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23/04/2014

La bonne tenue des marchés soutient Janus Capital au premier trimestre

Les actifs sous gestion du groupe américain Janus Capital s'élevaient au 31 mars à 174,1 milliards de dollars, contre 173,9 milliards de dollars à fin décembre 2013 et 163,8 milliards de dollars au 31 mars 2013.Cette évolution reflète une appréciation liée à la bonne tenue des marchés de 1,9 milliard de dollars, en partie effacée par une décollecte nette de 1,7 milliard de dollars. Les rachats sur les stratégies actions fondamentales et quantitatives ont été de respectivement 2,3 milliards et 0,2 milliard de dollars. Parallèlement, la collecte obligataire s’est élevée à 0,8 milliard de dollars.Janus Capital Group a fait état au titre du premier trimestre d’un bénéfice net de 30,5 millions de dollars, ou 0,16 dollar par action diluée, contre 38,3 millions de dollars ou 0,21 dollar par action pour le quatrième trimestre 2013.
23/04/2014

Ignacio Sosa rejoint DoubleLine Capital

Ignacio Sosa, ancien executive vice president for global bond product management de Pimco, va rejoindre le 12 mai prochain DoubleLine Capital, où il occupera le poste de directeur du Product Solutions Group. Cette activité nouvellement créée au sein du groupe DoubleLine Capital aura pour mission d’aider au développement de nouveaux produits d’investissement et de renforcer les liens avec la clientèle existante tout en soutenant l’acquisition de nouveaux clients, notamment en dehors des Etats-Unis.
23/04/2014
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Schwab réduit les frais sur ses ETF

Charles Schwab a annoncé une réduction de ses frais totaux sur le Schwab International Equity ETF de 0,09% à 0,08% à compter du 18 avril, selon un document réglementaire, rapporte ETF.comL’ETF d’actions internationales de Schwab, moins cher que Vanguard FTSE Developed Markets ETF, devient ainsi le véhicule le moins cher sur le segment des marchés développés hors Etats-Unis, selon les données d’ETF.com.Schwab avait déjà revu à la baisse sa tarification en septembre 2013 sur un ensemble d’ETF dont le Schwab International Equity ETF faisait partie.
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23/04/2014
Fonds

Premier trimestre difficile pour les hedge funds suédois

L’indice des hedge funds suédois de Hedge Nordics, qui couvre 93 fonds, a augmenté de seulement 1,42 % au premier trimestre, rapporte Dagens Industri sur son site. Plusieurs des fonds phare du spécialiste Brummer & Partners ont connu un début d’année morose. Les fonds Zenit et Nektar, qui gèrent respectivement 17 milliards et 31 milliards de couronnes, ont dégagé un petit +0,85 %.
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23/04/2014
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Tundra fusionne deux fonds

La société de gestion suédoise Tundra Fonder va fusionner son fonds Tundra Agri&Food dans le Tundra Frontier Opportunities, un fonds marchés frontières, après avoir obtenu l’accord de l’autorité locale des marchés. La société explique que les rendements du fonds Agri&Food n’ont pas été à la hauteur de ses attentes.
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23/04/2014
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Collecte record pour les hedge funds au premier trimestre

L’appétit des investisseurs pour les hedge funds ne se dément pas. Au cours du premier trimestre 2014, les investisseurs ont ainsi alloué un total de 26,3 milliards de dollars de capitaux frais dans l’industrie, soit la meilleure collecte nette du secteur depuis les 32,5 milliards de dollars engrangés au deuxième trimestre 2011, selon des données publiées le 21 avril par le cabinet Hedge Fund Research (HFR). Cette bonne performance intervient après un exercice 2013 qui s’est conclu par une collecte nette de 63,7 milliards de dollars, rappelle HFR. Les encours globaux de l’industrie des hedge funds atteignent ainsi les 2.700 milliards de dollars. Au cours du trimestre écoulé, les stratégies Equity Hedge ont réalisé la meilleure collecte avec plus de 16,3 milliards de dollars de flux nets, portant ainsi ses encours à 761 milliards de dollars. Elles devancent les stratégies «Relative Value Arbitrage» (11,2 milliards de dollars de collecte nette) et «Event Driven» (4,1 milliards de dollars de collecte nette).A contrario, les fonds «macro hedge» ont enregistré une décollecte de 5,3 milliards de dollars sur les trois premiers mois de l’année, tout comme les fonds de hedge funds qui ont connu des flux nets sortants de 375 millions de dollars.
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23/04/2014

Les banques américaines ont gagné huit fois plus que leurs homologues européennes en 2013

Un peu plus de cinq ans après l'éclatement de la crise financière, les banques américaines font beaucoup mieux que leurs homologues européennes, rapporte le quotidien financier Börsen Zeitung. Selon une étude de Ernst & Young, les dix plus grandes banques américaines ont dégagé un bénéfice net de 157 milliards d’euros, un montant huit fois plus élevé que celui enregistré par leurs homologues européennes qui ont engrangé seulement 20 milliards d’euros, dont 12 milliards d’euros pour le seule groupe britannique HSBC.Cela dit, les données américaines prennent en compte Fannie Mae et Freddie Mac qui ont représenté l’an dernier un bénéfice cumulé de 96 milliards d’euros ( dont 61 milliards pour Fannie Mae). Ce qui explique pour beaucoup que le bénéfice net cumulé des banques américaines ait plus que doublé d’une année sur l’autre (72,6 milliards d’euros en 2012).
23/04/2014
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GAMCO lance ses deux premiers fonds en Espagne

Le marché espagnol attire toujours autant les sociétés de gestion étrangères. Le gestionnaire d’actifs américain GAMCO Investors (47 milliards de dollars d’encours fin 2013), dirigée par Mario Gabelli, vient ainsi de lancer deux de ses fonds en terre ibérique, rapporte Funds People. Le 11 avril, GAMCO a enregistré en Espagne une Sicav domiciliée au Luxembourg, baptisée GAMCO International Sicav, qui ouvre aux investisseurs espagnols l’accès à deux de ses fonds «stars» disponibles au format Ucits. Le premier véhicule est le GAMCO Strategic Value, un fonds de performance absolue qui investit dans des stratégies «event driven» avec une vision «value». Son objectif est de dégager un rendement de 10 % à long terme.Le deuxième fonds s’intitule GAMCO Merger Arbitrage et il investit dans des entreprises qui ont été l’objet ou sont actuellement impliquées dans un processus de fusion-acquisition. Ce véhicule adopte une stratégie «bottom up» avec, également, un biais «value». Son portefeuille est composé de 50 à 60 entreprises concernées par des opérations de fusion-acquisition pour une durée moyenne de 45 à 90 jours. Son objectif est de générer un rendement de 300 à 400 points de base au-dessus du Libor. Afin de commercialiser ses fonds en Espagne, GAMCO va utiliser la plateforme de distribution Allfunds Bank et espère que Banco Alcala devienne son principal distributeur.
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23/04/2014

Le fonds souverain libyen se scinde en trois divisions

Le fonds souverain libyen, qui dispose de 66 milliards de dollars d’actifs, va se scinder en trois dès l’année prochaine, rapporte Les Echos. Ainsi, un fonds sera chargé d’accumuler des capitaux pour les générations futures, un autre sera en charge de la stabilisation du budget et un troisième va investir dans des projets locaux (infrastructures, transports...). Cette réorganisation intervient quelques jours après la décision du fonds souverain de confier près de 11 milliards de dollars à des sociétés de gestion extérieures (lire NewsManagers du 18 avril 2014).
23/04/2014
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Le fonds Permira rachète CABB à Bridgepoint

Le fonds d’investissement Permira rachète CABB, un groupe allemand de chimie de spécialités détenu jusqu’alors par le fonds Bridgepoint. Le prix de cette transaction, qui doit être bouclée en juin prochain, n’a pas été dévoilé mais pourrait dépasser le milliard de dollars selon L’Agefi.
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23/04/2014

State Street GA renforce son pôle institutionnel en Europe

State Street Global Advisors (SSgA) redouble d’efforts pour séduire les investisseurs institutionnels. Le gestionnaire d’actifs américain vient en effet de recruter trois nouveaux collaborateurs pour renforcer son activité européenne dédiée aux institutionnels, révèle Funds Europe. Ces recrutements ciblent en priorité le Royaume-Uni, l’Italie et le Benelux. Ainsi, Joe Riddaway a rejoint l’équipe britannique au poste de «senior consultant relations manager». Précédemment, il officiait chez Mercer Investments où il était responsable du service client au Royaume-Uni pour l’activité de fiduciary management. En parallèle, Jaspert Bugter a été nommé «senior relationship manager» en charge de l’activité institutionnelle au sein de l’équipe du Benelux. Il arrive en provenance de Generali Investments Europe où il travaillait en tant que responsable commercial pour les institutionnels dans cette même région du Benelux.Enfin, Michele Marchese a rejoint SSgA en tant que «senior sales manager» pour l’activité institutionnelle en Italie. Auparavant, il a travaillé pendant neuf ans au sein de la division de gestion d’actifs de Credit Suisse en charge du développement de la clientèle institutionnelle en Italie et, plus récemment, en tant que responsable du développement pour la péninsule ibérique, l’Amérique latine et l’Asie du Sud-Est.
23/04/2014
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Nouveau record pour les encours des fonds offshore de Taïwan

Selon les statistiques publiées par la Securities Investment Trust & Consulting Association (SITCA), les actifs sous gestion de fonds «offshore» à Taïwan ont atteint un niveau record de 103,33 milliards de dollars (3.100 milliards de nouveaux dollars taïwanais) à la fin du mois de février 2014, rapporte Asia Asset Management. Dans le détail, les fonds actions «offshore» ont connu une croissance de leurs encours de 5% d’un mois sur l’autre, s’établissant à 1.300 milliards de nouveaux dollars taïwanais. Ils devancent les fonds obligataires high yield dont les encours s’élèvent à 1.090 milliards de nouveaux dollars taïwanais.D’après les données de SITCA, les trois plus grands gérants d’actifs «offshore» sont Franklin Templeton, AllianceBernstein et JP Morgan Asset Management qui affichent des encours respectivement de 507,4 milliards de nouveaux dollars taïwanais, 481,9 milliards et 370,6 milliards.
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23/04/2014

TPG participe au rachat de l'américain Chindex

Le pharmacien chinois Shanghai Fosun Pharmaceutical Group et le fonds de capital investissement TPG ont convenu de racheter Chindex International pour 461 millions de dollars, selon un communiqué publié le 21 avril par Chindex. Les deux repreneurs ont augmenté leur offre, la portant de 19,50 à 24 dollars par action, dépassant une proposition à 23 dollars par action soumise dans le courant du mois par une tierce partie non identifiée. L’acquisition permettra à Fosun et à TPG de renforcer leur présence dans la médecine privée en Chine, Pékin souhaitant qu’elle se développe pour soulager des hôpitaux publics surchargés et voulant également voir jouer la concurrence afin que les prix baissent.Chindex gère notamment la chaîne d’hôpitaux haut de gamme United Family Healthcare en Chine, présente dans des villes telles que Pékin, Shanghaï, Tianjin et Canton.
23/04/2014

BlackRock recrute à Boston

La division iShares de BlackRock a recruté Phil Juliano, un ancien de MSCI, à Boston, rapporte Financial News. Ce recrutement s’inscrit dans le cadre des efforts du groupe pour vendre davantage d’ETF aux sociétés de gestion, aux hedge funds et aux family offices. Phil Juliano rejoint une équipe de 16 personnes qui conseille les clients sur la manière d’intégrer les ETF dans leurs portefeuilles. Quatre d’entre eux sont dédiés à la région de Boston.
23/04/2014

Allfunds Bank atteint le cap des 100 milliards de livres d’encours

La plateforme européenne de distribution de fonds Allfunds Bank a atteint le seuil symbolique des 100 milliards de livres d’actifs sous administration, rapporte Citywire. Cette performance s’explique en partie par le gain d’un nouveau client, la société de conseil et d’actuariat BWCI. Sur le marché britannique, Allfunds Bank affiche plus de 11 milliards de livres d’actifs sous administration et une vingtaine de clients. En juin 2013, Allfunds Bank affichait 82 milliards de livres d’actifs, soit 100 milliards d’euros.
23/04/2014
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Un fonds monétaire chinois triple de taille au premier trimestre

Au premier trimestre, un fonds monétaire affilié au géant de l’internet Alibaba Group a triplé de taille, rapporte Le Wall Street Journal. A fin mars 2014, les actifs du fonds Yu’e Bao s’inscrivaient à 541,28 milliards de yuan, soit quelque 87 milliards de dollars, contre 185,34 milliards de yuan à fin décembre 2013.Vendredi dernier, le fonds géré par Tianhong Asset Management pour le compte d’Alipay, une société affiliée au groupe Alibaba, affichait une performance annuelle de 5,25% contre 7% peu après son lancement en juin 2013.
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23/04/2014

UBP intègre un family office dans son offre

La banque privée suisse Union Bancaire Privée a racheté il y a un mois le family office Family Office Services Switzerland (Foss), rapporte Finews. Foss a été intégré dans le service Wealth Planning. La division aide notamment les clients d’UBP à sélectionner des family offices en Suisse. Jan van Bueren et Thomas Ming, créateurs de Foss, ont rejoint les équipes d’UBP et sont dorénavant responsables de cette activité au sein de la banque privée.
23/04/2014

Swisscanto renforce son équipe dédiée à l'investissement durable

Swisscanto annonce l’arrivée d’un nouveau gérant au sein de son équipe dédiée à l’investissement durable. Raphael Lüscher va gérer le fonds Swisscanto (LU) EF Green Invest Emerging Markets. Il sera également co-directeur des investissements durables de la société de gestion suisse. L’intéressé a rejoint le gestionnaire en provenance d’UBS, où il était gérant senior de portefeuilles durables.
23/04/2014
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Allianz GI lance un fonds de dette émergente à duration courte

Allianz Global Investors vient de lancer un fonds obligataire à duration courte dédié aux marchés émergents, selon Citywire Global.Destinée à mieux résister à la volatilité provoquée par la hausse des taux d’intérêt, le fonds Allianz Emerging Markets Short Duration Defensive Bond, qui vise en priorité une clientèle institutionnelle, a été lancé début avril. Il sera piloté par Greg Saichin, qui a rejoint le groupe allemand en juillet 2013 en qualité de responsable de la dette émergente. Cette nouvelle stratégie sera investie à hauteur d’au moins 70% dans des obligations souveraines et corporate de tout l’univers émergent. Toutes les obligations seront libellées en dollar et devront être notées B- ou davantage dans l'échelle de notation de Standard & Poor’s ou d’une autre agence. Domicilié au Luxembourg, le fonds est actuellement enregistré à la vente en Allemagne.
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23/04/2014

Les investissements alternatifs portés par des vents favorables

Les régimes à prestations définies vont augmenter leurs investissements alternatifs dans les douze prochains mois, selon une étude réalisée par le cabinet de recherche Cerulli. Cette tendance devrait profiter en premier lieu à l’immobilier et à d’autres actifs physiques, précise Michele Giuditta, associate director chez Cerulli. Les investisseurs institutionnels américains, dans tous les segments de clientèle, ont augmenté leur exposition aux actifs alternatifs depuis 2007 selon Michele Giuditta. Ayant une approche de plus en plus axée sur la structure des portefeuilles, les investisseurs institutionnels vont accroiîre la part des stratégies de couverture et de gestion du risque dans leurs allocations, indique enfin Cerulli.
23/04/2014
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Amundi cède un centre commercial en Italie

Amundi Real Estate Italia Sgr a signé le 22 avril pour le compte des fonds immobiliers Amundi Re Italia et Amundi Re Europa un contrat de vente préliminaire pour la vente à Auchan d’un centre commercial à Bussolengo dans la province de Vérone, rapporte Bluerating. Le prix de la cession est de 48 millions d’euros.
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23/04/2014

La fondation de Harvard rejoint les PRI

La fondation de Harvard vient de signer les Principes pour l’investissement responsable des Nations Unies (UN-PRI). Harvard devient ainsi la première université américaine à rejoindre l’organisation.Le gestionnaire de la fondation, Harvard Management Company, mettra en œuvre les principes que l’université a décidé d’appliquer au terme d’un processus de douze mois.Harvard a par ailleurs annoncé sa décision de publier ses émissions de gaz à effet de serre auprès du CDP (ex-Carbon Disclosure Program). Près de 800 investisseurs institutionnels, dont les actifs sous gestion totalisent quelque 92.000 milliards de dollars, coopèrent avec CDP pour encourager la publication et la gestion des émissions de gaz à effet de serre.
23/04/2014
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HSBC GAM ferme un fonds marchés frontières aux nouveaux investisseurs

HSBC Global Asset Management (HSBC GAM) et Lloyd George Management ont fermé aux nouveaux investisseurs le fonds HSBC GAM Frontier Markets Equity dont les actifs sous gestion ont atteint la barre du milliard de dollars, rapporte Investment Week.Le groupe a pris cette décision afin de préserver la performance de la stratégie. Les investisseurs, qui ont boudé les marchés émergents au cours de l’année écoulée, se sont souvent tournés vers les marchés frontières. En juillet dernier, Franklin Templeton avait fermé temporairement le Templeton Frontier Markets de Mark Mobius dont les actifs sous gestion avaient atteint 1,9 milliard de dollars.Les actifs dans les ETF dédiés aux marchés frontières se sont accrus de plus de 500 millions de dollars en 2013 pour atteindre 860 millions de dollars, selon des données communiquées par Markit qui précise que cette tendance s’est poursuivie durant les premiers mois de l’année 2014.
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23/04/2014

Brent Smith quitte Franklin Templeton

Brent Smith quitte Franklin Templeton pour qui il travaillait depuis 18 ans et où il dirigeait l’équipe multi-asset strategies. Brent Smith co-gérait notamment les fonds Franklin Global Fundamental Strategies et Franklin Global Equity Strategies dont les niveaux d’encours respectifs s’élèvent à 960 millions et 48 millions de livres sterling.Il est remplacé par Matthias Hoppe qui co-gérera ces deux fonds avec Tony Coffey.
23/04/2014

L&G perd un gérant obligataire star

Legal & General (L&G) perd un de ses gérants vedettes. Richard Hodges, jusque-là responsable de la gestion obligataire «high alpha», va en effet quitter le groupe en octobre 2014, révèle FT Adviser. L’intéressé avait intégré L&G en 2007 en provenance de Gartmore Investment. Le départ de Richard Hodges entraîne une redistribution des cartes au sein de la compagnie. Ainsi, Martin Reeves le remplacera pour assurer la gestion du fonds Dynamic Bond qui pèse 2 milliards de livres d’encours. En parallèle, l’équipe crédit institutionnel britannique, dirigée par Robert Barnard Smith, va reprendre la gestion des fonds Fixed Interest, Managed Monthly Income et Sterling Income dont Richard Hodges assurait la gestion par intérim à la suite du départ du gérant obligataire Michel Canoy en janvier.
23/04/2014

KKR signe un accord de gestion avec UniCredit et Intesa Sanpaolo

UniCredit et Intesa Sanpaolo ont signé un protocole d’accord avec le fonds de capital-investissement américain KKR et le spécialiste en restructuration Alvarez & Marsal portant sur la gestion d’un portefeuille de crédits restructurés.Dans un communiqué commun, les parties concernées précisent que le projet prévoit la gestion active d’actifs sélectionnés et l’injection de nouvelles ressources financières. Ce partenariat fait encore l’objet de discussions et des précisions seront apportées en temps utile, ajoutent-elles.
23/04/2014

Deux sociétés collectent plus d’un milliard d’euros en Italie au premier trimestre

Au premier trimestre, deux sociétés de gestion ont enregistré des souscriptions nettes de plus d’un milliard d’euros en Italie : Eurizon (1,166 milliards d’euros) et Aletti Gestielle (1,163 milliard d’euros), selon les données de Morningstar citées par Funds People Italia. En troisième position arrive Anima, avec 917 millions d’euros. Pioneer Investments et Mediolanum suivent avec 618 millions d’euros et 498 millions d’euros respectivement. Au total, neuf sociétés affichent une collecte supérieure à 100 millions d’euros.
23/04/2014

Le GPIF devrait augmenter son soutien à la croissance nippone

Le Japon remanie la commission d’investissement de son fonds public de retraite, (GPIF), en y intégrant notamment 3 membres du gouvernement Shinzo Abe. Lequel souhaite que le fonds réduise sa dépendance aux obligations domestiques à faible rendement et qu’il investisse davantage sur des actifs plus risqués de manière à soutenir plus efficacement la croissance japonaise.Parmi ces trois proches de Shinzo Abe qui intègrent la direction du fonds, on trouve le ministre de la santé, Norihisa Tamura, qui nomme les membres de la commission d’investissement et qui a décidé de réduire leur nombre de dix à huit. Seuls 2 membres de l’ancienne équipe restent en place. Le GPIF est le fonds public de retraite le plus important du monde avec 1.260 milliards de dollars d’actifs sous gestion.
23/04/2014

La création d’un fonds souverain à Taïwan se précise

La décision de Taïwan de fusionner les activités d’investissement de ses quatre principaux fonds de pension publics a relancé les spéculations selon lesquelles le pays pourrait créer un fonds souverain, rapporte le Financial Times fund management. Les quatre fonds, qui réunissent 100 milliards de dollars, ont souffert de problèmes de performance. Ils seront désormais gérés par un département de gestion unique sous la houlette du nouveau Bureau of Labor Funds.
23/04/2014

Brent Smith leaves Franklin Templeton

Brent Smith is leaving Franklin Templeton, where he had worked for 18 years, and where he had led the multi-strategies team. Smith co-managed the Franklin Global Fundamental Strategies and Franklin Global Equity Strategies funds, whose respective asset levels are GBP960m and GBP48m. He is replaced by Matthias Hoppe, who will co-manage the two funds with Tony Coffey.

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