Le groupe de gestion alternative Man a indiqué dans un bref communiqué publié le 29 mai avoir engagé des négociations pour le rachat de la société de gestion américaine Numeric, basée à Boston et spécialisée dans la gestion quantitative, confirmant ainsi des rumeurs de marché.La transaction permettrait au groupe britannique, dont les actifs sous gestion s'élèvent à quelque 55 milliards de dollars, de renforcer sa force de frappe dans le secteur de la gestion quantitative et d’asseoir sa présence sur le marché américain. Les actifs sous gestion de Numeric s'élèvent à près de 14 milliards de dollars.

Suite à l’accord intervenu le 19 mai 2014 entre Eurosic et Realia, actionnaire majoritaire de Siic de Paris (58,95 %), SFL indique être entrée en négociation exclusive avec Eurosic pour la cession de la totalité de sa participation de 29,63 % du capital de Siic de Paris. Cette exclusivité d’une durée de six mois est consentie sur base d’un engagement d’Eurosic, valable jusqu’au 5 juillet 2014, d’acquérir cette participation à un prix de 24,22 euros par action diminué du montant de tout dividende futur, indique un communiqué.

Le groupe portugais Banco Espírito Santo a lancé un nouveau fonds dédié aux actions ibériques afin de capter la croissance économique du Portugal et de l’Espagne, rapporte Citywire. Ce nouveau véhicule, nommé Espírito Santo Iberian Equity fund et domicilié au Luxembourg, a été officiellement lancé à la mi-avril. Espírito Santo Iberian Equity fund est géré par José Valente qui pilote déjà les fonds Espírito Santo Portugal Accoes et Espírito Santo PPA. Ce nouveau fonds investit uniquement dans les actions de sociétés basées ou exerçant une activité en Espagne ou au Portugal avec une approche mixte à la fois « growth » et « value ».

Perella Weinberg Partners, la société américaine indépendante de conseil et de gestion d’actifs, a annoncé mercredi 28 mai la nomination effective à compter du 7 juillet 2014 de Robert K. Steel au poste de directeur général («chief executive officer» ou CEO). Joseph Perella, son co-fondateur, continuera de jouer un rôle actif en tant que président («chairman»), tandis que les deux autres co-fondateurs, Terry Meguid et Peter Weinberg, conserveront leurs rôles respectifs de co-responsable de la gestion d’actifs et de responsable de l’activité de conseil.Robert Steel, qui compte plus de 40 ans d’expérience dans l’industrie des services financiers, était dernièrement maire adjoint de New York en charge du développement économique sous le mandat du maire Michael Bloomberg. Au cours de sa carrière, Robert Steel a également été CEO de Wachovia Corporation en 2008, où il a notamment supervisé la vente de la banque à Wells Fargo et a alors siégé au conseil des directeurs de Wells Fargo jusqu’en 2010.

La succursale française de BNY Mellon Investment Management (BNY Mellon IM) poursuit sa croissance à un rythme soutenu. «Depuis le début d’année, nous avons enregistré une collecte nette positive de 210 millions de dollars, annonce à NewsManagers Anne-Laure Frischlander, directrice générale du bureau de Paris. Désormais, le bureau français affiche 4 milliards de dollars d’actifs sous gestion.» Pour mémoire, la structure française avait conclu son exercice 2013 avec 3,7 milliards de dollars d’actifs sous gestion et une collecte nette de 600 millions de dollars. Sur ce début d’année 2014, la collecte aurait toutefois pu être plus conséquente, en raison de flux importants sur le fonds absolute return «long/short» de la boutique Insight. «Mais nous avons été obligés de soft-closer les fonds, après avoir collecté près de 150 millions de dollars en trois mois rien que sur notre marché», indique Anne-Laure Frischlander.Sur la totalité de ses 4 milliards de dollars d’encours, la part des investisseurs institutionnels reste majoritaire. En revanche, sur la collecte, «nous sommes à 50 % sur la distribution et 50 % sur les institutionnels, ce qui montre une accélération de notre activité de distribution, avec deux personnes dédiées aux distributeurs, aux CGP et aux banques privées», souligne Anne-Laure Frischlander.Le bureau parisien, fort aujourd’hui de 8 personnes, entend bien accélérer son développement dans les mois et années à venir. Ainsi, «nous avons un recrutement en cours portant sur un commercial pour couvrir depuis Paris les marchés de la Belgique et du Luxembourg», annonce Anne-Laure Frischlander. Car la succursale française ne cache pas son intention d’aller conquérir des clients supplémentaires dans ces deux pays. «Sur ces marchés, nous viserons essentiellement le segment de la distribution», précise Anne-Laure Frischlander.En termes de produits, après avoir lancé en début d’année deux fonds actions japonaises, le bureau de Paris va continuer à étoffer sa gamme. «Nous travaillons sur le lancement d’un fonds actions américaines et le développement de notre gamme absolute return», annonce ainsi Anne-Laure Frischlander.

La plateforme de financement participatif en capital Sowefund, qui permet au grand public d’investir aux cotés de professionnels du financement dans les entreprises françaises, vient de lancer sa version Béta Sowefund.com.La plateforme Sowefund.com a été imaginée et forgée autour de ses partenaires d’investissement. Sowefund est présentée comme «la solution idéale pour les Business Angels, Venture Capitalists, Fonds d’Investissements, Family Offices et autres acteurs du financement de l’innovation qui souhaiteraient s’associer au mouvement du crowdfunding equity en France et en Europe».« Notre principale différenciation par rapport aux acteurs déjà existants est que nous avons imaginé et développé notre plateforme pour faire du complément de financement avec les professionnels du capital risque. Nous sommes convaincus qu’il est nécessaire d’impliquer les acteurs traditionnels du financement plutôt que de les ignorer ou pire encore de les concurrencer », explique Benjamin Wattinne, Co-fondateur et Directeur Général de Sowefund, cité dans un communiqué.Les internautes peuvent ainsi trouver des projets présentés par des entrepreneurs de qualité qui ont déjà trouvé une partie de leur financement auprès d’acteurs professionnels plus traditionnels comme les fonds d’investissement ou encore les réseaux de Business Angels. Les internautes sont alors libres de choisir les startups qu’ils souhaitent soutenir et dans lesquelles ils détiendront des participations ; soit au travers d’une société intermédiaire dite holding qui permet de regrouper les petits porteurs afin de mieux défendre leurs intérêts soit directement si le montant investi est plus conséquent.Les membres investisseurs de Sowefund deviennent des associés et des acteurs privilégiés de l’entreprise soutenue : rencontre avec l’entrepreneur, participation à l’effort de communication en devenant des ambassadeurs de la marque et de la société, accès en avant première aux produits ou services de la société, évènements dédiés…

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Assets in funds on sale in Europe in first quarter rose 3.8% to a total of over EUR10trn, with EUR10.156trn, according to the most recent statistics released by the European fund and asset management association (EFAMA). During the quarter under review, assets in UCITS funds increased 3.5%, to a total of EUR7.106trn as of the end of March, while non-UCITS funds showed growth in their assets of 4.4%, to EUR3.05trn. The quarter under review was characterised by strong demand for UCITS funds, which posted inflow of EUR148bn, a level not seen since first quarter 2006. In fourth quarter 2013, inflows to UCITS funds totalled only USD51bn. Long-term funds, meaning funds not including money markets, finished the quarter with net inflows of EUR134bn, compared with only EUR72bn in fourth quarter 2013. The cause of this increase is an inflow of EUR61bn to bond funds, compared with only EUR3bn one quarter previously. Diversified funds posted inflows of EUR45bn, compared with EUR30bn in first quarter, but equity funds attracted only EUR27bn, compared with EUR40bn. For the first time since the beginning of 2012, money market funds finished the quarter in positive territory with net inflows of EUR14bn, after outflows of EUR21bn in fourth quarter 2013.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } According to the most recent statistic from Cushman & Wakefield, EUR10.8bn have been invested in commercial real estate in Europe, the Middle East and Africa (EMEA) In first quarter 2014, the higest level since 2012. This is a 27% increase compared with first quarter 2013, when they totalled EUR8.5bn. The sums invested in commercial real estate represent 26.2% of all sums invested in commercial real estate, compared with 24.5% in 2013. For the first time since 2012, Germany is the most popular market for commercial investments, overtaking the United Kingdom. For the year 2014 overall, volumes invested in commercial real estate are expecteed to increase 15%, to EUR47bn, Cushman & Wakefield predict.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Rabobank group is launching a soft commodity fund reserved for institutional investors, the Rabo Farm Europe Fund II, which will be managed by Bouwfonds Investment Management, Das Investment reports. The fund, which aims for an asset volume fo over EUR300m, will be invested in countries of central and eastern Europe, with the objective of inciting farmers to sustainability.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Confirming report in the German-language press last week, Carmignac Gestion on Wednesday, 28 May announced the appointment of Michael Schütt as head of country for Germany and Austria, replacing Kai Volkmann, who is leaving the firm. The new recruit will begin in his role from 1 September. The asset management firm is also recruiting for its customer service department in Germany, with the appointment of two directors, one dedicated to Wholesale activities, and the other to Retail clients. Both will report to Schütt. From 1 july, Roland Schmidt will serve as head of Wholesale Business Development for Germany and Austria, and Frank Rüttenauer is promoted to head of Retail Business Development. Schütt previously served as Head of Wholesale Germany at Bank of New York Mellon, Head of Sales German Banks at Invesco Asset Management, and in various other key roles at Citibank AG, Morgan Stanley, Merrill Lynch International Bank and Deutsche Bank. Schmidt, for his part, before joining Carmignac served as Head of Sales at M&G International. Before that, he worked at Baring Asset Management and Fidelity Investments. Rüttenauer had worked at Carmignac Gestion for seven years. Carmignac Gestion explains that the recruitments are a result of growth in Germany and Austria, the establishment of a division dedicated to the Wholesale and Retail segments, which will “aim to strengthen its presence serving distributors and local partners,” a statement says.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } From 2 June, Qatar and the United Arab Emirates will be leaving the MSCI Frontier Markets index, to join the MSCI Emerging Markets index. The consequences of this change will be increased attention to these markets. Evolving along with these econoimies is one of the characteristics of the frontier markets universe, which, in our opinion, makes this asset class particularly attractive,” Baring Asset Management says in a statement. The changes come as part of a second round of annual examinations of MSCI market classifications, after a first round last November in which Greece was moved from developed markets to emerging markets, and Morocco was moved from emerging to frontier markets.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Eastspring Investments, the Asian asset management affiliate of the British insurance group Prudential, has recruited Andy Yang as head of relationships with insurers, International Adviser reports. In this role, he will oversee all aspects of the relationship between the asset management firm and insurance companies of the Prudential group on the Asian continent. Prudential operates as an insurer in 13 Asian countries. Yang had previously worked at FWD Group, where he was head of investments for the group, responsible for active-passive management for investment teams in four countries. Eastspring Investments has nearly USD105bn in assets under management as of March 2013.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Deutsche Asset & Wealth Management (DeAWM) has announced the launch of a direct replication ETF tracking the MSCI USA index, with fees of 0.09% per year. The db x-trackers MSCI USA Index UCITS ETF (DR) offers exposure to large and midcaps on the US market, replicating the performance of over 600 underlying equities. The product has been listed on Deutsche Börse since Wednesday, 28 May, and has already posted over USD200m in inflows.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } State Street Global Markets has in a statement announced the launch of TruCross/FX, a benchmark product for spot trades on currency markets, dedicated exclusively to buy-side institutionals who trade in currencies. “TruCross/FX is based on the expertise of State Street in technology and trading on the currency markets. Our objective is to give our clients a solution which finally results in a more transparent and efficient currency market,” says Mark Snyder, executive vice president and head of State Street Global Markets Sales & Trading and Research. TruCross/FX will first be available only via FX Connect, the multi-bank electronic trading system from State Street.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Assets for the British fund and asset management industry rose very timidly, by 0.04% in April, to a total of GBP787.8bn, compared with GBP784.5bn as of the end of March 2014, according to statistics released by the profesional Investment Management Association (IMA). Compared with April 2013 (GBP728.2bn in assets), the growth of funds under management nonetheless comes to 8.2%. This growth has been driven by a net inflow which totalled GBP3.82bn. This performance is due to retail client credit, which in the month of April alone, has taken in GBP2.94bn in net subscriptions, “the highest amount since April 2011,” the IMA notes. Institutional clients, for their part, have posted net inflows of GBP878m. In terms of asset class, equity funds continue to find favour with retail investors, with net inflows of GBP1.4bn in April. In the rankings for best sales, equity funds finish ahead of multi-asset class, with GBP551m in net inflows, while property has GBP446m in net subscriptions, its best performance since December 2009. Lastly, fixed income took in GBP270m in net subscriptions, “the best net inflows since May 2013,” the IMA observes.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Committee on Payment and Settlement Systems (CPSS) of the International Organization of Securities Commissions (IOSCO) on 28 May published an update to their evaluation of the implementation of principles for financial market infrastructure (PFMI). The evaluation takes the form of a self-evaluation by various jurisdictions of the implementation of 24 principles and 5 responsibilities which are incumben on market infrastructure. Since the first evaluation in August 2013, the 28 participating jurisdictions have made significatn progress, a joint CPSS-IOSCO statement says. However, the progress made continues to vary depending on the type of infrastructure. Implementation is fairly advanced for settlement chambers (CCP), central transaction databases (TR), and payment systems (PS), but less advanced for central depositories (CSD) and settlement systems (SSS). Over the 24 principles and 5 responsibilities which are widely detailed and commented, the The Committee on Payment and Settlement Systems (CPSS) of the International Organization of Securities Commissions (IOSCO) have taken it upon themselves to cover risks which financial market infrastructures (FMI) may confront. Alongside these evaluations, CPSS and IOSCO will implement a second level of evaluation in the next few months.

Peter Schwicht a fait part de sa décision de quitter ses fonctions de président du directoire de J.P. Morgan Asset Management pour l’Europe, le Moyen-Orient et l’Afrique (EMEA), rapporte Das Investment.Peter Schwicht, depuis 27 ans chez J.P. Morgan AM, quittera ses fonctions opérationnelles en octobre pour raisons personnelles mais il reste au conseil d’administration luxembourgeois de J.P. Morgan. Son successeur est David Brigstocke, actuellement chief administrative officer pour l’ensemble des activités de gestion d’actifs de J.P. Morgan Chase.

Hugo Boss a annoncé que son principal actionnaire, le fonds d’investissement européen Permira, voulait vendre 5,6% du capital du groupe allemand de prêt-à-porter.Red & Black Lux SARL, une société détenue majoritairement par Permira, a entamé le placement via une procédure accélérée pouvant concerner jusqu'à 3,96 millions d’actions Hugo Boss, selon un communiqué financier. Red & Black Lux SARL détenait jusqu’alors 55,62% des parts d’Hugo Boss. La société d’investissement s’est engagée à conserver au moins trois mois ses parts restantes dans le groupe allemand. Sur la base des cours du titre Hugo Boss mardi en fin de séance, la transaction pourrait représenter un montant de l’ordre de 400 millions d’euros.

Confirmant les informations parues dans la presse allemande la semaine dernière, Carmignac Gestion a annoncé mercredi 28 mai la nomination de Michael Schütt au poste de head of country pour l’Allemagne et l’Autriche, en remplacement de Kai Volkmann qui quitte la société. La nouvelle recrue prendra ses fonctions à compter du 1er septembre.Par ailleurs, la société de gestion renforce son service client outre-Rhin avec la nomination de deux directeurs, l’un dédié à l’activité Wholesale et l’autre à la clientèle Retail. Tous deux seront sous la responsabilité de Michael Schütt. Ainsi, à partir du 1er juillet, Roland Schmidt occupera la fonction de head of Wholesale Business Development pour l’Allemagne et l’Autriche et Frank Rüttenauer est promu head of Retail Business Development. Auparavant, Michael Schütt a occupé les postes de Head of Wholesale Germany chez Bank of New York Mellon, de Head of Sales German Banks chez Invesco Asset Management et diverses autres fonctions clés chez Citibank AG, Morgan Stanley, Merrill Lynch International Bank et Deutsche Bank.Pour sa part, avant d’intégrer Carmignac, Roland Schmidt occupait la fonction de Head of Sales chez M&G International. Auparavant, il a travaillé chez Baring Asset Management et Fidelity Investments. Enfin, Frank Rüttenauer travaille chez Carmignac Gestion depuis sept ans.Carmignac Gestion a justifié ces nominations en raison de sa croissance en Allemagne et en Autriche, et de la mise en place d’une division consacrée aux segments Wholesale et Retail, «destinée à renforcer sa présence auprès des distributeurs et de ses partenaires locaux», indique un communiqué.

Deutsche Asset & Wealth Management (DeAWM) annonce le lancement d’un ETF en réplication directe suivant l’indice MSCI USA, chargé à 0,09% par an. Le db x-trackers MSCI USA Index UCITS ETF (DR) offre une exposition aux grandes et moyennes capitalisations du marché américain en répliquant la performance de plus de 600 actions sous-jacentes. Le produit est coté sur Deutsche Börse depuis mercredi 28 mai et a déjà collecté plus de 200 millions de dollars.

Eastspring Investments, la filiale asiatique de gestion d’actifs de l’assureur britannique Prudential, vient de recruter Andy Yang au poste de responsable des relations avec les compagnies d’assurance, révèle International Adviser. A ce titre, il supervisera tous les aspects de la relation qu’entretient la société de gestion avec les activités assurantielles de Prudential sur le continent asiatique. De fait, Prudential opère en assurance dans 13 pays d’Asie. Précédemment, Andy Yang travaillait chez FWD Group où il était «head of investments» pour le groupe est responsable de la gestion actif-passif pour les équipes d’investissements sur quatre pays.Eastspring Investments gère près de 105 milliards de dollars d’actifs à fin mars 2013.

Société Générale Securities Services (SGSS) a annoncé, mercredi 28 mai dans un communiqué, avoir été mandatée par quatre grands fonds de pension serbes (Generali Basic, Delta Generali Index, DDOR Garant Štednja et DDOR Garant Ekvilibrio) pour leur fournir des services de conservation et agir en tant que banque dépositaire. Suite à ces nouveaux mandats importants, SGSS apparaît désormais comme le principal fournisseur de services pour les fonds de pension en Serbie. « Ces quatre mandats permettent à SGSS de se positionner comme leader sur le marché des fonds de pension en Serbie et démontrent notre engagement vis-à-vis du marché serbe », déclare Pascal Jacquemin, directeur adjoint du département international chez SGSS. « Ils constituent une nouvelle étape dans la stratégie de SGSS qui consiste à devenir un acteur majeur dans le domaine des services titres en Europe centrale et de l’Est, une région qui connaît une croissance rapide, où SGSS est déjà l’un des principaux fournisseurs de services sur le marché des fonds de pension ».

Manulife Asset Management, la filiale de gestion d’actifs du groupe canadien éponyme, a lancé à Taiwan le premier fonds de fonds multi-asset à proposer une stratégie d’allocation d’actifs dynamique dans le cadre de ses efforts visant à endiguer la baisse de la demande sur le marché de la gestion de fortune sur l’île, selon Asia Asset Management. Ce véhicule, nommé Manulife Global Dynamic Asset Allocation Fund, investira principalement dans des sous fonds obligataires et actions et il distribuera à ses contributeurs un dividende mensuel. Présent à Taiwan depuis 2008, Manulife Asset Management gérait 800 millions de dollars d’actifs dans ce pays au 31 mars dernier.

La société de gestion japonaise Nikko Asset Management (Nikko AM) vient, à son tour, d’obtenir une licence RQFII (investisseur institutionnel étranger qualifié pour la gestion en renminbi) de la part du régulateur chinois, la China Securities Regulatory Commission, rapporte International Adviser. Quelques jours plus tôt, la société singapourienne Fullerton Fund Management avait également obtenu ce précieux sésame (lire Newsmanagers du 28 mai 2014).Phillip Yeo, responsable du développement produits et de la gestion chez Nikko AM en Asie, a déclaré que la société visait 200 millions de dollars pour son nouveau produit RQFII et cible entre 800 millions de dollars et 1 milliard de dollars via trois à cinq produits au cours des trois à cinq ans à venir. «L’obtention de cette licence RQFII confirme notre force sur le marché obligataire en renminbi sur lequel nous sommes présents depuis 2010, a commenté Eleanor Seet, président de Nikko AM en Asie. Ce développement stratégique permet à Nikko AM d’offrir aux investisseurs retail un accès aux marchés des capitaux en Chine et de développer notre gamme de solutions d’investissement novatrices.»

Brewin Dolphin a annoncé, ce mercredi 28 mai, avoir multiplié par trois son bénéfice avant impôt au cours de son premier semestre fiscal clos au 30 mars 2014. Ce bénéfice avant impôt ressort ainsi à 21,4 millions de livres contre 6,8 millions de livres sur les six premiers mois de son exercice 2013. Sur la période sous revue, ses revenus ont augmenté de 5,3% pour s’établir à 146,3 millions de livres. A l’issue des six mois écoulés, l’encours de ses fonds discrétionnaires ressort à 22,7 milliards de livres, contre 20,4 milliards au 31 mars 2013 et 21,3 milliards au 29 septembre 2013. La totalité des fonds gérés et conseillés ont, pour leur part, progressé de 1,8% pour s’établir à 28,7 milliards de livres, contre 28,2 milliards en septembre 2013. Seul bémol: sa collecte nette s’avère erratique. De fait, si les fonds discrétionnaires ont enregistré 600 millions de livres de flux nets entrants entre fin septembre 2013 et fin mars 2014, les fonds conseillés ont accusé une décollecte nette de 1 milliards de livres.

L'économie suédoise a subi une contraction inattendue de 0,1% sur les trois premiers mois de l’année par rapport au quatrième trimestre 2013 et la hausse de 1,9% du PIB d’un an sur l’autre est inférieure aux attentes du consensus, montrent les données publiées vendredi par l’office des statistiques du pays. Les économistes avaient anticipé respectivement +0,1% et +2,4%. Certains d’entre eux jugent que ces données renforcent la probabilité d’une baisse des taux en juillet.

La Banque centrale européenne (BCE) et la Banque d’Angleterre (BoE) ont présenté leurs propositions détaillées afin de relancer le marché de la titrisation dans l’Union européenne. Le marché des titres adossés à des actifs (asset-backed securities, ABS) s’est effondré après la crise financière de 2007-2009, mais il est vu aujourd’hui comme un outil susceptible de renforcer l'économie. Leurs propositions prévoient de réduire le danger associé aux ABS en limitant sa tendance à concentrer le risque dans des institutions vitales pour le système financier. Il s’agit également de rendre plus prévisible les performances de ce type de produit. Le mois dernier, la BCE et la BoE avaient appelé l’intervention des autorités pour redonner un coup de fouet à ce marché, estimant que les régulateurs financiers ont adopté une position trop stricte sur ce segment d’activité.

Dans un entretien au Börsen Zeitung, le directeur général du gestionnaire d’actifs californien Pimco, Douglas Hodge, assure que la longue période de collecte nette négative (22 milliards d’euros au premier trimestre) pourrait bientôt prendre fin. Le patron de la filiale d’Allianz clame qu’après un retour des retraits nets «à leur moyenne historique», Pimco bénéficie «de toujours davantage de souscriptions», sur fond d’un appétit retrouvé des investisseurs pour les obligations.

Le nombre des demandeurs d’emplois inscrits en catégorie A (sans aucune activité), a progressé en avril de 14.800, soit 0,4%, en métropole, ce qui porte leur total à un nouveau record de 3.364.100, selon les chiffres diffusés mercredi par le ministère du Travail. Sur un an, la hausse est de 3,5% pour cette catégorie.

Le produit intérieur brut américain (PIB) s’est contracté de 1,0% au premier trimestre, un rythme plus élevé que ce qu’attendaient les économistes, qui anticipaient une contraction de 0,5%, montre la deuxième estimation livrée hier par le département du Commerce. C’est la première fois depuis le premier trimestre 2011 que l'économie américaine détruit de la richesse. Au quatrième trimestre 2013, l’expansion avait atteint le rythme de 2,6%.