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03/10/2013
Gestion d'actifs

Unéo étudie différents projets d'investissements immobiliers

Dans l’immobilier, Unéo a historiquement investi dans du « papier » (foncières) et a commencé à se diversifier il y a deux ans. En 2011, l’institution a investi dans une SCPI ciblant des bureaux, puis en avril 2012, dans un OPCI Santé (EHPAD et hôpitaux). En fin d’année dernière, nous avons monté une SCI et réalisé fin janvier 2013 un premier investissement en direct, dans des murs d’hôtels révèle Pascal Pigot, le directeur général adjoint de la mutuelle. Son choix pour un hôtel Mercure situé à Toulouse s’est imposé en raison d’un emplacement avantageux (clientèle récurrente composée de salariés d’EADS) assurant des revenus équilibrés et sécurisés. Unéo étudie d’autres projets d’investissements immobiliers, notamment dans un fonds investissant dans des murs d’hôtels et dans leurs fonds de commerce. Il s’agit d’hôtels situés à Paris, classés 3 étoiles, qui sont rénovés pour évoluer en 4 étoiles.
Gestion d'actifs
03/10/2013
Gestion d'actifs

L'UMR étudie une opération en direct de placement privé

Philippe Rey, directeur des investissements de l’Union Mutualiste Retraite (UMR) dans un article publié par option Finance : Aujourd’hui nous détenons moins de 5% en emprunts d’Etats. Les corporates représentent donc 95% dont la moitié provient d’institutions financières assurances et banques). Nos placements sont effectués uniquement en euros sur des émetteurs issus de la zone OCDE. Pour obtenir du rendement, nous avons participé à des placements privés et notamment dans les EI françaises. Ces dernières offrent en effet des primes d’illiquidité et parfois de primo accédant très intéressant, ce qui nous permet d’aller capturer des taux supérieurs à 5% et des maturités supérieures à 12 ans. Ces émissions nous offrent également la possibilité de diversifier le nombre de nos émetteurs en portefeuille. Egamo est en train d'étudier une opération en direct pour notre compte dans le cadre du mandat que nous lui avons confié. Nous sommes coutumier du fait puisque l’an passé, nous avions participé au premier fonds de place Micado qui regroupait une vingtaine de placements privés d’ETI dans un portefeuille offrant un rendement moyen de 5.75%. Par contre nous n’avons pas investi dans le deuxième fonds Micado, lancé cette année, car les rendements proposés s'élevaient seulement autour de 4.6%.
Gestion d'actifs
02/10/2013

Le gouvernement Letta sort renforcé du vote de confiance

Le gouvernement d’Enrico Letta a obtenu mercredi la confiance du Sénat par 235 voix contre 70, un scrutin marquant l'échec de la stratégie de rupture préconisée par Silvio Berlusconi. Face à la fronde d’une partie des parlementaires de son parti, le Peuple de la liberté (PDL, centre droit), «Il Cavaliere» a finalement décidéde faire volte-face et de voter la confiance au «governissimo» en place depuis fin avril, qu’il jurait pourtant d’abattre depuis samedi. L’indice de la Bourse de Milan poursuivait mercredi le rebond entamé hier, avec les valeurs bancaires en vedette. Les taux italiens, qui s'étaient déjà détendus, ont peu réagi au résultat du vote.
Le gouvernement d'Enrico Letta a obtenu mercredi la confiance du Sénat par 235 voix contre 70. Photo: Bloomberg
02/10/2013

Le FMI publie deux chapitres de son rapport de stabilité financière

Le Fonds monétaire international a dévoilé deux chapitres de son rapport mondial sur la stabilité financière. Le premier s’intéresse aux politiques de relance du crédit, avec les risques que cela comporte. Le deuxième chapitre étudie l'évolution des structures de financement des banques depuis le début de la crise financière.
02/10/2013

L'administrateur de fonds Alter Domus s'implante en France

La société luxembourgeoise Alter Domus, spécialisée dans les services d’administration de fonds pour les sociétés de gestion en capital investissement et en actifs immobiliers a annoncé mercredi l’extension de ses activités via la mise en place d’une nouvelle entité en France.
02/10/2013

L'euro monte après les déclarations de Mario Draghi

L’euro a franchi brièvement la barre des 1,36 face au dollar lors de la conférence de MArio Draghi qui a suivi la réunion de la politique monétaire. Interrogé sur le regain de vigueur de l’euro, Mario Draghi a rappelé que la BCE n’avait aucun objectif de taux de change mais que l'évolution de l’euro était «importante pour la croissance et la stabilité des prix, et nous sommes certainement attentifs à ces évolutions».
02/10/2013

ING IM change de nom

A l’occasion du changement de nom programmé de sa branche assurance, qui coiffe aussi la gestion d’actifs, ING a annoncé mercredi que sa filiale ING IM serait rebaptisée NN Investment Partners. ING Insurance prendra le nom «NN». Le bancassureur néerlandais secouru par les Pays-Bas en 2008 s’est engagé à vendre ING Insurance, par le biais d’une introduction en Bourse prévue en 2014.
02/10/2013
Fonds

Nordea coupe ses liens avec Tokio AM

Nordea a remplacé Tokio Marine Asset Management International (TMAI), société basée à Singapour, par une équipe interne pour la gestion d’un fonds actions asiatiques, révèle en exclusivité Citywire Global. La société de gestion nordique, explique que la coopération n’a pas tenu ses promesses.Le fonds Nordea 1 - Far Eastern Equity était géré par Chiow Wei Lee, le CIO de Tokio Marine AM, depuis 2011. A compter du 30 octobre de cette année, il sera confié à l’équipe International Focus Equities de Nordea.Ces trois dernières années, le fonds a dégagé un rendement de 5,03 %, tandis que son indice de référence Citywire, le FTSE Monde Asie Pacifique hors Japon TR USD a grimpé de 28,14 %.
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02/10/2013
Fonds

HSBC lance 16 ETF à Francfort

Depuis le 27 septembre, seize nouveaux ETF de droit allemand de HSBC ont été admis à la négociation sur le segment XTF de la plate-forme Xetra (Deutsche Börse). Ces fonds, chargés entre 0,35 % et 0,60 % (voir liste ci-joint) répliquent des indices capi-pondérés géographiques (pays et régions) de MSCI ainsi que le FTSE EPRA/NAREIT.
Fonds
02/10/2013
Fonds

Union propose un nouveau fonds d'obligations en euros

Le 1er octobre, Union Investment a entamé la commercialisation en Allemagne du fonds obligataire UniEuroAnleihen qui est investi principalement en titres libellés en euros d'émetteurs du monde entier. L’univers de placement couvre les obligations d’Etat, les obligations d’entreprises et les Pfandbriefe (obligations sécurisées). Le gérant Rüdiger Kerth pourra également investir en obligations émergentes et en titres notés haut rendement.En règle générale, l’UniEuroAnleihen se positionnera sur des obligations à échéance moyenne.Ce produit s’adresse à des investisseurs disposant d’un horizon de moyen terme et dont la propension à la prise de risque est modérée.CaractéristiquesDénomination : UniEuroAnleihenCode Isin : LU0966118209Droit d’entrée : 3 %Commission de gestion : 0,6 % (maximum : 0,9 %)Commission de banque dépositaire : 0,05 %Commission de performance : maximum un quart de la surperformance par rapport au Merrill Lynch EMU Large Cap index
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02/10/2013
Fonds

M&G lance son premier fonds obligataire corporate monde

M&G Investments vient d’obtenir en France, ainsi que dans d’autres pays européens comme l’Espagne, l’Italie, les Pays-Bas ou l’Allemagne, l’agrément de commercialisation pour son fonds M&G Global Corporate Bond Fund, lancé au Royaume-Uni début septembre. Ben Lord, le gérant du fonds, investira principalement dans les émissions investment grade des principaux marchés internationaux du crédit, mais également dans de la dette souveraine et dans des obligations high yied. Il s’agit selon le communiqué du premier fonds obligataire corporate global de M&G. Le dollar US constitue la devise de base du fonds. L’exposition aux autres devises sera essentiellement couverte sur le dollar, et les investisseurs en euros auront la possibilité d’investir sur une part couverte en euros.« Nous constatons un glissement marqué vers les obligations mondiales au détriment des investissements européens. En Europe, ce secteur est établi depuis quelques temps, en particulier en Italie et en Suisse. Cependant, la demande pour cette classe d’actif est en constante progression sur les autres marchés européens, en particulier en France, en Espagne et en Suède. Les clients veulent profiter de la diversité des obligations investment grade que les fonds d’obligations de sociétés internationales peuvent offrir. », souligne Jonathan Willcocks, directeur Monde de la distribution chez M&G Investments.
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02/10/2013
Fonds

Neuberger Berman lance un quatrième fonds de dette émergente

Après avoir recruté il y a cinq mois 22 spécialistes de la dette émergente, dont 19 provenant de chez ING IM où ils géraient 16 milliards de dollars (lire Newsmanagers du 3 mai), Neuberger Berman lance sur le marché américain le Neuberger Berman Emerging Markets Income Fund, le quatrième produit depuis les nouvelles embauches (trois ont été lancés fin juin).Les gérants principaux sont Rob Drijkoningen et Gorky Urquieta, deux anciens d’ING IM, qui dirigent l'équipe de dette émergent. Ils sont assisté de quatre autres anciens d’ING IM, Jennifer Gorgoll, Raoul Luttik, Nish Popat, et Bart van der Made.En plus du nouveau fonds, l'équipe gère des portefeuilles institutionnels pour des clients américains et internationaux ainsi que trois fonds coordonnés de dette émergente de droit irlandais et coordonnés destinés à des clients non américains.Les codes mnémoniques du Neuberger Berman Emerging Markets Income Fund sont NERAX, NERCX et NERIX.
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02/10/2013
Fonds

Edmond de Rothschild fusionne des fonds

Le groupe Edmond de Rothschild souhaite fusionner certains de ses fonds afin de simplifier sa gamme de fonds dans le cadre de son programme de restructuration, rapporte Citywire.Les fonds concernés sont actuellement domiciliés en France. Nicolas Dubourg, responsable des solutions d’investissement pour le groupe, a indiqué qu’il ne savait pas à ce stade si les fonds seraient redomiciliés au Luxembourg.Les fusions envisagées Le 4 novembre : Edmond de Rothschild Euro Convictions intégré dans Edmond de Rothschild Euro SRI Le 1er octobre : Edmond de Rothschild Monde Flexible fusionné dans Edmond de Rothschild Croissance Edmond de Rothschild Ecosphere intégré dans Edmond de Rothschild Euro SRI Edmond de Rothschild Bond Allocation fusionné dans Edmond de Rothschild International Bonds Edmond de Rothschild Monécourt intégré dans Edmond de Rothschild Monétrésor Edmond de Rothschild USD Corporate Short Term intégré dans Euro Evolution
Fonds
02/10/2013

LGIM organise son pôle multi-classes d’actifs

Emiel van den Heiligenberg, qui a été recruté en juillet comme head of asset allocation par Legal & General Investment Management (LGIM), a été désigné responsable de la gamme de fonds multi-classes d’actifs de la société, rapporte Fundweb. Il est par ailleurs responsable de la recherche macro.Quant à Aaron Meder, head of solutions, il continuera de développer des différentes stratégies multi-classes d’actifs de LGIM, comme la gamme «pre-retirement», en plus de ses responsabilités au sein du solutions group.
02/10/2013

Standard Life Wealth boucle le rachat de Newton Private Clients

Le gestionnaire de fortune britannique Standard Life Wealth a bouclé l’acquisition de Newton Private Clients auprès de Newton Management Limited, selon un communiqué publié le 30 septembre.Avec cette transaction, les actifs sous gestion de Standard Life Wealth devraient atteindre quelque 5,5 milliards de livres. Les fonds de Newton seront distribués sous la marque Standard Liife Wealth. Depuis fin 2012, les actifs sous gestion de Standard Life Wealth ont plus que triplé, indique le communiqué sans plus de précisions.
02/10/2013
Fonds

Invesco prépare huit fonds alternatifs liquides

Gérant déjà 83 milliards de dollars investis en actifs alternatifs, Invesco Ltd annonce le 1er octobre avoir déposé auprès de la SEC une demande d’agrément pour huit nouveaux mutual funds alternatifs ouverts «pour pouvoir fournir aux conseillers financiers et aux investisseurs des outils supplémentaires pour gérer le risque dans la construction de portefeuilles».Ces nouveaux fonds, précise la société de gestion, couvrent différentes stratégies dont: market neutral, unconstrained equity, long/short equity, global macro, multistratégies et marchés émergents basse volatilité.
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02/10/2013

Financière de l’Echiquier : 45 % de l'encours drainés auprès des institutionnels

Financière de l’Echiquier dont les encours sous gestion viennent de franchir le cap des 7 milliards d’euros, gère aujourd’hui 3,2 milliards d’euros pour le compte d’investisseurs institutionnels, soit 45 % de son encours total. En cinq ans, indique un communiqué, la société a propulsé ses actifs sous gestion pour le compte d’investisseurs institutionnels de moins du quart des actifs sous gestion à près de la moitié.L’équipe a notamment obtenu la gestion de mandats pour le Fonds de Pension Norvégien (NBIM) et le Fonds de Réserve pour les Retraites (FRR). Elle compte une équipe de quatre professionnels entièrement consacrée à la clientèle institutionnelle, sous la responsabilité de Nathalie Sabathier, qui complète le dispositif destiné aux gérants privés et fonds de fonds animé par Stéphane Vonthron.
02/10/2013

TCW achète Craton Equity Partners

Récemment acquise par Carlyle auprès de la Société Générale, TCW (130 milliards de dollars d’encours) a annoncé le 1er octobre l’achat de Craton Equity Partners, un capital-investisseur de Los Angeles spécialiste de l’investissement socialement responsable.Craton (241,5 millions de dollars d’encours) a été fondée en 2006 et investit dans des petites entreprises à faibles besoins en capitaux qui sont en général actives dans des domaines où elles ne bénéficient ni de crédits d’impôts ni de subventions publiques.Le montant de la transaction n’a pas été dévoilé. Tous les salariés de TCW/Craton seront transférés dans les locaux de TCW à Los Angeles.Bob McDonald et Tom Soto, managing partners de Craton, deviendront managing directors chez TCW/Craton pendant que Kevin Wall, également managing partner, deviendra senior advisor et que Davis Asamow, associété de Craton sera nommé vice president et directeur des investissements de TCW/Craton.
02/10/2013

AXA Financial a finalisé la cession de son portefeuille Mony pour 1,06 milliard de dollars

AXA a annoncé le 1er octobre avoir finalisé avec succès la vente de Mony Life Insurance Company ainsi que la réassurance d’un portefeuille de polices d’assurance vie souscrites principalement avant 2004 par la filiale de Mony appelée Mony Life Insurance Company of America à Protective Life Insurance Company.Comme annoncé en avril dernier, le montant total de la transaction en numéraire s’élève à 1,06 milliard de dollars (ou environ 0,79 milliard d’euros), dont la majorité sera remontée au groupe.Cette transaction aura les impacts financiers suivants : +3 points sur le ratio de Solvabilité I, +4 points sur le ratio de solvabilité économique et -1 point sur le ratio d’endettement.
02/10/2013

Gilles Guérin quitte Theam

Dans la nouvelle organisation de BNP Paribas IP dévoilée la semaine dernière par Newsmanagers, Gilles Guérin, qui dirigeait le pôle Theam dédié aux activités de produits structurés, gestion quantitative, indicielle et alternative depuis sa création en 2011, va céder sa place à Denis Panel, actuel responsable des activités d’investissement, rapporte L’Agefi. Gilles Guérin quitte Theam pour les activités d’incubation de BNP Paribas IP, que le groupe exerce surtout aux Etats-Unis depuis 2009 en partenariat avec Northern Lights Venture.
02/10/2013
Fonds

Ramius lance un fonds évenementiel ouvert au public

La société américaine Ramius, une entité de gestion alternative dans le giron du groupe Cowen, vient de lancer un mutual fund actions event driven, selon un communiqué publié le 30 septembre. La stratégie s’intéresse en priorité aux sociétés cotées qui sont la cible de l’activisme actionnarial, et qui peuvent faire l’objet d’opérations de fusion/acquisition, de recapitalisations et de restructurations.Les investissements dans le fonds, qui offre une liquidité quotidienne, seront pilotés par Andrew Cohen et Ethan Johnson. Le fonds sera conseillé par Ramius Advisors, une filiale de Ramius.Les actifs sous gestion de Ramius s'élevaient à 9,2 milliards de dollars au 31 août 2013.
Fonds
02/10/2013
Fonds

Dreyfus propose un fonds pour préparer la remontée des taux

Avec le Dreyfus Floating Rate Income Fund*, The Dreyfus Corporation (groupe BNY Mellon) vient de lancer sur le marché américain un mutual fund à gestion active en investissant principalement (au moins à 80 %) en prêts à taux flottants et en d’autres valeurs à taux variable. Pour les 20 % restants (maximum), il peut également acquérir des obligations à taux fixe et/ou à haut rendement.La gestion de ce produit conçu pour armer les investisseurs contre une remontée des taux d’intérêt est confiée par Dreyfus (250 milliards de dollars) à un tandem de managing directors d’Alcentra (autre filiale de BNY Mellon) et gérants de portefeuille. William Lemberg sera responsable de la partie prêts et autres valeurs à taux variable tandis que Chris Barris aura la responsabilité de la partie taux fixes/high yield.* code mnémonique : DFLAX ; le fonds est chargé à 1,25 % ; le droit d’entrée est échelonné entre 2,50 % pour une souscription inférieure à 100.000 dollars et 0 % pour plus d’un million de dollars.
Fonds
02/10/2013

Deutsche AWM compte muscler sa gestion de fortune en Espagne

Actuellement, le réseau pour les grandes fortunes de Deutsche Asset & Wealth Management en Espagne compte 27 conseillers. D’ici à fin 2014, il devrait en aligner 18 de plus, a indiqué à Funds People Pilar Cordón, directrice des intermédiaires financiers de la division gestion de fortune pour l’Espagne. L’idée est de capitaliser sur l’image de «banque allemande sérieuse et solide» afin d’attirer des talents.A fin 2012, le réseau local de gestionnaires de fortune gérait 650 millions d’euros (un montant qui a doublé sur les 2-3 dernières années), soit 16 % des encours de DeAWM en Espagne.
02/10/2013

Threadneedle recrute une équipe de Nikko AM

Threadneedle Investments vient de recruter quatre collaborateurs de Nikko Asset Management, dont son directeur des investissements (CIO) Soo Nam Ng, nommé responsable des actions asiatiques en Asie.Ces quatre personnes, auxquelles une cinquième vient s’ajouter et qui ont toutes travaillé ensemble à un moment de leur carrière, seront basées à Singapour. Elles travailleront en étroite coopération avec l’équipe actions asiatiques de Threadneedle composée de sept personnes et dirigée par Vanessa Donegan, qui gère actuellement 3,6 milliards de livres depuis Londres et Singapour (31 août 2013). L’équipe de Singapour se concentrera sur l’offre pour les investisseurs asiatiques.Dans le détail, outre Soo Nam Ng, Threadneedle a recruté Bernard Lim, ancien de Fullerton FM, en tant que gérant de fonds senior, Asie Pacifique hors Japon. Les anciens collaborateurs de Nikko AM sont Christine Seng, nommée gérante Singapour et Australie, Weixiong Liang, analyste et Wee Jia Low, senior associate.
02/10/2013

Selon l’Alfi, le lobbying est une erreur

Le secteur européen des fonds ne peut s’en prendre qu’à lui-même pour l’avalanche de réglementation qui a suivi la crise financière, estime Marc Saluzzi, président de l’Association luxembourgeoise des fonds d’investissement (Alfi), interrogé par le Financial Times fund management. « Si nous avions investi la moitié de ce que nous investissons dans le lobbying ces dernières années dans l’éducation des investisseurs, et expliqué que nous pouvons être la solution et non un problème, nous aurions pu économiser de gros montants pour le secteur », a-t-il déclaré.
02/10/2013

ESMA clarifies reporting obligations for alternative management

The European Securities and Markets Authority (ESMA) on October 1 published final guidelines on the reporting obligations for alternative investment fund managers (AIFMs).ESMA has also published an Opinion that proposes introducing additional periodic reporting including such information as Value-at-Risk of AIFs or the number of transactions carried out using high frequency algorithmic trading techniques.
02/10/2013

Santander captures 44.2% of Spanish net subscriptions

In September, Spanish asset management firms posted net inflows of EUR1.41985bn, according to statistics from their association, Inverco. Of this total, EUR627.27m were captured by Santadner AM alone, 44.2% of the total, Funds People says.With the addition of EUR198.14m in inflows to InverCaixa Gestión and EUR152.5m to BBVA AM, the top three posted net subscriptions equivalent to 68.9% of total net inflows to all Spanish asset managers.
02/10/2013

Deutsche AWM plans to add to wealth management in Spain

Currently, the high net worth network at Deutsche Asset & Wealth Management in Spain includes 27 advisers. By the end of 2014, it will have 18 more, Funds People was told by Pilar Cordón, director of financial intermediaries in the wealth management division for Spain. The idea is to capitalise on the image of the “serious and solid German bank” to attract talent.As of the end of 2012, the local network of wealth managers had EUR650m in assets under management (this total has doubled in the past 2-3 years), equivalent to 16% of DeAWM assets in Spain.
02/10/2013

TCW acquires Craton Equity Partners

TCW (USD130bn in assets), recently acquired by Carlyle from Société Générale, on 1 October announced that it is acquiring Craton Equity Partners, a Los Angeles-based private equity investor specialised in socially responsible investment.Craton (USD241.5m in assets) was founded in 2006, and invests in small and weak businesses which need capital, which are generally businesses that are active in areas where they receive neither tax credits, nor public subsidies.The sale price has not been disclosed. All employees of TCW/Craton will be transferred to the TCW premises in Los Angeles.Bob McDonald and Tom Soto, managing partners at Craton, will become managing directors at TCW/Craton, while Kevin Wall, also a managing partner, becomes senior advisor, and Davis Asamow, a partner at Craton, will become vice president and chief investment officer at TCW/Craton.

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