La charge de la dette ne devrait pas déraper en 2014 alors que Paris prévoit d'emprunter 174 milliards d'euros

Le Trésor est sur le marché cette semaine pour couvrir ses besoins qui atteignent environ 470 milliards d’euros cette année et en 2014

La boutique de Bruno Crastes, filiale de Natixis Global AM, atteint trois milliards d’encours après avoir gagné un mandat d’un milliard en Asie

Une grande part de l’effort correspond seulement à une moindre progression des dépenses. Le taux des dépenses publiques sera de 56,7% en 2014

L’immeuble abritant le New York Mercantile Exchange a selon le quotidien été vendu au canadien Brookfield Asset Management. Le CME louerait l’immeuble pendant deux ans avant de restructurer les parquets de négociation des produits de l’énergie. Brookfield pourrait louer les étages supérieurs à d’autres entreprises.

L’assureur américain rachète la filiale de Dexia pour 380 millions d’euros, au même prix que lors de sa cession avortée à GCS fin 2012

Le projet de loi de Finances est placé sous le signe des économies, dont la plupart viendront d’une moindre progression des dépenses par rapport à l’inflation.

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Unéo affiche son intérêt dans le private equity. Elle vient d’investir dans deux autres fonds de private equity : un présent sur les nouvelles technologiques en partenariat avec la famille Dentressangle et un autre misant sur les sociétés de biotechnologies. Enfin, Unéo souhaite également participer au financement d’un centre de recherche et de traitement du cancer par ions carbone, à hauteur de 5 millions d’euros. La CDC et un fonds de private equity présent sur les biotechnologies devraient également participer à ce projet, pour le même montant. « Outre l’intérêt purement financier, ces différents investissements en private equity présentent l’avantage d'être en conformité avec notre engagement sociétal », ajoute Pascal Pigot, le directeur général adjoint.

Les membres du comité stratégique de L’Union Mutualiste Retraite ont évoqué la possibilité d’investir à terme dans la micro-finance. Un projet qui est encore au stade embryonnaire puisque la caisse de retraite nantaise, qui passerait par une société de gestion spécialisée dans ce domaine, ne l’a pas encore officiellement validé.

La chambre de compensation a nommé Jacques Aigrain, son actuel président non exécutif et directeur non exécutif du London Stock Exchange Group, comme président exécutif par intérim. Parallèlement, Michael Davie deviendra, en plus des ses fonctions actuels de directeur général de SwapClear, le directeur général permanent de LCH.Clearnet UK, la chambre londonienne. Des changements qui prennent effet immédiatement et font suite à l’annonce en juillet du départ d’Ian Axe de son poste de directeur général de LCH.Clearnet Group et LCH.Clearnet Limited, effectif dès cette semaine.

L’opérateur boursier italien détenu par le London Stock Exchange Groupa pris une participation de 70% dans EuroTLX, selon un communiqué qui précise que l’opération a été approuvée par les autorités réglementaires compétentes. EuroTLX est une plate-forme de cotation au détail d’obligations d’Etat et d’entreprises italiennes, qui était jusqu’ici détenue conjointement par UniCredit et Banca IMI, la banque d’investissement d’Intesa Sanpaolo. Elle a exécuté quelque 1,8 millions d’opérations au premier semestre représentant une valeur faciale de 53,5 milliards d’euros.

La dépréciation de la devise brésilienne de 11% contre dollar depuis le début de l’année «a un faible impact sur la qualité de crédit de la majorité des sociétés brésiliennes non financières, et pourrait être positif pour certains secteurs sur le long terme», estime l’agence de notation dans une note publiée aujourd’hui. Si cette tendance accroît le coût du service de la dette des sociétés brésiliennes, libellée à 52% en dollar, cet effet est compensé le fait que 42% de leurs revenus sont également libellés en billet vert.

Dans une lettre aux dirigeants du Congrès, le secrétaire au Trésor, Jack Lew, affirme que les capacités d’emprunt des Etats-Unis seront épuisées au plus tard le 17 octobre, date à laquelle la trésorerie du pouvoir fédéral ne sera plus que de 30 milliards de dollars. La Chambre des Représentants américaine pourrait cependant se prononcer dès vendredi sur un projet de loi relevant le plafond de la dette au-dessus du niveau actuel de 16.700 milliards de dollars, qui est en passe d'être atteint, a appris mercredi Reuters dans le camp républicain.

La société de gestion américaine Wells Fargo Asset Management a enregistré en Norvège 13 fonds de sa gamme luxembourgeoise Wells Fargo (Lux) Worldwide Fund, rapporte le site suédois Fondbranschen. La société poursuit ainsi son développement en Europe. Pour mémoire, elle a enregistré ses fonds en France. Les fonds concernés sont les suivants :China Equity FundEmerging Markets Equity FundEmerging Markets Equity II FundEmerging Markets Income and Growth FundGlobal Equity FundGlobal Opportunity Bond FundPrecious Metals FundUS All Cap Growth FundUS Dollar Short-Term Money Market FundUS High Yield Bond FundUS Large Cap Growth FundUS Premier Growth FundUS Short-Term High Yield Bond Fund

José-Ramón Puente, responsable au desk Ibérie au Luxembourg chez Crédit Agricole Private Banking, rejoint l’Espagne comme directeur commercial dans l’équipe dirigée par Antxón Elósegui, rapporte Funds People. Cette équipe a déjà été musclée en juillet avec l’arrivée de Fernando Barroso.L’encours géré par Crédit Agricole Private Banking Espagne, filiale de Crédit Agricole Luxembourg, dépasse les 2 milliards d’euros. L’effectif se compose de 50 personnes réparties sur quatre bureaux à Madrid, San Sebastián, Bilbao et Valence.

Kering a annoncé mardi 24 septembre avoir rejoint les Dow Jones Sustainability Indices (DJSI) World et Europe. Le DJSI est un indice regroupant les entreprises les plus performantes en matière de développement durable, parmi les 2 500 premières capitalisations mondiales du Dow Jones Global Total Stock Market Index. Chaque année, les entreprises participantes sont évaluées sur la base d’un questionnaire spécifique par secteur d’activité. Seules 10% d’entre elles, les plus performantes en termes de développement durable selon les critères définis, sont référencées. Ainsi, au sein du secteur dans lequel Kering est référencé, sur les 89 entreprises ayant été évaluées cette année, seules 12 rejoignent l’indice du DJSI World. L’indice DJSI Europe n’a retenu quant à lui que 4 entreprises parmi les 11 ayant été évaluées, indique un communiqué.

Dexia a cédé sa filiale de gestion d’actifs Dexia Asset Management à New York Life Investments pour un prix ferme de 380 millions d’euros, a annoncé le groupe franco-belge dans la nuit. Les deux sociétés étaient entrées en négociations exclusives le 19 septembre.Cet accord, qui porte sur la totalité des actions détenues par Dexia dans sa filiale, fait suite à l’échec cet été du rachat de Dexia AM par GCS Capital basé à Hong Kong.Les 74 milliards d’euros d’encours sous gestion de Dexia AM vont venir s’ajouter aux 388 milliards de dollars d’actifs de New York Life Investments, filiale à 100 % de l’assureur New York Life Insurance Company (au 31 juillet). L’acquéreur « constitue un partenaire industriel et financier solide, capable d’accompagner le développement commercial de Dexia Asset Management », commente un communiqué de presse. La finalisation de cette opération demeure soumise à l’approbation des autorisations réglementaires. Dexia en présentera les impacts sur ses états financiers et ses ratios réglementaires lors de la finalisation de la cession.

Avec le Global Health Investment Fund (GHIF), JPMorgan Chase et la fondation Bill & Melinda Gates lancent un produit offrant aux particuliers et aux investisseurs institutionnels la possiblité de financer dans le monde entier des technologies de santé arrivées au dernier stage de développement avec le potentiel de sauver des millions de vies dans les pays à bas revenu. L’origination, la gestion et la vente des investissements du portefeuille sont confiés au londonien LHGP Asset Management (Lion’s Head), un gestionnaire d’actifs spécialiste de l’investissement durable.Le GHIF sera investi dans de nouveaux médicaments et vaccins, dans des outils de diagnostic prometteurs, dans la formulation de produits existants spécialement développée pour l’administration aux enfants, dans le développement de capacités de production et dans d’autres applications qui aideront à fournir des technologies abordables aux populations qui sont le plus dans le besoin. Cela doit permettre de combattre la malaria, la tuberculose, VIH/SIDA ainsi que les mortalités maternelle et infantile. JPMorgan Chase indique que 94 millions de dollars ont déjà été promis par un groupe d’investisseurs comprenant Grand Challenges Canada (financé par le gouvernement canadien), le ministère fédéral allemand de la Coopération économique et du Développement (au travers de la KfW) et la Children’s Investment Fund Foundation.Pour modérer le risque d’investir dans le développement clinique de nouvelles technologies, la Fondation Gates et l’Agence suédoise de coopération internationale pour le développement se sont engagées à combler en partie les pertes potentielles du fonds, dont l’objectif est de générer un rendement en se focalisant sur des technologies à fort impact avec des applications en santé publique aussi bien dans les pays développés que dans les pays émergents.

La banque italienne Ersel a recruté Ivan Borriello dans son équipe de banque privée, rapporte Bluerating. Cela permet de renforcer l’équipe composée d’une quarantaine de consultants répartis entre Turin, Milan et Bologne. L’intéressé travaillait précédemment chez Morgan Stanley.

Les fonds ouverts commercialisés en Italie ont enregistré en août des souscriptions nettes de 3,267 milliards d’euros, soit presque autant qu’en juillet, montrent les dernières statistiques de l’association italienne des professionnels de la gestion d’actifs Assogestioni. La collecte a été alimentée principalement par les fonds flexibles, qui ont attiré 2,316 milliards d’euros.Depuis le début de l’année, les fonds italiens ont ainsi drainé près de 40 milliards d’euros.En prenant en compte les fonds fermés et les gestions sous mandat, le secteur italien de la gestion a vu rentrer en août 5,429 milliards d’euros. Depuis le début de l’année, la collecte se monte à 52,525 milliards d’euros, soit le même montant enregistré sur l’ensemble de 2005, note Assogestioni qui prédit une année 2013 record.En termes de collecte sur les fonds ouverts et gestions sous mandat, les trois sociétés qui se distinguent en août sont les italiens Intesa avec 1,147 milliard d’euros de collecte, AM Holding avec 1,041 milliard d’euros et Poste Italiane avec 639,8 millions d’euros.Parmi les rares sociétés à avoir décollecté figurent Generali (-279,8 millions d’euros), BNP Paribas (-142,3 millions d’euros) et Ubi Banca (-93,8 millions d’euros).

The National Credit Union Administration (NCUA), which oversees the savings banking sector in the United States, on 24 September announced that it has sued 14 international banks, including the French bank Société Générale and the Swiss UBS and Credit Suisse, with manipulation of the Libor rate.The regulator intends to recuperate a part of the sums lost due to these manipulations by five institutions which it had supervised and which have since gone bankrupt. The lawsuit, for violation of Federal and regional annti-trust laws, was filed in a Kansas court, according to a statement. So far, fines totalling about USD2.5bn have been levelled against three of the major players in the market: UBS, Royal Bank of Scotland, and Barclays. The NUA has also named JPMorgan Chase, Lloyds Banking Group, WestLB, Raiffensen Bank, Norinchukin Bank, Bank of Tokyo Mitsubishi UFJ and the Royal Bank of Canada.In a separate statement, the NCUA announced that it has filed a separate lawsuit against Morgan Stanley and eight other international banks, including JP Morgan, Goldman Sachs, Credit Suisse and UBS, for selling USD2.4bn in faulty financial products. The NCUA explains that it intends to recover losses experienced by the banks it oversaw which have since gone bankrupt due to these bad investments.

Chris Last has resigned from his position as chief executive at Cofunds after only four months at the head of the firm, FundWeb reports. Last joined Cofunds in May, following the departure of Martin Davis following the acquisition of Cofunds by Legal & General. The current managing director of Cofunds, David Hobbs, who also arrived in May, will take over from Last.

Martin Davis, the former head of Cofunds, will head Kames Capital, a subsidiary of Aegon Am, as chief executive officer from 1 October, FundWeb reports. His appointment comes after several changes to the management at Kames, including the departure of Andrew Fleming from his position as CEO at the end of March 2013. Sarah Russell has served as interim CEO of Aegon AM.

ECM Asset Management Ltd, the USD8.4 billion multi-asset credit investor owned by Wells Fargo, has hired Chris Telfer as specialist portfolio manager.He will trade financials and sovereigns across ECM’s strategies. He will report to Ross Pamphilon, co-CIO and portfolio manager.Prior to joining ECM, Chris Telfer spent three years as a credit trader at Barclays Capital in London.

The asset management activities of Close Brothers have returned to profitability in the fiscal year ending on 31 July 2013, according to provisional results released by the group.The contribution of asset management to operating profits totalled GBP4bn, equivalent to 2% of the group’s profits, after losses last year of GBP4.3bn.Assets under management have increased 9% to a total of GBP9.1bn.

Bogdan Popescu, former head of sales for French-speaking Europe at Skandia Invest Group, will in October join Hilbert Investment Solutions, a firm founded by Steve Lamarque, former head of structuration at Skandia Investment group in London, according to information obtained by Newsmanagers. The new firm, to be based in Paris, will specialise in the design and distribution of investment solutions based on structured products.

The chief sustainability investment officer at Erste Asset Management, Wolfgang Pinner, has been recruited by Raiffeisen Capital Mangement (RCM), and will on 1 November join the firm as chief investment officer for socially responsible investment (CIO SRI). He will belong to the fund management leadership team, alongside Kurt Kotzegger (equities and asset allocation) and Robert Senz (bonds) from the asset management firm of the Raiffeisen group.Gergard Aigner, one of the MDs of RCM, says that the recruitment corresponds to a desire to better position and accentuate the sustainable investment theme within the asset management activities of the group, Following the arrival of Pinner, RCM will develop and launch new strategies.Pinner is vice-chairman of Forum Nachhaltige Geldanlage (FNG), the sustainable investment association.

The US CommonWealth REIT on 23 Sepember announced that it is making changes to its management agreements with REIT Management & Research (RMR) and improvements to its governance, according to a statement from the firm which seeks to respond to criticisms levelled at it by the hedge fund Corvex Management and the real estate fund Related Fund Management.The two funds, which together control nearly 10% of capital in CommonWealth, had lively criticism for the billing system between CommonWealth and RMR. Management fees will now be calculated on the basis of a new formula, which will no longer be based on historic costs alone.In the area of governance, CommonWealth has decided that the number of independent trustees on its board would be increased from 60% to at leat 75%. Activist funds did not appear to have been convinced by the news, which has been called “empty rhetoric.”

The two private equity investors KKR and Sycamore Partners are planning to acquire the retail chain Jones Group in the next few days, according to the New York Post, citing several sources. KKR and Sycamore Partners have declined to comment. The Wall Street Journal had already a few days ago reported the potential for a joint bid from the two private equity groups.