Barings Asset Management va lancer un fonds de petites capitalisations européennes pour le gérant Nicholas Williams et son co-gérant Colin Riddles, rapporte Citywire Global. Le Baring European Opportunities Fund, domicilié à Dublin, verra le jour dans les semaines qui viennent.

En septembre, le marché des fonds de droit français a vu ses encours fondre de 1,1% soit près de 8,8 milliards d’euros par rapport au mois dernier. Le total des actifs sous gestion s'élève à fin septembre à 756,2 milliards d’euros, soit un niveau inférieur de 2% à celui de début d’année, selon les chiffres d’Europerformance-SIX Company. Le marché français des OPCVM a enregistré des rachats à hauteur de 19,8 milliards d’euros en septembre, largement induits par les rachats de fin de trimestre menés sur les fonds de Trésorerie, qui ont perdu 5,8 % de leurs encours, soit 18,9 milliards d’euros. Avec un encours de 303,3 milliards d’euros, ce dernier accuse désormais un repli de 10% sur un an glissant. Les investisseurs ont favorisé les flux d’investissement vers les fonds de valeurs européennes, au détriment des fonds de valeurs américaines. C’est ce que révèlent les opérations menées sur les fonds actions qui enregistrent une première collecte positive depuis la fin du 1er trimestre, de +425 millions d’euros, note Europerformance. En très nette hausse durant le mois (+4,3%), les actifs gérés en OPCVM actions rassemblent désormais 193,9 milliards d’euros, portant à +8,5% leur progression depuis le début de l’année. Sur le seul trimestre, ces fonds auront vu leur encours progresser de +7,1%, contre un repli au 2ème trimestre de -3,7%. Les fonds actions Europe ont recueilli 507 millions d’euros de souscriptions nettes, dont 230 millions d’euros pour les fonds de Petites et Moyennes Capitalisations. Les investisseurs ont également effectué leur retour sur les fonds Actions Asie (+38 millions d’euros), en particulier Japon et Chine, de même que sur les fonds Actions Internationales (+292 millions d’euros). En revanche, les fonds Actions Marchés Emergents ont enregistré une nouvelle décollecte (-93 millions d’euros), ainsi que les fonds Actions Amérique qui ont vu les demandes de retraits s’accélérer sur un mois (-359 millions d’euros). Du côté des fonds Actions Sectorielles, la demande pour les fonds Techno & Media est restée solide (+71 millions d’euros), tandis que les fonds Actions Matières Premières retrouvaient de l’intérêt aux yeux des investisseurs (+41 millions d’euros). Sur les obligations, les actifs gérés ont enregistré une légère progression de 0,4% en septembre. Les encours atteignent les 75,2 milliards d’euros. Bien qu’étant toujours en progression sur 12 mois glissants (d’à peine plus de 700 millions d’euros), cette classe d’actifs demeure en repli depuis le début de l’année, de près de 2,5 milliards d’euros. Sur le mois de septembre, les demandes de rachats de fonds obligations ce sont élevés à 74 millions d’euros. Les fonds des catégories Obligations Euro ont totalisé des flux nets sortants de 126 millions d’euros ce mois-ci ; certaines catégories Euro Court Terme et Euro Moyen Terme affichent des collectes positives. Quant aux fonds des catégories Haut Rendement et Pays Emergents, ils profitent du soulagement des investisseurs pour engranger, respectivement, +97 millions et +57 millions d’euros de collecte mensuelle. En revanche, les fonds Obligations Europe ont à nouveau enregistré des sorties nettes (-26 millions d’euros), de même que les fonds Obligations Internationales (-80 millions d’euros) dont le sursaut de la demande, le mois dernier, n’aura pas été renouvelé.Au sein de la classe des obligations convertibles, les OPCVM ont attiré en septembre 217 millions d’euros. Sur le trimestre, c’est une collecte de 322 millions d’euros qui aura été rassemblée, contre des rachats de 41 millions d’euros lors du trimestre précédent. En terme de répartition géographique des flux d’investissement, les fonds de Convertibles Euro auront eu, comme le mois dernier, la préférence des investisseurs (+163 millions d’euros reçus en septembre).

Par décret du Président de la République paru au Journal Officiel du 2 octobre 2013, M. Dominique Lamiot est nommé pour un mandat de trois ans président de l’Établissement de Retraite additionnelle de la Fonction publique (ERAFP). Il prend la succession de Jean-François Rocchi, qui avait annoncé en juin dernier sa décision de quitter le conseil le 1er juillet 2013. Jean-François Rocchi avait accédé à la présidence le 8 novembre 2011. L’intérim depuis le 1er juillet avait été assuré par Philippe Soubirous, vice-président du conseil.Administrateur civil hors classe, Dominique Lamiot est diplômé de l’ENA (1987) et était, depuis 2008, Secrétaire général de Bercy. Dominique Lamiot avait été nommé en avril 2008 Secrétaire général des Ministères économique et financier. Le 6 mai 2010, il est confirmé dans ses fonctions à la suite de la création d’un Secrétariat général renforcé, rassemblant les fonctions antérieurement exercées par trois directions (SG, DPAEP et Sircom).

BNP Paribas a annnoncé son objectif de soutien à l’entrepreneuriat social et à la microfinance à plus de 200 millions d’euros d’ici 2015 contre 156 millions d’euros à fin juin 2013. Que ce soit via des produits responsables ou d’impact investing, le groupe investit en Europe, dans les pays émergents ainsi qu’en France, où le secteur est très lié à l'épargne salariale et au crédit bancaire, indique un communiqué.

Le projet d’externalisation des back-offices titres de SG CIB, la banque d’investissement de la Société Générale, est entré hier dans sa phase opérationnelle après plus d’un an de travaux, rapporte L’Agefi. Accenture Post-Trade Processing (APTP), la plate-forme promue par Accenture et détenue à 100% par le prestataire couvre le règlement-livraison, la tenue de comptes, l’administration et la gestion comptable des titres (actions, obligations, etc.). Quelque 250 collaborateurs de la Société Générale dans le monde, dont la moitié en France, ont accepté sur la base du volontariat de rejoindre la nouvelle plate-forme. La Société Générale table sur le transfert de ses back-offices à Accenture pour économiser 900 millions d’euros à horizon 2015, dont un tiers dès cette année, indique l quotidien.

Michele Bang a été nommée deputy CEO d’Eastspring Investments, la filiale de gestion d’actifs de Prudential Corporation Asia. Elle sera chargée d’animer le développement mondial d’Eastspring dans les domaines de la distribution, des produits et du marketing. La nouvelle arivante sera surbordonné à Guy Strapp, CEO, et rejoindra son nouveau poste à Hong-Kong d’ici à la fin de l’année.Michele Bang était en dernier lieu managing director, head of global client group, North Asia Asset Management chez Deutsche Asset & Wealth Management (DeAWM).Eastspring souligne que ce recrutement intervient au moment où la société de gestion vient d’ouvrir un bureau de vente à Londres, qui sera la plaque tournante pour l’Europe.

City Financial envisage de lancer un fonds macro asiatique et a recruté dans cette perspective Geoffrey Barker, rapporte Fund Web. Geoffrey Barker travaillait précédemment chez Ballingal Investment Advisors (BIA) où il a lancé et géré le fonds BIA Pacific Macro.Le fonds, une joint venture entre City et sa filiale City Financial Investment Company (Hong Kong) devrait être lancé dans le courant du premier trimestre 2014

Hervé Fournial va devenir le nouveau responsable de la multigestion de Federal Finance, a appris Newsmanagers. Il succède à Sylvain Serrandour, qui va prendre en charge le développement d’un département d’analyse au sein de la société de gestion brestoise regroupant l’analyse crédit et l’analyse investissement socialement responsable.Hervé Fournial était jusqu’à présent gérant au sein de l’équipe de multigestion, qui représente environ 1 milliard d’euros d’encours sous gestion sur un total de 41 milliards d’euros. Son poste sera remplacé afin de maintenir les effectifs à niveau égal.Ces mouvements s’inscrivent dans le cadre d’une réorganisation des équipes de gestion et d’une refonte de la gamme, a confié à Newsmanagers Stéphane Müller, président des directoires de Federal Finance.La réorganisation de la gamme, amorcée cet été, va conduire à une réduction du nombre des fonds de 40 à 27. « Nous voulons disposer d’une gamme plus lisible et plus concentrée pour les particuliers », explique Stéphane Müller.Cette rationalisation va dans un premier temps concerner les fonds actions et diversifiés, début 2014, puis les fonds obligataires, à la fin du premier semestre. Certains fonds vont disparaître, en raison d’un encours trop faible ou d’un thème dépassé, et d’autres seront fusionnés. Parmi les fonds qui vont disparaître figure Federal Planète Bleue, par exemple. Des parts seront également supprimées.Au niveau des équipes, Stéphane Müller assure qu’aucune réduction d’effectifs n’est prévue.Des réflexions sont aussi menées sur la stratégie institutionnelle, mais la société communiquera sur ce sujet plus tard…

Après avoir subi des sorties nettes de 7,92 milliards en août contre des rentrées nettes de 15,9 milliards en juillet, les mutual funds américains de long terme ont enregistré en septembre des souscriptions nettes de 2,48 milliards de dollars, selon Morningstar. Cela remonte la collecte nette depuis le début de l’année à 228,45 milliards de dollars.Pour leur part, les fonds monétaires ont drainé 43,33 milliards de dollars en septembre, contre 20,09 milliards en août. Arithmétiquement, les sorties nettes pour les neuf premiers mois de l’année retombent à 16,52 milliards.Parmi les six premières maisons par le volume des encours, seul Vanguard tire son épingle du jeu en septembre, avec une collecte nette de près de 3,25 milliards de dollars, et 54 milliards sur les neuf premiers mois de l’année.Le deuxième, Fidelity Investments, a subi des sorties nettes de 1,55 milliard en septembre mais collecté 5,68 milliards pour janvier-septembre. American Funds a vu sortir en net 2,16 milliards en septembre et 13,74 milliards sur les neuf premiers mois de l’année, tandis que Pimco a dû faire face à des rachats nets de 6,45 milliards de dollars pour septembre et de 8,23 milliards pour les trois premiers trimestres.

Legg Mason Global Asset Management vient de lancer un fonds de prêts senior domicilié à Dublin par le biais de sa filiale Western Asset Management, rapporte Investment Week.Le Legg Mason Western Asset Senior Loan sera géré par TJ Settel et sera structuré comme un fonds ouvert à destination des investisseurs qualifiés.Le fonds investira sur le marché international des prêts senior, avec une préférence pour le marché américain, particulièrement liquide.

Le fonds d’obligations d’entreprise Astra BrightGate B&H 5 year Tranche I vient d’être lancé par Andbank Asset Management Luxembourg, avec délégation de gestion à BrightGate Capital, rapporte Funds People. Les promoteurs visent pour ce produit à échéance fixe une rentabilité annuelle de 5 %, avec une duration de 5 ans.L’agrément de commercialisation en Espagne a été demandé à la CNMV. Le fonds sera ensuite disponible sur les trois plates-formes Allfunds, Fundlab et Inversis.

La gestion du risque devient de plus en plus importante pour les institutions financières, et de plus en plus coûteuse. C’est ce que révèle la huitième édition de l'étude Global Risk Management Survey publiée par Deloitte, qui évalue les dispositifs de gestion de risque de près de 86 institutions financières à travers le monde, représentant 18 000 milliards de dollars d’actifs. Parmi les principaux enseignements de l'étude, on apprend que 65% des établissements interrogés constatent une hausse des budgets alloués à la gestion des risques. «L’affectation de ces dépenses diffère cependant selon la taille : les établissements d’importance systémique se concentrent d’avantage sur la gouvernance et le reporting des risques, le niveau de fonds propres et le ratio de liquidités, tandis que les établissements dont les actifs sont inférieurs à 10 milliards de dollars se préoccupent de la mise en conformité face aux réglementations qui leur sont désormais applicables», explique l'étude. 58 % des établissements interrogés indiquent prévoir une hausse de leur budget de gestion des risques dans les trois années à venir, et 17 % d’entre eux anticipent des hausses annuelles d’au moins 25 %. La gestion du risque est devenue prioritaire pour les sociétés fournissant des services d’investissements. Dans ce secteur, 90 % des répondants voient la gestion du risque comme important (27 % ayant indiqué «extrêmement important»). Dans l’ensemble, 48% des institutions financières affirment avoir dû réadapter leur offre et activité en lien avec les exigences réglementaires, contre 24% en 2010. En 2012, 89% des institutions ont indiqué avoir un directeur des risques, contre 65% il y a trois ans.

M&G Investments a signé un accord de distribution avec la société italienne d’intermédiation de valeurs mobilières Copernico, rapporte Bluerating. Cette dernière distribuera les fonds de M&G.

Financière de l’Echiquier va ouvrir le 15 janvier un bureau à Milan, selon des informations de Bluerating. Le nouveau bureau abritera Paolo Francesco Sarno, responsable commercial institutionnels et Alessio Tonato, responsable commercial retail. La Financière de l’Echiquier est présente en Italie depuis 2006 au travers de l’enregistrement de ses fonds.

Avec le Meesman Indexfonds Aandelen Wereldwijd, un ETF chargé à 0,5 %, Meesman Index Investments a lancé aux Pays-Bas le 1er octobre un produit nourricier d’un fonds indiciel institutionnel de Northern Trust qui investit en réplication physique en actions du MSCI World.Du fait que ce nouvel ETF est de droit néerlandais, il peut obtenir le remboursement du prélèvement fiscal sur les dividendes de sociétés étrangères grâce aux accords signés par les Pays-Bas pour éviter la double imposition, ce qui lui confère un surcroît de rendement estimé à 0,4-0,5 % par an.

Funds People rapporte que Pioneer Investments a fait enregistrer par la CNMV pour la vente en Espagne les classes de parts A, C et I (capitalisation, en dollars) du compartiment Dynamic Credit de sa sicav Pioneer Funds, un produit géré par Michael Temple head of US Credit et Andrew Feltus, gérant haut rendement US et mondial.Il s’agit du clone d’un fonds de droit américain qui peut investir dans tous les segments obligataires. L’objectif est de capturer entre 75 et 80 % des hausses sur le marché du high yield et de supporter des baisses inférieures de moitié à celles de ce marché. Le fonds vise une surperformance de 200 points de base par rapport au Libor en dollars.

BlackRock a placé en observation cinq des membres de son équipe londonienne de transactions actions dans le cadre d’une tentative d’intégrer son desk de trading avec son système de risques interne appelé Aladdin, rapporte le Financial Times fund management. Les cinq traders en question n’ont pas encore quitté BlackRock, mais pourraient devoir le faire à la fin d’une période de consultation.

Trium Capital, une société de gestion alternative basée à Londres, lance une plate-forme de hedge funds pour aider les petites sociétés de hedge funds à atteindre une taille critique, rapporte Financial News.

Legal & General envisage de se lancer sur le secteur des ETF, révèle Financial News. Nick Hodges, responsable de la distribution des fonds indiciels chez Legal & General Investment Management, a confirmé l’initiative, indiquant que les développements sur le marché retail ont encouragé cette éventualité. Selon des banquiers d’investissement, Legal & General aurait fait une offre pour l’activité ETF de Credit Suisse, finalement raflée par BlackRock.

Man Group vient de recruter Neil Mason, un ancien CEO de BlueCrest, en tant que managing director senior et gérant de portefeuilles principal des portefeuilles Man GLG multi-strategy, sous la direction de Luke Ellis, président de Man Group.Outre son poste de CEO de BlueCrest, Neil Mason a dernièrement été chief risk officer au sein de Harvard Management Company.Dans le cadre de ce recrutement, David Kingsley, gérant des portefeuilles multi-stratégies, sera placé sous la responsabilité de Neil Mason.

La société de gestion basée à Londres Sarasin & Partners, qui gère un peu plus de 13 milliards de livres, vient de recruter Phil Collins en qualité de gérant au sein de l'équipe responsable des portefeuilles multi-classes d’actifs dont les encours s'élèvent à environ 5,2 milliards de livres, rapporte FundWeb.Phil Collins travaillait précédemment chez Newton Investment Management en tant que chief investment officer (CIO) du département clientèle privée et institutions caritatives. Il avait également la responsabilité de la gestion de la gamme Newton Phoenix.

L’imposition à 15,5% sur l’intégralité des gains constitués sur les PEA, PEL et certains contrats d’assurance vie depuis 1997 dans un souci d'équité fiscale selon le gouvernement est scandaleux d’un point de vue éthique, et antipédagogique, s’est insurgé Paul-Henri de la Porte du Theil, président de l’AFG, dans le cadre du colloque de PME Finance sur le projet de loi de finances pour 2014. L’Agefi rapporte que le responsable a assuré qu’il fera tout pour combattre cette mesure qui figure dans l’article 8 du projet de loi de financement de la sécurité sociale (PLFSS) pour 2014. Par ailleurs, pour l’AFG, le PEA-PME qui va être crée doit être simple techniquement, en évitant de trop nombreux ratios (actions, obligations...), qui créent des risques de bulle. Pour intégrer le non-coté facilement, Paul-Henri de la Porte du Theil propose d’autoriser les FCPR d’une part, et les fonds ayant les caractéristiques du PEA-PME d’autre part. Mais comme aujourd’hui on ne peut mélanger coté et non-coté dans un fonds de fonds, il faudra que l’AMF y consente. En revanche, l’investissement direct en obligations «aujourd’hui, n’est pas utile et raisonnable», a noté Paul-Henri de la Porte du Theil.

Lancée en novembre 2012 afin de rassembler toutes les expertises du Groupe Swiss Life en matière de gestion d’actifs pour compte de tiers, Swiss Life Asset Managers a enregistré une collecte de 2,528 milliards de francs suisses soit 2,054 milliards d’euros, réalisée principalement sur des expertises acquises ou renforcées depuis le lancement de la marque: l’immobilier, les taux, le monétaire, et les fonds diversifiés.En France, Swiss Life AM a enregistré une collecte de plus de 700 millions d’euros sur ses fonds monétaires alors que ce segment de marché est en forte décollecte. «Ce savoir-faire historique en matière de gestion monétaire ainsi que les performances des fonds ont permis la fidélisation et la conquête de 16 nouveaux clients institutionnels sur le marché français depuis le début de l’année», précise Swiss Life dans un communiqué.Swiss Life Asset Managers, qui a officialisé en mai dernier l’ouverture d’un bureau de représentation en Suisse romande, à Genève, exclusivement dédié à la distribution, envisage l’an prochain de renforcer sa présence en Allemagne, au Royaume-Uni et en Scandinavie.

Frankfurt-based Deka Immobilien GmbH has announced that it has sold two commercial properties located in San Francisco to the US real estate group Ashkenazy Acquisition Corp. for EUR117m. The properties had since 1999 been in the portfolio of the open-ended real estate fund Deka-ImmobilienEuropa. The transaction comes as part of Deka’s strategy to reduce the proportion of non-European assets in the portfolios of the fund, while profiting from the positive evolution of the markets to earn capital gains.Meanwhile, for its WestInvest TargetSelect Shopping fund, reserved for institutional investors, Deka Immobilien has acquired the Adolfo Dominguez shop (2,500 square metres) in Madrid from a real estate firm for EUR18m. The transaction corresponds to an “anticyclical opportunity” to add a well-located property to the portfolio.

Hervé Fournial will become the new head of multi-management at Federal Finance, Newsmanagers has learned. He will succeed Sylvain Serrandour, who will take charge of the development of an analysis team at the Brest-based asset management firm, including credit analysis and socially responsible investment. Fournial had previously been a manager in the multi-management team, which represents about EUR1bn in assets under management. His position will be replaced in order to maintain personnel at the same level. These movements come as part of a reshuffle of management teams and an overhaul of the product range, Stéphane Müller, chairman of the board at Federal Finance, tells Newsmanagers. The reshuffle of the product range, begun this summer, will result in a reduction in the number of funds from 40 to 27. “We want to have a more legible and concentrated product range for retail investors,” Müller explains. The rationalisation will initially concern equity and diversified funds, in early 2014, and then bond funds, at the end of first half. Some funds will disappear, as a result of low asset levels and outmoded themes, while others will be merged. Among the funds which will disappear are Federal Planète Bleue, for example. In terms of teams, Müller promises that no staff cuts are planned. Considerations are also taking in the institutional strategy, but the firm will provide more information about this at a later date.

In the past few months, with an increase in legal costs to defend himself against accusations against him, the billionaire Steve Cohen has had to part with part of his private art collectoin, Bluerating reports. Via Sotheby’s, he is selling two Andy Warhol paintings and a canvas by Gerhard Richter. One of the Warhol paintings depicts Elizabeth Taylor, and is estimated at USD20m to USD30m. The artworks were shown last week in Qatar.

L’Association Française de la Gestion financière (AFG) a souligné, dans un communiqué publié à l’occasion de la semaine de l’ISR, l’importance de la promotion de l’investissement socialement responsable (ISR), notamment auprès des particuliers. L’AFG a rappelé les initiatives prises au cours des derniers mois : mise à jour du Code de Transparence pour les fonds ISR ouverts au grand public commun à l’AFG et au FIR (Forum pour l’Investissement Responsable) février 2013, précision en juillet de la définition de l’ISR afin de faciliter la compréhension par les épargnants de ce mode d’investissement, et enfin la création d’un label ISR «unique et enrichi». Cette «forte implication de l’AFG dans l’ISR se situe dans le cadre plus global de son action de promotion de l’épargne longue» et de «la qualité des actifs, leviers du bon financement del’économie et d’une protection efficace des intérêts des épargnants», souligne l’AFG.

By a decree of the French president published in the official journal on 2 October 2013, Mr. Dominique Lamiot is appointed for a term of three years as chairman of the Etablissement de Retraite additionnelle de la Fonction publique (ERAFP). He succeeds Jean-François Rocchi, who in June this year announced his decision to quit the board on 1 July 2013. Rocchi was elected to the presidency on 8 November 2011. Since 1 July, the position had been occupied in the interim by Philippe Soubirous, vice-chairman of the board. Lamiot, an unrivalled civil administrator, is a graduate of ENA (1987), and since 2008 had served as secretary general at Bercy. Lamiot was appointed in April 2008 as secretary general of the economic and finance ministries. On 6 May 2010, he was confirmed in his position following the creation of an enlarged office of the secretary general, combining the functions previously served by three offices (SG, DPAEP and Sircom).

Coface says it is optimistic about corporate risks in the United States, but concerned about the risks in emerging markets such as Brazil and Thailand. In its most recent evaluations of these countries, Coface placed the A3 rating for Brazil under watch with negative implications. “The slowdown in consumption is making the industries and commerce which depend on it more fragile: household electrical appliances, automotive, electronics. Rising interst rates and inflated prices for imported components and machines, due to a depreciation of the real, are aggravated by taxes and production costs which remain high. Businesses then hesitate to accelerate their investments. In this context, payment incidents at Brazilian businesses recorded by Coface remain at a high level, near their peak in 2009,” Coface explains in a statement. The A3 evaluation for Thailand has also been placed under negative watch due to household debt levels. The A2 rating for the United States, however, has been placed on positive watch, despite the budgetary paralysis. “The government shutdown may have been a surprise but it should not have a significant effect on pending activities if it does not extend into the long term. However, uncertainty related to the US public debt ceiling remain high, and the risk of a failure to raise it cannot be ruled out. In this case, private demand may be significantly affected. However, our primary scenario at this stage is that this impasse will be avoided at the last minute, so that private consumer spending and investment remain robust, despite potential budget cuts,” Coface comments.

Financière de l’Echiquier will on 15 January open an office in Milan, according to information from Bluerating. The new office will include Paolo Francesco Sarno, head of institutional sales, and Alessio Tonato, head of retail sales. Financière de l’Echiquier has been present in Italy since 2006 via registration of its funds.