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Asset Management
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29/11/2013

Pioneer muscle sa force de vente en Suisse

Matthias Inderbitzin, responsable de la stratégie «buy-write» pour les métaux précieux chez Dendro Partners, a été recruté comme senior sales manager wholesale pour l'équipe suisse de Pioneer Investments (groupe UniCredit), rapporte finews.Basé à Zurich, l’intéressé sera principalement chargé de développer la clientèle de banques, de gestionnaires de fortune et de family offices. Il sera subordonné à Rainer Lenzin, country head Switzerland.
29/11/2013
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Kames Capital prépare le lancement d'un fonds immobilier

Kames Capital envisage de lancer un fonds d’investissement dans l’immobilier (PAIF) dans le courant du premier trimestre 2014, rapporte Funds Europe. Les PAIF sont des fonds d’investissement ouverts qui investissent dans l’immobilier, dans les parts de Reits britanniques ou encore dans les parts de certaines entités étrangères similaires à des Reits.Le nouveau véhicule, qui a pour nom de code Kames PAIF, sera géré par David Wiese et Alex Walker, investira en priorité dans l’immobilier en direct (80%), mais également dans les titres de sociétés spécialisées dans l’immobilier.Les actifs sous gestion de Kames Capital, basé à Londres et Edimbourg, s'élèvent à environ 53 milliards de livres.
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29/11/2013
Fonds

Gros investissement de Deka à Londres

L’allemand Deka Immobilien annonce avoir investi 500 millions d’euros pour acquérir The St Rodoph Building, un immeuble de bureaux (51.900 mètres carrés) à Londres, auprès de l’assureur Jardine Lloyd Thompson.Cet immeuble de la City a été livré en 2010 ; il est certifié «very good» à la norme de développement durable BREEAM.L’actif est affecté au portefeuille du fonds immobilier offert au public Deka-ImmobilienEuropa* dont l’encours se situe à 12,4 milliards d’euros.* DE0009809566
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29/11/2013

Lyxor AM mise sur la RDR

Ben Thompson, directeur chez Lyxor Asset Management, explique à Investment Week les projets de sa société pour gagner des parts sur le marché des ETF. Il espère que la RDR va pousser les conseillers à se tourner davantage vers les produits de gestion passive. Ben Thompson observe que le marché américain des ETF se répartit à 50/50 entre le retail et l’institutionnel. Et cela pourrait être un modèle pour le Royaume-Uni où les ETF sont pour l’instant plus largement répandus auprès des institutionnels.
29/11/2013

La Deutsche Bank ne veut plus de millionnaires britanniques

Servir la classe moyenne des millionnaires de Liverpool ou de Manchester n’est plus rentable pour la Deutsche Bank, qui a maintenant l’intention de se concentrer sur les clients «super-riches» de Londres, rapporte Die Welt. Cela explique que le groupe allemand soit en pourparlers pour céder sa gestion de fortune déficitaire, l’ancienne Tilney, au capital-investisseur Permira.Tilney, Deutsche Private Wealth Management, ne s’occupe que des millionnaires «normaux» et gère 5,5 milliards d’euros. La société avait été achetée par la Deutsche Bank il y a sept ans pour 300 millions de livres (359 millions d’euros) mais comme depuis lors les encours ont baissé et que les comptes sont passés dans le rouge, le prix de cession sera nettement inférieur, selon un proche du dossier.
29/11/2013
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UBS lance des ETF sur le London Stock Exchange

UBS Global Asset Management vient de lancer une série d’ETF qui devraient permettre aux investisseurs de mieux gérer leur risque devises.Le sterling hedged MSCI Canada, le sterling hedged MSCI EMU et le sterling hedged MSCI Switzerland sont les premiers du genre. L’autre ETF est le sterling hedged MSCI Japan. Les quatre ETF sont disponibles en parts distributives et en parts de capitalisation.
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29/11/2013
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Investissement majeur de KKR dans la pharmacie en Inde

KKR s’apprête à investir 200 millions de dollars (147 millions d’euros) dans le laboratoire indien Gland Pharma, indique L’Agefi. Le groupe américain a précisé jeudi qu’il prendrait une participation minoritaire non dévoilée, englobant celle du fonds de private equity Evolvence India Life Science Fund.
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29/11/2013

Convictions AM : l'encours a baissé mais les performances remontent

Bouteille à moitié vide ou à moitié pleine. Deux mois après l’adoption d’un ancien-nouveau processus de gestion, l’encours de Convictions Asset Management est tombé à 350 millions d’euros contre 460 millions début septembre. Cependant, les performances sont remontées, a souligné mercredi le président Philippe Delienne, tout en reconnaissant que la reconstitution des actifs sous gestion prendra du temps compte tenu de l’inertie. A titre d’exemples, Convictions Premium a progressé de 4,1 % depuis la mise en place du nouveau «process» et Convictions Europactive de 6,2 %. Convictions AM avait abandonné en septembre 2013 la stratégie d’investissements en titres vifs et de stop-loss pour utiliser à nouveau les options en couverture. «Nous avions renoncé aux options parce qu’elles étaient réputées coûter cher, mais à la réflexion, elles ne coûtent que 2-3 % en période de hausse, et cette charge est récupérée très rapidement en période baissière», a expliqué Philippe Delienne. «Nous sommes désormais convexes sur tous les portefeuilles. Cela amortit les chocs à la baisse et permet de participer à la hausse ; la volatilité est l’ennemie de la gestion patrimoniale». Désormais, lorsque la volatilité s’avère trop forte, la consigne est à présent de ne pas prendre de position, «même sur une bonne nouvelle».A signaler par ailleurs que le fonds Convictions Europactive est PEAble.
29/11/2013

L'ERAFP attribue trois mandats d'actions de petites capitalisations

Dans le cadre de sa politique d’élargissement de son univers d’investissement et en conformité avec les cinq valeurs de sa charte ISR, l’Établissement de retraite additionnelle de la fonction publique (ERAFP) vient d’attribuer un mandat actif et deux mandats stand-by de gestion de portefeuille d’actions de petites capitalisations – France. L’ERAFP a lancé en mars 2013, un appel d’offres restreint dont l’objet est la gestion d’un fonds d’actions de petites capitalisations françaises. A l’issue de la procédure de sélection, l’Établissement a décidé d’attribuer le mandat actif à Sycomore Asset Management. Amiral Gestion et Moneta Asset Management sont les gérants suppléants. Le portefeuille sera principalement investi dans des actions de petites capitalisations françaises dans une optique de détention à long terme et avec un objectif de surperformance par rapport à l’indice MSCI France small cap. Il s’agira d’une gestion de conviction sans limite de tracking error. La gestion reposera sur une analyse fondamentale approfondie de chaque action du portefeuille et de dialogue avec les sociétés. La composition du portefeuille devra être conforme au dispositif ISR de l’ERAFP. Pour cela l’entreprise d’investissement analysera chaque action de son portefeuille au regard du dispositif ISR de l’ERAFP par ses propres moyens et/ou en s’appuyant sur des ressources externes. A titre indicatif, les montants investis à un horizon de trois ans pourraient être de l’ordre de 150 millions d’euros, précise le communiqué. La durée initiale du marché est de cinq ans avec la possibilité pour l’ERAFP de reconduire le marché pour trois périodes successives d’un an chacune.
29/11/2013

360 AM et Hixance AM fusionnent leurs sociétés de gestion

360 Asset Managers, société de gestion spécialisée dans les solutions sur-mesure pour les professionnels du patrimoine, et Hixance Asset Management, intervenant dans la gestion collective et privée, ont signé un accord pour la fusion de leurs sociétés de gestion. L’opération, qui est encore soumise à l’accord de l’Autorité des Marchés Financiers (AMF), doit donner naissance à 360hixance AM, «dont l’actionnariat sera composé au tiers d’actionnaires historiques de 360 AM, au tiers d’OTCex, qui est l’actionnaire institutionnel de référence, et au tiers d’actionnaires extérieurs et des équipes dirigeantes», précise à Newsmanagers Olivier Blitz, président directeur général de 360am et qui doit prendre la présidence de la nouvelle structure. Quant à la direction générale ainsi que la direction de la gestion, elle sera assurée par Jean-Noël Vieille. 360hixance AM pèsera plus de 200 millions d’euros sous gestion (dont 130 millions en provenance de 360am et 90 millions de Hixance AM), et disposera d’une équipe de 5 gérants. L’harmonisation de la gamme de fonds, qui sera effective début 2014, donnera naissance à une gamme composée de fonds de fonds et de FCP couvrant l’ensemble de l’expertise combinée des deux sociétés à l’origine de l’entité : allocation d’actifs et gestion flexible, multigestion, gestion obligataire et gestion action (stock-picking). Si la clientèle cœur de la nouvelle structure reste les conseillers en gestion de patrimoine et les family offices, la cible historique des deux sociétés, la nouvelle entité devrait, selon Olivier Blitz, permettre à terme d’accélérer la distribution des expertises de la maison auprès d’une cible d’investisseurs plus large, telle que les multi-gérants, et les institutionnels de taille intermédiaire.
29/11/2013
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Bill Priest ne gère plus le fonds actions américaines d’Old Mutual

Bill Priest ne gère plus le fonds grandes capitalisations américaines d’Old Mutual Global Investor (Old Mutual US Large Cap Value) après la décision de la société de fusionner avec un autre fonds, Old Mutual US Dividend, est en mesure de révéler Citywire. Bill Priest est président et gérant chez Epoch Investment Partners. Old Mutual US Dividend est géré par Ray Nixon.
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29/11/2013

Primonial REIM rachète Osca Fund Management

Primonial REIM a annoncé l’acquisition de l’ensemble du capital d’Osca Fund Management, société de gestion créée en 2008, spécialisée dans les OPCI RFA. Elle gère un OPCI de 57 millions d’euros qui sera intégré à l’offre de Primonial REIM. Cette acquisition permet à Primonial REIM de faire croître ses encours. Ces derniers sont actuellement de 2,6 milliards d’euros. Elle bénéficiera également «de l’expertise d’OSCA Fund Management sur la clientèle des family offices, qui sont un des axes de développement de Primonial REIM», souligne Grégory Frapet, directeur général de Primonial REIM. Les formalités sont actuellement en cours pour fusionner OSCA Fund Management avec Primonial REIM, «avec une fusion effective prévue au 31 décembre», précise Grégory Frapet. Les collaborateurs d’OSCA Fund Management, au nombre de deux, intègreront les équipes de Primonial REIM. Jean-Edouard Mazary, actuel directeur général, sera chargé de développer commercialement la clientèle de family offices. Prudence Leclabart intègrera l'équipe de gestion.
29/11/2013

Départ du directeur de DTZ Asset Management

François Brisset qui était directeur général de DTZ Asset Management a quitté la société depuis quelques jours. Son successeur n’est pas encore connu. DTZ Asset Management gère un patrimoine d’une valeur de 3,4 milliards d’euros. Il est composé de 50 % de bureaux, 20 % de logistique et activités et 30 % de commerces et de résidentiel. Ce patrimoine est situé à 50 % à Paris et en région parisienne. Le solde est situé en province et en Europe (Allemagne, Belgique et Italie). 60 % du patrimoine répond à une stratégie de détention long terme (core) et 40 %, à une stratégie opportuniste ou value added.DTZ Asset Management doit investir en 2013 plus de 750 millions d’euros, notamment en bureaux à Paris et en région parisienne, en galeries et parcs d’activités commerciales sur tout le territoire français et en Allemagne, et en résidentiel, indique un communiqué.
29/11/2013

Aviva Investors s’intéresse à la distribution dans les pays nordiques

Aviva Investors, qui a ouvert un bureau à Stockholm en 2011, s’est dans un premier temps intéressé à la clientèle des investisseurs institutionnels dans les pays d’Europe du Nord. « Mais la distribution est importante pour nous et nous sommes en train de nous étendre dans ce domaine », indique Katrin Boström, responsable de la région nordique pour Aviva Investors, dans un entretien à Fondbranschen. La majorité des fonds de la société de gestion britannique sont enregistrés en Suède, Finlande et Norvège pour les clients institutionnels et retail et Aviva gère des actifs pour des clients nordiques depuis 10 ans, précise-t-elle.
29/11/2013

MFS IM veut se développer à Singapour

La société de gestion américaine MFS Investment Management vient de nommer Jonathan Tiu au poste nouvellement créé de CEO pour son entité à Singapour alors qu’elle attend par ailleurs l’agrément de l’Autorité monétaire de Singapour (MAS) pour proposer ses services de gestion aux institutionnels de la ville-Etat, rapporte Asian Investor.Les effectifs de MFS IM en Asie s'élèvent à environ 70, distribués entre Singapour, Hong Kong, le Japon et l’Australie.
29/11/2013

Les services financiers tardent à mettre l'éthique en pratique

Si les dirigeants des services financiers reconnaissent l’importance d’un comportement éthique, il existe un décalage important entre cette conviction et les pratiques observées au sein du secteur. C’est ce qui ressort d’une étude publiée récemment par l’Economist Intelligence Unit et commandée par le CFA Institute. Intitulée «Une crise de la culture : valoriser l’éthique et la connaissance dans les services financiers», l'étude souligne qu’au sein du secteur des services financiers «il est primordial de renforcer une culture fondée sur la diffusion des connaissances et des principes d’intégrité au sein de l’entreprise». 91% des personnes interrogées placent le comportement éthique et la réussite financière sur le même plan, mais 53% considèrent que leur carrière au sein de l’entreprise serait freinée s’ils ne se montraient pas « flexibles » sur les normes éthiques, précise CFA Institute. Seuls 37% pensent que les résultats financiers de leur entreprise augmenteraient si le comportement éthique des employés s’améliorait. Par ailleurs, l'étude constate l’omniprésence de la culture « en silo » dans ce secteur «où l’on observe des départements qui agissent de manière unilatérale sans se considérer englobés au sein d’une entité plus large», selon CFA Institute. Si 97% des personnes interrogées se considèrent compétentes pour assumer leur fonction, 62% admettent que leurs collègues en savent peu sur ce qui se passe au sein des départements autres que le leur. L’étude a été réalisée sur la base d’une enquête menée en septembre 2013 par l’Economist Intelligence Unit auprès de cadres dirigeants, les 382 personnes interrogées étant géographiquement réparties comme suit : Europe (42%), Asie-Pacifique (34%), Amérique du Nord (20%).
29/11/2013

Fisher Investments complète son équipe néerlandaise

Le gestionnaire américain Fisher Investments vient de recruter Victor Hoekstra chez Van Lanschot Bankiers pour diriger son bureau néerlandais implanté à Amsterdam, rapporte Fonds Nieuws.Fisher est présent depuis mai aux Pays-Bas et se focalise sur la clientèle de particuliers fortunés (à partir de 0,4 million d’euros), auxquels il offre son expertise de la gestion institutionnelle.L'équipe se compose par ailleurs de Karen Schreiber (ex Morningstar), d’Eduard Holtz, Marco Laumen, Mike van de Meer et Walter Jans (ex BBOC).
29/11/2013

Les fonds vautours s'intéressent à Realia

Cotizalia rapporte que plusieurs fonds vautours s’intéressent à l’un des joyaux de l’immobilier espagnol, la société Realia, la famille Cosmen (National Express et Alsa) étant également sur les rangs. Toutefois, le fonds opportuniste Fortress a pris de l’avance en rachetant au fonds de restructuration bancaire Sareb les 440 millions d’euros dette que Bankia lui avait transférés, ce qui en fait le principal créancier de Realia.Le ou les acquéreur(s) devront lancer une OPA sur Realia (qui cote 87 cents) parce que les vendeurs, FCC et Bankia détiennent au total 57,6 % du capital. Au cours actuel, Realia pèse environ 238 millions d’euros.
29/11/2013

ING IM recrute deux gérants dette émergente

ING IM a recruté deux gérants pour son équipe dette émergente et va embaucher un analyste crédit, est en mesure de dévoiler Citywire Global. Marcin Adamczyk, qui sera basé à La Haye, a déjà rejoint l’équipe, et Alia Yousuf, qui sera basée à Singapour, rejoindra l’équipe en janvier. Les deux sont nommés gérants senior devises locales. Marcin Adamczyk vient de MN, un gérant fiduciaire de fonds de pension néerlandais, tandis qu’Alia Yousuf travaillait chez ACPI Investment à Londres.
29/11/2013

ING IM recrute deux gérants dette émergente

ING Investment Management International (ING IM) a annoncé le 28 novembre deux recrutements au sein de son équipe Emerging Market Debt. Marcin Adamczyk rejoint ING IM en tant que senior portfolio manager EMD local currency, basé à La Haye. Alia Yousuf est nommée aux mêmes fonctions, mais elle sera basée à Singapour. Les deux gérants, qui rejoignent une équipe de plus de 25 spécialistes, dépendront de Marcelo Assalin, Lead Portfolio Manager EMD Local Currencies basé à Atlanta aux États-Unis.Marcin Adamczyk a plus de 15 années d’expérience dans le domaine des marchés obligataires émergents et travaillait auparavant chez MN, un gestionnaire néerlandais de fonds de pension, en tant que gestionnaire senior des obligations des marchés émergents. Précédemment, il a été gérant dette émergente chez Lombard Odier Investment Managers à Amsterdam et à Genève et trader pour les marchés émergents locaux dans plusieurs banques à Londres et VarsovieAlia Yousuf a plus de 13 années d’expérience dans la gestion de portefeuilles d’obligations des marchés émergents et travaillait auparavant chez ACPI Investment à Londres en tant que responsable EMD. Elle a également occupé plusieurs fonctions dans le domaine de la gestion de fonds chez Standard Asset Management et First State Investments. Elle a débuté sa carrière à la Banque mondiale en tant qu’analyste.
29/11/2013
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La collecte se poursuit pour les gestionnaires espagnols

VDOS Stochastics a calculé qu’au 21 novembre l’encours des fonds espagnols, à 154.507 millions d’euros, avait augmenté de 2.413 millions sur le 31 octobre, les souscriptions nettes représentant 2.201 millions, rapporte Funds People. La hausse des actifs gérés est principalement due aux fonds obligataires, pour 1.843 millions.Les plus fortes collectes nettes ont été enregistrées par Santander AM, avec 682 millions d’euros, suivi de BBVA AM, avec 424 millions et d’InverCaixaGestión, avec 382 millions.
Fonds
29/11/2013

Aton achète UFG CM à la Deutsche Bank

Le russe Aton a annoncé l’acquisition auprès de la Deutsche Bank de la totalité du capital de Deutsche UFG Capital Management (DUCM) que la banque allemande avait acquise il y a deux ans (lire Newsmanagers du 14 novembre 2011). Le bouclage de la transaction dépend encore de l’agrément de la Commission anti-monopoles de la Fédération de Russie. Le montant de la transaction n’a pas été divulgué.Cette opération crée l’un des principaux acteurs sur le marché russe de la gestion d’actifs, avec 3,8 milliards de roubles d’encours en fonds d’investissement «onshore» (ce qui en fait le numéro 6 local) et plus de 11,3 milliards de roubles en produits institutionnels (destinés aux fonds de pension).
29/11/2013

VP Bank réduit son équipe dirigeante

Le conseil d’administration de VP Bank a annoncé le 28 novembre une réduction de sa structure d’organisation à compter du 1er janvier 2014. Les directions au niveau du groupe et de la banque seront fusionnées au siège de Vaduz et ne comprendront plus que le directeur général Alfred Moeckli, le directeur des affaires de la clientèle Christoph Mauchle ainsi que le directeur financier et des services bancaires Siegbert Näscher, précise un communiqué.Parallèlement à cette réorganisation, la banque liechtensteinoise, cotée à la Bourse suisse, révèle le départ pour la fin de l’année du directeur opérationnel Jürg Sturzenegger. Il avait notamment assuré la direction générale de l'établissement en 2009 et 2010.A compter du 1er janvier 2014, le directeur de la banque privée au Liechtenstein, Martin Engler, le responsable des intermédiaires et des transactions, Günter Kaufmann, ainsi que celui de la banque commerciale, Rolf Jermann, ne feront plus partie du comité de direction et sont invités à se concentrer sur leurs domaines d’activité respectifs.Ces remaniements répondent à un double objectif de mise en conformité avec le nouveau cadre réglementaire du secteur bancaire, d’une part, et une amélioration de l’efficacité de la structure de direction, d’autre part, selon le communiqué.
29/11/2013

KBC échappe à la condamnation pénale dans son différend avec Shânti AM

Le tribunal correctionnel de Paris a relaxé hier la banque belge KBC, contre l’avis du procureur de la République, qui réclamait 100.000 euros d’amende à l’encontre de l'établissement. Le Parquet poursuivait KBC pour manoeuvre frauduleuse et escroquerie en lien avec des produits financiers complexes - en l’espèce trois CDO (collateralized debt obligations, titres de dette adossés à des portefeuilles de créances), vendus en 2006 à Shânti Asset Management, une société de gestion française. Après une plainte du gérant déposé en 2008, le noeud de l’affaire résidait dans l’interprétation du caractère obligatoire ou non du mécanisme de substitution présenté par KBC dans la documentation commerciale des CDO. Ce mécanisme avait pour objectif de préserver la qualité de crédit maximale (AAA) en remplaçant d'éventuels actifs défaillants sans coût supplémentaire.Shânti AM considérait que la garantie de substitution était obligatoire, ce que contestait KBC. Le tribunal a écarté l’existence de manoeuvres frauduleuses, indique le quotidien.
29/11/2013

L'inflation en zone euro dépasse le consensus

L’inflation en zone euro a été supérieure aux attentes en novembre, selon une première estimation d’Eurostat qui corrobore le mouvement observé la veille en Allemagne. Les prix à la consommation ont ainsi augmenté de 0,9% au cours du mois contre une hausse de 0,7% en octobre et un consensus des économistes à +0,8%. Ces derniers estiment cependant que l’inflation va rester faible dans la région dans les prochains mois, et loin de l’objectif proche de 2% de la BCE.
29/11/2013

La Suède renoue avec la croissance

L'économie suédoise a renoué avec la croissance au troisième trimestre, avec une hausse de 0,1% du PIB par rapport au deuxième trimestre après un recul de 0,1%, selon l’Office de la statistique. Cette augmentation est toutefois inférieure aux attentes puisque les économistes avaient anticipé en moyenne une progression de 0,5%. Par rapport au troisième trimestre 2012, la croissance est ressortie à 0,3%.
29/11/2013

L'Ukraine continue à tourner le dos à l'UE

Le président ukrainien a ce matin bloqué un compromis de dernière minute visant à relancer les négociations en vue de la signature d’un accord d’association et de libre échange entre Kiev et l’Union européenne au sommet de Vilnius. Viktor Ianoukovitch assure que l’Ukraine a toujours l’intention de signer cet accord à l’avenir, mais insiste sur l’obtention d’une aide financière pour faciliter le rapprochement. Il a qualifié d'«humiliante» ces derniers jours la somme de 600 millions d’euros proposée par l’UE.
29/11/2013

Le gouvernement veut mettre les collectivités sous surveillance

Le gouvernement français réfléchit à l’instauration d’un plafond pour le nombre d’emplois dans les collectivités locales et à la fixation de normes de dépenses de fonctionnement pour ces dernières, écrit jeudi Le Monde. Ces réflexions devraient faire partie du chantier de remise à plat de la fiscalité lancé par Jean-Marc Ayrault. Un dispositif de bonus-malus serait appliqué aux collectivités en fonction du respect de ces normes de dépenses, afin de ne pas se heurter au principe constitutionnel d’autonomie des collectivités.
29/11/2013

LBP AM a déjà investi 70 millions d’euros dans de l'immobilier

La Banque Postale AM (LBP AM) avait investi fin octobre 115 millions d’euros sur les 500 millions collectés (pour une grande part auprès de CNP Assurances) en mars dernier par son fonds dédié à la dette immobilière et infrastructure senior (LBPAM European Debt Funds). Sur ce montant, 70 millions d’euros ont été investis dans de l’immobilier et une dizaine d’opérations représentant environ 3,5 milliards d’euros sont dans le pipeline.
29/11/2013

L'Erafp attribue trois mandats pour un fonds de petites capitalisations

L’Etablissement de retraite additionnelle de la fonction publique (Erafp) a attribué un mandat actif de gestion d’un fonds d’actions de petites capitalisations françaises à Sycomore Asset Management. Amiral Gestion et Moneta Asset Management sont les gérants suppléants. Les montants investis à horizon de trois ans pourraient être de l’ordre de 150 millions d’euros.

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