JPMorgan Asset Management se prépare à lancer des ETF en ce premier semestre 2014 et investit lourdement dans la préparation de ce lancement, rapporte Ignites, citant des dirigeants de la société. « Ce qui nous motive, c’est que nous avons des clients qui aimeraient nous voir gérer des ETF », commente Bob Deutsch, responsable de l’activité ETF de JPMorgan.La société devrait obtenir l’aval des autorités pour lancer des ETF dans les prochaines semaines. Son premier produit ne devrait pas être actif. La société a déposé un dossier pour un ETF actions mondiales smart beta en octobre. Mais sur le long terme, JPMorgan va se concentrer sur les ETF à gestion active.

Amundi Immobilier a fait le plein d’opérations en 2013. L’an dernier, la filiale du groupe Amundi, a réalisé pour le compte de véhicules SCPI et OPCI un volume global de transactions de 776 millions d’euros en France et à l’international, en hausse de 13 % par rapport à 2012. Dans le détail, la société a réalisé 646 millions d’euros d’acquisitions, représentant 31 actifs en France, 3 en Allemagne, 2 au Royaume et, enfin, 1 au Maroc. Amundi Immobilier a enregistré 536,3 millions d’euros d’acquisitions portant sur de l’immobilier d’entreprise et 63,9 millions d’euros d’investissements dans l’immobilier d’habitation. En parallèle, la compagnie a cédé pour 130 millions d’euros d’actifs, exclusivement en immobilier d’entreprise.Ce volume de transaction a permis d’accompagner «la croissance de nos encours à près de 8 milliards d’euros», commente Nicolas Simon, directeur général d’Amundi Immobilier dans un communiqué, évoquant «plus de 1,2 milliard d’euros de collecte brute».

La gestion d’actifs du groupe Axa maintient le cap. En 2013, ce métier a en effet enregistré des souscriptions nettes de 8 milliards d’euros. Mais les deux filiales du groupe d’assurance ont connu des dynamiques très contrastées. Ainsi, Axa Investment Managers (Axa IM) a réalisé une collecte nette de 12 milliards d’euros – provenant principalement des transactions immobilières et des produits obligataires – tandis que AllianceBernstein a subi une décollecte nette de 4 milliards d’euros. Chez AllianceBernstein, «la collecte nette sur les produits obligataires a été plus que compensée par la décollecte nette sur les actions principalement auprès du segment des investisseurs institutionnels et de la clientèle privée», souligne le groupe Axa dans un communiqué. Au total, à fin 2013, les encours du pôle de gestion d’actifs d’Axa atteignent 893 milliards d’euros, en recul de 1% par rapport à 2012. «La hausse de la collecte nette, principalement chez AXA IM, ainsi que l’impact positif de l’appréciation des marchés ont été plus que compensés par l’impact négatif des taux de change ainsi que par le changement de périmètre suite à la vente d’AXA Private Equity et de la cession du portefeuille MONY», précise Axa. Dans le détail, les actifs sous gestion d’Axa IM diminuent de 1,2 %, revenant de 554 milliards d’euros fin 2012 à 547 milliards d’euros fin 2013. De même, les encours de AllianceBernstein accusent un repli de 0,85 %, de 349 milliards d’euros fin 2012 à 346 milliards d’euros fin 2012.Pour autant, le chiffre d’affaires de la gestion d’actifs augmente de 3,5% en 2013, pour atteindre 3,46 milliards d’euros. Les revenus d’Axa IM s’élèvent à 1,36 milliard d’euros, en progression de 3%, tandis que ceux d’AllianceBernstein ressortent à près de 2,1 milliards d’euros, en hausse de près de 4%. Enfin, le résultat opérationnel du pôle gestion d’actifs a connu une croissance de 5,5%, à 400 millions d’euros. Ce résultat opérationnel progresse de 16,4% chez AllianceBernstein, à 185 millions d’euros, tandis qu’il recule de près de 2%, à 216 millions d’euros, chez Axa IM.

Avenir Finance a fait état au titre de l’exercice 2013 d’un chiffre d’affaires de 44,3 millions d’euros, le plus élevé de son histoire, en progression de 10% par rapport à l’exercice 2012, selon un communiqué publié le 20 février. Le pôle Gestion Privée enregistre un chiffre d’affaires de 15,7 millions, en hausse de 8% par rapport à l’exercice précédent. La Gestion d’Actifs affiche un chiffre d’affaires de 28,6 millions d’euros, soit une hausse de 11% par rapport à 2012.L’activité s’est fortement accélérée à partir du mois d’avril. Le chiffre d’affaires du quatrième trimestre s'établit à 18,2 millions d’euros, soit une hausse de 41% par rapport au quatrième trimestre 2012. Les troisième et quatrième trimestres ont ainsi largement contribué à compenser un début d’année laborieux.La dynamique commerciale est toujours soutenue en ce début d’année 2014. «Avenir Finance peut ainsi raisonnablement se fixer pour l’exercice 2014 un chiffre d’affaires de l’ordre de 70 millions d’euros», précise le communiqué.

Les actifs des hedge funds asiatiques ont progressé l’an dernier de 16,3% pour atteindre 147 milliards de dollars, les investisseurs s’engageant en priorité dans des stratégies globales, comme la macro, au détriment des véhicules dédiés à un seul pays, rapporte Asian investor qui reprend des statistiques d’Eurekahedge.La progression des encours est due à la performance positive des marchés pour un montant de 10 milliards de dollars et à une collecte nette de 10,6 milliards de dollars.Le secteur a enregistré l’an dernier 143 lancements de fonds et 109 fermetures. Après de bons résultats l’an dernier, le début 2014 est plus laborieux. Les hedge funds asiatiques hors Japon ont affiché un recul de 0,79% en janvier.

Rathbone Brothers a enregistré l’an dernier une collecte nette de 2,7 milliards de livres, en progression de 28,6% par rapport à l’année précédente, selon les résultats annuels provisoires.Les actifs sous gestion ont ainsi augmenté de 22,2% sur l’année, passant de 18 milliards de livres à 22 milliards de livres à fin 2013.Le bénéfice avant impôts de l’exercice écoulé au 31 décembre s’inscrit à 44,2 millions de livres, en hausse de près de 15% par rapport à l’année précédente.

Northern Trust a renforcé son équipe londonienne dédiée aux family offices avec deux nouveaux recrutements. John Elder est ainsi nommé au poste nouvellement créé de managing director et conseiller en investissements senior pour les solutions mutli-manager. John Elder sera notamment en charge du conseil aux family offices et aux structures proches pour la création et le suivi de programmes d’investissement complexes.Avant de rejoindre Northern Trust, John Elder a eu notamment des activités de conseil auprès de family offices et d’investisseurs isntitutionnels.Jonathan Lidster a été recruté en qualité de stratégiste senior en gestion de fortune, responsable des relations clients et promoteur des solutions de gestion de fortune dans la région EMEA (Europe, Moyen-Orient et Afrique).Jonathan Lidster était précédemment conseiller indépendant auprès d’un family office à Londres.

JO Hambro Capital Management (JOHCM) a réorganisé son équipe de gestion actions au Royaume Uni fin 2013, croit savoir Citywire Global. Ainsi, Alex Savvides a abandonné son rôle de «support manager» pour le fonds UK Growth Fund – qui continue d’être géré Mark Costar – pour se concentrer exclusivement à la gestion du UK Dynamic Fund. Alex Savvides est remplacé sur le UK Growth Fund par Vishal Bhatia qui, à son tour, abandonne son rôle de «support manager» à Alex Savvides sur le UK Dynamic Fund. L’analyste Tom Matthews, qui a rejoint JO Hambro en novembre 2013, va désormais assurer ce rôle de support auprès de Alex Savvides.

BNP Paribas Investment Partners (BNPP IP), la branche de gestion d’actifs de la banque éponyme, vient de renforcer son équipe marketing institutionnelle, basée à Londres, avec deux nouvelles arrivées.La société de gestion a ainsi recruté Kate Hudson au poste de responsable du marketing européen institutionnel. Précédemment, elle a successivement piloté les activités marketing chez Prudential Group, AIG Investments et Pinebridge Investments.Dans le même temps, Gaurav Tandon rejoint BNPP IP en provenance de HSBC au poste de spécialiste du digital. Chez HSBC Global Banking and Markets Group, il officiait en tant que responsable senior du marketing digital, en charge de la stratégie de marketing digital et de la vision digitale de la banque.

Paul-Georges Moucan, senior fund manager au pôle actions internationales à Londres, a quitté Amundi fin 2013 pour poursuivre d’autres opportunités, a déclaré à NewsManagers un porte-parole de la société de gestion, confirmant une information de Citywire Global. De fait, son profil LinkedIn indique qu’il a quitté son poste en octobre 2013. «Ce départ s’est réalisé dans le cadre de la réorganisation de l'équipe actions de Londres», a-t-on précisé chez Amundi.Après avoir débuté sa carrière chez Crédit Lyonnais Asset Management, de 1998 à 2003, Paul-Georges Moucan avait rejoint en 2004 Crédit Agricole Asset Management, devenu par la suite Amundi. Pour mémoire, en juillet 2013, Amundi avait annoncé le recrutement de Nicholas Melhuish, un ancien d’UBS Global Asset Management, au poste de responsable actions internationales à Londres (lire NewsManagers du 2 juillet 2013).

En janvier 2014, UBS a enregistré des souscriptions nettes de 1,8 milliard de dollars sur des ETF et ETP, soit la plus forte collecte du mois en Europe, selon ETFGI. Le groupe suisse est suivi par iShares avec 1,3 milliard de dollars et Lyxor avec 1,2 milliard de dollars.A l’inverse, ZKB a subi les plus forts rachats de janvier, avec 223 millions de dollars, devant Deka (-179 millions de dollars).Le marché européen des ETF et ETP dans son ensemble a enregistré en janvier des souscriptions nettes de 5,4 milliards de dollars. La collecte a été tirée par les ETF/ETP actions, avec 4 milliards de dollars, suivis par les produits obligataires (+2,1 milliards de dollars).Aux Etats-Unis, en revanche, les ETF et ETP ont accusé des rachats nets de 15,5 milliards de dollars, dont 15,9 milliards de dollars de sorties sur les produits actions.

Le fonds de pension californien CalPERS a annoncé la nomination avec effet immédiat de Dan Bienvenue au poste de senior investment officer (SIO) pour le portefeuille Global Equity. Dan Bienvenue occupait déjà ses fonctions en intérim après le départ en juin 2013 d’Eric Baggesen, affecté à d’autres fonctions au sein de CalPERS.Dan Bienvenue a rejoint CalPERS en 2004 après avoir occupé les fonctions de gérant de portefeuille senior chez Barclays Global Investors à la tête d’un portefeuille d’actions internationales de 55 milliards de dollars.Dans ses nouvelles fonctions, Dan Bienvenue sera responsable de la mise en œuvre et de la gestion de la stratégie d’investissement pour un portefeuille mondial d’actions totalisant 141,8 milliards de dollars.Les actifs sous gestion de CalPERS s'élèvent actuellement à près de 284 milliards de dollars.

De «bonnes performances 2013». Tel est le constat établi par Frédéric Lavenir, directeur général de CNP Assurances, lors de la publication des résultats annuels du premier assureur vie français. De fait, l’an dernier, la compagnie a dégagé un résultat net part du groupe de 1,030 milliard d’euros, en hausse de 8,3 % sur un an. Son chiffre d’affaires a progressé de 4,6 %, à 27,7 milliards d’euros, tiré principalement par la bonne tenue de ses activités en Amérique latine où son chiffre d’affaires progresse de 4,9 % pour atteindre 3,1 milliards d’euros. En France, en revanche, son activité est nettement moins dynamique, le chiffre d’affaires accusant un repli de 1,8 %, à 21,1 milliards d’euros, «du fait de la baisse du segment épargne euros», explique CNP Assurances. Toutefois, dans l’Hexagone, l’activité unités de compte a progressé de 35,6% avec un chiffre d’affaires qui atteint 1,5 milliard d’euros à fin 2013.Sur le segment assurance-vie capitalisation, CNP Assurances accuse en France une décollecte nette de 348 millions d’euros, dont +423 millions en épargne unités de compte et -771 millions d’euros en épargne euro. Pour l’ensemble du groupe, la collecte nette est demeurée positive à 1,6 milliard d’euros en 2016. Résultat: ses encours moyens ont crû de 2,1 % pour atteindre 298,7 milliards d’euros fin 2013, contre 292,4 milliards fin 2012.

Groupama a définitivement tourné la page de la crise. Après avoir accusé une perte de 589 millions d’euros en 2012, l’assureur mutualiste a dégagé un résultat net bénéficiaire de 283 millions d’euros en 2013. Son chiffre d’affaires ressort, quant à lui, en recul de 2,3 %, à 13,7 milliards d’euros. Une évolution qui «traduit la stratégie du groupe consistant à privilégier la rentabilité sur le chiffre d’affaires», explique-t-il dans un communiqué.Symbole de cette politique, son chiffre d’affaires en assurance de la personne sur le marché français a accusé une baisse de 7,8 % à 5,6 milliards d’euros, en raison de «la stratégie sélective du groupe qui consiste à privilégier la commercialisation des contrats d’épargne/retraite individuelle en unités de compte (UC) aux dépens des contrats en euros», souligne l’assureur.Une orientation qui semble porter ses fruits. De fait, Groupama a connu une très forte croissance de son activité d’assurance vie orientée sur les UC. Ainsi, en France, sa collecte nette en UC est positive à 260 millions d’euros «grâce à une activité en hausse de 56,8 %», précise l’assureur. Désormais, la collecte brute d’épargne individuelle en UC représente 28 % de sa production et, au global, les encours UC augmentent de 46 % pour représenter 13,3 % des encours d’épargne individuelle, contre 9% au 31 décembre 2012. A contrario, sa collecte nette en France sur les fonds en euros est négative à -1,2 milliard d’euros. En 2014, Groupama entend bien poursuivre sa stratégie de diversification de l’épargne vers l’UC et l’épargne bancaire, «avec une structure cible de collecte de 1/3 euros, 1/3 UC et 1/3 banque», avance la compagnie d’assurance.

ING Investment Managers (IM) has recruited Evan Moskovit, from Sheperd Financial Partners, to the position of global head of investment grade credit, Citywire Global reports. Moskovit, who had been based in Boston, officially joined the Netherlands asset management firm in December, and has already taken up his role as fund manager. According to the website, Moskovit has taken charge of managing the ING (L) Renta Fund Global Investment Grade Credit fund, which had previously been managed for the interim by Roel Jansen following the departure of Anders Arendal in May 2013. Moskovit, who has 26 years of experience in the asset management sector, previously served as chief investment officer and head of portfolio managers at Sheperd Financial Partners, after spending 14 years as head of fixed income at Sun Capital Advisors.

Neuberger Berman Group is proposing a new global strategy, the Neuberger Berman Unconstrained Bond Fund, an absolute return fund which seeks to profit from market inefficiencies. The fund will use the full spectrum of credit and securitisation, with total flexibility on duration (positive, negative or neutral). The fund will be managed by Andy Johnson, the head of global investment grade bonds, Jon Johnson, a senior portfolio manager based in London, and managing directors Thomas Bardas, David Brown, Ugo Lancioni and Thomas Marthaler.

Lombard Odier Investment Managers on 20 February announced the publication by Bloomberg of its proprietary FWD Smart Beta indices, calculated independently. Since the launch of smart beta strategies based on bonds four years ago, Lombard Odier IM has invested in other asset classes. At the end of December 2013, assets under management in bond strategies, equities and commodities totalled USD5bn. The 14 strategies now available on Bloomberg are the following: Bonds (calculated by Bloomberg Indexes) LOIM FWD Global Government (code Bloomberg LOFEOEC) LOIM FWD Global Corporate (LOFGUIGH) LOIM FWD Global BBB-BB (LOFGU5BH ) LOIM FWD Euro Government (LOFEURG) LOIM FWD Euro Responsible Corporate (LOFEIGR) LOIM FWD Euro BBB-BB (LOFE5B) LOIM FWD Emerging Local Currency Bond (LOFEMLU ) Equities (calculated by Russell Investments) LOIM FWD Global Equity Risk Parity (LOGLORPN) LOIM FWD Emerging Equity Risk Parity (LOGEMRPN) LOIM FWD European Equity Risk Parity (LOEURRPN ) LOIM FWD North American Equity Risk Parity (LONAMRPN) LOIM FWD Asia Pacific Equity Risk Parity (LOAPARPN) Commodities (calculated by BNP Paribas) LOIM FWD Commodities Risk Parity (LOIMCOTR) LOIM FWD Commodities Risk Parity ex-Agri (LOIMCXTR)

The Swiss Re group announced on 20 February on the occasion of the publication of its annual results that its board of directors is proposing to elect Susan Wagner, founding partner of BlackRock and already chair of the US group’s supervisory board. Swiss Re has also announced the appointment of David Cole, previously chief risk officer (CRO), to the position of chief financial officer (CFO). He succeeds George Quin, who in December announced his departure for Zurich Insurance, from 1 May. Cole joined Swiss Re in 2011, after serving as CRO and CFO at the Netherlands-based bank ABN Amro. His current seat will be occupied in due course.

Asset management at the Axa group has posted net subscriptions of EUR8bn. But the two affiliates of the insurance group have had very contrasted dynamics. Axa Investment Managers (Axa IM) has earned a net inflows of EUR12bn, primarily from real estate transactions and bond products, while AllianceBernstein has seen a net outflows of EUR4bn. At AllianceBernstein, “net inflows to bond products was more than compensated by a net outflows from equities, primarily to the institutional investment and private client segment,” the Axa group says in a statement. In total, at the end of 2013, assets in the asset management unit at Axa totalled EUR893bn, down 1% compared with 2012. In detail, assets under management at Axa IM are down 1.2%, from EUR554bn at the end of 2012 to EUR547bn at the end of 2013. Assets at AllianceBernstein are down 0.85%, from EUR349bn at the end of 2012 to EUR346bn at the end of 2012. Earnings for asset management were up 3.5% in 2013, to a total of EUR3.46bn. Earnings at Axa IM total EUR1.36bn, up 3%, while those at AllianceBernstein total nearly EUR2.1bn, up by nearly 4%. Lastly, operating profits in the asset management unit have risen by 5.5%, to EUR400m. These operating profits are up by 16.4% at AllianceBernstein, to EUR185m, while they are down by nearly 2%, to EUR216m, at Axa IM.

ING Investment Management (ING IM) has hired Martin Philip to service clients and promote ING Investment Management’s (ING IM) investment offering in the Nordic market. He will work together with the Nordic business development team and have a focus on the Swedish market from his base in Stockholm. Martin Philip is a Swedish national with 13 years industry experience and most recently had the position of head of distribution and client support at Skandia Investment Group in the UK.

Assets under management in the BCV group rose 6%, or CHF4.7bn, last year, to a total of CHF83.9bn as of the end of December, according to a statement released on 20 February. Net inflows totalled CHF1.6bn, as the original Swiss subscriptions (CHF2.9bn) were very largely compensated by outflows from offshore funds (CHF1.3bn). Assets at the parent company rose 7% to CHF76.7bn, while those at Piguet Galland were down 3%, to CHF7.2bn.

The hedge fund manager Kenneth Griffin, who graduated from Harvard in 1989, has donated USD150m to the prestigious US university, the Wall Street Journal reports. It is the largest donation in the history of the school. Griffin founded Citadel, which has assets under management of USD17bn, in 1990.

It has been a mixed balance sheet at Eaton Vance for first quarter. After the first three months of its 2014 fiscal year, ending on 31 January 2014, the US asset management firm has earned USD360.3m in income, up 13% compared with first quarter 2013. At the same time, its quarterly net results are up 24%, to a total of USD76.7m, compared with USD62.1m one year previously. However, Eaton Vance has seen a net outflow of USD1.1bn in this first fiscal quarter, compared with net inflows of USD5.4bn in first quarter 2013, and USD3.9bn in fourth quarter 2013. Redemptions were concentrated on four strategies: global income and alternatives, large cap value equities, managed options, and lastly, municipal bonds. “Due to a growing interest in our multi-sector income and global allocation strategies, and due to prospects for improvement in our results for startegies which now show net outflows, we are expecting better flows for the balance of our fiscal year,” Thomas E. Faust, the chairman and Ceo of Eaton Vance, says optimistically in a statement. Assets under management rose 12% year on year to a total of USD278.6bn as of the end of January 2014, compared with USD247.8bn as of the end of January 2014. However, assets are down 1% compared with USD280.7bn as of 31 October 2013.

Newton, part of BNY Mellon, has hired Jim Wylie as head of North America for Newton Capital Management responsible for leading and developing Newton’s North American distribution and client servicing business. Based in New York, he reports to Helena Morrissey, CEO of Newton Investment Management.Jim Wylie was most recently chief marketing officer and executive managing director of Turner Investment Partners. Prior to that, he was global head of sales at Acadian Asset Management.

JPMorgan Asset Management is preparing to launch ETFs in first half 2014, and is investing heavily in the preparations for this launch, Ignites reports, citing executives at the firm. “What is driving us is that we have clients who would like to see us managing ETFs,” says Bob Deutsch, head of ETF business at JPMorgan. The firm is expected to obtain the approval of the authorities to launch ETFs in the next few weeks. Its first product is not expected to be active. The firm has submitted an application for a global smart beta equity ETF in October. But over the long term, JPMorgan will focus on actively-managed ETFs.

Rathbone Brothers last year posted a net inflow of GBP2.7bn, up 28.6% compared with the previous year, according to provisional annual results. Assets under management have increased 22.2% for the year, from GBP18bn to GBP22bn as of the end of 2013. Pre-tax profits in the past year as of 31 December totalled GBP44.2bn, up by nearly 15% compared with the previous year.

JP Hambro Capital Management (JOHCM) has reshuffled its equity management team in the United Kingdom as of the end of 2013, Citywire Global reports. Alex Savvides has abandoned his role as support manager for the UK Growth Fund, which continues to be managed by Mark Costar, to concentrate exclusively on the management of the UK Dynamic Fund. Savvides is replaced on the UK Growth Fund by Vishal Bhatia, who in turn is abandoning his role as support manager to Savvides on the UK Dynamic Fund. The analyst Tom Matthews, who joined JP Hambro in November 2013, will now take over the support role from Savvides.

BNP Paribas Investment Partners (BNPP IP), the asset management arm of the eponymous bank, has added to its instituitonal marketing team, based in London, with two new hires. The asset management firm has recruited Kate Hudson for the position of head of European institutional marketing. She had previously successively led marketing activities at Prudential Group, AIG Investments and Pinebridge Investments. At the same time, Gaurav Tandon joined BNPP IP from HSBC in the position of digital specialist. At HSBC Global Banking and Markets Group, he served as senior head of digital marketing, in charge of digital marketing strategy and the digital vision of the bank.

In January, UBS gathered the largest net ETF/ETP inflows in Europe with USD1.8bn, followed by iShares with USD1.3bn and Lyxor with USD1.2bn net inflows, according to ETFGI. Meanwhile, ZKB experienced the largest net ETF/ETP outflows in January with USD223m, followed by Deka with USD179m.ETFs and ETPs listed in Europe received net inflows of USD5.4 billion in January 2014. They were composed of equity ETFs/ETPs gathering net inflows of USD4.0bn, followed by fixed income ETFs/ETPs with net inflows of USD2.1bn, while commodity ETFs/ETPs experienced net outflows of USD705m.The pattern for net flows in January was very different for ETFs and ETPs listed in the United States which suffered net outflows of USD15.5 billion with equity ETFs/ETPs having the largest net outflows of USD 15.9 bn, followed by commodity ETF/ETP net outflows of USD1.2bn, while fixed income ETFs/ETPs gathered net inflows with USD566m.

The popularity of smart beta strategies is not letting up. According to Towers Watson, its own clients carried out twice as many investments in these strategies in 2013, with about USD11bn in 180 portfolios, compared with USD5bn in investment in nearly 130 portfolios in 2012. The results is that institutional clients at Towers Watson have allocated USD32bn to smart beta strategies worldwide, via a total of nearly 500 portfolios. Data compiled by the consultant also show that its clients – pension funds, sovereign funds and insurers – have selected alternative asset classes totalling over USD12.5bn, four times more than five years ago. Among alternative assets, real estate has sustained the most interest in 2013, with more than USD4bn in investment, one quarter of it in smart beta. This is followed by hedge funds (USD3bn in investment), then infrastructure (USD2bn), one third of which was also in smart beta strategies. In the same period, Towers Watson has observed that Private Equity attracted about USD1.5bn, while illiquid credit (distresed debt and loans) attracted about USD1bn in assets.