutionnelle Internos sa filiale Commerz Real Spezialfondsgesellscafht (CRS) dans laquelle sont regroupés des fonds immobiliers institutionnels (Spezialfonds) d’un encours de l’ordre de 1,6 milliard d’euros.La cession de cette activité «moins rentable que les autres» ne signifie explicitement pas que Commerz Real (35 milliards d’euros) se retire complètement de la gestion immobilière institutionnelle.La transaction ne concerne pas la participation dans Amprion (l’ancien réseau haute tension de RWE) qui ont été acquises en 2011dans le cadre d’un club deal.Le groupe Internos gère environ 1,9 milliard d’euros, dont la plus grande partie sur le marché allemand.
01/07/2013
Fonds

L’opposition songe à scinder en deux le fonds souverain norvégien

Jan Tore Sanner, le vainqueur probable des prochaines élections en Norvège interrogé par le Financial Times, a lancé l’idée d’une séparation en deux du fonds souverain norvégien dont la taille - 720 milliards de dollars - commence à représenter un défi. Il confie au journal que si son parti (conservateurs) reprend le pouvoir en septembre, il aimerait créer un groupe d’experts pour étudier une telle option. Il ajoute que l’une des possibilités pourrait être d’avoir un fonds pour les actions et un autre pour les obligations ou deux fonds qui se concurrenceraient.
Fonds
01/07/2013

Target-date funds have over USD500bn

P { margin-bottom: 0.08in; }A:link { } In its study entitled “Target-Date Series Research Paper: 2013 Industry Survey,” Morningstar reports that at the end of first quarter of 2013, assets in target-date funds in the United States topped USD500bn.The agency also states that management commissions are continuing to fall, to 0.91% of assets from 0.99% in 2011.The three leaders, Vanguard Fidelity and T. Rowe Price, retain a market share of about 75%, despite the rapid rise of some small players. Meanwhile, four firms have closed their target-date fund activities: American Independence, Columbia, Oppenheimer and Goldman Sachs.Morningstar also reports that managers of ranges of target-date funds have considerably increased the exposure of their products to non-US equities: allocation to international equities has increased from 24% on average for funds maturing in 2040 as of 2005 to 36% as of 31 December 2012.
01/07/2013

Appetite for financial advising up among high net worth clients

P { margin-bottom: 0.08in; } Seven high net worth investors out of ten estimate that financial markets are currently too complicated not to rely on the assistance of an advisor, according to a survey by Charles Schwab. One third of respondents to the survey say that their demand for financial advising increased in the past twelve months, and three quarters say that they are much more confident when they take an investment decision with the help of a professional. Trust and transparency are at the heart of relationships between high net worth clients and advisers. But the survey finds that 72% of respondents trust individual finance specialists, while only 42% put their trust in financial services companies.
01/07/2013

KanAm has already sold off one third of assets from grundinvest

P { margin-bottom: 0.08in; }A:link { } In July 2012, the Munich-based KanAm announced plans to liquidate the open-ended real estate fund grundinvest (DE0006791809), which at the time had assets totalling EUR6bn. Since then, the asset management firm has managed to sell off ten properties, with a total value of EUR2.2bn, and has paid off debts totalling EUR1.3bn, more than half of total debt.Fondprofessionell.de also reports that the distribution received by shareholders totalled EUR516m.Meanwhile, the fund’s debt level has been reduced to EUR1.3bn, more than half of all credit contracted.Nonetheless, the net asset value of shares in the fund was on 25 June reduced by EUR1.44, to EUR43.66, due to a reduction of EUR65m in the valuation of the portfolio by a group of independent experts.
01/07/2013

Chinese sovereign fund may have a new chairman

P { margin-bottom: 0.08in; }A:link { } According to several local media sources, the new chairman of the Chinese sovereign fund, China Investment Corp (CIC), has been appointed, Les Echos reports. The name of Ding Xuedong, former vice minister of finance, aged 53, is said already to have been announced to CIC employees during the day on Friday. The position has been vacant since Lu Juwei, former head of the CIC, became Chinese finance minister in March. Although, according to one Beijing financial sector source, “teams are working normally,” the situation was beginning to become intriguing: all other major positions in the Chinese financial superstructure had been filled.
01/07/2013

Société Générale Gestion may be fined up to EUR300,000

P { margin-bottom: 0.08in; }A:link { } The French financial market authority (AMF) on Friday demanded a fine of at least EUR300,000 against Société Générale Gestion (S2G) for shortfalls in the management of a fund (FCP) in 2010, Agefi reports. The regulator accuses it of a conflict of interest, as S2G was both manager of the fund and collateral manager of USD10bn in collateralized debt obligations (CDOs) in FCP funds, and was paid in these two capacities. S2G is also claimed not to have precisely and independently evaluated the indexed CDOs and performance swaps. That led to an increase in the net asset value of the fund, which was the reason for the AMF control, and which represents a loss for which shareholders require compensation if they sold their investments before December 2010. The asset management firm is also accused of failing in its duty to inform clients.
01/07/2013

Head of equity research leaves Pimco

P { margin-bottom: 0.08in; }A:link { } According to Citywire, John Longhurst is leaving his position as head of emerging markets at Pimco, which he joined in October 2011 from Capital International, Citywire reports.
01/07/2013

Schroders joins amLeague

P { margin-bottom: 0.08in; }A:link { } Schroders Investment Management Ltd. is joining the amLeague competition, and is launching its first portfolio no the Europe Equities mandate from 28 June.The announcement is all the more significant as amLeague is aimed at institutional investors at a time whe Nuno Teixeira, CEO of Schroders France, recently announced that the UK asset management firm is planning to build a presence on the French independent financial adviser market (see Newsmanagers of 17 June).
01/07/2013

Lloyds Banking Group Switzerland sharply cuts back staff

P { margin-bottom: 0.08in; }A:link { } According to Geneva’s La Tribune, Lloyds Banking Group Switzerland, whose assets were acquired by UBP at the end of May, may lay off several hundred employees out of the 380 it has in the cantons of Geneva and Vaud. According to an internal source, the layoffs may affect more than 50% of personnel.

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