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Asset Management
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02/12/2013

Cevian Capital expects boom in M&As

The activist investor Cevian Capital is predicting strong growth in merger and acquisition operations in 2014, the news agency Reuters reports. Cevian Capital, whose assets under management total about EUR9bn, has stakes in the largest European groups, such as Volvo, ThysenKrupp and the British firm G4S. “The confidence of businesses begin to return to a level which makes me think that we will be seeing a much more animated merger/acquisition market, and it is even possible that some businesses will not hesitate to invest a little bit,” says Christpher Gardell, co-founder of the firm. The philosophy at Cevian is to seek out companies which are neglected or misunderstood by the markets, in countries which are strongly developped in terms of governance, primarily the United Kingdom, Scandinavia and Germany.
02/12/2013

Rothschild launches AM firm in the UK

Edmond de Rothschild has launched a new fund management activity in the United Kingdom, with the aim of increasing its assets and building its presence in London, the Financial Times reports. Concretely, the French-Swiss group is uniting its asset management activities in London under a single roof: Edmond de Rothschild Asset Management UK. Laurent Tignard, CEO of Edmond de Rothschild Asset Management, has told the FT that the new London-based activity, which has EUR5.6bn in assets, will focus on developing institutional clients.
02/12/2013

Lloyds Banking Group sells RE loan portfolio to Cerberus

On 29 November, Lloyds Banking group announced the sale of a portfolio of corporate real estate debt to Promontoria Holding 89 BV, an affiliate of Ceberus Institutional Partners, for a total of EUR1.032bn, or GBP860m, in cash. The transaction, which is expected to close by the end of 2013, concerns non-core loans in Europe and Nordic countries (particularly Germany and France) included in the non-strategic asset reduction programme.The assets sold represent a gross total of GBP1.094bn, meaning that the transaction is being made at a markdown of 21%. The portfolio sold generated a loss of GBP7m in 2012.
02/12/2013

FCA's head of asset mangement leaves for Goldman Sachs AM

The head of asset management supervision at the Financial Conduct Authority (FCA) has left the British regulator to join Goldman Sachs Asset Management as vice president in charge of compliance, Money Marketing reports. Ed Harley will take up his new role after meeting regulatory requirements concerning non-competition.
02/12/2013

Former head of Pioneer becomes chairman of Electra

Roger Yates has been appointed as chairman of Electra Private Equity, a British private equity firm. Yates who joined the board of directors at the firm in 2012, was previously CEO of Pioneer Investments, the fund firm from the Italian UniCredit group between the end of 2009 and May 2012. Previously, Yates was CEO of Henderson Group, from 1999 to 2008.
02/12/2013

Edmond de Rothschild looks to grow in Hong Kong

The Edmond de Rothschild group would like to develop its private banking activities in Hong Kong, adding to its sales personnel, Asian Investor reports. According to Christophe de Backer, CEO of the firm, Edmond de Rothschild may recruit 10 people in the next 12 months. The group currently employs 70 people in Hong Kong, including private banking and asset management activities. The firm is also studying the possibility of setting up an office in Singapore. The group would also like to actively develop its asset management and research activities, and with this in mind, is actively seeking a partner in Asia to increase its assets under management in the region by one third. Globally, the group hopes to bring in about CHF40bn by 2016, both for private banking and asset management, of which Asia is expected to represent a significant proportion, de Backer says.
02/12/2013

Schroders launches all-weather fund

The British firm Schroder Investment Management has announced the launch of the Strategic Beta Fund, a multi-asset class product which aims to generate stable returns in various market environments.The non-UCITS compliant institutional fund (NURS) is managed by Matthias Scheiber, multi-asset class fund manager, and aims for returns 300 basis points higher than the British money market rate over a sliding 5-year period, using a risk-weighted approach to construct a more diversified portfolio.Mark Humphreys, head of UK Strategic Solutions, has emphasized that the risk-weighting for the new fund is expected to smooth out returns for investors, while the active approach offers the necessary flexibility to generate stable returns in various market conditions. In an environment characterised by uncertainty, Schroders can thus help British pension plans to earn positive returns in a context of moderate risk.
02/12/2013

Jyske launches low-volatility equity fund

Jyske has launched Jyske Invest Equities Low Volatility, a global equity fund investing in fundamentally stable companies and for which we also expect smaller price fluctuations than in the global equity market.The fund will spread the risk across various sectors, across various geographic areas and typically across 80 - 120 companies.
02/12/2013

Stratton Street replicates its RMB Bond Fund in UCITS format

The London-based hedge fund mangement firm Stratton Street has released the Stratton Street UCITS Renminbi Bond Fund UI, a sub-fund of the UCITS-compliant Luxembourg Sicav Stratton Street UCITS, launched in October 2013, and managed by Universal-Investment Luxembourg.The fund is a UCITS-compliant version of the Renminbi Bond Fund, registered by Stratton Street in Guernset. The portfolio is invested in Asian bonds, hedged against the Chinese yuan. The fund has a share class in euros, such that investors are exposed to the appreciation of the yuan against the US dollar, but hedging for exposure to the US dollar against the euro limits volatility.The management team is deploying a net currency reserve approach to avoid investing in countries with excessive debt levels, and instead to focus on net creditors, such as China for example.CharacteristicsName: Stratton Street UCITS Renminbi Bond Fund UIISIN code: LU0850781518Management commission: 2.11%
02/12/2013
Fonds

Doublement des disparitions de Ucits alternatifs

Le nombre de Ucits alternatifs qui ont été fermés ou fusionnés s’est établi à 150 sur les 18 derniers mois, contre 73 sur l’année à fin juin 2012, mais les lancements se sont maintenus à un rythme élevé, montre une étude de Citywire. Jonathan Miller, qui s’exprimait à l’occasion du Citywire Alternative Ucits 2013, a déclaré que le secteur se composait de 601 fonds fin juin 2012, et que les plus populaires étaient les long/short actions. A fin septembre, on recensait 600 fonds.
Fonds
02/12/2013
Fonds

Truffle Capital accompagne Carbios en Bourse

Carbios, qui développe des technologies de pointe pour la valorisation des déchets plastiques et la production de bio-polymères et qui a lancé son introduction en Bourse à la veille du week-end, continue de bénéficier du soutien de Truffle Capital qui l’accompagne depuis sa création en 2011. Truffle Capital «investira significativement dans l’introduction en bourse», indique un communiqué de Carbios. Les fonds d’investissement gérés par Truffle Capital se sont engagés à placer des ordres de souscription pour un montant total minimum de 2 millions d’euros, soit 19,3% du montant brut de l’Offre. A noter par ailleurs que Carbios et Suez Environnement ont annoncé à la veille du week-end également la signature d’un accord préliminaire à une future collaboration dans le domaine de la valorisation et du recyclage des déchets plastiques. Cet accord s’inscrit dans la stratégie des deux sociétés de placer l’économie circulaire au coeur de leur modèle économique et de proposer de nouvelles voies de valorisation des déchets plastiques.
Fonds
02/12/2013

La Française AM crée une coentreprise avec le canadien IPCM

La filiale de gestion du Crédit Mutuel Nord Europe La Française AM doit annoncer ce lundi son cinquième partenariat capitalistique depuis janvier. Le groupe, qui gère plus de 38 milliards d’euros d’actifs, s’allie avec le bureau d'études d’origine canadienne Inflection Point Capital Management (IPCM), rapporte les Echos. Sous réserve des autorisations légales, il va prendre une participation de 49 % dans sa filiale londonienne IPCM UK, tandis que IPCM UK rentrera à hauteur de 49 % dans une filiale commune de gestion avec la Française. « Cette opération confirme notre stratégie internationale, annoncée en interne il y a trois ans, de devenir un des leaders européens indépendants de l’"asset management» », explique Xavier Lépine, président du directoire de La Française. Selon le quotidien, le partenariat avec IPCM devrait venir remplacer à terme celui avec la Banque Sarasin dans l’investissement socialement responsable (ISR), cette dernière étant passée sous le giron du brésilien Safra. Cet accord prend aujourd’hui la forme d’une gestion commune de 1 milliard de dollars en actions et la sélection de titres en « best in class ».
02/12/2013

Solvabilité 2 conduit la Mutuelle Générale à simplifier sa gestion

La Mutuelle Générale va déléguer, d’ici au 1er janvier, la gestion de 1,8 milliard d’euros (dont trois quarts d’obligations) de son portefeuille total de 2,2 milliards (y compris monétaire, immobilier et non coté) à trois gestionnaires sur les dix sollicités, rapporte L’Agefi. La Banque Postale Asset Management (LBP AM) assurera la gestion des obligations souveraines, corporate et financières ainsi que les actions internationales. Rothschild & Cie Gestion se voit confier les actions euros et Schelcher-Prince Gestion les obligations convertibles. Le premier critère de choix a été la capacité des sociétés de gestion à répondre aux besoins de pilotage du risque assurantiel et des futures contraintes de Solvabilité 2, a indiqué le groupe mutualiste qui voit dans cette simplification la possibilité de mieux contrôler l’ensemble de ses lignes, et de maîtriser les futures règles de solvabilité.
02/12/2013

Rothschild lance une société de gestion au Royaume-Uni

Edmond de Rothschild a lancé une nouvelle activité de gestion de fonds au Royaume-Uni en vue d’accroître ses encours et de renforcer sa présence à Londres, rapporte le Financial Times. Concrètement, le groupe franco-suisse a réuni ses activités de gestion d’actifs à Londres sous un seul toit : Edmond de Rothschild Asset Management UK.Laurent Tignard, le directeur général d’Edmond de Rothschild Asset Management, indique au FT que la nouvelle activité londonienne, qui affiche 5,6 milliards d’euros d’encours, se focalisera sur le développement de la clientèle institutionnelle.
02/12/2013

AP1 recrute son CIO chez Pimco

Le fonds de pension suédois Första AP-Fonden (AP1, 240 milliards de couronnes) a annoncé la création du poste de CIO qui sera occupé à partir du 9 décembre par Mikael Angsberg, senior vice president et head of business development pour la région nordique chez Pimco à Londres.L’intéressé a été précédement head of Nordic institutional equity derivatives chez BNP Paribas après avoir été responsable des ventes institutionnelles de Goldman Sachs Asset Management, toujours pour la région nordique.
02/12/2013
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Stratton Street réplique son Renminbi Bond Fund au format UCITS

Le gestionnaire alternatif londonien a entamé la commercialisation du Stratton Street UCITS Renminbi Bond Fund UI, compartiment de la sicav luxembourgeoise coordonnée Stratton Street UCITS lancé en octobre 2013 et géré par Universal-Investment Luxembourg.Il s’agit d’une version coordonnée du Reminbi Bond Fund enregistré par Stratton Street à Guernesey. Le portefeuille est investi en obligations asiatiques couvertes du risque de change sur le yuan. Ce fonds comporte une part en euros de sorte que l’investisseur est exposé à l’appréciation du yuan contre dollar, mais la couverture de l’exposition dollar sur l’euro limite la volatilité.L’équipe de gestion met en œuvre l’approche des réserves de change nettes pour éviter d’investir dans des pays trop endettés pour se focaliser au contraire sur les créanciers nets, comme par exemple la Chine.CaractéristiquesDénomination: Stratton Street UCITS Renminbi Bond Fund UICode Isin: LU0850781518Commission de gestion : 2,11 %
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02/12/2013
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Francfort cote sept nouveaux ETF obligataires db x-trackers

Depuis vendredi, la cote du segment XTF de la plate-forme électronique Xetra (Deutsche Börse) compte au total 1.038 références, grâce aux sept nouvelles correspondant à des ETF obligataires luxembourgeois de db x-trackers (Deutsche Asset & Wealth Management).Trois de ces fonds permettent aux investisseurs de s’exposer à la performance d’obligations d’Etat de pays de la zone euro, les db x-trackers II IBOXX Sovereigns Eurozone AAA UCITS ETF (1D), Yield Plus (1D) et Yield Plus 1-3 UCITS ETF (1 D).Le db x-trackers II iBoxx Global Inflation-linked UCITS ETF (1D) donne accès à des obligations d’Etat ou de quasi-souverains indexées sur l’inflation, tandis que le db x-trackers II iBoxx Germany Covered UCITS ETF (1D) réplique l’ensemble de l’univers des Pfandbriefe allemandes.Enfin, les deux derniers produits concernent les obligations souveraines japonaises liebellées en yen. Il s’agit du db x-trackers II Markit iBoxx Japan Sovereign UCITS ETF et du fonds inverse, le db x-trackers II Markit iBoxx Japan Sovereign Sort Daily UCITS ETF.
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02/12/2013
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Jyske Invest lance un fonds actions faible volatilité

La société de gestion danoise Jyske Invest vient de lancer un fonds investi dans des actions mondiales ayant une plus faible volatilité par rapport au marché, Jyske Invest Equities Low Volatility. Entre 80 et 120 entreprises seront sélectionnées en fonction de leurs fondamentaux.
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02/12/2013

Edmond de Rothschild veut se renforcer à Hong Kong

Le groupe Edmond de Rothschild souhaite développer ses activités de banque privée à Hong Kong en étoffant ses forces de vente, rapporte Asian Investor. Selon Christophe de Backer, CEO de la société, Edmond de Rothschild pourrait recruter une dizaine de personnes au cours des douze prochains mois. Le groupe emploie actuellement 70 personnes à Hong Kong, en tenant compte des activités de banque privée et de gestion d’actifs.La société étudie par ailleurs les possibilités d’installer un bureau à Singapour. Le groupe souhaite également développer ses activités de gestion d’actifs et recherche activement dans cette perspective un partenaire en Asie afin d’accroître d’un tiers ses actifs sous gestion dans la région.Globalement, le groupe espère collecter autour de 40 milliards de francs suisses d’ici à 2016 à la fois en banque privée et en gestion d’actifs, l’Asie devant représenter une part significative de ce montant, a indiqué Christophe de Backer.
02/12/2013

La banque privée IHAG Zürich rachète la filiale de gestion de fortune d'AKB

La Banque cantonale d’Argovie (AKB) a annoncé le 29 novembre la cession avec effet immédiat de sa filiale AKB Privatbank Zürich AG à IHAG Privatbank Zürich AG. Tous les collaborateurs conserveront leur poste, que ce soit à l’AKB Privatbank Zürich même, à IHAG Privatbank ou à la BC d’Argovie à Aarau. La direction sera intégrée dans l’organisation d’IHAG Privatbank, précise la banque cantonale dans un communiqué. Le prix de la transaction n’a pas été divulgué.La vente a été réalisée pour des raisons stratégiques. La BC d’Argovie a décidé de se concentrer en première ligne sur son périmètre économique traditionnel. AKB Privatbank Zürich est fortement présente dans la gestion de fortune dans l’espace européen et dans des marchés semblables à ceux d’IHAG Privatbank, ce qui fait qu’elle met en oeuvre une stratégie comparable à celle de IHAG.AKB Privatbank, anciennement Austria Creditanstalt (Schweiz) AG, a été rachetée au début 2001 par AKB et a changé de raison sociale à ce moment-là. Le bénéfice brut d’AKB Privatbank Zürich s’est inscrit en 2012 à 3,2 millions de francs suisses, en recul de 15% par rapport à l’année précédente et le bénéfice annuel s’est élevé à 2,1 millions de francs, en baisse de 7,3%. Les actifs sous gestion d’AKB Privatbank s'établissaient fin 2012 à 1,3 milliard de francs suisses, stables par rapport à l’année précédente. les actifs sous gestion de IHAG Privatbank s'élevaient fin 2012 à 3,2 milliards de francs suisses.
02/12/2013

UBS rachète pour 1,75 milliard d’euros d’obligations

Le 2 décembre, UBS a annoncé le lancement d’une offre publique de rachat en numéraire de cinq émissions obligataires subordonnées en francs suisses, euros ou livres sterling ainsi que de six émissions d’obligations senior non garanties en francs suisses, en euros, en lires et en livres sterling pour un montant total de principal de 1,75 milliard d’euros, soit la contrevaleur d’environ 2,15 milliards de francs suisses. Cette offre sera close le 13 décembre 2013.Les obligations subordonnées concernées par cette opération sont considérées comme du capital «tier 2" par la réglementation Bâle III dans la phase de transition actuelle, mais elles ne seront plus éligibles comme capital «tier 2" lorsque Bâle III sera complètement entrée en vigueur.UBS estime que cette transaction réduira le ratio prudentiel Bâle III en phase d’introduction de 0,2 à 0,5 point de pourcentage, et qu’elle produire une perte limitée. Le rachat des obligations «tier 2" ne réduira pas le ratio prudentiel CET1.
02/12/2013

Banque Privée Espírito Santo s'implante à Zurich

La Banque Privée Espirito Santo (BPES) ouvre ce lundi une succursale à Zurich intégrant l’ancienne équipe de la division d’Amérique latine de Hyposwiss Privatbank Zurich, rapporte L’Agefi suisse. L’ouverture de la succursale en Suisse alémanique est une étape de plus dans la stratégie de développement de la BPES, une stratégie initiée en 2010 avec l’ouverture d’une agence à Genève.
02/12/2013

Credit Suisse : Thomas Gottstein prend la relève de Rolf Bögli

Apparemment pour cause de surmenage, Rolf Bögli prend du recul à compter de fin décembre chez Credit Suisse, où il exerce les activité de head Premium Clients Switzerland & Global External Asset Managers (EAM). Début 2014, il sera remplacé selon finews par Thomas Gottstein, head de la division banque d’investissement Suisse, qui est entré dans le groupe il y a quatorze ans et qui sera lui-même remplacé à titre intérimaire par Marco Illy.Rolf Bögli devrait reprendre ultérieurement un autre poste au sein de Credit Suisse.
02/12/2013

Des gérants japonais utilisaient la Suisse pour tromper leurs clients

Cet été, la justice zurichoise a condamné un gestionnaire de fortune japonais à 2 ans de prison avec sursis pour complicité de gestion déloyale, révèle Le Temps. Pour tromper de riches Japonais, l’homme et son complice utilisaient la société Miwa Asset Management (Miwa), enregistrée à Bach. Miwa était en relations d’affaires avec Swissfirst, acquise par la Banque Pasche en automne 2007. D’après le jugement rendu à Zurich, les deux gestionnaires ont passé par des comptes de la banque genevoise pour faire disparaître une partie de la fortune confiée par leur victime. Dans un courrier adressé à la Banque Pasche il y a un mois, ils lui réclament près de 8 millions de francs. La succursale zurichoise de cet établissement genevois, lui-même détenu par le groupe français Crédit Industriel et Commercial, aurait failli à son devoir de diligence vis-à-vis de transactions financières irrégulières.
02/12/2013

Le patron de BlackRock pour la Suisse a quitté l'entreprise

Finews a appris que David Blumer, head of Europe, a annoncé au personnel de BlackRock Suisse que le country manager Martin Gut, arrivé début 2011 de chez Credit Suisse, a quitté l’entreprise. Il n’a pas fourni de motifs.L’intérim sera assuré par Christian Hinze, managing director et COO pour la Suisse.
02/12/2013

UBS va fermer le Corporate Advisory Group destiné aux super-riches

Le Handelsblatt annonce que selon des proches du dossier, UBS a l’intention de fermer l’unité spéciale de sa banque d’investissement focalisée sur la desserte des particuliers disposant de plus de 25 millions de dollars, le Corporate Advisory Group (CAG). Ce service doublonne souvent avec ceux de la banque d’investissement.Le CAG emploie environ 80 banquiers dans 15 bureaux. Les suppressions de postes devraient concerner principalement le Proche-Orient, l’Afrique, la Turquie et l’Asie.UBS a refusé de commenter.
02/12/2013

"Nous comptons lancer prochainement un fonds de dettes « infra » destiné aux investisseurs institutionnels"

Arrivé récemment à la tête d'EdRAM, Laurent Tignard revient pour Newsmanagers sur les raisons de sa maison de créer des plateformes de production spécialisées dans six pays différents. Il fait un premier bilan de la globalisation qui en résulte, permettant aux forces commerciales d'offrir l’intégralité des expertises du groupe. Parmi les plateformes mises en place, celle de Londres est appelée à prendre plus d'importance. Une nouvelle expertise va y être gérée : une gestion de fonds de dettes « infra » avec, à la clé, un prochain fonds de ce type destiné aux investisseurs institutionnels.
02/12/2013
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iShares fait coter un ETF matières premières à Amsterdam

NYSE Euronext indique avoir admis à la négociation le 29 novembre un ETF de la marque iShares (groupe BlackRock) sur la place d’Amsterdam. Il s’agit du iShares Dow Jones-UBS Commodity Swap (DE), qui réplique le Dow Jones-UBS Commodity Index. Le taux de frais sur encours est fixé à 0,46 %.Avec ce nouveau produit, dont le code mnémonique est EXXY, les places européennes de NYSE Euronext cotent au total 646 fois 558 ETF.
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02/12/2013
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Les actifs du fonds MPF continuent de croître

Les actifs du fonds de prévoyance privé obligatoire de Hong Kong MPF ont plus que doublé depuis 2008, enregistrant un bond de 117%, selon des statistiques communiquées par Cerulli. Les actifs de MPF représentent désormais quelque 63,5% des actifs investissables dans des programmes de retraite à Hong Kong.L’autre fonds relevant de l’ordonnance sur les régimes de retraite professionnels, ORSO, a en revanche vu ses actifs stagner si bien qu’ils ne représentent plus de 36,5% du total des actifs investissables contre 55,3% en 2008. Malgré la croissance de ses actifs, le MPF reste très impopulaire, en raison de commissions élevées et de rendements modestes. Les commissions moyennes s'élèvent à environ 1,7%, contre 1,21% pour des plans de retraite similaires en Australie.
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02/12/2013
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LFPI AM lance un fonds sur les actions sub-sahariennes

LFPI AM, société de gestion créée en 2012 par l’ancien directeur général délégué de la Banque d’Orsay et co-gérant d’ Orsay Asset Management, Philippe Farhi, annonce le lancement de LFPI Frontier Africa. Le fonds Ucits IV , de droit français est investi sur des actions de sociétés issues de la partie sub-saharienne de l’Afrique. Il limitera son exposition en Afrique du Sud aux seules sociétés ayant une exposition globale sur la zone. La gestion est assurée par Bertrand Llinas. La philosophie de gestion du fonds est fondée sur un processus top down, privilégiant dans un premier temps l’analyse du risque pays, les dynamiques sectorielles et enfin le choix des valeurs. LFPI AM gère actuellement plus de 210 millions d’euros. Caractéristiques :Code Isin part I : FR0011488972Frais d’entrée : 3 % Frais de sortie : 5 % acquis au FCPFrais courant : 2,00 %/an
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