State Street Global Advisors (SSgA) is redoubling its efforts to win over institutional investors. The US asset management firm has recruited three new employees for its European activity dedicated to institutionals, Funds Europe reports. The recruitment target the United Kingdom, Italy and Benelux as a top priority. Joe Riddaway joins the British team as senior consultant relations manager. He had previously served at Mercer Investments, where he was responsible for client service in the United Kingdom for fiduciary management activities. Meanwhile, Jaspert Bugter has been appointed as senior relationship manager in charge of institutional activities in the Benelux team. He joins from Generali Investments Europe, where he worked at head of sales for institutionals in the same region of Benelux. Michele Marchese has joined SSgA as senior sales manger for institutional activities in Italy. He previously spent nine years in the asset management division at Credit Suisse, in charge of development for institutional clients in Italy, and more recently, as head of development for the Iberian peninsula, Latin America and South-East Asia.
The European fund distribution platform Allfunds Bank has topped the symbolic threshold of GBP100bn in assets under administration, Citywire reports. This performance is partly due to the gain of a new client, the consulting and accounting firm BWCI. On the British market, Allfunds Bank has over GBP11bn in assets under administration, and 20 clients. In June 2013, Allfunds Bank had GBP82bn, or EUR100bn, in assets.
HSBC Global Asset Management and Lloyd George Management have closed the HSBC GAM Frontier Markets Equity fund, whose assets under management are over USD1bn, to new investors, Investment Week reports. The group took the decision in order to preserve the performance of the strategy, Investors, who have flocked to emerging markets in the past year, have often turned to emerging markets. In July last year, Franklin Templeton temporarily closed the Templeton Frontier Markets fund from Mark Mobius, whose assets under management totalled USd1.9bn. Assets in ETFs dedicated to frontier markets rose to more than USD500m in 2013, with a total of USD860m, according to data released by Markit, which states that the trend continued in the last few months of 2014.
Social networks are increasingly present in the hedge fund sector, according to Donald Steinbrugge, founder and managing partner at TPM Agecroft Partners, a specialist in alternative management, HedgeCo.Net reports. Social networks are used by investors as part of their due diligence process for hedge funds, by service providers as part of their efforts to sell to hedge funds, and by hedge funds themselves to improve their marketing strategy, their research and the general quality of their companies. According to Steinbrugge, “the most used social network in the hedge fund sector by far is LinkedIn, which is used, by our estimaes, by about 90% of employees at hedge funds with over USD100m in assets.”
The iShares division of BlackRock has recruited Phil Juliano, formerly of MSCI, in Boston, Financial News reports. This recruitment comes as part of efforts at the group to sell more ETFs to asset management firms, hedge funds and family offices. Juliano joins a team of 16 people who advise clients on ways to integrate ETFs into their portfolios. Four of these are dedicated to the Boston region.
La société de gestion Victory Capital Management, basée à Cleveland, rachète Munder Capital Management et sa filiale à 100% Integrity Asset Management. La transaction qui réunit deux sociétés de gestion basées dans le Midwest et opérant selon des modèles multi-boutique, va donner naissance à un nouveau groupe dont les actifs sous gestion devraient s'élever à plus de 37 milliards de dollars. Les modalités de l’opération n’ont pas été divulguées. David Brown, président et directeur général de Victory, devrait occuper les mêmes fonctions à la tête de la nouvelle entité à l’issue du bouclage de la transaction qui devrait intervenir vers la fin du troisième trimestre 2014.
AllianceBernstein on 22 April announced that it has appointed Christopher Thompson as senior managing director, head of the US Retail Client group. Thompson, who will be responsible for all activities related to US retail clients, will report to Robert Keith, global head of retail clients. Thompson previously worked at Columbia Management as head of marketing, products and intermediated distribution.
At March 31, 2014, Janus Capital ’s total assets under management were USD174.1 billion compared with USD173.9 billion at December 31, 2013 and USD163.8 billion at March 31, 2013. The increase in complex-wide assets during the first quarter 2014 reflects net market appreciation of USD1.9 billion partially offset by long-term net outflows of USD1.7 billion. Fundamental equity and mathematical equity long-term net outflows totaled USD2.3 billion and USD0.2 billion, respectively, while fixed income long-term net inflows totaled USD0.8 billion. Janus Capital reported first quarter net income of USD30.5 million, or USD0.16 per diluted share, compared with fourth quarter 2013 net income of USD38.3 million, or USD0.21 per diluted share.
Amundi Real Estate Italia Sgr today signed a preliminary sale contract for the real estate funds Amundi Re Italia and Amundi Re Europa to sell to Auchan a shopping centre in Bussolengo in the province of Verona in Bussolengo, Bluerating reports. The sale price is EUR48m.
Allianz Global Investors has launched a short-term bond fund dedicated to emerging markets, Citywire Global reports. The Allianz Emerging Markets Short Duration Defensive Bond fund, which is designed to better withstand volatility provoked by a rise in interest rates, is aimed at institutional clients as a top priority, and was launched in early April. It will be managed by Greg Saichin, who joined the German group in July 2013 as head of emerging market debt. This new strategy will invest at least 70% of its assets in government bonds and corporate debt from throughout the emerging markets universe. All bonds will be denominated in US dollars, and must be rated B- or better in the ratings scale from Standard & Poor’s or another agency. The fund is domiciled in Luxembourg, and is currenrly registered for sale in Germany.
Charles Schwab has announced a reduction in the total fees for the Schwab International Equity ETF, from 0.99% to 0.08% from 18 April, according to a regulatory document, ETF.com reports. The international equity ETF from Schwab, with a lower price than the Vanguard FTSE Developed Markets ETF, becomes the least costly vehicle on the developed markets segment outside the United States, according to statistics from ETF.com. Schwab had already cut fees in September 2013 for a range of ETFs, including the Schwab International Equity ETF.
UniCredit and Intesa Sanpaolo have signed an agreement with the US private equity fund KKR and the restructuring specialist Alvarez & Marchal, to manage a portfolio of restructured credit. In a joint statement, the parties concerned say that the plans call for management of selected assets, and injection of new financial resources. The partnership is still subject to discussions and details will be provided in due time, they add.
In first quarter, two asset management firms have posted net inflows of over EUR1bn in Italy; Eurizon (EUR1.166bn) and Aletti Gestielle (EUR1.163bn), according to statistics from Morningstar cited by Funds People Italia. In third place is Anima, with EUR917m. Pioneer Investments and Mediolanum follow with EUR618m and EUR498m, respectively. Overall nine companies recorded inflows of over EUR100m.
Le marché espagnol attire toujours autant les sociétés de gestion étrangères. Le gestionnaire d’actifs américain GAMCO Investors (47 milliards de dollars d’encours fin 2013), dirigée par Mario Gabelli, vient ainsi de lancer deux de ses fonds en terre ibérique, rapporte Funds People. Le 11 avril, GAMCO a enregistré en Espagne une Sicav domiciliée au Luxembourg, baptisée GAMCO International Sicav, qui ouvre aux investisseurs espagnols l’accès à deux de ses fonds «stars» disponibles au format Ucits. Le premier véhicule est le GAMCO Strategic Value, un fonds de performance absolue qui investit dans des stratégies «event driven» avec une vision «value». Son objectif est de dégager un rendement de 10 % à long terme.Le deuxième fonds s’intitule GAMCO Merger Arbitrage et il investit dans des entreprises qui ont été l’objet ou sont actuellement impliquées dans un processus de fusion-acquisition. Ce véhicule adopte une stratégie «bottom up» avec, également, un biais «value». Son portefeuille est composé de 50 à 60 entreprises concernées par des opérations de fusion-acquisition pour une durée moyenne de 45 à 90 jours. Son objectif est de générer un rendement de 300 à 400 points de base au-dessus du Libor. Afin de commercialiser ses fonds en Espagne, GAMCO va utiliser la plateforme de distribution Allfunds Bank et espère que Banco Alcala devienne son principal distributeur.
Morningstar suit de très près les mouvements de personnel chez Pimco. Une étude écrite par Michael Herbst, responsable de la gestion active chez Morningstar, souligne que les spécialistes du fournisseur de données ont revu leur appréciation du géant obligataire et d’un certain nombre de ses fonds à la lumière de plusieurs événements ayant entouré le départ récent de Mohamed El-Erian, rapporte MutualFundWire.Selon Michael Herbst, il ne serait pas étonnant que ce départ soit à l’origine de nouveaux soubresauts. Les mouvements de personnes, et notamment de responsables, sont suivis de très près. «Les départs parmi des responsables de secteurs ou parmi les nouveaux CIO adjoints (Worah, Mark Kiesel, Dan Ivascyn, Maisonneuve, Scott Mather, et Balls) par exemple seraient considérés comme des signaux d’alarme», précise Michael Herbst.Cela dit, Morningstar a aussi confirmé plusieurs notes de fonds de Pimco et souligné que son co-fondateur et CIO Bill Gross «constitue un atout inestimable pour la stabilité de Pimco en tant que gestionnaire d’actifs, et par conséquent, une bonne partie de la valeur de Pimco pour Allianz».
AllianceBernstein a annoncé le 22 avril la nomination de Christopher Thompson en qualité de senior managing director, responsable du groupe US Retail Client.Christopher Thompson, qui sera responsable de l’ensemble des activités liées à la clientèle retail américaine, est rattaché à Robert Keith, responsable mondial de la clientèle retail.Christopher Thompson travaillait précédemment chez Columbia Management en qualité de responsable du marketing, des produits et de la distribution intermédiée.
Les actifs sous gestion du groupe américain Janus Capital s'élevaient au 31 mars à 174,1 milliards de dollars, contre 173,9 milliards de dollars à fin décembre 2013 et 163,8 milliards de dollars au 31 mars 2013.Cette évolution reflète une appréciation liée à la bonne tenue des marchés de 1,9 milliard de dollars, en partie effacée par une décollecte nette de 1,7 milliard de dollars. Les rachats sur les stratégies actions fondamentales et quantitatives ont été de respectivement 2,3 milliards et 0,2 milliard de dollars. Parallèlement, la collecte obligataire s’est élevée à 0,8 milliard de dollars.Janus Capital Group a fait état au titre du premier trimestre d’un bénéfice net de 30,5 millions de dollars, ou 0,16 dollar par action diluée, contre 38,3 millions de dollars ou 0,21 dollar par action pour le quatrième trimestre 2013.
Ignacio Sosa, ancien executive vice president for global bond product management de Pimco, va rejoindre le 12 mai prochain DoubleLine Capital, où il occupera le poste de directeur du Product Solutions Group. Cette activité nouvellement créée au sein du groupe DoubleLine Capital aura pour mission d’aider au développement de nouveaux produits d’investissement et de renforcer les liens avec la clientèle existante tout en soutenant l’acquisition de nouveaux clients, notamment en dehors des Etats-Unis.
Charles Schwab a annoncé une réduction de ses frais totaux sur le Schwab International Equity ETF de 0,09% à 0,08% à compter du 18 avril, selon un document réglementaire, rapporte ETF.comL’ETF d’actions internationales de Schwab, moins cher que Vanguard FTSE Developed Markets ETF, devient ainsi le véhicule le moins cher sur le segment des marchés développés hors Etats-Unis, selon les données d’ETF.com.Schwab avait déjà revu à la baisse sa tarification en septembre 2013 sur un ensemble d’ETF dont le Schwab International Equity ETF faisait partie.
Le pharmacien chinois Shanghai Fosun Pharmaceutical Group et le fonds de capital investissement TPG ont convenu de racheter Chindex International pour 461 millions de dollars, selon un communiqué publié le 21 avril par Chindex. Les deux repreneurs ont augmenté leur offre, la portant de 19,50 à 24 dollars par action, dépassant une proposition à 23 dollars par action soumise dans le courant du mois par une tierce partie non identifiée. L’acquisition permettra à Fosun et à TPG de renforcer leur présence dans la médecine privée en Chine, Pékin souhaitant qu’elle se développe pour soulager des hôpitaux publics surchargés et voulant également voir jouer la concurrence afin que les prix baissent.Chindex gère notamment la chaîne d’hôpitaux haut de gamme United Family Healthcare en Chine, présente dans des villes telles que Pékin, Shanghaï, Tianjin et Canton.
La division iShares de BlackRock a recruté Phil Juliano, un ancien de MSCI, à Boston, rapporte Financial News. Ce recrutement s’inscrit dans le cadre des efforts du groupe pour vendre davantage d’ETF aux sociétés de gestion, aux hedge funds et aux family offices. Phil Juliano rejoint une équipe de 16 personnes qui conseille les clients sur la manière d’intégrer les ETF dans leurs portefeuilles. Quatre d’entre eux sont dédiés à la région de Boston.
La plateforme européenne de distribution de fonds Allfunds Bank a atteint le seuil symbolique des 100 milliards de livres d’actifs sous administration, rapporte Citywire. Cette performance s’explique en partie par le gain d’un nouveau client, la société de conseil et d’actuariat BWCI. Sur le marché britannique, Allfunds Bank affiche plus de 11 milliards de livres d’actifs sous administration et une vingtaine de clients. En juin 2013, Allfunds Bank affichait 82 milliards de livres d’actifs, soit 100 milliards d’euros.
L’indice des hedge funds suédois de Hedge Nordics, qui couvre 93 fonds, a augmenté de seulement 1,42 % au premier trimestre, rapporte Dagens Industri sur son site. Plusieurs des fonds phare du spécialiste Brummer & Partners ont connu un début d’année morose. Les fonds Zenit et Nektar, qui gèrent respectivement 17 milliards et 31 milliards de couronnes, ont dégagé un petit +0,85 %.
La société de gestion suédoise Tundra Fonder va fusionner son fonds Tundra Agri&Food dans le Tundra Frontier Opportunities, un fonds marchés frontières, après avoir obtenu l’accord de l’autorité locale des marchés. La société explique que les rendements du fonds Agri&Food n’ont pas été à la hauteur de ses attentes.
Amundi Real Estate Italia Sgr a signé le 22 avril pour le compte des fonds immobiliers Amundi Re Italia et Amundi Re Europa un contrat de vente préliminaire pour la vente à Auchan d’un centre commercial à Bussolengo dans la province de Vérone, rapporte Bluerating. Le prix de la cession est de 48 millions d’euros.
UniCredit et Intesa Sanpaolo ont signé un protocole d’accord avec le fonds de capital-investissement américain KKR et le spécialiste en restructuration Alvarez & Marsal portant sur la gestion d’un portefeuille de crédits restructurés.Dans un communiqué commun, les parties concernées précisent que le projet prévoit la gestion active d’actifs sélectionnés et l’injection de nouvelles ressources financières. Ce partenariat fait encore l’objet de discussions et des précisions seront apportées en temps utile, ajoutent-elles.
Au premier trimestre, deux sociétés de gestion ont enregistré des souscriptions nettes de plus d’un milliard d’euros en Italie : Eurizon (1,166 milliards d’euros) et Aletti Gestielle (1,163 milliard d’euros), selon les données de Morningstar citées par Funds People Italia. En troisième position arrive Anima, avec 917 millions d’euros. Pioneer Investments et Mediolanum suivent avec 618 millions d’euros et 498 millions d’euros respectivement. Au total, neuf sociétés affichent une collecte supérieure à 100 millions d’euros.
HSBC Global Asset Management (HSBC GAM) et Lloyd George Management ont fermé aux nouveaux investisseurs le fonds HSBC GAM Frontier Markets Equity dont les actifs sous gestion ont atteint la barre du milliard de dollars, rapporte Investment Week.Le groupe a pris cette décision afin de préserver la performance de la stratégie. Les investisseurs, qui ont boudé les marchés émergents au cours de l’année écoulée, se sont souvent tournés vers les marchés frontières. En juillet dernier, Franklin Templeton avait fermé temporairement le Templeton Frontier Markets de Mark Mobius dont les actifs sous gestion avaient atteint 1,9 milliard de dollars.Les actifs dans les ETF dédiés aux marchés frontières se sont accrus de plus de 500 millions de dollars en 2013 pour atteindre 860 millions de dollars, selon des données communiquées par Markit qui précise que cette tendance s’est poursuivie durant les premiers mois de l’année 2014.
Brent Smith quitte Franklin Templeton pour qui il travaillait depuis 18 ans et où il dirigeait l’équipe multi-asset strategies. Brent Smith co-gérait notamment les fonds Franklin Global Fundamental Strategies et Franklin Global Equity Strategies dont les niveaux d’encours respectifs s’élèvent à 960 millions et 48 millions de livres sterling.Il est remplacé par Matthias Hoppe qui co-gérera ces deux fonds avec Tony Coffey.
Legal & General (L&G) perd un de ses gérants vedettes. Richard Hodges, jusque-là responsable de la gestion obligataire «high alpha», va en effet quitter le groupe en octobre 2014, révèle FT Adviser. L’intéressé avait intégré L&G en 2007 en provenance de Gartmore Investment. Le départ de Richard Hodges entraîne une redistribution des cartes au sein de la compagnie. Ainsi, Martin Reeves le remplacera pour assurer la gestion du fonds Dynamic Bond qui pèse 2 milliards de livres d’encours. En parallèle, l’équipe crédit institutionnel britannique, dirigée par Robert Barnard Smith, va reprendre la gestion des fonds Fixed Interest, Managed Monthly Income et Sterling Income dont Richard Hodges assurait la gestion par intérim à la suite du départ du gérant obligataire Michel Canoy en janvier.