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Asset Management
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08/04/2014

Schroders veut agrandir son activité multi-classes d’actifs aux Etats-Unis

Schroders est en négociations pour accroître les effectifs de son équipe multi-classes d’actifs aux Etats-Unis, la société de gestion souhaitant doubler la part de ses revenus outre-Atlantique, rapporte Financial News. Les stratégies multi-asset de Schroders représentent plus de 9,3 milliards de dollars d’encours.
08/04/2014

Blackstone rachète l'équipementier Gates

Le groupe de capital investissement Blackstone a conclu un accord définitif pour l’acquisition de Pinafore Holdings, la société mère de l'équipementier automobile Gates Corporation, selon un communiqué de Blackstone.La transaction est valorisée à environ 5,4 milliards de dollars. Les vendeurs sont des sociétés affiliées à Onex Corporation et Canada Pension Plan Investment Board.
08/04/2014

Capital Group renforce ses équipes en Italie

Capital Group pousse ses pions en Italie. La société de gestion vient en effet de recruter Cristina Mazzurana et Paola Pallota aux postes nouvellement créés de «managers» en charge du développement de l’activité pour son bureau à Milan, rapporte Funds Europe. Les deux intéressées rejoignent ainsi Vlasta Gregis qui a intégré Capital Group en mai 2012 et dirige le bureau milanais depuis son ouverture l’année dernière.Cristina Mazzurana arrive en provenance de Carmignac Gestion où elle officiait en tant que directeur du développement de l’activité, tandis que Paolo Pallota travaillait dernièrement chez HSBC Global Asset Management en tant que responsable des ventes.
08/04/2014

ING IM constate un fort intérêt des institutionnels pour les senior bank loans

Les senior bank loans intéressent de plus en plus les institutionnels. C’est ce que révèle une récente étude d’ING Investment Management auprès de 84 fonds de pension, interrogés en mars 2014. 42% de ces derniers estiment que les investisseurs institutionnels ont accru leur exposition à ces crédits accordés à des entreprises non-investment grade. « Il s’agit d’émissions privées négociées directement entre des banques et des investisseurs institutionnels sur un marché secondaire privé et non en Bourse », rappelle le gestionnaire. Selon ING IM, la demande pour cette classe d’actifs devrait continuer à croître. 40 % s’attendent à ce que les investisseurs institutionnels accroissent leur exposition au cours des 12 prochains mois, alors que 8% pensent que cette exposition se repliera « légèrement ». Interrogés sur le principal avantage d’un investissement dans des senior bank loans, 29% des fonds de pension évoquent la diversification d’un portefeuille obligataire, alors que 19% mettent en avant les rendements ajustés pour le risque. 14 % mentionnent le faible risque de défaut de paiement. ING IM précise que les encours gérés par ses stratégies senior bank loans avaient bondi de 46 % au cours des 12 derniers mois, passant de 13 milliards de dollars à 19 milliards de dollars. « Le potentiel de cette classe d’actifs pour le secteur de la gestion d’actifs est énorme car la compréhension de ce produit par certains investisseurs institutionnels est toujours très faible. C’est en effet ce qu’a déclaré un fonds de pension sur quatre quand on leur a demandé quel était, selon eux, le principal défi pour les senior bank loans en tant que classe d’actifs », souligne Dan Norman, managing director et group head de l’équipe senior bank loans d’ING IM.
08/04/2014

AMP Capital lance une plateforme Ucits au Luxembourg

AMP Capital se renforce sur le marché européen. Le groupe financier australien vient d’annoncer, le 7 avril, le lancement d’une plateforme Ucits domiciliée au Luxembourg qui offrira aux investisseurs institutionnels britanniques et européens un accès à la version Ucits de ses fonds infrastructure et immobilier. Dans le détail, cette nouvelle plateforme est ouverte à deux stratégies d’investissement: le fonds Global Listed Infrastructure et le fonds Global Real Estate Securities.Cette plateforme a été lancée avec 156 millions de dollars d’actifs sous gestion, divisés à parts égales entre les deux stratégies concernées. Les deux fonds seront accessibles initialement aux investisseurs du Royaume-Uni, des Pays-Bas et du Luxembourg, «avec l’objectif de se déployer dans d’autres juridictions en Europe et en Asie», précise AMP Capital dans un communiqué. «Le lancement de cette plateforme Ucits constitue une étape clé dans notre engagement continu de développer davantage l’offre d’AMP Capital en Europe», a commenté Anthony Fasso, directeur général en charge de l’international et responsable des clients mondiaux chez AMP Capital.Les fonds Global Listed Infrastructure et Global Real Estate Securities offrent tous les deux aux investisseurs l’accès à un portefeuille mondial de valeurs diversifiées en termes de zones géographiques et de secteurs d’activités. Le fonds infrastructure affiche 897 millions de dollars d’actifs sous gestion à fin mars 2014 tandis que le véhicule immobilier affiche 5,9 milliards de dollars d’encours.
08/04/2014
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Un ancien d'UBP crée son fonds matières premières

Eric Schreiber, ancien responsable matières premières du gestionnaire de fortune suisse Union Bancaire Privée (UBP), va lancer un fonds spécialisé dans les matières premières. Baptisé EMS Commodity Volatility Fund, il sera de droit liechtensteinois et visera un encours de 1,5 milliard de dollars, selon Das Investment. La levée de fonds est actuellement en cours. Le portefeuille sera investi dans des dérivés de matières premières de toutes sortes (énergie, métaux précieux, matières premières agricoles).
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08/04/2014
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Gazprombank AM lance deux nouveaux fonds Ucits

Gazprombank Asset Management enrichit sa gamme de produits. Après avoir lancé un premier fonds Ucits en janvier (lire News Managers du 21 janvier 2014), la société de gestion russe renforce sa présence sur le marché avec le lancement de deux nouveaux véhicules Ucits axés sur la Russie, rapporte Citywire Global. Domiciliés aux Luxembourg, ces deux fonds couvrent à la fois les actions et les obligations dans la région et ont été lancés avec un capital d’amorçage de 45 millions de dollars chacun.Le premier fonds, GPB Russia Equities, se concentre sur les secteurs d’activités hors matières premières de Russie et de la Communauté des Etats Indépendants (CEI), utilisant comme indice de référence le MSCI Russia 10/40 Net TR USD. Le second, GPB Russia Fixed Income Fund, investit principalement dans des obligations souveraines et d’entreprises libellées en dollars, en roubles et dans d’autres devises. Sa référence est le Euro-CBonds IG 3Y.
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08/04/2014
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Waterton lève plus de 1 milliard de dollars pour un fonds de métaux précieux

La société de capital ivnestissement Waterton Global Resource Management a levé 1,06 milliard de dollars pour son dernier fonds dédié aux métaux précieux, rapporte l’agence Reuters. Le Waterton Precious Metals Fund II se concentrera sur les projets bien avancés dans les juridictions politiquement stables, en priorité en Amérique du Nord. Les acquisitions envisagées devraient se situer entre 25 millions de dollars et 200 millions de dollars.
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08/04/2014
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Natixis AM lance un fonds éligible au PEA-PME

Natixis Asset Management vient de lancer Natixis Actions Euro Micro Caps, un fonds éligible au PEA-PME dont l’objectif est de diversifier l’univers d’investissement sur la zone euro à travers des valeurs micro-capitalisations dites de croissance. Il investit sur des actions cotées de la zone euro, dont la capitalisation boursière est inférieure à 150 millions d’euros. Le processus de gestion est fondé sur la sélection de valeurs de croissance au sein de cet univers.Natixis Actions Euro Micro Caps n’a pas été crée pour la circonstance : il a été agréé par l’Autorité des Marchés Financiers (AMF) le 26 août 1998. Caractéristiques : Caracétristiques : Code ISIN FR0010042176Frais d’entrée (maximum) 4 % non acquis au FondsFrais courants 2,21 % TTC de l’actif net * prélevés directement sur l’actif net du Fonds à chaque valeur liquidative dont frais de gestion maximum: 2,392 % TTC de l’actif netModalités de souscription et de rachat : dixième de parts, cours inconnuÉligibilité Compte-titres ordinaire, Plan d’Epargne en Actions (dont PEA-PME)Indicateur de référence Pas de référence officielleMinimum de souscription initiale Un dixième de partValeur liquidative d’origine : 152,45 €.
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08/04/2014

Franklin Templeton Investments renforce son équipe commerciale

Franklin Templeton Investments renforce son équipe commerciale en Allemagne avec le recrutement de Peter Gorynski. L’intéressé sera responsable des relations avec les partenaires distributeurs dans le pays (régions du centre et du nord), rapporte Das Investment. Il travaillera sous la direction de Thomas Knigge, directeur commercial Allemagne de la société de gestion. Peter Gorynski était auparavant porte parole de la direction de la société SJB Fondsskyline.
08/04/2014
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UBS fusionne deux Sicav en Espagne

UBS rationalise sa gamme de fonds en Espagne. L’établissement suisse a obtenu le feu vert du régulateur local, la CNMV, pour procéder à la fusion par absorption de la Sicav World Policy par l’autre Sicav Terde de Inversiones, rapporte Cotizalia. Les conseils d’administration des deux entités avaient précédemment donné leur accord pour une telle opération. D’après le site d’information, World Policy et Terde de Inversiones sont les deux Sicav les plus rentables du marché espagnol, les seules à avoir conclu l’exercice 2013 avec un rendement supérieur à 60 %. En prenant comme base les chiffres d’encours disponibles à fin 2013, la nouvelle Sicav née de cette fusion affichera près de 30 millions d’euros d’actifs sous gestion. De fait, à fin 2013, Terde de Inversiones affichait 18,12 millions d’euros d’encours et un rendement de 61,96 % tandis que World Policy atteignait 11,42 millions d’euros d’encours et un rendement de 61,39 %.
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08/04/2014
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InverCaixa lance un nouveau fonds à objectif de performance

InverCaixa Gestión étoffe sa gamme de produits sur le marché espagnol. La société de gestion, filiale du groupe bancaire CaixaBank, va lancer cette semaine un nouveau fonds à objectif de performance non garanti, révèle Funds People. Baptisé FonCaixa Rentas Abril 2020, ce véhicule sera composé de six compartiments et investira en priorité dans la dette publique espagnole avec un horizon d’investissement fixé à avril 2020. A cette échéance, l’objectif du fonds est de maintenir 100 % de l’investissement initial auquel s’ajoute un taux de rendement annuel compris entre 1,5 % et 1,85% en fonction des six compartiments. L’investissement minimal initial varie de 600 euros à 150.000 euros selon le compartiment retenu.
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08/04/2014
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Bankia fusionne deux fonds en Espagne

Bankia Fondos, la branche de gestion d’actifs du groupe bancaire espagnol, vient de recevoir l’autorisation du régulateur local, la CNMV, pour fusionner les fonds Bankia Fonduxo (88 millions d’euros d’encours) et Bankia Mixto Renta Variable España (62 millions d’encours), le premier véhicule absorbant le deuxième, rapporte Funds People. Le nouveau fonds issu de la fusion sera baptisé Fonduxo et disposera de près de 150 millions d’euros d’actifs sous gestion. Bankia estime être en mesure de finaliser la fusion juridique de ces deux fonds dans le courant du mois de mois et, ainsi, pouvoir commencer la commercialisation du nouveau véhicule Bankia Fonduxo dans la foulée.
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08/04/2014
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UBS GAM lance un nouveau fonds actions émergentes en Espagne

UBS Global Asset Management enrichit sa gamme de produits sur le marché espagnol. Le gestionnaire d’actifs suisse vient en effet d’enregistrer auprès du régulateur national, la CNMV, le UBS Emerging Markets Rising Giants Equity Fund, un fonds actions dédié aux marchés émergents, rapporte Funds People.Le véhicule, géré par Art Gresh, investit principalement dans des titres d’entreprises ayant leur siège social dans les pays émergents ou des entreprises qui développent la majeure partie de leur activité dans ces économies émergentes. Le portefeuille de ce fonds est composé de 50 à 80 valeurs. Son univers d’investissement est composé de sociétés cotées au MSCI Emerging Markets qui réalisent au moins 20 % de leurs revenus en dehors de leur pays d’origine.
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08/04/2014

Baisse du taux de couverture des fonds de pension en mars

Le taux de couverture moyen des fonds de pension d’entreprise américains a reculé de 0,5 point de pourcentage au mois de mars pour s'établir à 92,1%, selon BNY Mellon Investment Strategy & Solutions Group. Depuis le début de l’année, le taux de couverture a diminué de 3,1 points de pourcentage.Durant le mois sous revue, les actifs se sont accrus de 0,3% alors que les engagements augmentaient dans le même temps de 0,7%, le taux d’actualisation diminuant en mars de deux points de base à 4,56% pour les entreprises notées Aa.
08/04/2014

Ashcourt Rowan boucle l'acquisition de UK Wealth Management

Le groupe britannique Ashcourt Rowan a bouclé l’acquisition de l’entité de gestion de fortune UK Wealth Management Limited (UKWM) auprès de Duke Street General Partners, selon un communiqué publié le 7 avril. Le coût de l’opération s'élèverait à environ 14 millions de livres.L’acquisition permet au groupe de porter ses actifs à plus de 5 milliards de livres, dont 2,2 milliards de livres d’actifs discrétionnaires sous gestion.
08/04/2014

Modeste croissance des encours de Liontrust au dernier trimestre

Fin d’année en douceur pour Liontrust Asset Management. La société de gestion britannique a enregistré une très légère hausse de 1,2 % de ses actifs sous gestion à l’issue de son dernier trimestre fiscal clos au 31 mars, passant ainsi de 3,57 milliards de livres fin 2013 à 3,61 milliards de livres fin mars 2014.Au cours des trois mois écoulés, Liontrust a engrangé modestement 16 millions de livres de collecte nette. Une performance pénalisée par une décollecte de 196 millions de livres de la part d’un client du véhicule Liontrust Global Strategic Bond Fund. A contrario, la société de gestion peut s’enorgueillir d’avoir capté 160 millions de livres de souscriptions nettes auprès de la clientèle britannique «retail» et 60 millions de livres de collecte nette auprès des institutionnels.Sur l’année fiscale écoulée – à savoir du 1er avril 2013 au 31 mars 2014 –, ses actifs sous gestion ont progressé de 574 millions de livres (ou 18,9%) et sa collecte nette s’est établie à 381 millions de livres dont 293 millions auprès des clients particuliers et 109 millions auprès des institutionnels.
08/04/2014
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Allianz GI va proposer un fonds "small-cap" à la clientèle britannique

Allianz Global Investors (Allianz GI) envisage de lancer un fonds de petites capitalisations américaines pour les investisseurs britanniques dans le courant du mois de juin, rapporte Investment Week.Le fonds, qui réplique une stratégie disponible pour les investisseurs américains, sera piloté par une équipe basée à San Diego et dirigée par John McCraw. Il sera proposé dans une enveloppe sicav et domicilié au Luxembourg. Ce fonds pourrait être le premier d’une série qui pourrait être proposée aux investisseurs britanniques. Serait notamment envisagé un fonds de grandes capitalisations britanniques qui viendrait rivaliser avec les stratégies existantes.
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08/04/2014

Inalytics veut entraîner les gérants comme les athlètes

Shane Sutton, qui a entraîné le vainqueur du Tour de France Sir Bradley Wiggins et le médaillé d’or olympique Chris Hoy, s’est associé au consultant en investissements Inalytics pour offrir des conseils de motivation à ses sociétés de gestion clientes, rapporte Financial Times fund management. Les deux partenaires ont créé l’académie « Trading Peaks » qui cherche à fournir aux gérants de fonds « la même mentalité que les athlètes afin qu’ils soient mieux à même d’affronter la pression et l’endurance ». GLG, une division de Man Group, est la première société de gestion à avoir souscrit à cette académie.
08/04/2014
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Lazard AM renomme un fonds actions britanniques

Lazard Asset Management a décidé de rebaptiser son fonds phare UK Equity Income (101 millions de livres d’encours) en Lazard Multi-Cap UK Income, rapporte Investment Week. L’objectif de cette démarche est de mieux refléter l’approche multi-capitalisations de ce véhicule dont 40 % de son portefeuille est investi en dehors du FTSE 100. Selon le site d’information, ce fonds est l’un des plus performants du secteur, avec un rendement de 132 % sur cinq ans en date du 28 mars, contre 120 % pour le secteur, d’après des données de Morningstar.
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08/04/2014

SsgA recrute une ex-BNY Mellon en Italie

State Street Global Advisors vient de recruter Desirée Scarabelli en Italie, en tant que senior sales manager, rapporte Bluerating. Elle vient de BNY Mellon Investment Management, où elle occupait le même poste. Basée à Milan, Desirée Scarabelli travaillera sous la direction de Danilo Verdacanna, responsable de SSgA en Italie. SSgA a recruté deux autres personnes dans son équipe Intermediary Business Group : Steve Muzzlewhite au Royaume-Uni et Elaine Coussement au Benelux.
08/04/2014

BlackRock UK augmente ses effectifs de 14 %

BlackRock Investment Management (UK) a augmenté ses effectifs d’environ 14 % en 2013 et emploie désormais 2.331 personnes, rapporte Ignites Europe, citant le rapport annuel de la société. Cette entité a des succursales en Allemagne, en France, en Italie, aux Pays-Bas, en Pologne, au Danemark, en Suède, en Autriche, en Belgique et en Corée. En France, les effectifs sont de 19 personnes et les revenus se sont élevés l’an dernier à 19 millions de livres (sur un total de 873,5 millions de livres).
08/04/2014

Inflows of USD11bn to ETF/ETPs in March

P { margin-bottom: 0.08in; } The global ETF and ETP sector is still doing well. Inflows to these products totalled USD11bn in March, according to preliminary data released on 7 April by ETFGI. This perfomance, combined with positive market effects, will drive total assets in the industry to a new record total of USD2.45trn as of the end of first quarter 2014. In the month of March, equity ETF/ETPs posted their strongest net inflows, with USD9.9bn, followed by commodity funds (USD876m in net inflows). At the same time, bond ETF/ETPs posted a net outflow of USD1.4bn. For first quarter, net subscriptions totalled USD33bn, significantly below than the USD73.1bn posted at the same time last year. In the first three months of this year, bond ETF/ETPs brought in USD17.8bn in net inflows, followed by equity funds (USD8.4bn in inflows). However, commodities had outflows of USD207m. In the past quarter, the winner for best inflows was Vanguard, with USD14.7bn in net subscriptions, followed by iShares (USD8.6bn) and Nomura AM (USD4.9bn).
08/04/2014

UBP veteran founds a commodity fund

P { margin-bottom: 0.08in; } Eric Schreiber, former head of commodities at the Swiss wealth management firm Union Bancaire Privee (UBP), will be launching a fund specialised in commodities. The EMS Commodity Volatility Fund will be registered in Liechtenstein, and will aim for assets of USD1.5bn, according to Das Investment. Fundraising is currently in progress. The portfolio will be invested in commodity derivatives of all types (energies, precious metals, soft commodities).
08/04/2014

Inalytics sets out to train fund managers like athletes

P { margin-bottom: 0.08in; } Shane Sutton, who trained Tour de France winner Sir Bradley Wiggins and Olympic gold medalist Chris Hoy, has teamed up with the investment consultant Inalytics to offer motivational training to client asset management firms, Financial Times fund management reports. The two partners founded the Trading Peaks academy, which seeks to provide fund managers with “the same mentality as athletes, in order to make them able to confront pressure and deliver endurance.” GLG, a division of Man Group, is the first asset management firm to subscribe to the academy.
08/04/2014

Ashcourt Rowan completes acquisition of UK Wealth Management

Ashcourt Rowan has completed its acquisition of UK Wealth Management Limited (UKWM) having obtained Financial Conduct Authority (FCA) approval, according to a press release published on April 7. This increases its assets to over GBP5 billion, of which GBP2.2 billion is discretionary and managed.
08/04/2014

Modest growth in assets at Liontrust in fourth quarter

P { margin-bottom: 0.08in; } It was a smooth end to the year for Liontrust Asset Management. The British asset management firm has posted a very slight increase in its assets under management of 1.2% at the end of its fourth quarter, ending on 31 March, from GBP3.57bn at the end of 2013 to GBP3.61bn as of the end of March 2014. In the past three months, Liontrust has posted a modest GBP16bn in net inflows. This performance has been penalised by outflows of GBP196m from a single client of the Liontrust Global Strategic Bond Fund vehicle. However, the asset management firm can claim to have brought in GBP160bn in net subscriptions from British retail clients and GBP60m in net inflows form institutionals. In the past fiscal year, from 1 April 2013 to 1 March 2014, assets under management have risen by GBP574m (or 18.9%) and net inflows totalled GBP381m, of which GBP293m were from retail clients and GBP109m from institutionals.
08/04/2014

BlackRock UK increases staff by 14%

P { margin-bottom: 0.08in; } BlackRock Investment Management (UK) has added about 14% to its staff in 2013, and now has 2,331 employees, Ignites Europe reports, citing the firm’s annual report. The entity has arms in Germany, France, Italy, the Netherlands, Poland, Denmark, Sweden, Austria, Belgium, and Korea. In France, there are 19 personnel and income last year totalled GBP19m (out of a total of GBP873.5m).
08/04/2014

Aristotle Capital Management launches an international equity fund

P { margin-bottom: 0.08in; } The US asset management firm Aristotle Capital Management has announced the launch of an international equity fund, the Aristotle International Equity, which will invest at least 80% of its net assets in publicly-traded firms, or deposit certificates from companies whose headquarters are outside the United States, or a substantial proportion of whose activities are carried out outside the United States. The strategy is aimed at institutional clients, and will be managed by Geoffrey S Stewart and Sean M Thorpe, whose investment decisions will be taken collectively. The fund will use a bottom-up approach to seek out quality companies from the point of view of market undervaluation. The managers will then use a series of filters such as share price/earnings ratios, free cash flow ratios, and liquid assets to determine the fair value of a business.

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