La filiale de gestion du Crédit Agricole veut doubler ses encours dans les ETF et les fonds indiciels en 2017, pour atteindre 100 milliards de dollars. Amundi aspire à devenir le principal partenaire européen des investisseurs en Asie et au Moyen-Orient. Des recrutements sont prévus.

La filiale de gestion du Crédit Agricole et de la Société Générale veut doubler ses encours dans les ETF et les fonds indiciels non cotés dans trois ans

Le gouvernement a bravé la décision de la Cour de justice américaine en procédant hier au versement des intérêts sur sa dette restructurée

La première émission de sukuk du pays, réalisée hier, vise à positionner le Grand-Duché comme une place de référence sur ce segment en Europe

Après avoir indiqué hier que le déficit budgétaire de l’Etat devrait atteindre 75,7 milliards d’euros en 2015, après 87 milliards cette année, le journal précise dans son édition de mercredi que le gouvernement prévoit pour l’an prochain une baisse de 0,4 point du taux de dépenses publiques, à 56,1% de PIB, et une réduction de 0,1 point des prélèvements obligatoires.

Le gendarme boursier américain (SEC) a autorisé depuis vendredi dernier la banque américaine à reprendre la commercialisation de fonds d’arbitrage ou de fonds de private equity auprès de particuliers fortunés, rapporte le quotidien new-yorkais. Cette autorisation fait suite au paiement à l’amiable par Citigroup de 285 millions de dollars (226 millions d’euros) en août dernier concernant des opérations de titrisation de dette réalisées entre 2006 et 2007. Grâce à son statut d’«émetteur établi bien connu» (well-known issuer), Citigroup peut en outre émettre rapidement des actions ou des obligations sans revue préalable de la SEC.

Le gouvernement italien prévoit désormais une contraction du PIB de 0,3% cette année et une croissance de l'activité limitée à 0,6% en 2015

Le Conseil de stabilité financière a publié hier ses recommandations aux acteurs du marché des changes pour prévenir toute tentative de manipulation.

Craignant une hausse trop forte du coût de l’énergie solaire, le gouvernement nippon pourrait modifier en janvier prochain les conditions relatives au prix d’achat de cette source d’énergie en repoussant la fixation de ce prix au début de la période de production et non plus à partir de l’approbation du projet, rapporte le journal.

Deux des principaux fonds de pension britanniques réduisent leur exposition aux fonds d’arbitrage en réaction aux frais élevés et aux performances décevantes du secteur, rapporte le site financier. Railways Pension Scheme (20 milliards de livres d’encours) compte diminuer sa position qui s’élève actuellement à 1 milliard de livres, de même que BT Pension Scheme qui gère 39,6 milliards de livres.

Le FSB souhaite que l'industrie se réforme pour prévenir toute manipulation du marché. Il n'écarte pas de recourir à la contrainte à l'avenir

Affaibli par le départ de Bill Gross, le gestionnaire américain a déjà perdu 15% des encours du fonds indiciel qui réplique son fonds phare

Céline Bonnet-Durand a rejoint Invesco en septembre 2014 pour prendre en charge le développement commercial.

Unigestion, société de gestion indépendante totalisant 11.8 milliards d’euros d’encours sous gestion au 30 juin 2014, renforce son équipe Cross Asset Solutions avec le recrutement de Guilhem Savry et d’Olivier Blin.

Nous avons rencontré Stéphane de Kermoal, responsable de la gestion des mandats multigestion chez Rothschild HDF Investment Solutions, au cours du salon Patrimonia qui avait lieu à Lyon les 25 et 26 septembre. Il nous a présenté son processus de gestion et de sélection de fonds dans le cadre de ses mandats.

Isabelle Guyot-Sionnest, directeur associé d’amGroup revient sur la neuvième édition de la Journée de la Gestion Privée qu’elle a organisée le 16 septembre dernier. Elle décrypte ce marché, nous prévient de l’arrivée probable de nouveaux acteurs et détaille les efforts qui restent à fournir du côté de la banque privée.

MSCI Inc. (NYSE:MSCI), leader mondial dans le développement d’indices et d’outils d’aide à la décision, ont annoncé la semaine passée le lancement des indices MSCI Global Low Carbon Leaders, composés des sociétés ayant une exposition carbone sensiblement plus faible que la moyenne de marché. Les indices ont été élaborés à la demande et avec les contributions actives du Fonds de Pension Suédois AP4, du Fonds de Réserve pour les Retraites (FRR) ainsi que d’Amundi, qui étaient à la recherche d’indices favorisant la transition vers une économie à faible intensité carbone. MSCI a également consulté de nombreux investisseurs à l'échelle mondiale sur la méthodologie proposée. AP4, le FRR et Amundi, ont fortement contribué au projet et s’associent au lancement de cette gamme : Les nouveaux Indices MSCI Low Carbon Leaders se composent des sociétés ayant des niveaux d'émissions carbone et de réserves d'énergies fossiles sensiblement inférieurs aux moyennes de marché Amundi a acquis une licence d’utilisation de ces indices afin de lancer une gamme de solutions indicielles AP4 et le FRR, investisseurs institutionnels leaders, prévoient d’utiliser ces nouveaux indices pour des mandats de gestion passive Yves Chevalier et Olivier Rousseau, membres du Directoire du FRR, déclarent: Ces indices Low Carbon représentent un développement prometteur qui peut entraîner une sensibilisation accrue parmi les sociétés cotées aux enjeux majeurs du carbone. Pour une large communauté d’investisseurs, ces enjeux concernent tout autant l’environnement que l’appréciation des risques financiers. Nous considérons ces indices comme un nouvel instrument efficace et puissant de la boîte à outils Climat du FRR. Le FRR entend donc leur consacrer un important montant initial, pouvant aller jusqu'à 1 milliard d’euros. Cette nouvelle stratégie d’investissement permettra de contribuer au développement d’une Finance Durable, soutenue par une croissance économique solide. Le FRR exclut de chercher de nouveaux gérant et devrait continuer de collaborer avec Amundi et BNP Paribas Investment Partners, leurs traditionnels gérants passifs.

Pour la 7ème année consécutive, Mirova et Amadeis s’associent avec Les Échos et le Positive Economy Forum pour remettre le Prix de l’Investisseur Responsable. Le Prix de l’Investisseur Responsable a pour objectif de récompenser les investisseurs institutionnels qui, à travers leurs actions, se sont illustrés au cours des 12 derniers mois dans leur démarche d’investisseur responsable. Le lauréat de l'édition 2014 est L’Etablissement de Retraite Additionnelle de la Fonction Publique (ERAFP), qui devance les 3 autres finalistes : AG2R La Mondiale, Axa et l’Ircantec. L’ERAFP est un fonds de pension public, obligatoire pour les 4,5 millions de fonctionnaires français. Avec plus de 20 milliards d’actifs à gérer (Source : ERAFP au 30/09/2014), l’ERAFP a fait le choix du « tout ISR » dès sa création en 2005 : un dispositif ISR composé notamment d’une Charte ISR déclinée en référentiels de notation pour chaque classe d’actifs dans laquelle l’ERAFP investit des lignes directrices en matière d’engagement actionnarial qui comprennent notamment une politique de vote aux assemblées générales. Cette démarche s’est traduite en 2014, par des initiatives concrètes en matière d’investissement responsable parmi lesquelles : la réalisation avec Trucost de l’empreinte carbone de son portefeuille d’actions, le lancement du processus de décarbonisation qui débutera avec un portefeuille actions de 750 millions d’euros, la mise à jour de sa politique de vote avec les points d’attention suivants : promotion de la notion de dividende soutenable, de la transparence financière, de la féminisation des conseils, des principes de transparence, modération et d’intégration de critères ESG dans les politiques de rémunérations, etc. l’intensification de ses pratiques d’engagement actionnarial, notamment à travers la clearing house des PRI (engagements collaboratifs sur la corruption, les conditions de travail dans la chaîne d’approvisionnement agricole, etc.), le lancement de mandats de gestion ISR sur les petites capitalisations françaises et les grandes entreprises nord-américaines.

Le gouvernement catalan a suspendu mardi la campagne pour le référendum du 9 novembre sur l’indépendance, au lendemain de la suspension de la consultation par le Tribunal constitutionnel espagnol. «Nous sommes dans un contexte dans lequel rien n’est terminé. Il y a une procédure par dessus laquelle on ne peut pas passer. Mais notre volonté est de continuer et nous ferons les choses pour remplir nos engagements en conformité avec le droit», a affirmé le porte-parole du gouvernement catalan, Francesc Homs.«On ne peut pas donner le signal qu’on a abandonné. Il n’y a pas de loi annulée. Il n’y a pas de décret annulé», a-t-il ajouté.

Le produit indiciel coté de Pimco qui réplique la performance du Total Return Fund du gérant américain a connu des retraits nets records de 448 millions de dollars vendredi, jour de l’annonce du départ du fondateur de la société, Bill Gross. La décollecte a ralenti lundi à 98 millions de dollars, selon un porte-parole du gérant californien. L’ETF, dont on a appris la semaine dernière que les conditions de valorisation font l’objet d’une enquête des autorités, affichait 3,12 milliards de dollars d’encours lundi, soit une part minime des 222 milliards du Total Return Fund, le fonds obligataire vedette que gérait Bill Gross.

Le déficit budgétaire de l’Etat atteindra 75,7 milliards d’euros en 2015, après 87 milliards cette année, écrivent mardi Les Echos sur leur site internet, à la veille de la présentation du projet de loi de finances 2015 au conseil des ministres. Le quotidien souligne que le déficit de l’Etat sera ainsi supérieur de 3 milliards d’euros cette année à la prévision de la loi de finances rectificative de juillet. Le gouvernement avait annoncé début septembre prévoir que le déficit public, qui comprend, en plus de celui de l’Etat, le déficit des comptes sociaux et celui des collectivités territoriales, s'établira à 4,3% du produit intérieur brut fin 2015, après 4,4% fin 2014 au lieu de 3,8% prévu auparavant.

L’indice composite S&P Case Shiller calculé à partir des données de 20 agglomérations américaines a enregistré une baisse de 0,5% en données CVS sur un mois, à comparer à un consensus nul. Le recul de juin a été révisé à -0,3% contre -0,2 en première estimation. Sur un an, les prix ont augmenté de 6,7%, alors que les économistes tablaient en moyenne sur une hausse de 7,5%.

L’indice de la confiance du consommateur aux Etats-Unis s’est établi à 86 en septembre, après un chiffre révisé à 93,4 (92,4 en première estimation) pour le mois d’août, montre l’enquête mensuelle publiée mardi par le Conference Board. Les économistes interrogés par Reuters anticipaient en moyenne pour septembre un chiffre de 92,5. Ce recul met un terme à une série de quatre hausses mensuelles consécutives.

La dette publique de la France a augmenté de 28,7 milliards d’euros au deuxième trimestre pour atteindre 2.023,7 milliards fin juin, soit 95,1% du PIB, selon les statistiques publiées mardi par l’Insee. Le ratio de dette sur PIB a ainsi augmenté de 1,1 point par rapport à la fin du premier trimestre. La dette de l’Etat stricto sensu a augmenté de 35,2 milliards d’euros sur le trimestre pour s'élever à 1.612,6 milliards, précise l’Insee.

Le Grand-Duché a émis mardi pour 200 millions d’euros d’obligations sukuks conformes au droit islamique. Les titres à 5 ans font ressortir l'équivalent d’un rendement de 0,436%. BNP Paribas et HSBC avaient été mandatées en août pour diriger ce placement. Parmi les émetteurs souverains occidentaux, la Grande-Bretagne a aussi placé son premier sukuk cet été, mais libellé en sterling.

«En réponse à un certain nombre d’articles de presse, la Banque de Russie informe qu’elle n'étudie pas l’introduction de quelque mesure de restriction que ce soit sur les mouvements transfrontières de capitaux», a indiqué la banque centrale russe. Les rumeurs de mise en oeuvre d’un contrôle des capitaux en Russie ont provoqué mardi après-midi un plongeon du rouble.

Pictet Alternative Advisors, entité indépendante du groupe Pictet en charge des investissements en hedge funds, en private equity et en fonds immobiliers, va assurer la gestion d’un portefeuille actions long/short pour le compte de la clientèle privée d’ABN Amro, a annoncé le groupe suisse ce 29 septembre. Dans le détail, le fonds Pictet Select-Global Long/Short Equity, géré par l’entité Pictet Alternative Advisors (PAA), sera initialement offert au travers d’une sélection de canaux de distribution internationaux d’ABN AMRO. « Depuis son lancement le 29 août dernier, il a déjà attiré quelque 200 millions d’euros », précise Pictet dans un communiqué. Ce véhicule est investi dans 10 à 15 hedge funds conformes à la directive OPCVM, sélectionnés parmi des stratégies long/short equity et event-driven. Le portefeuille offre une liquidité hebdomadaire et prévoit une allocation diversifiée en termes de secteurs, de régions et de types de gestion, de manière à fournir une exposition efficiente aux marchés actions. « Il permet aux investisseurs de participer aux mouvements de hausse des marchés actions, tout en limitant le risque de baisse via une gestion active de l’exposition et la sélection des positions long et short », souligne Pictet.

Sortie en février 2013 du giron d’Amundi au profit du fonds Carlyle, la société de gestion américaine TCW, acquise par Société Générale en 2001, n’a pas pour autant opéré un repli vers les Etats-Unis. Avec une gestion reconnue en dette émergente, ainsi que dans les obligations et les actions américaines - biais croissance et value – la société qui gère 142 milliards de dollars, essentiellement issus du monde institutionnel, a conservé des relations sur le vieux Continent. Avec le groupe Amundi notamment. En pratique, elle assure le pilotage de trois fonds du géant français - Amundi US Relative Value, Amundi US Concentrated Core et Amundi US Bond Global Corporate – ainsi que la gestion d’un fonds obligataire pour Morgan Stanley, MS TCW Unconstrained Plus Bond Fund. Mais les ambitions de TCW n’ont pas vocation à se limiter à ces délégations de gestion. Disposant également d’une gamme de six fonds Ucits, TCW entend creuser son propre sillon. Dans ce but, elle vient depuis le début de l'été de recruter Raphaël Grimaud pour lui confier la responsabilité de la marque sur les marchés français, monégasque, luxembourgeois et belge. Cet ancien responsable du développement commercial pour la France chez Invesco AM a détaillé sa feuille de route à Newsmanagers. «Il s’agit clairement d’implémenter le nom TCW sur l’Europe», a-t-il expliqué. Dans les faits, il partagera cet objectif avec Heinrich Riehl, son responsable qui couvre les autres grands pays d’Europe, basé à Londres où TCW a élu domicile après avoir fermé son antenne à Paris. Pour affirmer la marque, «la société va tout d’abord se concentrer sur les institutionnels et la distribution comme les family office, les multigérants et les banques privées», a détaillé Raphaël Grimaud. Dans ce contexte, des partenariats avec des petites banques à réseau, notamment en Belgique, peuvent être envisagés, de même que le recours à des tierce party marketer ou la participation à des appels d’offres. «En revanche, les plateformes dédiées aux conseillers sont écartées», a ajouté le responsable qui entend mettre en avant l’expérience de TCW sur la dette émergente, en relevant l’intérêt des investisseurs pour cette classe d’actifs ainsi que sur les taux américains. Une remontée des taux en 2015 serait le bon scenario pour mettre en avant les compétences de la gestion de TCW, admet Raphaël Grimaud, même s’il s’attend à une forte concurrence dans ces classes d’actifs. «Quoi qu’il en soit, pour l’instant, aucun chiffre, aucun résultat n’a été évoqué en matière d’encours», a insisté Raphaël Grimaud. Ce dernier se cantonne à la volonté de la société de faire monter le poids des capitaux issus de l’international. Sur l’Europe et aussi sur l’Asie à partir du bureau que possède TCW à Hong Kong.

Le fonds d’investissement privé Springwater Capital basé à Genève est l’acquéreur de l’entité de voyage et tourisme Espirito Santo Viagens du groupe bancaire Espirito Santo, rapporte L’Agefi suisse. Avec un chiffre d’affaires estimé à 350 millions d’euros, la holding ESV détient les marques Top Atlântico et Mundo VIP Madeira. Contacté par L’Agefi, le co-fondateur, Martin Grushka, a affirmé que la volonté de Springwater Capital est de créer un groupe leader dans l’activité du tourisme entre l’Europe méditerranéenne et l’Amérique du Sud. Le fonds d’investissement est déjà fortement positionné en Espagne.

Union Investment a lancé deux nouveaux fonds obligataires, UniEuroRenta Unternehmensanleihen EM 2021, qui offre un accès aux obligations d’entreprise des marchés émergents, et UniEuroRenta EM 2021 qui offre un accès à obligations souveraines des marchés émergents, rapporte InvestmentEurope. Les deux fonds investissent dans des obligations libellées en euro et en dollar et ils arrivent à échéance en décembre 2021.