Warren Buffett saved a handful of businesses during the financial crisis. Five years later, the businessman has made USD10bn on these operations, according to the Wall Street Jornal. Buffett hopes to use the money for other investments.

The index provider MSCI has launched its first indices which take into account new MPF regulations on the Hong Kong market which require that 30% of the portfolios of asset management firms must be denominated in Hong Kong dollars, Asian Investor reports. The new indices will apply a 305 limit to the weight of the component denominated in Hong Kong dollars, although the funds replicating the indices will still have an exposure of 30% to Hong Kong equities.

Old Mutual Wealth has appointed the managing director of Skandia UK, Peter Mann, as vice president, Money Marketing reports. Steven Levin has also been appointed as global head of distribution.

Allfunds Bank has appointed Bradley Lewis to direct the sales activities of its office in the United Kingdom, and to help carry out its expansion, Investment Europe reports. The appointment of Lewis as head of sales and management of client relationships in the United Kingdom and Ireland comes following the announcement earlier this year that Stephen Mohan will be joining Allfunds to direct the United Kingdom and Ireland.

La société de gestion alternative BlueCrest Capital Management vient de recruter l’ex-responsable du trading sur le crédit émergent chez Nomura, Marcel Kfoury, rapporte l’agence Bloomberg.Marcel Kfoury, qui a démissionné de ses fonctions chez Nomura le 1er octobre, rejoint BlueCrest en qualité de gérant de portefeuille crédit. Il sera basé à Londres et prendra ses fonctions en janvier prochain.Les actifs sous gestion du hedge fund de Michael Platt s'élèvent à environ 36 milliards de dollars.

Le groupe Edmond de Rothschild a annoncé vendredi 4 octobre l’arrivée le 1er octobre de Pierre-Etienne Durand en tant que directeur de la stratégie et de l’organisation groupeIl est rattaché à Christophe de Backer, chief executive officer de l'établissement et aura notamment pour mission d’accompagner les équipes du groupe dans le déploiement du nouveau plan stratégique 2013-2016, indique un communiqué.Pierre-Etienne Durand travaillait précédemment chez Bain & Company où il était partner depuis 2012. Il est spécialisé dans le domaine des services financiers –notamment l’asset management et la banque privée - et a accompagné plusieurs grands groupes dans leurs stratégies de redéploiement d’activités, de croissance externe et d’optimisation de leur performance.

BNY Mellon Asset Servicing annonce avoir été sélectionné comme conservateur mondial par Kentucky Retirement Systems (KRS) pour des actifs assurantiels et de fonds de pension des 337.000 fonctionnaires de l’Etat estimés à 14,5 milliards de dollars.Les prestations de BNY Mellon Asset Servicing comprendront la conservation mondiale, la gestion de trésorerie, les devises, l’administration du private equity et une gamme de services de solutions globales de gestion du risque.

Le PDG du groupe Vanguard, William McNabb, a été élu à la présidence de l’association américaine des gestionnaires d’actifs (ICI) pour un mandat d’un an, selon un communiqué publié le 3 octobre. Il succède à Greg Johnson, PDG de Franklin Templeton.L’association a également élu quatre nouveaux membres à son board pour des mandats de trois ans à fin septembre 2016. Les quatre nouveaux membres sont Karen N. Horn, independent director, T. Rowe Price Funds, Lawrence H. Kaplan (Abbett & Co), Joseph A. Sullivan (Legg Mason) et Ralph F. Verni, independent director, Eaton Vance Funds.

Malgré le décès de Patrick Petitjean, son directeur général et fondateur le 12 juillet dernier, Primonial, qui gère en direct la fortune d’une trentaine de milliers de familles françaises et compte une centaine de conseillers indépendants comme partenaires, va connaître la plus belle année de son histoire, rapporte Les Echos. « Nous allons collecter un peu plus de 2 milliards d’euros cette année et approcher les 7 milliards d’euros d’encours », relate Stéphane Vidal, directeur général délégué, en charge du développement. De son côté, André Camo, président de Primonial, qui a repris la direction générale, indique que la société est toujours attentive aux opérations de croissance externe, «tant en gestion qu’en distribution». Si le groupe conserve sa place de premier acteur du conseil indépendant en France et s’il atteint une taille institutionnelle, une cotation en Bourse pourrait être envisagée.

La plateforme d'épargne salariale et retraite Debory Eres a publié le 4 octobre les résultats de la 2ème édition de son «Baromètre du partage du profit» des entreprises du SBF120. Basé sur l’analyse des documents de référence des exercices 2012 publiés en 2013 et les informations publiées sur les sites Internet, ce baromètre a pour objectif de faire un état des lieux des dispositifs de partage du profit (participation, intéressement, abondement, prime dividende, retraite d’entreprise) mis en place dans les grands groupes cotés en France (SBF120). Au global, les primes de partage du profit ont augmenté de 11% entre 2011 et 2012, et s'élèvent à plus de 5000 euros en moyenne. Dans le détail, la prime d’intéressement qui est la plus importante en montant (2.049 euros en moyenne) a baissé de 15% entre 2011 et 2012. Cette baisse est peut-être un premier effet visible de l’apparition puis de la hausse du forfait social. La prime dividende (appelée encore prime de partage des profits), instaurée par Nicolas Sarkozy et finalement conservée pour le moment par le gouvernement Ayrault, a fortement augmenté pour s'établir l’an dernier à 303 euros en moyenne dans le SBF120, contre 165 euros précédemment.Le taux d'équipement des entreprises en PERCO a fortement augmenté passant de 50% en 2011 à 65% en 2012 : de 70% à 88% dans les entreprises du CAC40 et de 40% à 54% dans celles du NEXT80. Cette hausse est sans doute liée à l’obligation pour les entreprises qui proposent un régime de retraite à prestations définies à une partie du personnel de mettre en place au 1er janvier 2013 un système de retraite collectif couvrant l’ensemble du personnel. Celles qui ne proposent pas un PERCO ont mis en place un régime à cotisations définies couvrant l’ensemble du personnel. Les régimes à prestations définies (retraite chapeau) équipent 52% des entreprises du SBF120. Les régimes à cotisations définies de type Article 83 équipent près de la moitié des entreprises, mais sont très majoritairement utilisés sur une catégorie du personnel.

L’Agefi rapporte que la banque KBC était poursuivie au pénal jeudi dernier par le procureur de la République pour escroquerie, à la suite d’une plainte déposée en 2008 par Shânti Asset Management. La société de gestion reproche à la banque de ne pas avoir substitué au pair les portefeuilles défaillants au sein de trois CDO (collateralized debt obligations, titres adossés à des créances titrisées) souscris en 2006 et balayés par la crise des subprimes. La substitution avait pour objectif de préserver la note de qualité de crédit maximale (AAA) octroyée aux trois produits par l’agence Moody’s. KBC affirme qu’elle n'était qu’une possibilité, indique le quotidien. Tout en contestant l’escroquerie, l’avocat de KBC a soulevé la nullité de la procédure notamment pour rupture de l'égalité des armes. Il reproche en effet à la partie adverse d’avoir eu accès au dossier au cours de l’enquête. Le tribunal a mis sa décision en délibéré au 28 novembre.

L’Agefi qui cite le baromètre 2013 Croissance et Rentabilité dans l’assurance en France du cabinet Facts & Figures, indique que dans la course à la rentabilité ces dernières années, les groupes mutualistes ont décroché au profit des assureurs «capitalistes», comme Axa et Allianz France. Axa, en particulier, a réalisé 29% des bénéfices nets de l’ensemble des acteurs en 2011, contre 16,4% en 2007. Une performance d’autant plus remarquable que ses fonds propres ne pesaient que 11% de ceux du secteur en 2011 (9,6% en 2007). De leur côté, les quatre bancassureurs cumulaient 36% des bénéfices en 2011 (pour 30% des fonds propres), contre 29% en 2007 (pour 27% du capital). Covéa - qui rassemble Maaf, MMA et GMF - est le seul mutualiste significativement présent. Au-delà du creusement des écarts entre familles de l’assurance, ces chiffres signifient que les leaders réussissent à dégager davantage de marge pour moins de fonds propres. Or, la capacité à générer du résultat est un enjeu majeur dans la perspective de la mise en oeuvre des règles de Solvabilité 2.

Jean-Philippe Cotis rejoint BNP Paribas comme responsable de la recherche économique Groupe (Group Chief Economist). Il rapportera à Philippe Bordenave, directeur général délégué et chief operating officer du Groupe BNP Paribas.De 2007 à 2012, il était économiste en chef du Haut-Conseil des Finances Publiques.Philippe d’Arvisenet est nommé conseiller auprès de la direction générale du groupe.

Senior advisor chez KKR, président non-exécutif du département institutionnel de Man Group et président du comité consultatif de Financial Assets aux Pays-Bas, Ruud Hendricks est nommé au poste nouvellement créé de senior advisor chez Lombard Odier Investment Managers (LOIM), la branche institutionnelle de Lombard Odier & Cie.Le nouvel arrivant est subordonné à Hubert Keller, associé-gérant de Lombard Odier et Cie et responsable de LOIM. Il travaillera en étroite collaboration avec la direction des ventes de LOIM «afin de renforcer la capacité de distribution auprès des clients institutionnels les plus exigeants, en Europe et au-delà», précise un communiqué.LOIM annonce également que Jan Willem van Stuijvenberg, propriétaire de Van Stuijvenberg Financial Services, travaillera avec Ruud Hendriks et les CIO en qualité de consultant auprès de l’entreprise dont il développera l’activité aux Pays-Bas. Jan Willem van Stuijvenberg dispose de plus de 15 ans d’expérience en tant que stratège auprès d’investisseurs institutionnels.A fin juin 2013, LOIM gérait 43 milliards de dollars pour le compte de clients.

Selon finews, Marco Fiorini, head of country Switzerland de Carmignac Gestion, a désormais recruté les cinq membres de l’équipe qu’il alignera à Zurich à partir de décembre dans la tour Zur Schanze. En dehors de Katja Wiechers et Alexander Bischoff, recrutés il y a un mois (lire Newsmanagers du 13 septembre) et chargés en tant que Business Developpment manager de la Suisse alémanique, il s’agit de Cécile Barbe, qui devient client relationship manager, ainsi que de Magali di Filippo et Benjamin Boyer, Business Developpment manager pour la Suisse francophone.La gamme disponible en Suisse sera étoffée, notamment avec des fonds sans rétrocessions.

Bruce Berkowitz, le président de Fairholme Capital Management, ouvre son premier hedge fund, lancé le 1er janvier, aux investisseurs institutionnels, rapporte le Wall Street Journal. Le fonds affiche déjà un encours de 140 millions de dollars, grâce à l’argent de Bruce Berkowitz et des employés. En s’ouvrant, l’objectif est d’atteindre 1 milliard de dollars dans un an. Le fonds peut être investi dans l’immobilier, peut prendre des participations importantes dans des entreprises et pourra procéder à des acquisitions.

Pour l’instant, les codes mnémoniques, les taux de frais sur encours et le marché de cotation n’ont pas été précisés, mais le new-yorkais WisdomTree vient de déposer une demande d’agrément pour huit ETF couvrant différents segments de la classe d’actifs obligataire (obligations d’entreprises de catégorie investissement, obligations à haut rendement et obligations émises par des agences publiques avec des échéances comprises entre un et dix ans) avec chacun un overlay de vente à découvert de Treasuries pour couvrir le risque de taux, rapporte Index Universe.Ces produits sont conçus pour faire face à la période où la Fed commencera à abandonner sa politique de l’argent bon marché.Les nouveaux fonds, qui répliqueront des indices maison prévus sont les suivants :WisdomTree Short-Term High Yield Corporate Bond Negative Duration FundWisdomTree Short-Term High Yield Corporate Bond Zero Duration FundWisdomTree Intermediate Credit Bond Negative Duration FundWisdomTree Intermediate Credit Bond Zero Duration FundWisdomTree Short-Term Credit Bond Negative Duration FundWisdomTree Short-Term Credit Bond Zero Duration FundWisdomTree Government/Corporate Bond Negative Duration Fund etWisdomTree Government/Corporate Bond Zero Duration Fund.

Le groupe de capital investissement Carlyle a annoncé avoir bouclé un fonds de CLO pour un montant de 335 millions d’euros. Il s’agit de la seconde émission de CLO cette année, précise un communiqué.Le Carlyle GMS Euro CLO 2013-2 investira en priorité dans des émissions primaires et secondaires de prêts bancaires garantis senior en Europe.Le premier fonds de CLO avait été bouclé en juin avec un montant de 350 millions d’euros.

Alter Equity3P a réalisé un premier closing de 21 millions d’euros auprès d’entrepreneurs et d’investisseurs institutionnels engagés, au premier rang des desquels Bpifrance, asocié à Crédit Agricole Assurances via Predica, sa filiale assurances de personnes, BNP Paribas, la région Ile‐de‐ France, la CFDT, Agrica et Idinvest. Il s’agit de la plus importante levée initiale dans l’investissement responsable et rentable en France, qui se poursuivra pendant 12 à 18 mois, indique un communiqué.Alter Equity3P est un fonds de capital-développement français qui conditionne son investissement à une double exigence d’impact positif sur la société : par l’activité des entreprises concernées sur les personnes (culture, éducation, formation, employabilité, commerce équitable, services aux personnes, santé, bien‐être, etc.) et sur l’environnement (économie de ressources, efficacité énergétique, économie circulaire/recyclage, réduction des pollutions, chimie verte, préservation de la biodiversité, etc.) ;par l’engagement de ces entreprises dans une dynamique de progrès en matière de responsabilité sociale et environnementale.

A sa gamme comprenant quatre fonds alternatifs (Adler, Alphaville, Laredo et Penta) ainsi qu’une sicav (Fermat 2006), Omega Gestión de Inversiones vient d’ajouter un fonds de fonds, Omega Global Fund, rapporte Funds People. Ce produit sera investi à 75-100 % en d’autres fonds, avec un maximum de 30 % dans des produits non coordonnés. L’indice de référence est le MSCI World euro-hedged et l’objectif de volatilité maximale est fixé à 8 %.Il existe quatre classes de parts avec des commissions de gestion, de performance et de banque dépositaire respectives de 1,25 %, 5 % et 0,08 % pour la classe I, de 0,75 %, 5 % et 0,08 % pour la classe II, de 0,5 %, 0 % et 0,08 % pour la classe III et enfin de 0 %, 0 % et 0,08 % pour la classe IV. La souscription minimale est fixée à 1.000 euros pour les classes I et III, à 500.000 euros pour la classe II et à 1 million d’euros pour la classe IV.

Amber Capital a lancé le fonds Amber Equity Fund, une version Ucits d’Amber Italia Equity Fund, sur la plate-forme Ucits Alpha, rapporte Hedge Week. Le Amber Equity Fund est géré par Amber Capital Italia SGR, une société de gestion basée à Milan. La société a été créée par Joseph Oughourlian, fondateur d’Amber Capital Group, la société fondée en 2011 et disposant de bureaux à Londres et New York.Amber Equity est un fonds long/short investi sur des actions européennes, avec un biais sur l’Italie.

Axa Investment Managers vient de lancer le fonds Axa WF US Credit Short Duration IG, un fonds investi dans les obligations d’entreprises américaines investment grade ayant une duration moyenne d’environ 2 ans. Le nouveau produit sera géré par David Fourgoux. Le fonds, domicilié au Luxembourg, a été lancé le 3 septembre. Il est conforme à la directive OPCVM IV. Il devrait être enregistré dans d’autres pays d’Europe.Axa IM gère actuellement 20,2 milliards d’euros dans des stratégies à duration courte.

La société de gestion BetaShares basée à Sydney envisage de lancer des ETF qui seront cotés à Hong Kong et Singapour, rapporte Asian Investor.Ces ETF, qui pourraient être proposés début 2014, seraient les premiers ETF lancés en dehors de son marché d’origine, l’Australie, par la société détenue à 50% par Mirae Asset Global Investments. Les ETF existants pourraient être en outre cotés à la fois à Hong Kong et Singapour.Selon Betashares, la demande des investisseurs asiatiques en ETF semble orientée à la hausse, alors que le recours des investisseurs australiens recule légèrement. A fin décembre 2012, environ 47% des investisseurs retail australiens utilisaient des ETF par le biais d’un programme de retraite, contre 50% en décembre 2011.

L’Edhec Risk Institute et Lyxor ont annoncé lundi le lancement d’une chaire sur les solutions d’allocation du risque. Nicolas Gaussel, directeur de la gestion de Lyxor, et Thierry Roncalli, responsable de la recherche quantitative, participeront au comité scientifique de la chaire.

La Caisse centrale de réassurance a de nouveau confié à BNP Paribas Securities Services la conservation globale de ses actifs. BP2S assure depuis 12 ans la conservation de la CCR. Celle-ci gérait 7,8 milliards d’euros d’actifs à fin 2012.

La Banque du Japon a maintenu le statu quo, mais se montre pressée d'agir avant le mois d'avril pour soutenir l'activité après la hausse de la TVA

Le Panel Crédits a une nouvelle fois réduit sa part de cash en octobre. Le marché primaire se concentre sur les tailles moyennes

Alors que l'euro/dollar était à 1,35 vendredi, les panélistes tablent sur un niveau à 1,28 d'ici à la fin de l'année

Les autorités suisse et britannique enquêtent sur une manipulation éventuelle des cours de clôture du WM/Reuters, l'un des benchmarks de devises

Les autorités suisse et britannique enquêtent sur de possibles manipulations des cours de clôture du WM/Reuters, un benchmark utilisé par certains fonds et fournisseurs d’indices. Si aucune banque n’est citée, les regards se tournent vers Deutsche Bank et Citi, les deux leaders du secteur.