Invité sur RTL, le ministre des Finances Michel Sapin a indiqué que le gouvernement demandera au Parlement de retirer l’amendement qui assujettit les dividendes versés par les SA et les SAS aux cotisations sociales. «Un amendement qui n’est pas compris, c’est un amendement qui est mauvais», a-t-il expliqué. «Le gouvernement demandera au Parlement (...) de modifier et de retirer cette disposition pour qu’on puisse ensuite s’expliquer, qu’elle soit comprise», a-t-il ajouté, ce qui laisse entendre que le projet n’est pas totalement enterré.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Swiss Vontobel group in third quarter posted net inflows of over CHF2bn, according to a statement released on 29 October. Assets under management are up 6%, though the firm does not provide more details. Client assets have risen 4% in the quarter under review, to CHF180.3bn. The statement adds that asstes of US clients at the Zurich bank as of the end of September represented CHF2.8bn, of which USD1.6bn are managed directly, and USD1.2bn is placed with external managers licensed by the Securities and Exchange Commission (SEC). For activities serving private clients, Vontobel is continuing to concentrate on clearly-defined target markets. “The development of activities in Switzerland, Germany and Asia has continued, with the recruitment of additional advisers. These targeted recruitments are considered an investment to increase the revenue base, although in the short term they will affect the profitability of the private banking activity sector,” the bank explains. As a whole, the volume of assets has increased slightly since mid-year, and gross profit margins are near last year’s levels. “The strategy engaged in Asia, which is based on a targeted product range and the use of the Vontobel accounting platform in Switzerland, is highly promising, and justifies the intrinsic value of the different positioning of Vontobel,” the statement says.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Richard Clarke, director of institutional sales for Asia at Henderson Global Investors (Henderson GI), has decided to leave the British asset management firm after 16 years of good and loyal service, including 12 years in Asia, Asian Investor reports. In a letter to his contacts, which was obtained by the Asian website, Clarke explains that his decision is a result of a decide to take on new challenges in the region. His replacement, an external recruitment, is expected to begin in the position from the beginning of November, though his or her identity has not been revealed, Asian Investor reports. Clarke joined Henderson in London in October 1998, before moving to Singapore in 2002. Before that, he spent four years as marketing manager at Lombard Odier in London.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The stock market operator Nasdaq and the Shenzhen stock exchange on 29 October announced that they have signed a MoU to strengthen cooperation between the two markets, and to promote their development. The agreement was signed in Seoul at the general assembly of the global federation of stock exchanges. By the terms of the agreement, the two parties agree to explore ways to deepen their cooperation, particularly concerning exchange of information, IT links, including plans to list index-based products, mutual assistance, and research projects.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The finance ministers and top officials responsible for taxation in 50 countries on 29 October in Berlin signed an agreement to cover automatic exchange of tax information, illustrating the efforts put in place by the OECD to improve transparency and combat tax evasion. “We are making our joint contribution to better transparency and equity in the 21st century,” the German finance minister, Wolfgang Schäuble, said at a conference including 100 countries, organized by the Organization for Economic Cooperation and Development (OECD).

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Alexandre Voisin, previously of La Banque Postale Asset Management, joined the asset management team at Tocqueville Finance in October 2014. At his new asset management firm, he becomes co-manager of Tocqueville Odyssée, Tocqueville Megatrends and Tocqueville PME. Voisin, a graduate of SFAF and a civil engineer in mining, has spent a large part of his career at La Banque Postale Asset Management as an equity manager for mid-caps (LBPAM Actions Midcap). During his time there, he also padticipated in the creation and management of Actys 3, LBPAM Actions Sélection Midcap and LBPAM Responsable Actions Environnement. Before that, Voisin was a European small cap equity manager at Crédit Agricole Asset Management, and a sectoral analyst at Banque Indosuez in the economic and financial research department.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Carlyle has reported mixed results at the conclusion of its third quarter. At a publication of its results, the US private equity group announced net profits of USD25.4m in third quarter, comapred with USD2.3m one year previously. However, its economic net income is down 15%, to USD166m as of the end of September 2014, compared with USD195m as of the end of September 2013. At the same time, its earnings are down 15%, to USD755m, compared with USD888.1m in the same period of the previous fiscal year. Assets under management have remained stable quarter on quarter, at USD202.6bn as of 30 September 2014, compared with USD202.7bn as of 30 June 2014. However, assets are up 9% year on year, from USD185bn to USD202.6bn.

Pimco has hired Jeremie Banet, who previously worked for the firm and will return as an executive vice president and portfolio manager for real return strategies, including Treasury Inflation Protected Securities (TIPS).He previously worked for Pimco as a portfolio manager for TIPS and real return strategies from 2011 until 2014. When he returns to the firm on November 3, he will report to Mihir Worah, managing director and chief investment officer - Real Return and Asset Allocation. A Financial Times article reminds that Jeremie Banet had left Pimco because he was unhappy with Bill Gross’s management style. « Nothing crystallised the controversy over Bill Gross’s management style at Pimco so much as the suggestion that one underling was so unhappy he quit to sell croques monsieur from a food truck », writes the article. Bill Gross left Pimco to join Janus at the end of September. Pimco has also named Nobel Laureate economist Michael Spence as consultant. Professor Spence, who is a faculty member of New York University Stern School of Business, previously served in a similar consulting role for Pimco for a number of years until February 2014. He will participate in the company’s Cyclical and Secular Forums and also provide direct input to the firm’s investment committee, as he did during his prior work with Pimco.

Two quarters of strong returns were followed by a virtually flat quarter. The Government Pension Fund Global, Norway’s sovereign wealth fund, returned 0.1 percent, or 15 billion kroner, in the third quarter of 2014.Equity investments returned -0.5 percent, and fixed-income investments 0.9 percent. The return on these investments was 0.5 percentage point lower than the return on the benchmark indices. Investments in real estate returned 1.5 percent.“Increased geopolitical uncertainty in the vicinity of the euro area contributed to a negative return on European stocks. The US, on the other hand, emerged as the global growth engine, and US stocks produced a positive return. The negative overall return on equities was cancelled out by a positive return on the fund’s fixed-income investments,” said Yngve Slyngstad, CEO of Norges Bank Investment Management, the fund’s manager. The fund had a market value of 5,534 billion kroner on 30 September, of which 61.4 percent was invested in equities, 37.3 percent in fixed income and 1.3 percent in real estate.

Le fonds de pension canadien CPPIB (Canada Pension Plan Investment Board) a renforcé ses engagements dans l’immobilier brésilien avec des investissements dans la logistique et l’immobilier commercial pour un montant d’environ 1 milliard de reals, soit quelque 445 millions de dollars canadiens. Avec ces nouveaux investissements, les investissements du fonds de pension dans l’immobilier brésilien s'élèvent à plus de 4,3 milliards de reals, soit 2 milliards de dollars canadiens. Le fonds de pension canadien a récemment ouvert un bureau à Sao Paulo, avec une équipe de professionnels de l’immobilier. A fin juin 2014, les actifs sous gestion du fonds de pension s'élevaient à 226,8 milliards de dollars canadiens, dont 24,6 milliards de dollars dans l’immobilier.

JP Morgan Asset Management vient de créer une équipe dédiée qui se focalisera sur les fonds de dotation et les fondations dans la région Europe, Moyen-Orient et Afrique, rapporte IPE.com. Kris Jonsson, managing director, et Sandeep Bhamra, executive director, ont été nommés conseillers clients au sein du groupe Global Endowments & Foundations. Le premier vient de JP Morgan Private Bank, tandis que le second arrive de JP Morgan Investor Services.

Privium Fund Management a lancé une plate-forme susceptible d’accueillir des gérants de fonds alternatifs émergents en Europe, le Privium Investment Fund, rapporte Hedge Week. La structure, un fonds ombrelle domicilié aux îles Caïmans, permet aux gérants de se concentrer sur la gestion.

Le groupe suisse Vontobel a enregistré au troisième trimestre une collecte nette de plus de 2 milliards de francs suisses, selon un communiqué publié le 29 octobre. Les actifs sous gestion ont ainsi progressé de 6%, sans plus de précisions. Les actifs de la clientèle ont augmenté de 4% durant le trimestre sous revue à 180,3 milliards de francs. Le communiqué précise que les avoirs des clients américains de la banque zurichoise représentaient fin septembre 2,8 milliards de francs suisses, dont 1,6 milliard géré directement et 1,2 milliard confié à des gestionnaires externes disposant d’une licence de la Securities and Exchange Commission (SEC). Dans les activités avec la clientèle privée, Vontobel continue de se concentrer sur des marchés cibles clairement définis. «Le développement des activités en Suisse, en Allemagne et en Asie s’est ainsi poursuivi avec le recrutement de conseillers supplémentaires. Ces embauches ciblées sont considérées comme un investissement destiné à accroître la base de revenus, même si elles affectent à court terme la rentabilité du segment d’activité Private Banking», explique la banque. Dans l’ensemble, la base patrimoniale s’est de nouveau légèrement accrue depuis le milieu de l’année et la marge brute s’est presque maintenue au niveau de l’année précédente. «La stratégie engagée en Asie, qui repose sur une offre ciblée et une utilisation de la plate-forme de comptabilisation de Vontobel en Suisse, est très prometteuse et justifie la valeur intrinsèque du positionnement différencié de Vontobel», souligne le communiqué.

Lors de l’Assemblée des délégués de l’ASPS, qui s’est tenue le 29 octobre, Georg von Wattenwyl, Global Head of Advisory & Distribution Financial Products de la Banque Vontobel, a été élu nouveau Président. Il succède à Daniel Sandmeier (Credit Suisse), qui, au terme de huit ans, dont quatre en tant que Président, a décidé de ne plus se présenter à sa réélection. Georg von Wattenwyl, membre du Comité de l’Association depuis 2011, était dernièrement vice-président. Philipp Rickenbacher (Julius Baer), qui fait partie du Comité de l’ASPS depuis 2013, prend en charge la vice-présidence. Philipp Rickenbacher occupe les fonctions de Head Structured Products à la Banque Julius Baer depuis 2009. Thomas Schmidlin, Head Structured Flow Switzerland au Credit Suisse, a été nouvellement élu au Comité.

La boutique de gestion spécialisée dans le secteur de la santé Sectoral Asset Management a recruté Denis Schmidli au poste de responsable pour la Suisse germanophone et le Liechtenstein du Business Development & Client Relationship Management. Selon Finews, l’intéressé rejoint la société de gestion en provenance de Pictet, où il était Head of Thematic & SRI Product Management et Senior Client Portfolio Manager Thematic Strategies.

Alors qu’il achève sa restructuration à marche forcée, le fonds d’investissement britannique 3i, coté en Bourse, reste prudent pour l’avenir et, ainsi, n’envisage pas de lancer de nouvelles levées de fonds avant la fin de l’année 2015, rapporte le quotidien économique Les Echos. « L’objectif reste de moitié par rapport au fonds précédent [de 5 milliards d’euros. NDLR], annonce ainsi Simon Borrows, le patron de 3i de passage à Paris, cité dans Les Echos. Les opportunités d’investissement sont trop limitées et les prix trop élevés. Les investisseurs veulent que leur cash soit employé et ne veulent pas payer des commissions sur des capitaux dormants. »Cette prudence se manifeste alors que le fonds 3i sort à peine d’une sérieuses cure d’amaigrissement. Sous la pression notamment des fonds activistes, la société a en effet réduit a voilure en Europe du Nord et en Asie, allégé son portefeuille de participations (de 127 sociétés à 70), coupé dans ses coûts et dans ses effectifs (de 435 à 266 personnes). Des efforts qui ont permis à 3i de retrouver des marges de manœuvre, lui ayant notamment permis de retourner près de 5 millions d’euros à ses actionnaires.

Aviva Investors vient de recruter Xiaoyu Liu en tant que gérante dans son équipe d’investissement, rapporte Investment Europe. Basée à Londres, elle est rattachée à Will Ballard, gérant senior spécialisé sur les actions marchés émergents et Asie-Pacifique. Xiaoyu Liu vient de l’équipe actions émergentes de JP Morgan Asset Management.

Le responsable de l'équipe «Global and International Equities», Alex Tedder, qui a rejoint Schroders en juillet dernier, a annoncé un certain nombre de modifications suite à un examen de la philosophie d’investissement, des process et des structures. James Gautrey, jusqu’ici «global sector specialist», a été promu gérant de portefeuille pour les actions internationales. Il travaillera auprès de Simon Webber, gérant de portefeuille principal, pour la gestion des portefeuilles globaux hors Etats-Unis. Il conservera ses responsabilités d’analyste sectoriel (techno) pendant la période intérimaire. Katherine Davidson, «global sector specialist», va élargir sa couverture sectorielle qui comprendra désormais les télécommunications, en plus de l’automobile. Andre Reichel, analyste actions, a été promu «global sector specialist» sur le secteur des services aux collectivités. Alex Tedder recherche en outre un analyste spécialisé dans le secteur des ressources. Cette réorganisation a poussé Giles Money, gérant de portefeuille de la stratégie dédiée au changement climatique et spécialiste du secteur des services aux collectivités et des matériaux, à quitter la société.

Barclays Wealth & Investment Management vient de nommer Solomon Soquar en qualité de nouveau responsable de son pôle «Global Investments and Solutions» (GI&S) avec effet immédiat, rapporte Citywire. L’intéressé, qui compte plus de 24 ans d’expérience dans la gestion d’actifs et la banque privée, a rejoint le groupe Barclays en 2011 en provenance de Citi Private Bank où il a notamment été responsable des marchés de capitaux pour l’Europe, le Moyen-Orient et l’Afrique (EMEA). Avant cela, il avait travaillé chez Merrill Lynch en qualité de responsable de la distribution pour les clients privés internationaux.

La société de gestion Thesis Asset Management lance une gamme de stratégies offrant une exposition à des fonds et à des actions en direct, rapporte Fundweb. La nouvelle gamme de sept portefeuilles sera gérée sur la plateforme maison de Thesis AM. L’investissement minimum est de 25.000 livres.Les différents portefeuilles, qui ne comprendront que des actions britanniques à côté des fonds proposés, devraient être disponibles à l’avenir sur d’autres plateformes. Le total des frais sur encours varie de 0,65% à 2,7%.

Standard Life Investments a vu ses encours totaux augmenter à 240,7 milliards de livres au 30 septembre 2014 contre 170,1 milliards d’euros au 31 décembre 2013, reflétant l’acquisition d’Ignis Asset Management. Les encours gérés pour compte de tiers se sont élevés à 158,9 milliards de livres, contre 89,8 milliards de livres neuf mois plus tôt. Cela inclut 60,9 milliards de livres d’encours gérés par Ignis.Sur cette période, SLI a aussi enregistré des souscriptions nettes de 4,6 milliards de livres, en dépit de rachats de 1 milliard de livres sur sa gamme obligataire. La société admet d’ailleurs avoir accusé une hausse des rachats sur le fonds Ignis Absolute Return Government Bond Fund, dont le gérant a fini par quitter la société.

Rob Fisher, le responsable marketing de Fidelity Worldwide Investment au Royaume-Uni, a quitté la société après 14 ans de services, rapporte Money Marketing. Il a quitté l’entreprise de son propre chef dans le cadre d’une réorganisation de l’équipe marketing. Jonathan Hewitt, l’ancien patron du marketing de Fidelity Personal, le remplacera.

Julie Dean, ex-gérante de Schroders, va rejoindre ses anciens collègues de Cazenove Chris Rice et Tim Russell chez Sanditon Asset Management, rapporte Investment Week. Elle prendra ses fonctions au printemps prochain, ayant quitté Schroders en septembre. Elle gérera des portefeuilles d’actions britanniques.

Alliance Trust a supprimé cinq postes dans le cadre de la réorganisation de son équipe actions, suite au départ du patron des actions Ilario di Bon, rapporte Money Marketing. Cela devrait lui permettre d’économiser 2 millions de livres. Alliance Trust Investments a vu ses encours augmenter de 3 % à 2,26 milliards de livres au troisième trimestre, contre 2,2 milliards au deuxième trimestre.

Pioneer Investments vient de lancer le fonds Pioneer Innovazione Attiva, un fonds de fonds domicilié en Italie qui investit dans des classes d’actifs liquides alternatives, rapporte Investment Europe. Ce nouveau véhicule cible les clients des banques privées soucieux d’accroître leur capital via une approche multisectorielle. Il investira principalement dans des fonds adoptant des stratégies d’investissement dites non-traditionnelles, à savoir celles qui sont caractérisées par une forte liquidité et une forte transparence sur les titres détenus en portefeuille. Le fonds est géré par l’équipe spécialisée dans les investissements alternatifs de Pioneer, dirigée par Richard Berger.

Richard Clarke, directeur des ventes institutionnelles en Asie pour Henderson Global Investors (Henderson GI), a décidé de quitter la société de gestion britannique après 16 ans de bons et loyaux service dont 12 années en Asie, rapporte Asian Investors. Dans une note adressée à ses contacts, que s’est procurée le site d’information asiatique, l’intéressé justifie sa décision par sa volonté de relever un nouveau défi dans la région. Son remplaçant, recruté à l’extérieur, devrait prendre ses fonctions à compter du début du mois de novembre, sans que son identité n’ait été dévoilée, précise Asian Investors.Richard Clarke avait intégré Henderson à Londres en octobre 1998, avant de s’installer à Singapour en 2002. Avant cela, il avait passé quatre ans en tant «marketing manager» chez Lombard Odier à Londres.

A l’occasion de la publication de ses résultats du troisième trimestre 2014, la filiale de gestion d’actifs de BBVA, BBVA Asset Management, a fait état d’un volume d’actifs sous gestion de 27,55 milliards d’euros à fin septembre, en progression de 34,5% sur un an, rapporte le site Funds People. Ses fonds de pensions ont également connu une bonne dynamique, enregistrant une croissance de 9,1% pour atteindre 21,67 milliards d’euros d’actifs sous gestion à l’issue des neuf premiers mois de l’année. A l’issue du troisième trimestre 2014, le groupe bancaire BBVA a plus que triplé son bénéfice net, à 601 millions d’euros contre 195 millions d’euros un an plus tôt. En revanche, sur les neuf premiers mois de l’exercice 2014, son résultat net accuse une baisse de 37,3% pour s’établir à 1,929 milliard d’euros, pénalisé il est vrai par une base de comparaison défavorable puisque la banque avait réalisé des gains exceptionnels sur des cessions d’actifs lors des neuf premiers mois de l’exercice 2013.

Le groupe bancaire espagnol Renta 4 Banco a annoncé, lors de la publication de ses résultats du troisième trimestre ce 29 octobre, que les actifs sous gestion de sa filiale de gestion d’actifs approchent le seuil des 5 milliards d’euros. De fait, ses encours ressortent à 4,9 milliards d’euros au 30 septembre 2014. En cumulant les actifs sous gestion et les actifs administrés, le groupe Renta 4 Banco total de 12,9 milliards d’euros d’actifs à fin septembre 2014, en hausse de 39,1% sur un an. Dans le détail, 5 milliards d’euros sont gérés pour compte propre, en hausse 35,4 % sur un an, et 7,8 milliards d’euros sont gérés pour compte de tiers, en hausse 41,6% sur un an.Au cours des neuf premiers mois de l’exercice 2014, le groupe Renta 4 Banco a dégagé un bénéfice net de 10,3 millions d’euros, en progression de 34,6% sur un an.

Goldman Sachs Asset Management (GSAM), la filiale de gestion d’actifs de la banque américaine éponyme, a annoncé le 29 octobre le lancement du fonds Goldman Sachs Global Strategic Macro Bond, un nouveau compartiment de Goldman Sachs Funds Sicav agréé en tant qu’OPCVM et domicilié au Luxembourg. Le portefeuille de ce nouveau produit est un fonds d’investissement en titres à revenus fixes avec une stratégie alternative et orienté sur la macro-économie, qui reflète les convictions de l’équipe Global Fixed Income de GSAM concernant les taux d’intérêts mondiaux, les devises et la dette des marchés émergents, précise la société de gestion dans un communiqué. Son objectif est de générer un rendement absolu à long-terme. «Beaucoup de nos clients sont fortement exposés au risque de crédit et recherchent des solutions d’investissement moins orientées vers le crédit mais offrant une exposition allant au-delà des classes d’actifs traditionnelles», a commenté Nick Philipps, responsable de la distribution internationale pour compte de tiers de GSAM. Ce nouveau fonds adoptera plusieurs stratégies d’investissement «top down», en incluant des critères de taux d’intérêt, de valeur relative des pays, de devises et de dette des marchés émergents. «Ces stratégies sont conçues pour aider nos clients à diversifier leurs expositions et pour compléter leur portefeuille existant », a précisé Nick Philipps. La gestion du fonds est confiée à l’équipe Global Fixed Income and Liquidity de GSAM, qui s’appuie sur près de 300 professionnels de l’investissement dans le monde et qui couvre plusieurs secteurs des marchés internationaux des titres à revenu fixe et des devises. Le fonds est proposé en parts «retail» libellées en dollars US et dans d’autres devises, avec un investissement initial minimum de 5.000 dollars. Il propose également des parts institutionnelles.

La société indépendante de services financiers Mariner Holdings, société mère de Mariner Wealth Advisors et de Montage Investments, vient d’annoncer qu’elle recherche actuellement une soixantaine de professionnels de l’investissement afin de faire face à une forte croissance et de nouveaux projets de développement. Outre les postes actuellement ouverts, la société espère recruter plus d’une centaine de conseillers et de consultants en développement au cours des six prochains mois. Cette explosion des offres d’emplois est motivée par la forte croissance de la société au cours des derniers mois.Les actifs sous gestion de Mariner Holdings s’élevaient à fin septembre à 35 milliards de dollars contre 27 milliards de dollars en début d’année. Ces derniers mois, le groupe a lancé de nouvelles activités et a procédé à plusieurs acquisitions.