Pour Hervé Goulletquer, responsable de la recherche marché de CA-CIB, le choix d’un guidage implicite des anticipations des marchés permet à la Banque centrale européenne (BCE) de ne pas réviser son discours sous la pression de la conjoncture

March Gestión, la filiale de gestion d’actifs du groupe espagnol March, a conclu l’exercice 2013 avec plus de 4 milliards d’euros d’actifs sous gestion, en croissance de 80 % par rapport à 2012. Cette évolution est en grande partie liée à une collecte nette de 1,6 million d’euros à travers ses fonds enregistrés en Espagne, au Luxembourg et au Royaume-Uni. March Gestión a également bénéficié de la fusion avec Consulnor Gestión, qui lui a apporté près de 500 millions d’euros d’encours.Au cours des cinq dernières années, la société a multiplié par trois ses actifs sous gestion, portée notamment par la commercialisation de ses produits en Autriche, au Chili, en Italie ainsi qu’au Luxembourg et au Royaume-Uni.

La société de conseil en investissements Koris International démarre l'année 2014 sur les chapeaux de roue, avec l'annonce de plusieurs accords commerciaux en France et à l'international. Dans un entretien à Newsmanagers, son directeur général, Jean-René Giraud, remet en perspective l'activité de la société issue du monde académique, explique sa stratégie et évoque les projets de développement des tout prochains mois.

Tim McCarthy a quitté son poste de responsable actions de Valartis Asset Management pour prendre des fonctions de managing director au sein de VTB Capital Investment Management, une boutique basée à Genève et spécialisée sur le marché russe, rapporte Citywire. Cela a coïncidé avec la sélection par Valartis Bank, maison mère de Valartis Asset Management, de VTB en tant que gestionnaire par délégation du fonds Valartis Russian Market.

Axa SPDB Investment Managers, la joint venture du groupe Axa basée à Shanghai, envisage de lancer des fonds cette année, y compris un produit financier sur internet à destination des investisseurs corporate, rapporte Asian Investor.La société souhaite parallèlement accroître ses actifs sous gestion de 50%, a indiqué sa directrice générale, Diana Yu. L’an dernier, les actifs sous gestion ont déjà fait un bond de 150% à 32 millairds de RMB, soit quelque 5,27 milliards de dollars, dont 25 milliards de RMB dans des comptes ségrégés.La stratégie de croissance de la joint venture repose sur trois piliers : les fonds ouverts au public, les comptes ségrégés et une filiale dédiée aux comptes ségrégés, Axa SPDB Asset Management (installée dans la zone franche de Shanghai) qui, pour la première fois, permet aux investisseurs chinois d’acheter des actifs sur le marché primaire.

Credit Suisse Group (CS) a nommé Clarissa Haller responsable Corporate Communications. Elle sera directement subordonnée au directeur général (CEO) Brady W. Dougan, a indiqué le 21 février Credit Suisse dans un communiqué."Mme Haller dispose d’une longue expérience et sera responsable de la communication au niveau de l’entreprise et de la communication relative aux activités dans nos quatre régions du monde», a déclaré le CEO. Avant de rejoindre le Credit Suisse, Clarissa Haller était responsable Groupe Corporate Communications chez ABB.Clarissa Haller succède à Andrés Luther qui rejoint Hirzel.Neef.Schmid.Konsulenten en tant qu’associé.

Selon les données de l’Association de la gestion d’actifs de Chine (AMAC), les actifs sous gestion globaux de l’industrie en Chine ont atteint un niveau record de 4.270 milliards de renminbi (677,2 milliards de dollars) à fin janvier 2014, soit une progression de 1,07 % sur un an, observe Asia Asset Management. Environ 73% des actifs sous gestion totaux proviennent de fond commun de placement (mutual fund). A fin janvier 2014, la Chine compte un total de 92 sociétés de gestion enregistrées, dont 48 coentreprises, 42 acteurs domestiques et 2 courtiers.

Le fonds souverain norvégien (840 milliards de dollars) cherche à doubler le nombre de gérants sectoriels dans son équipe actions, a déclaré au Financial Times Petter Johnsen, responsable des investissements actions. Le fonds a organisé son équipe actions composée de 85-90 personnes en quatre groupes. Trois sont spécialisés sur l’investissement : un avec des spécialistes sectoriels, un autre qui s’occupe de situations spéciales ou projets (comme les introductions en Bourse), et un troisième qui investit plus largement dans les actions mondiales. Le dernier groupe est dédié à la formation. Petter Johnsen précise que le fonds a désormais environ 20 spécialistes sectoriels.

Les hedge funds ont terminé le mois de janvier sur une perte de 0,17%, selon l’indice de référence de Preqin, le Hedge Fund Analyst. C’est la première fois depuis août 2013 que l’indice se retrouve en territoire négatif.Les meilleurs résultats ont été enregistrés par les stratégies relative value et event driven qui ont progressé respectivement de 0,77% et 0,66%. Les fonds long/short ont en revanche été pénalisés par la baisse des marchés, avec des reculs de 0,28% pour le long/short equity et de 1,45% pour le long bias.Les fonds Ucits ont eux aussi perdu du terrain, avec une baisse moyenne de 0,41% en raison des performances négatives enregistrées par les fonds long/short (-0,76%) et les fonds macro (-0,12%).

Pimco a annoncé la nomination de successeurs pour deux fonds précédemment gérés par Mohamed El-Erian, le co-CIO de Pimco qui a récemment annoncé son départ en mars prochain.Le gérant obligataire Mihir Worah va ainsi remplacer El-Erian pour le pilotage du fonds Pimco GIS Global Multi-Asset.Il travaillera avec les deux autres gérants du fonds, Curtis Mewbourne et Vineer Bhansali.Second changement, Lupin Rahman, une spécialiste des marchés émergents, reprend les responsabilités d’El-Erian sur le fonds Pimco GIS Global Advantage. Elle travaillera aux côtés d’Andrew Ball et Ramin Toloui.

Le bureau parisien de Pictet, qui célèbre cette année son dixième anniversaire, prépare une nouvelle offensive sur le marché français. «Nous voulons nous rapprocher de nos clients finaux. Nous souhaitons développer nos relations avec les prescripteurs directs, à savoir les conseillers en gestion de patrimoine indépendants et les conseillers en investissement des réseaux bancaires et des assureurs», a indiqué à Newsmanagers Hervé Thiard, directeur général de Pictet & Cie en France et responsable de Pictet Asset Management France & Benelux. Dans cette perspective, Pictet à Paris est en train de recruter un commercial qui sera dédié au développement des relations avec les prescripteurs. Toujours dans cette optique, «Pictet AM France travaille à l'élaboration d’un nouveau site avec un contenu adapté qui permettra une meilleure communication avec les clients finaux et les prescripteurs», indique Hervé Thiard. Les travaux sont bien avancés et le site devrait être opérationnel dans les prochaines semaines.Autre chantier pour 2014, le redéploiement des ressources commerciales pour intensifier le suivi du segment des investisseurs institutionnels. «Nous souhaitons notamment proposer un reporting mieux adapté à la nouvelle donne réglementaire», précise le responsable. Actuellement, les institutionnels représentent environ 40% de la clientèle, contre environ 50% pour les distributeurs wholesale et 10% pour les prescripteurs. Il est par ailleurs question d’adapter au format Ucits une stratégie offshore existante market neutral sur les actions européennes. «Nous n’avons pas sinon de projet de lancement nouveau dans l’immédiat», indique Hervé Thiard qui rappelle que l’offre disponible est déjà très large.Durant l’année écoulée, les stratégies les plus recherchées ont été notamment les fonds thématiques qui ont collecté quelque 3 milliards d’euros et dont les encours ont atteint en fin d’année 16 milliards d’euros. Egalement recherchées les stratégies dédiées aux actions japonaises et aux actions européennes et le high yield court terme. En revanche, les décollectes ont été significatives sur les fonds monétaires, la dette émergente en devises locales ou encore les actions émergentes.Dans ce contexte, les actifs du bureau parisien ont très légèrement progressé l’an dernier à 3,2 milliards d’euros à fin décembre 2013 contre 3,1 milliards d’euros fin 2012, grâce pour l’essentiel à l’effet marché. «L’année écoulée aura été une année de très forte rotation. Nous avons notamment subi des sorties importantes sur la dette émergente émanant d’investisseurs qui s'étaient exposés en 2010/2011», explique Hervé Thiard.Pour 2014, Hervé Thiard estime que les stratégies émergentes pourraient revenir sur le devant de la scène. «La recherche de la performance absolue va probablement figurer en tête des préoccupations des investisseurs. Compte tenu des niveaux atteints sur les marchés et de la volatilité, nous recommandons notamment les stratégies sur les actions émergentes à dividendes élevés. Par ailleurs, dans un contexte de taux bas, les investisseurs pourraient également revenir sur le high yield, les stratégies de portage retrouvant de la légitimité».Les actifs sous gestion du groupe Pictet s’inscrivaient fin 2013 à 138 milliards de francs suisses, en progression de 3 milliards de francs par rapport à fin 2012. Les effectifs du groupe ont atteint l’an dernier la barre des 700 contre 638 un an plus tôt, en raison notamment de nombreux recrutements pour le contrôle et la gestion du risque, la compliance mais aussi le desk de trading options dédié à l’asset management."La croissance des effectifs est en ligne avec la croissance des actifs», relève Hervé Thiard qui ajoute que Pictet va poursuivre sur la voie de la croissance organique. Outre le renforcement de l’effectif parisien qui va donc passer de 8 à 9, l'équipe du Benelux (environ 3 milliards d’euros d’actifs sous gestion) va s'étoffer dans les prochains mois avec l’arrivée d’un commercial, ce qui va porter l’effectif à 5.

Le fournisseur de recherche et de données S&P Capital IQ a annoncé l’arrivée de Imogen Dillon Hatcher en qualité de chief commercial officer à compter du 14 avril.Dans son poste nouvellement créé, Imogen Dillon Hatcher va piloter les ventes de S&P capital IQ au niveau mondial, les services à la clientèle ainsi que les activités de marketing et recherche. Imogen Dillon Hatcher travaillait précédemment au London Stock Exchange où elle était executive director pour les ventes au niveau mondial.

Fidelity Investments a annoncé, le 20 février, la nomination de Charles Morrison au poste de président pour son activité de gestion d’actifs. Il succède ainsi à Ronald P. O’Hanley, en poste depuis 2010, qui a récemment annoncé son intention de quitter la compagnie à compter de fin février (lire NewsManagers du 23 janvier 2014).Dans son nouveau rôle, Charles Morrison, 53 ans, supervisera une division qui gère 1.900 milliards de dollars d’actifs pour le compte d’investisseurs individuels, d’intermédiaires et d’investisseurs institutionnels à l’échelle mondiale.Arrivé chez Fidelity en 1987 en tant qu’analyste sur les obligations d’entreprise, Charles Morrison a effectué toute sa carrière au sein de la compagnie où il a grimpé tous les échelons. Depuis 2011, il officiait en tant que président de la division Fixed Income, qui gère plus de 750 milliards de dollars d’actifs.

Une flopée de hedge funds devrait voir le jour en 2014, avec chacun au moins 500 millions de dollars de capitaux, rapporte le Wall Street Journal. Un hedge fund démarre même avec 2 milliards de dollars. Les banquiers et avocats qui travaillent avec ces fonds indiquent que ce devrait être l’année la plus intense en termes de lancements depuis la crise financière. Parmi les nouveaux arrivants cette année figurent des anciens de fonds bien établis qui prennent leur envol, dont Herb Wagner, qui travaillait chez Baupost Group, Metthew Sidman, de Highfields Capital Management, et Jim Parsons, de Viking.

Legal & General s’ouvre les portes du marché américain de la gestion. Le groupe britannique de services financiers a conclu, le 21 février, un accord portant sur l’acquisition de Global Index Advisors (GIA), une société de conseil en investissement et de gestion basée à Atlanta et spécialisée sur les fonds à horizon. Selon des données de Morningstar, GIA figure dans le Top 5 des fournisseurs de fonds à horizon aux Etats-Unis.Cette opération, la première de Legal & General aux Etats-Unis, est évaluée à 50 millions de dollars et devrait être finalisée mi-2014. Elle confirme la volonté du groupe britannique d’accélérer sa croissance à l’international dans le métier de la gestion d’actifs, incarnée par sa filiale Legal & General Investment Management (LGIM). Avec cette acquisition, son entité américaine Legal & General Investment Management America (LGIMA) porte surtout ses encours pro-forma au-delà des 50 milliards de dollars. Elle lui permet aussi de renforcer sa présence sur le secteur américain des prestations définies (defined contribution), un marché évalué à 6.000 milliards de dollars. Or sur ce marché, «les prévisions tablent sur un doublement des actifs des fonds à horizon d’ici à 2017», observe Legal & General dans un communiqué. Dans le détail, Legal & General va débourser 30,75 millions de dollars, suivi d’un paiement différé de 1,5 million de dollars payable deux ans après la finalisation de l’opération et d’un autre paiement différé d’une maximum de 18,15 millions de dollars au bout de trois ans en fonction des performances et du niveau des actifs additionnels.

L’Agefi rapporte que l’américain Colony Capital vise la foncière Risanamento après s'être associé pour l’occasion au fondateur et ancien directeur général du groupe italien, Gianni Zunino. Colony contrôle 70% de la holding OUI monté pour l’opération. L’ancien dirigeant détient le solde du capital. Les deux prétendants proposent de racheter les actions de Risanamento encore cotées à la Bourse de Milan pour un prix de 0,25 euro par titre, soit une prime de 18% par rapport au cours précédant les premières rumeurs d’offre parues dans la presse italienne en milieu de semaine dernière. Le capital flottant est réduit à la portion congrue.

Stefan Sluke, gérant fixed income chez GLG, a quitté la compagnie moins d’un an après le lancement de la version Ucits de son fonds, révèle Citywire Global. Stefan Sluke gérait en effet le fonds Nomura Man Systematic Fixed Income Ucits, lancé en juillet 2013, avec Andre Rzym, responsable du fixed income chez Man Systematic Stratégies.

Standard Life Investments a recruté l’économiste James McCann dans son équipe multi-classes d’actifs GARS, rapporte FundWeb. L’intéressé vient de Royal Bank of Scotland.

Le gérant de portefeuilles Jin Wong a quitté Ignis Asset Management après six ans passés au sein de la société de gestion, rapporte Citywire Global. Il travaillait dans l’équipe taux, qui supervise 33,5 milliards d’euros. Commentant ce départ, Ignis AM a déclaré : « nous ne remplacerons pas Jin immédiatement; et ce, en partie en raison d’une augmentation de l’automatisation qui permet de simplifier le processus de gestion; mais nous avons aussi recruté deux étudiants fraîchement diplômés qui, en reprenant une partie des tâches les plus basiques, vont libérer du temps pour les gérants ».

Axa Wealth a annoncé, ce 21 février, une croissance de ses ventes de 53 % en 2013, à 4,5 milliards de livres. Lors de l’exercice écoulé, ses actifs sous gestion ont progressé de 18 % pour atteindre 25,5 milliards de livres. A elle seule, sa plateforme Elevate a vu ses encours croître de 41 % pour ressortir à 7,5 milliards de livres, grâce à 2 milliards de livres de collecte.

Franklin Templeton vient de lancer un fonds destiné à tirer parti des opportunités sur le segment des durations courtes dans l’univers obligataire européen, rapporte Citywire. Le fonds FTIF Franklin Euro Short Duration Bond, domicilié au Luxembourg, a été officiellement lancé le 21 février 2014.La stratégie sera pilotée par le patron de l’obligataire européen de Franklin Templeton, David Zahn, et le gérant Rod MacPhee, qui a rejoint la société en novembre 2013.Le fonds investira principalement dans des obligations de grande qualité à échéances courtes à taux fixe et variable.

Ignis a introduit des compartiments en dollar et en euro dans son Sterling Short Duration Cash Fund dont les actifs sous gestion s'élèvent à quelque 1,3 milliard de sterling, ce qui permettra aux institutionnels investis en euro ou en dollar de s’exposer dans leur devise de référence sans prendre de risque de change.Le fonds Ignis Sterling Short Duration a dégagé une performance de 0,89% sur les douze mois au 31 janvier 2014 contre 0,51% pour le Libor britannique à trois mois.

Renaissance Asset Managers (AM) rationalise sa gamme de produits. Le gestionnaire d’actifs envisage en effet de fusionner son fonds Eastern European Allocation au sein du Ottoman Fund, croit savoir Citywire. La fusion sera proposée aux investisseurs du fund Eastern European Allocation en March et, si elle est approuvée, elle sera mise en œuvre en avril.Lancé en 1997, le véhicule Eastern European Allocation affiche 29 millions de livres d’encours, a été lancé en 1997 et est géré sur une base long/short multi-asset. Au cours des trois dernières, il a perdu 3,1 %. Egalement basé sur une approche long/short, bien que concentré exclusivement sur les actions et sur le Moyen-Orient, le Ottoman Fund (44 millions de livres d’encours) a pour sa part perdu 7,3% sur les trois dernières années. Renaissance AM a expliqué que la demande pour le fonds Eastern European Allocation «n’a pas atteint un niveau lui permettant d’être durable», mais la société de gestion a observé, a contrario, l’existence «d’une demande croissante» pour le fonds Ottoman dont l’approche d’investissement ne changera pas après cette fusion.

Allianz Global Investors (GI) va lancer sept fonds marchés dette émergente au premier semestre de cette année, malgré une hausse de la volatilité et les rachats des investisseurs sur ce secteur, rapporte le Financial Times fund management. La maison allemande a développé une gamme sous la houlette de Greg Saichin, qui a rejoint la société en juillet en provenance de Pioneer Investments. Les fonds couvriront différentes stratégies, dont les obligations à duration courte, le rendement absolu et la dette en devises locales.

P { margin-bottom: 0.08in; } A flotilla of hedge funds is expected to be released in 2014, each with at least USD500m in seed money, the Wall Street Journal reports. One hedge fund is even starting up with USD2bn. The banks and lawyers who work with these funds say that it is expeted to be the busiest year in terms of launches since the financial crisis. Among the new arrivals this year are fund veterans who are going their own way, such as Herb Wagner, who had worked at Baupost Group, Metthew Sidman, from Highfields Capital Management, and Jim Parsons, from Viking.

P { margin-bottom: 0.08in; } According to figures from the Chinese asset management association (AMAC), overall assets under management in the industry in China have set a record at RMB4.27trn (USD677.2bn) as of the end of January 2014, an increase of 1.07% year on year, Asia Asset Management reports. About 73% of total assets under management come from mutual funds. As of the end of January 2014, China has a total of 92 asset management firms registered, includng 48 joint ventures, 42 domestic entities and 2 securities brokerages.

P { margin-bottom: 0.08in; } More than 40% of US citizens who had hidden money outside their country had done so in accounts in Switzerland, according to a study which has recently been published by the Government Accountability Office (GAO), dating from the first partial US tax amnesty in 2009. The study was carried out at the request of an ad-hoc US Senate committee. The data leave little room for interpretation: 5427 out of 12,899 accounts analysed were in Switzerland. This is followed by a group of countries, the United Kingdom, Canada, France, Israel and Germany, which represent 24% of the total, with 8% in the United Kingdom and 4% each for the other countries. The US tax amnesty promised fraudsters reduced fined and an exemption from prison in exchange for settling up concerning their assets. More than 40,000 taxpayers came forward, which allowed the United States to recuperate USD5.5bn. The study also focused on the geographical origin of fraudsters. More than half of US fraudsters were in California, New York and Florida. California led with 24%, followed by New York (18%) and Florida (10%).

Fidelity Investments on February 20 announced the appointment of Charles Morrison as president of the company’s Asset Management organization. He succeeds Ronald P. O’Hanley, who recently announced his plans to leave the firm.In his new role, Morrison, 53, will oversee Fidelity’s investment divisions that collectively manage USD1.9 trillion in retail and institutional assets on behalf of individual investors, intermediaries, and institutions worldwide. He will report to Abigail P. Johnson, president of Fidelity Financial Services.Morrison most recently served as president of the company’s more than USD750 billion Fixed Income division. He joined Fidelity as a corporate bond analyst in 1987, and, over the next several years, assumed roles with increasing responsibility including managing portfolios for Fidelity Management Trust Company.

On February 21, Legal & General Group agreed to acquire the business of Global Index Advisors (GIA), an Atlanta based investment advisor focused on target date funds. GIA is in the top 5 of target date providers in the US, according to Morningstar. The acquisition, by the Group’s subsidiary Legal & General Investment Management America, for a maximum consideration of USD50.4m, is expected to complete mid 2014, subject to fund shareholder approval.Legal & General has identified international expansion of asset management as one of its five key themes for growth, and with this acquisition LGIMA now has proforma assets which exceed USD50bn. The acquisition provides Legal & General with scale and distribution in the USD6 trillion US defined contribution market, where target date funds assets are forecast to double by 2017, according to a press release. The initial consideration is USD30.75m with deferred consideration of USD1.5m payable over the period of 2 years from the date of completion and further payments of up to a maximum of USD18.15m payable over 3 years from the date of completion, subject to performance and other conditions being met including additional assets.

P { margin-bottom: 0.08in; } The data research provider S&P Capital IQ has announced the arrival of Imogen Dillon Hatcher as chief commercial officer from 14 April. In her newly-created role, Dillon Hatcher will direct sales by S&P Capital IQ worldwide, customer services, and marketing and research activities. Dillon Hatcher previously worked at London Stock Exchange, where she was executive director for sales worldwide.