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Asset Management
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19/11/2013

Franklin enters alternative segment with K2

To make the expertise of its affiliate K2 Advisors (acquired in September 2012 and taken over on 1 November 2012) for alternative solutions available to retail clients in the United States, Franklin Templeton on 18 November announced the launch of the Franklin K2 Alternative Strategies Fund, whose ticker on Nasdaq is FAAAX.The fund complies with the Investment Act of 1940, and will dynamically allocate assets to various alternative asset managers and strategies (event-driven, global macro, long/short equity, relative value). K2 Advisors will adjust allocations on an ongoing basis with the objective of generating capital gains with lower volatility than that of equity markets.The first list of managers selected includes the following names:Basso Capital Management, L.P.Chatham Asset Management, LLCChilton Investment Company, Inc.Impala Asset Management LLCJennison Associates LLCLazard Asset Management LLCLoomis Sayles & Company, L.P.P. Schoenfeld Asset Management LLCYork Capital Management L.P.The net expense ratio is 2.75%, and the maximal initial sales charge is set at 5.75%.
19/11/2013

Rothschild & Cie Gestion opens office in Italy

Rothschild & Cie Gestion has opened an office in Milan and recruited Alessio Coppola to ensure development of the Paris-based asset management firm in Italy. Coppola, who will have the title of country head, previously worked at the Italian asset management firm Anima SGR, where he served in the wholesale activity. He has also worked at Société Générale Asset Management, where he was head of distribution. Among his responsibilities, Coppola will be responsible for assembling a team in Italy. “We want to make our brand and our investment funds known to Italian investors, and we intend to build an entirely dedicated Italian team in the next few months,” he says in an Italian press statement. The office of the French asset management firm will be located at via Santa Radegonda 8, where Rothschild Global Financial Advisory is already located. The objective for Rothschild & Cie Gestion, which has assets of about EUR22bn, is to “develop asset management activities via long-term relationships with clients, based on a range of quality funds (equities, euro zone corporate bonds, diversified and global flexibles), and the range of dedicated investment solutions,” the statement says.
19/11/2013

Henderson launches global HY fund

Henderson is launching a global high yield fund by Chris Bullock and Kevin Loome, his new recruit, Citywire Global reports. The Luxembourg fund, Henderson Horizon Global High Yield Bond, will be launched on 19 November. It will have at leat 70% bonds denominated in US dollars, euros, or pounds sterling, in a portfolio of 75 to 125 positions.
19/11/2013

Plus de 4 milliards d'euros de dégâts aux Philippines

Le coût de la reconstruction après le passage du typhon Haiyan sur le centre des Philippines pourrait atteindre 250 milliards de pesos, soit 4,25 milliards d’euros, a déclaré mardi Arsenio Balisacan, secrétaire philippin à la Planification. Selon le dernier bilan officiel, le typhon, qui a atteint les terres le 8 novembre, a fait plus de 3.900 morts.
19/11/2013

Les grands pays émergents pèsent sur la croissance mondiale

L’OCDE a revu en baisse de 0,4 point à 3,6% sa prévision de croissance de l’économie mondiale pour 2014 (contre 2,7% prévu pour 2013). Le ralentissement en cours dans plusieurs pays émergents pèse sur la croissance mondiale, que les grandes économies avancées convalescentes n’ont pas la capacité d’entretenir à elles seules, indique l’organisation dans ses prévisions économiques d’automne.
19/11/2013

Le sentiment des investisseurs allemands est au plus haut depuis 4 ans

Le sentiment des analystes financiers et des investisseurs allemands a atteint en novembre son niveau le plus élevé depuis quatre ans grâce à des perspectives économiques un peu meilleures pour la zone euro dans son ensemble. L’indice de l’institut économique ZEW de Mannheim est ressorti à 54,6 en novembre, au plus haut depuis octobre 2009, contre 52,8 le mois précédent. «La légère amélioration des perspectives économiques de la zone euro a pu contribuer à cette évolution», indique l’institut.
19/11/2013

Edmond de Rothschild officialise l'ouverture de sa merchant bank à Londres

Le groupe Edmond de Rothschild a annoncé hier le lancement de son activité de private merchant banking à Londres. Cette nouvelle offre profilée pour une clientèle privée propose des services dans le conseil stratégique et financier, la structuration, le conseil en investissement et la gestion de fortune sur mesure. L'équipe sera menée par Henrick Schliemann.
19/11/2013

L'Italie s'apprête à dévoiler un plan de privatisation

Le gouvernement italien présentera cette semaine le contenu d’un plan de privatisations destiné à réduire la dette publique, a déclaré hier le président du Conseil, Enrico Letta. Celui-ci pourrait inclure la cession d’un bloc de titres Eni.
19/11/2013

L’indice immobilier NAHB se stabilise en novembre

Le sentiment des promoteurs immobiliers américains s’est stabilisé en novembre, après deux mois de baisse d’affilée, montre l’enquête mensuelle de la fédération NAHB publiée hier. L’indice NAHB/Wells Fargo est ressorti à 54 en novembre, contre 54 en octobre (révisé de 55), alors que les économistes interrogés par Reuters l’attendaient en moyenne à 55.
19/11/2013

MF Global devra restituer 1,2 milliard de dollars à ses clients

La Commodity Futures Trading Commission (CFTC) a obtenu d’un tribunal fédéral une injonction visant le courtier américain MF Global, qui devra restituer 1,2 milliard de dollars (890 millions d’euros) à des clients lésés et payer une amende de 100 millions de dollars. Le courtier s’était mis en faillite en 2011 après un pari de plus de 6 milliards de dollars sur les dettes souveraines européennes.
19/11/2013

Lisbonne lèvera jusqu’à 580 millions d’euros grâce à CTT

Le gouvernement portugais a annoncé hier soir que le service postal public CTT serait privatisé d’ici à la fin de l’année à un prix allant de 4,10 à 5,52 euros par action. Cette fourchette signifie que Lisbonne lèvera entre 430 millions et 580 millions d’euros via la cession, aussi bien à des investisseurs institutionnels qu'à des petits porteurs, de 70% de l’opérateur postal.
19/11/2013

William Dudley est plus optimiste sur la reprise américaine

Le président de la Réserve fédérale de New York, l’un des plus ardents défenseurs d’une politique monétaire ultra-accommodante, s’est déclaré hier plus optimiste sur les perspectives de reprise de l'économie américaine, prévoyant une amélioration de la croissance l’an prochain et en 2015. «Non seulement nous disposons de meilleures statistiques, mais de surcroît, le poids budgétaire, qui pèse sur l'économie, devrait s’alléger considérablement au cours des quelques années à venir, en même temps que les soutiens fondamentaux à l'économie se renforcent», a-t-il indiqué lors d’une réunion au Queens Collège de New York. Ces commentaires d’un proche du président de la Réserve fédérale américaine Ben Bernanke pourraient laisser penser que la Banque centrale est plus près qu’on ne le pense généralement de réduire le rythme de ses achats d’actifs, actuellement de 85 milliards de dollars par mois.
19/11/2013

Berlin pousse ses contrats de réforme

Cette nouvelle réforme de la gouvernance en zone euro consisterait en un engagement ferme des gouvernements sur une ou deux réformes clés en contrepartie d’un soutien budgétaire européen. Elle sera discutée lors d’un Eurogroupe extraordinaire vendredi à Bruxelles.
18/11/2013

Une filiale de Natixis risque une sanction de l’AMF

Le représentant du collège de l’Autorité des marchés financiers a requis ce matin 250.000 euros d’amende à l’encontre d’Icmos, filiale en cours de liquidation de Natixis Alternative Assets. Le régulateur reproche à cette petite société de gestion alternative l’insuffisance de ses moyens humains et de son dispositif de contrôle des risques et de la conformité. Les faits remontent à la période 2009-2011. Début 2012, Natixis a décidé de fermer Natixis Alternative Assets, le pôle de gestion d’actifs de la BFI. Les fonds de ses différentes entités ont été soit fermés, soit transférés chez Natixis Asset Management. Icmos a fait l’objet d’une liquidation à l’amiable fin 2012.
Photo: PHB
18/11/2013

L'Europe publie de nouvelles règles sur les dérivés OTC

L’Autorité européenne des marchés financiers (Esma) a publié lundi ses règles définitives sur la compensation des dérivés de gré à gré traités entre deux contreparties non ressortissantes de l’Union européenne. Pour le cas où un régime juridique équivalent n’existerait pas, ces transactions seront soumises au règlement Emir si elles sont exécutées à travers des filiales situées dans l’UE, ou si l’une des contreparties fait porter un risque (via une garantie) à une institution financière de l’UE. Pour calculer ce risque, l’Esma fixe deux seuils: que la garantie de l’institution financière de l’UE porte sur un montant notionnel brut de 8 milliards d’euros, et sur au moins 5% de son exposition totale au marché des dérivés OTC.
18/11/2013

La Bundesbank prévoit un renforcement de la reprise en Allemagne

«Il y a de bonnes chances pour que la reprise économique en Allemagne soit mieux ancrée au cours des prochains mois», déclare la banque centrale allemande dans son rapport annuel de novembre. La première économie d’Europe a stagné au premier trimestre de cette année et si elle a rebondi de 0,7% au deuxième, sa croissance est retombée à 0,3% sur juillet-septembre selon la première estimation publiée la semaine dernière.
18/11/2013
Fonds

Petercam AM lance un fonds d’obligations d’entreprises haut rendement

Petercam Asset Management a lancé un fonds d’obligations d’entreprises à haut rendement libellées en euros, Petercam L Bonds EUR Corporate High Yield, qui sera géré par Thierry Larose et Bernard Lalière.Le duo s’occupe actuellement de deux fonds high yield, Petercam L Bonds Higher Yield et Petercam L Bonds EUR High Yield Short Term.Le fonds, de droit luxembourgeois, a été lancé le 23 septembre 2013. Il sera composé de 60 à 80 titres en portefeuille et aura pour objectif de battre l’indice de référence, le Barclays Euro High Yield 3 % Capped ex Fin, de 0,75 (par an et net de frais à sur trois ans).
Fonds
18/11/2013

Arbuthnot Latham ouvre un bureau à Dubai

Le pôle de banque privée et de gestion de fortune du groupe Arbuthnot Banking vient d’ouvrir un bureau à Dubaï afin de développer ses activités dans la région.Parallèlement, Arbuthnot Latham a recruté quatre banquiers senior pour cette nouvelle antenne, Paul Donovan et Kieran McDonnell, précédemment chez Coutts, en tant que directors, ainsi que Giles Hanson et Peter Casey, issus de HSBC et Barclays respectivement, en tant que associate directors. En outre, Clare Doyle, Frances White et David Smith ont été nommés private banking executives.
18/11/2013

Edmond de Rothschild va ouvrir une banque d’affaires à Londres

Edmond de Rothschild va lancer une activité de banque d’affaires à Londres cette semaine, afin de faire de la City son quatrième centre après Paris, Genève et Luxembourg, rapporte le Financial Times. Le groupe, présidé par le Baron Benjamin de Rothschild, a recruté 20 conseillers senior pour lancer son activité de banque privée et de finance d’entreprise, aux côtés de son activité existante de gestion d’actifs. Le groupe a désormais 100 collaborateurs à Londres mais prévoit d’augmenter ce niveau. Christophe de Backer, le directeur général d’Edmond de Rothschild, a déclaré au Financial Times que le groupe de banque privée et de gestion d’actifs pouvait accueillir 150 personnes dans son bureau de Mayfair et qu’il envisageait de s’agrandir si nécessaire.
18/11/2013

Aberdeen AM: le rachat de SWIP imminent

Aberdeen AM va probablement sceller aujourd’hui le rachat de Scottish Widows Investment Partnership (SWIP) à Lloyds Banking Group pour donner naissance au premier gérant de fonds indépendant coté en Europe, rapporte L’Agefi qui cite le Sunday Times. Le prix d’environ 500 millions de livres (près de 600 millions d’euros) payé en titres va permettre à Aberdeen de gérer environ 350 millions de livres d’actifs. Les activités d’assurance-vie de Scottish Widows resteront logées au sein de Lloyds.
18/11/2013
Fonds

L’équipe obligations convertibles de RWC reprend un fonds

L’équipe obligations convertibles mondiales de RWC Partners, dirigée par Davide Basile, a repris la gestion du fonds RWC Cautious Absolute Rate and Currency, selon un communiqué. Le produit sera renommé RWC Core Plus et sera géré plus précisément par Basile et Lakshman Harendran.L’objectif du fonds sera de dégager des rendements solides avec une faible volatilité. Le portefeuille sera composé d’un cœur d’obligations convertibles qui pourra être complété par l’utilisation d’autres classes d’actifs et de couvertures.L’équipe de Davide Basile gère actuellement 1,8 milliards de dollars dans des fonds obligations convertibles et a enregistré depuis le début de l’année des souscriptions nettes de 595 millions de dollars. RWC gère un encours de 7,3 milliards de dollars. Le fonds, au format Ucits, est enregistré à la vente dans plusieurs pays européens.
Fonds
18/11/2013
Fonds

GLG Partners dévoile un nouveau fonds

GLG Partners a dévoilé le fonds GLG Undervalued Assets, rapporte Fund Web. Le nouveau produit a reçu 40 millions de livres de capitaux et devrait être lancé le 15 novembre. Henry Dixon gérera le nouveau portefeuille, qui sera investi de manière prédominante sur des actions britanniques avec un accent sur les valeurs sous-évaluées.
Fonds
18/11/2013

Natixis: les suppressions de postes surtout dans la banque transactionnelle et d'informatique

Natixis taille dans ses équipes de banque transactionnelle et d’informatique et supprime également des postes en France en marchés actions et recherche, a appris L’Agefi de sources syndicales. La banque transactionnelle, qui regroupe les activités de trésorerie (cash management, tenue de comptes, trade finance...), sera la plus touchée, qui perdra 36% de ses effectifs, soit 175 emplois sur 486. Les systèmes d’information paieront également un lourd tribut, avec la disparition de 129 postes sur 1.355, soit environ 10%. Dans la BFI, la couverture des grands clients français (coverage) va perdre 55 collaborateurs sur les 331 du pôle «relations clients et conseil» (17%). Le cash actions et les dérivés actions seront amputés de 19 et 8 salariés en France, sur un total de 203 (13%), et la recherche de 16 économistes et analystes financiers de marché sur 101 (16%, plus une assistante). 52 suppressions de postes (10%) sont par ailleurs prévues chez Eurotitres (services titres pour les réseaux de BPCE).L’information des élus du personnel débutera en décembre pour de premières mutations ou départs à partir d’avril ou mai, précise le quotidien.
18/11/2013

Hubert de Charsonville rejoint la SFAF en tant que secrétaire général

La Société française des analystes financiers (SFAF) a annoncé à la veille du week-end la nomination de Hubert de Charsonville au poste de secrétaire général l’association. Rattaché à la Présidence, il aura pour mission de mettre en œuvre la stratégie, d’assurer le pilotage financier ainsi que le développement des activités de la SFAF (Centre de formation, accompagnement des sociétés cotées, mission de « Think tank » et services aux membres de l’association).Au préalable, il a été directeur administratif et financier et membre du directoire de Global Investment Services (compagnie financière cotée sur Alternext), poste qu’il occupa pendant près de huit ans après treize années passées en tant que responsable des départements d’ingénierie financière de Oddo & Cie (2000 – 2005) et de Banque CPR (1992 – 2000). Auparavant, il avait été durant cinq ans market marker et spécialiste en valeurs du Trésor à la banque CGM. Hubert de Charsonville, âgé de cinquante ans, est diplômé d’un Executive Master de HEC et titulaire d’un MBA de l’Université de Hartford (USA). Il est par ailleurs enseignant vacataire à HEC Paris.
18/11/2013

Pershing Square entra au capital de Fannie Mae et Freddie Mac

Selon L’Agefi, le fonds Pershing Square est entré au capital des deux groupes de refinancement de crédits immobiliers, qu’un nombre grandissant d’investisseurs jugent sous-évalués. Selon un document transmis à la SEC vendredi, Pershing détient respectivement 9,77% de Freddie Mac et 9,98% de Fannie Mae. Cette prise de participation représente près d’un demi-milliard de dollars. Elle intervient après l’annonce la semaine dernière par Fairholm Capital Management de son intention d’acheter, avec d’autres investisseurs, Freddie Mac et Fannie Mae avant de les recapitaliser.

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