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Asset Management
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04/09/2013

Hayman Capital prend une participation de 5,2% chez J.C. Penney

Le fonds d’arbitrage géré par Kyle Bass détient désormais 11,4 millions d’actions, soit 5,2% du capital du distributeur américain en difficulté J.C. Penney. Bill Ackman, gérant de Pershing Square Capital Management, a récemment cédé la totalité de sa participation de 18%, faute d’avoir réussi à infléchir la stratégie de la société.
04/09/2013

L'activité manufacturière croît fortement aux Etats-Unis

La croissance de l’activité manufacturière aux Etats-Unis a connu en août son rythme le plus soutenu depuis juin 2011, confortant la perspective d’une accélération de la croissance au second semestre. L’indice ISM est monté à 55,7 le mois dernier, contre 55,4 en juillet. Les économistes interrogés par Reuters attendaient en moyenne un chiffre de 54,0 seulement.
04/09/2013

Foncière des Régions se désengage d’Altarea Cogedim

La foncière cède à Crédit Agricole Assurances la totalité de sa participation de 7,65% dans Altarea Cogedim pour 115 millions d’euros. Cette cession illustre la stratégie de Foncière des Régions centrée sur le positionnement bureaux et grands comptes, ainsi que sur la poursuite de la politique de simplification des structures.
04/09/2013

Aberdeen AM mis à l'amende outre-Manche

Le gendarme britannique du secteur financier, la FCA (Financial Conduct Authority), a infligé une amende de 7,2 millions de livres à Aberdeen AM et Aberdeen Fund Management. Elle reproche au gérant de n’avoir pas correctement protégé les avoirs de clients déposés dans des fonds monétaires auprès de tierces parties bancaires entre septembre 2008 et août 2011.
04/09/2013

Une disposition d'AIFM inquiète la gestion

D’après la Commission, la directive AIFM tout juste transposée ne permet pas aux gestionnaires alternatifs d’utiliser leur passeport européen pour commercialiser des services connexes, comme le conseil en investissement, dans l’ensemble de l’Union. L’AMF et l’AFG s’en inquiètent.
04/09/2013

JPMorgan AM modernise ses systèmes de trading

JPMorgan Asset Management va moderniser ses systèmes de trading, indique Lee Bray, patron du négoce pour l’Asie depuis avril dernier. Après l’examen des systèmes de gestion et d’exécution des ordres, la modernisation des systèmes devrait être réalisée dans le courant de l’année prochaine.
04/09/2013

Baisse des rémunérations au conseil de Pimco Europe

La rémunération de l’administrateur le mieux payé du pôle européen de Pimco - dont le nom reste inconnu - a reculé de 30% en 2012 à 20,9 millions de livres, malgré une hausse du bénéfice avant impôts de l’activité de 54 % à 22,93 millions de livres, rapporte le média financier.
03/09/2013

Les ETF enregistrent une décollecte record en août

Le secteur des produits indiciels cotés (ETP) a enregistré au mois d’août 15 milliards de dollars de retraits nets au niveau mondial, selon les statistiques de BlackRock. Il s’agit d’un record absolu sur un mois. Depuis le début de l’année, la collecte des ETP reste néanmoins positive à hauteur de 128 milliards de dollars, contre 140 milliards à la même période de 2012. Au mois d’août, les ETF actions Etats-Unis et pays émergents, ainsi que les produits indexés sur les obligations longues, ont le plus souffert des arbitrages liés à la perspective d’un durcissement de la Fed et à l’instabilité des émergents.
Les ETF enregistrent une décollecte record en août. Illustration: PHB
03/09/2013

Qatari SWF wants to diversify from its highly European assets

Qatar Investment Authority (QIA), the Qatari sovereign wealth fund, is in the process of recruiting experienced bankers to reduce its dependence on Europe, and to diversify its assets, Agefi reports. The newspaper, which relays informed sources quoted by Reuters, states that the fund is seeking opportunities in Asia and the United States, at a time when it is 80% exposed to Europe.Qatar Holding, the investment affiliate of the sovereign fund, has hired Ugo Arzani, among other professionals, a figure from Bank of America Merrill Lynch in London, to direct his investment in the consumer product and retail sectors. Jason Chew, previously head of Chinese operations at Pramerica Real Estate Investos, has been recruited for his knowledge of the real estate market in Asia, etc.The new recruitments will also bring the fund the necessary expertise to make more complex operations, for example, bond issues.
03/09/2013
Fonds

Carnegie ferme un fonds d’actions suédoises aux nouveaux investisseurs

La société de gestion suédoise Carnegie ferme aux nouvelles souscriptions le fonds Carnegie Sverige Select, un fonds d’actions suédoises sans contrainte. ”Afin de préserver notre liberté, nous devons fermer le fonds avant qu’il ne devienne trop gros”, explique Simon Blecher, gérant du fonds. Lancé le 28 septembre 2007, le fonds pèse aujourd’hui 1,6 milliard de couronnes suédoises, soit 180 millions d’euros. Très concentré, Carnegie Sverige Select détient environ 15 valeurs en portefeuille et un titre peut représenter jusqu'à 30 % du fonds.
Fonds
03/09/2013

Citigroup vend peu à peu sa gestion alternative

Citigroup a vendu pour plus de 6 milliards de dollars d’actifs dans le capital investissement et les hedge funds ces derniers mois afin de se conformer aux nouvelles règles limitant les participations des banques dans les placements alternatifs, rapporte le Wall Street Journal. La semaine dernière, le groupe américain a cédé un fonds de private equity de 4,3 milliards de dollars, Citi Venture Capital International, a Rohatyn Group, un fonds de capital investissement. Le 9 août, il a vendu un hedge fund marchés émergents de 1,9 milliard de dollars aux gérants du fonds. Citigroup était autrefois un acteur important des placements alternatifs. En février 2012, le groupe gérait 18,6 milliards de dollars d’actifs de hedge funds et de private equity dans sa filiale Citi Capital Advisors. Mais après les récentes opérations, cette structure n’a plus qu’un fonds, le Metalmark Capital de 2,5 milliards de dollars, que la banque tente de vendre.
03/09/2013

BNY renforce ses effectifs en Suisse

BNY Mellon Asset Management a annoncé le 2 septembre la nomination de Justine Mizrahi, 38 ans, en tant que nouvelle responsable du département distribution et institutionnel pour la Suisse romande et italienne, basée à Genève, et Nicolas Kopitsis, 36 ans, en tant que nouveau responsable de la distribution wholesale pour la Suisse et l’Autriche. Justine Mizrahi est la nouvelle responsable de la distribution des produits de tous les services d’investissement de BNY Mellon Asset Management destinés aux intermédiaires financiers et investisseurs institutionnels en Suisse romande. Elle est entrée dans le département Cash Investment Strategies (CIS) de BNY Mellon en 2010 en tant que spécialiste des portefeuilles obligataires. Auparavant chez BlackRock, Justine Mizrahi était responsable de la vente de produits cash et obligataires court terme pour la France, l’Italie et l’Espagne. Elle a également travaillé chez Schroders et Axa Private. Dans sa fonction de responsable du canal de distribution intermédiaire, Nicolas Kopitsis est un nouveau venu chez BNY Mellon. Dans ses précédentes fonctions, il a officié comme responsable de la distribution wholesale en Suisse et au Liechtenstein chez Lombard Odier Asset Management. Auparavant, il a travaillé pour Goldman Sachs Asset Management, comme responsable du marché suisse pour les investisseurs institutionnels ainsi que comme gestionnaire de portefeuille chez Credit Suisse.
03/09/2013

Barings recrute un responsable de la gestion actions Hong Kong Chine

Baring Asset Management vient de nommer, à compter du 12 septembre, Laura Luo à la tête de sa gestion actions Hong Kong Chine. La remplaçante d’Agnes Deng qui a quitté la société sera rattachée à Wilfrid Sit, directeur des investissements Asie. Elle sera basée à Hong Kong. Laura Luo aura la responsabilité de gérer l’équipe actions Hong Kong Chine et sera également gérante du Baring Hong Kong China Fund et des portefeuilles dédiés sur la région, indique un communiqué. Le Baring Hong Kong China Fund a été lancé en 1982 et affiche un encours de quelque 2,3 milliards de dollars. Par ailleurs, Winston Ke, qui intervenait dans la gestion du portefeuille en actions chinoises de catégorie A, devient gérant du Baring China A-Share Fund lancé en 2010, ainsi que de tous les portefeuilles dédiés en actions chinoises de catégorie A. Il sera subordonné à Laura Luo.Laura Luo travaillait auparavant chez Schroder Investment Management où elle est restée plus de 12 ans. Elle a notamment géré pour Schroder International Selection Fund le China Opportunities lancé en 2006. De son côté, Winston Ke a rejoint Baring Asset Management en avril 2010. Il était auparavant chez First State Cinda Asset Management à Shenzhen, en Chine, où il couvrait les marchés des actions chinoises de catégorie A.
03/09/2013
Fonds

DeAWM renforce sa coopération avec Nomura AM

A compter du 2 septembre, le fonds DWS Japan Opportunities* a pris le nom de Deutsche Nomura Japan Growth. Cela matérialise un intensification de la coopération entre Deutsche Asset & Wealth Management (DeAWM) avec Nomura Asset Management.En effet, le fonds sera désormais géré par une équipe de Nomura Asset Management que dirigent Shinsuke Yauchi et Ken Nagano. Cela permettra au fonds de bénéficier de l’expertise locale de Nomura AM, l’un des principaux partenaires stratégiques du groupe allemand et Asoka Wöhrmann, co-CIO, a souligné qu’il n’existe pas encore de produit de ce type en Europe.L'équipe Nomura Asset Management bénéficie des travaux de plus de 20 analystes buy-side et le fonds va être géré selon une méthode growth, avec un portefeuille de 40 à 60 lignes sur un univers de 450 valeurs.* DE0008490954
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03/09/2013
Fonds

Le fonds souverain du Qatar veut diversifier ses avoirs très européens

QIA (Qatar Investment Authority), le fonds souverain du Qatar, est en train de débaucher des banquiers chevronnés pour réduire sa dépendance vis-à-vis de l’Europe et diversifier ses avoirs, rapporte L’Agefi. Le quotidien qui cite Reuters de sources informées indique que le fonds cherche des opportunités en Asie et aux Etats-Unis alors qu’il est exposé à 80 % à l’Europe. Qatar Holding, la filiale d’investissement du fonds souverain, a ainsi engagé, entre autres professionnels, Ugo Arzani, une figure de Bank of America Merrill Lynch à Londres, pour diriger ses investissements dans les secteurs des produits de consommation et de la distribution. Jason Chew, précédemment responsable des opérations chinoises chez Pramerica Real Estate Investors, a quant à lui été recruté pour sa connaissance du marché de l’immobilier en Asie, etc. Ces nouvelles recrues apporteront également au fonds l’expérience nécessaire pour procéder à des opérations plus complexes impliquant par exemple l'émission d’obligations.
Fonds
03/09/2013
Fonds

Temasek s'installe à Londres et New York

L’un des fonds souverains de Singapour, Temasek, a indiqué à la veille du week-end qu’il avait sélectionné des sites pour l’implantation de ses bureaux à Londres et New York, avec l’objectif d'être opérationnel avant la fin de l’année, selon un communiqué.Le bureau de New York sera situé au 375 Park Avenue, dans le quartier des affaires de Manhattan. Le bureau de Londres sera situé au 23, King Street, à St James, au sein d’une zone très prisée des hedge funds.Ces bureaux compléteront le réseau d’implantations à l'étranger du fonds souverain, avec neuf antennes en Asie et deux en Amérique latine.
Fonds
03/09/2013

Natixis met la main à la poche pour la recherche dans la finance quantitative

A compter du 1er janvier 2014, la fondation d’entreprise Natixis pour la recherche quantitative, qui a pour but de financer des recherches et des manifestations dans le domaine de la finance quantitative, propose des compléments de financement à la recherche. Ces soutiens financiers à la recherche dans le domaine de la finance quantitative peuvent prendre la forme d’un complément de bourse, achat de moyens informatiques et de données, missions, organisation de conférences, etc.Les demandes doivent parvenir avant le 15 novembre 2013. Le montant maximum attribué est de 5 000 euros.
03/09/2013

Azimut boucle l’acquisition d’An Ping Investment à Taïwan

Azimut, via sa sous-holding luxembourgeoise AZ International Holding, a souscrit à l’augmentation de capital relative à l’acquisition de 51 % du capital d’An Ping Investment, holding qui détient l’intégralité du capital de Sinopro Financial Planning Taiwan Limited, rapporte Bluerating. Sinopro est une Securities Investment Consulting Enterprise présente dans la distribution de produits de gestion d’actifs à Taïwan. Le coût total de l’opération est de 3 millions d’euros.L’objectif de cet accord est de donner naissance à une joint venture dans la distribution de produits de gestion d’actifs à Taïwan.
03/09/2013

J. Safra Sarasin bank recruits for wealth management team

The Banque J. Safra Sarasin on 3 September announced the recruitment of four experienced specialists as additions to its team of wealth managers. Florian Esterer (who joins from MainFirst, after several years at Swisscanto) is the new head of the wealth management team in the area of equities, and is joined by Thomas Zbinden, senior wealth manager (who also joins from Swisscanto), as well as Christoph Lang, wealth manager, who joins from the Cantonal Bank of Zurich. The German Helmut Kotschwar, head of investment strategy and portfolio analysis at SAM Sustainable Asset Management since 2008, has also been recruited to serve in the newly-created position of head of the investment centre. He will be responsible for developing portfolios for all asset management units.
03/09/2013

Aquila loses its CIO to Pimco

The Swiss wealth management firm Aquila has lost its chief investment officer, Jürg Furrer, who had also been a member of the executive board at the group, the specialist information website finews reports.After nine years at Aquila, Furrer will on 1 October join the Swiss office of the US group Pimco. The head of Pimco Switzerland, Christian M. Staub, had recently announced that he wished to strengthen his team with the recruitment of professionals with a lot of knowledge of the Swiss market.
03/09/2013

Deka highlights its institutional management

Currently, institutional assets at Deka, the central asset management firm for the German savings banks, represent EUR85bn, out of a total of EUR177bn. This includes open-ended funds dedicated to institutionals (EUR10bn), institutional funds (Spezialfonds) for EUR62bn, ETFs (EUR4.6bn), and advised assets (EUR8.5bn). The unit will now be placed under the heading “Deka Institutionell” and will allow the firm to offer clients a complete value chain, from strategic analysis to reporting and controlling, without forgetting the selection of appropriate products solutions, and their deployment, says Klaus-Dieter Böhme, director of institutional distribution.Of this total of EUR85bn in institutional assets, about 60% come from businesses and institutions which belong to the galaxy of the savings banks. Deka predicts that net inflows to the institutional unit will total EUR6bn this year.
03/09/2013

DeAWM recruits director for real estate funds

By the end of September, Jörn Stobbe, a partner at the law firm Clifford Chance, and until the end of August chairman of the German arm of the Royal Institution of Chartered Surveyors, will join RREEF Management GmbH, a real estate fund management affiliate of Deutsche Asset & Wealth Management (DeAWM), as a member of general management. He will have the position of managing director, and will be responsible for asset management activities and trading for the German-speaking countries (Germany, Switzerland, Austria). Stobbe is also a member of the board at the Corporate Governance Initiative (ICG) by the German real estate sector.Pierre Cherki, global head of alternatives & real assets at DeAWM, states that Stubbe will report to Georg Allendorf. He highlights the expertise of the new arrival in the area of “opportunity-driven investment.”
03/09/2013

XTB taken over by Deutsche Bank

Deutsche Bank on 2 September announced that it had completed a transaction by which, in May, it acquired the 51% stake held by its partner, Xchanging plc, in their joint venture, Xchanging Transaction Banking (XTB).As the necessary permission had been obtained from the supervisory authorities and the shareholders in Xchanging the change of ownership took place on 1 September, and XTB will now be known as DB Investment Services GmbH.Holger Wegmann becomes CEO of DB Investment Services, while Catrin Röthe, a member of the executive team at XTB, will serve as chief production officer. The position of COO will go to Thomas Beemelmann.
03/09/2013

New head of fund distribution at Berenberg

With effect from 1 September 2013, Gunther Will has become director of distribution of open-ended funds from Berenberg to wealth managers, funds of funds and IFAs.Will, who for some months was chairman of the board at the brokerage pool Argentos Verwaltungs-AG, served until spring 2012 as head of retail sales at Alceda Fund Management SA, and head of fund distribution for the Aquila Capital group.Will will report to Uwe Schedewsky, head of client management at the asset management business unit of Berenberg. Assets under management by the oldest private bank in Germany total about EUR28bn.
03/09/2013

Citigroup selling off its alternative management bit by bit

Citigroup has sold assets from private equity and hedge funds in the past few months for USD6bn, in order to comply with new laws that limit the stakes that banks may hold in alternative investments, the Wall Street Journal reports. Last week, the US group sold a USD4.3bn private equity fund, Citi Venture Capital International, to Rohatyn Group, a private equity fund. On 9 August, it sold an emerging market hedge fund with USD1.9bn to the managers of the fund. Ciigroup had once been a major player in alternative investment. In February 2012, the group had USD18.6bn in assets under management in hedge funds and private equity at its affilate Citi Capital Advisors. But after the recent operations, the structure has only one fund left, the Metalmark Capital fund, with USD2.5bn in assets, which the bank is seeking to sell.

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