ING Investment Management lance une nouvelle version de sa stratégie européenne de crédit durable qui permettra une exposition aux financières, rapporte le site spécialisé Citywire. Le nouveau fonds, ING (L) Renta Fund Euro Credit Sustainable (Inc. Financials), est pour l’essentiel l’exacte réplique du fonds original, lancé en juin 2007 et qui excluait les financières. La nouvelle stratégie, domiciliée au Luxembourg et qui a été formellement lancée fin octobre, sera pilotée par Roel Jansen, responsable du crédit européen «investment grade». Roel Jansen a été gérant principal du fonds ING (L) Renta Fund Euro Credit Sustainable (Exc. Financials) (434 millions d’euros d’encours) entre décembre 2011 et décembre 2013. Dans le cadre de la nouvelle stratégie, Roel Jansen et Alfred Meinema, qui travaillera également sur le fonds, investiront dans les obligations dotées d’une notation BBB- ou plus, émises par les sociétés européennes industrielles et financières. Comme son prédécesseur, le fonds utilise également les critères ESG afin d’identifier les comportements pouvant prêter le flanc à la controverse.

En septembre, les fonds diversifiés ont enregistré des souscriptions nettes de 8,6 milliards d’euros, et se sont positionnés comme la catégorie de fonds la plus populaire du mois en Europe, selon les statistiques de Lipper. Au sein de cette gamme, les fonds d’allocation d’actifs ont été les plus prisés par les investisseurs, avec +2,9 milliards d’euros.Au total, les fonds de long terme (hors monétaires) ont levé 3,2 milliards d’euros, un montant en fort ralentissement par rapport aux huit premiers mois de l’année. Les fonds obligataires ont enregistré une faible collecte par rapport au reste de l’année, à +1,6 milliard d’euros, tandis que les fonds actions voyaient sortir 5,3 milliards d’euros.Les fonds monétaires ont quant à eux accusé des rachats nets de 12 milliards d’euros. Côté sociétés de gestion, Vanguard a enregistré les plus fortes souscriptions nettes dans ses fonds de long terme, avec +1,5 milliard d’euros, devant Amundi (+1,2 milliard d’euros), DeAWM (+1,1 milliard d’euros) et Nordea (+1 milliard d’euros).Vanguard a notamment bénéficié du succès de son ETF Vanguard FTSE 100, qui fait partie des 10 meilleurs ventes du mois de septembre avec 414 millions d’euros de souscriptions nettes. Les trois premiers fonds sont le JPMorgan Investment Funds – Global Income (639 millions d’euros), le Franklin Upper Tier Floating Rate Fund (612 millions d’euros) et l’ETF iShares Core S&P 500 (560,5 millions d’euros). Enfin, Lipper indique qu’en octobre, d’après ses premières estimations, les fonds obligataires devraient être la classe d’actifs s’étant le mieux vendue, devant les fonds diversifiés (3,2 milliards d’euros) et les fonds actions (1,8 milliard d’euros).

James Swanson va diriger l’équipe qui va gérer le nouveau fonds multi-classes d’actifs lancé par MFS Investment Management, a dévoilé Citywire Global. Le fonds MFS Meridian Funds – Diversified Income a été lance au Luxembourg le 11 novembre. Il reflète une stratégie uniquement disponible aux investisseurs américains.

A fin septembre, le bénéfice économique (bénéfice aux normes IFRS avant impôt, plus résultat de la valorisation des instruments financiers) de Deka s’est élevé à 450,1 millions d’euros sur les neuf premiers mois de l’année. Sur un an, ces résultats sont en légère baisse. A fin septembre 2013, le bénéfice économique s'était affiché à 448,1 millions. Le gestionnaire central des caisses d'épargne allemandes a affiché pour janvier-septembre des souscriptions nettes de 8,5 milliards d’euros, contre 6,6 milliards d’euros sur la même période de l’an dernier. C’est le troisième trimestre qui a été particulièrement bénéfique, a indiqué la société dans un communiqué. Sur ces trois derniers mois, les souscriptions dans les fonds offerts au public (Publikumsfonds) et les produits destinés à la clientèle de gestion de fortune ont engrangé 1,9 milliard d’euros, contre des rachats de 0,3 milliard au troisième trimestre 2013. Le segment institutionnel a attiré en net 4,8 milliards d’euros au troisième trimestre, soit moins que les 5,6 milliards enregistrés sur la même période de 2013.A fin septembre, les encours du groupe Deka s’affichaient à 214,3 milliards d’euros, contre 188,7 milliards il y a un an. La hausse des encours s’explique par des souscriptions importantes, une bonne évolution des marchés ainsi que l’intégration des actifs de LBB-Invest (26 milliards d’euros), souligne le communiqué.

Le groupe suisse UBS a annoncé le 12 novembre que 86,55% de ses actionnaires avaient à ce stade apporté leurs titres à l’offre d'échange d’actions visant à établir une nouvelle société holding de la banque suisse. Cette nouvelle structure, annoncée en mai, est destinée à scinder ses entités plus facilement dans le cas où l’une connaîtrait des difficultés et ce afin de ne pas mettre en danger l’ensemble du groupe. Dans un communiqué, UBS précise avoir abaissé le taux minimal de réponse à son offre à 66,67%, contre 90% précédemment, tout en prolongeant la durée de son offre jusqu'à la date du 20 novembre.

Citic Prudential Fund Management (CITIC-Prudential), une coentreprise dédiée à la gestion d’actifs créée par Citic Trust et Prudential Group, a annoncé la démission pour des raisons personnelles de son directeur général («general manager»), Wang Junfeng, qui sera remplacé par intérim par Zhang Xiangyan, membre du conseil d’administration de Citic Trust, rapporte Asia Asset Management. Cette démission est effective à compter du 5 novembre 2014. Créée en 2005, CITIC-Prudential gère 11,9 milliards de renminbi (1,9 milliard de dollars).

La société de gestion allemande Bantleon Invest a annoncé avoir fusionné deux fonds. Bantleon Trend absorbe avec effet au 6 novembre le fonds Bantleon Strategie. Le fonds a également vu ses frais de gestion baisser. Ces derniers sont passé de 0,43 % par an à 0,33 %, précise Fondsweb.

Le groupe de services financiers taiwanais Cathay Financial Holding a annoncé le 12 novembre que le conseil d’administration de sa filiale Cathay Life Insurance a approuvé l’acquisition de Conning Holdings, un gestionnaire d’actifs américain spécialisé dans l’industrie de l’assurance. Selon les termes de l’accord, Cathay Financial va racheter Conning pour 240 millions de dollars auprès de fonds gérés par Aquiline Capital Partners, une société de capital investissement basée à New York. Grâce à cette opération, Cathay Financial fait main basse sur 92 milliards de dollars d’actifs sous gestion. A l’issue de la transaction, Conning continuera d’opérer en tant que société indépendante au sein du groupe Cathay et sera toujours présidé par Woody Bradford et son équipe de direction actuelle, précise Cathay Financial dans un communiqué. Les deux sociétés se connaissent bien puisqu’elles ont créé, en 2011, une coentreprise basé à Hong Kong pour cibler les clients asiatiques présents à Taiwan, en Chine, en Corée du Sud, au Japon et au Vietnam. A cette époque, Cathay avait acquis 9,9 % du capital de Conning pour environ 19 millions de dollars.L’opération, sous réserve d’obtenir l’aval des autorités de régulation, devrait être finalisée au second semestre 2015.

La société d’investissement américaine Starwood Capital et le groupe chinois de tourisme et de voyage Jin Jiang International Holdings (2006.HK) ont annoncé le 12 novembre avoir signé un accord portant sur la cession de Groupe du Louvre et de sa filiale indirecte à 100% Louvre Hotels Group à Jin Jiang. Le montant de l’opération envisagée n’a pas été dévoilé. Le projet est soumis à la consultation du comité central d’entreprise de Louvre Hotels Group, précise un communiqué. Starwood avait acheté Louvre Hotels Group en 2005, pour 3,2 milliards de dollars. Groupe leader du tourisme et du voyage en Chine, Jin Jiang International Holdings est présent sur trois activités principales : l’investissement et la gestion hôtelière, les services touristiques, le transport et la logistique. Il possède et exploite plus de 1.700 hôtels dans 11 pays. Louvre Hotels Group est le deuxième groupe hôtelier en Europe, avec un réseau de plus de 1.100 hôtels (plus de 90.000 chambres) dans plus de 40 pays à travers le monde.En novembre 2011, Louvre Hotels Group et Jin Jiang International Holdings ont mis en place un partenariat commercial qui a notamment permis le lancement d’un programme de co-branding dans une sélection d’hôtels de grandes villes chinoises et françaises. Ce partenariat visait à accroître la visibilité de Louvre Hotels Group et Jin Jiang dans leurs marchés respectifs, et à favoriser le développement du tourisme hôtelier entre la France et la Chine, constituant ainsi une base solide pour l’opération potentielle présentée aujourd’hui.La réalisation de l’opération, via la filiale de Starwood Star SDL Investment Co, pourrait avoir lieu au cours du premier trimestre 2015. La procédure d’information et de consultation du comité central d’entreprise de Louvre Hotels Group en France, relative à l’opération, sera lancée immédiatement. Jin Jiang International est conseillé par Shearman & Sterling.

Jean-François Dubos, l’ex-président du directoire de Vivendi, rejoint le conseil d’administration du fonds français de venture SGH, selon Les Echos. Le quotidien indique que SGH veut lever 100 millions d’euros au travers d’un nouveau fonds d’investissement, en début d’année prochaine. Environ 75 millions d’euros seraient déjà promis par des investisseurs.

Les dons des gérants de hedge funds à des organisations de charité ont atteint près de 65 millions de dollars en 2012, indique le quotidien Les Echos, qui estime que ces gérants recherchent un retour sur investissement de leur générosité. Selon une étude (« What happens when your money manager gives money away ? An analysis of hedge fund managers’ charitable donations», Vikas Agarwal, Yan Lu, Sugata Ray), un hedge fund qui fait des dons à des oeuvres de charité enregistre par la suite 20 % de plus de souscriptions par an qu’un fonds qui n’en a pas fait.

La société de gestion suédoise East Capital, spécialiste des marchés émergents, va lancer mi-décembre un fonds sur les marchés frontières, un univers qu’elle couvrait partiellement jusqu’ici. Dans ce cadre, la maison nordique va ouvrir un bureau à Dubaï au premier semestre 2015. Il servira de centre de recherche pour la région, mais permettra également de servir la clientèle locale.East Capital gère déjà 450 millions de dollars d’encours sur les marchés frontières. La société investit notamment dans les Balkans, les pays baltes et l’Asie centrale. Avec cette nouvelle stratégie, elle va également couvrir l’Afrique, le Moyen-Orient et l’Amérique latine. L’équipe marchés frontières sera dirigée par Peter Elam Håkansson, président du conseil d’administration d’East Capital.

The Platforum, propriété du groupe américain Centaur Financial, vient de recruter Rohit Vaswani en qualité de responsable des relations avec les plateformes de conseil, rapporte Fundweb. Il remplace à ce poste Freddie Findlater qui a rejoint Zurich le mois dernier.Rohit Vaswani était précédemment responsable de la distribution retail au Royaume-Uni de Fidelity Worldwide Investment.

Paul Marriage, gérant en charge des petites capitalisations britanniques chez Schroders, a indiqué que la société de gestion envisageait de rouvrir son fonds Absolute UK Dynamic, rapporte Investment Week. Ce véhicule avait été fermé en novembre dernier avec 350 millions de livres d’encours afin de protéger sa performance et faire en sorte que ses actifs sous gestion diminuent à un niveau plus gérable. Depuis, ce portefeuille de petites capitalisations a vu ses encours diminuer jusqu’à 260 millions de livres, un changement de taille qui incite donc à réfléchir de nouveau à sa stratégie, a précisé Paul Marriage.Le mois dernier, Schroders avait déjà annoncé son intention de rouvrir le fonds UK Dynamic Smaller Companies pour des raisons identiques.

Les actifs sous gestion du groupe BCV (Banque cantonale vaudoise) ont augmenté de 4% sur les neuf premiers mois de l’année pour s'établir à 86,8 milliards de francs suisses, selon un communiqué publié le 13 novembre.En Suisse, le groupe a enregistré une collecte de 582 millions de francs suisses alors que les fonds offshore ont subi des rachats pour un montant de 821 millions de francs. Les neuf premiers mois de l’année 2014 ont ainsi donné lieu à une décollecte nette de 239 millions de francs alors qu’ils avaient débouché en 2013 sur une collecte nette de 852 millions de francs.

Les autorités liechtensteinoises ont donné leur feu vert à la vente par Vaudoise de sa filiale Valorlife à Wealth-Assurance Beteiligungs-AG, rapporte L’Agefi suisse. Cette transaction avait été annoncée le 26 mai dernier. La vente devrait être finalisée dans les prochains jours.

Crédit Suisse innove dans la facturation des services de gestion privée, en faisant payer le conseil de manière autonome, rapporte L’Agefi suisse. La banque offrira dès avril 2015 quatre niveaux d’intensité de service, avec des grilles tarifaires distinctes. Les frais de garde et de courtage seront abaissés de manière à permettre un recul des frais pour la plupart des clients, affirme la banque.Ce vendredi, tous les clients de gestion privée de Crédit Suisse recevront une lettre les informant qu’ils auront jusqu’en juin 2016 pour choisir leur profil dans le nouveau modèle de tarification. Et à partir d’avril 2015, ceux qui se seront déterminés verront apparaître une nouvelle ligne sur leur relevé bancaire: les frais de placement, c’est-à-dire une commission rémunérant le conseil fourni par la banque. C’est à ce moment-là qu’entrera progressivement en vigueur la nouvelle offre tarifaire de Crédit Suisse dans la gestion privée. Fini le package comprenant les droits de garde et les frais de transaction (ce qui permet de subventionner le conseil); chaque élément sera facturé de façon distincte, selon des pourcentages définis en fonction du profil du client. Dans ce cadre, les frais de garde et de transaction sont considérablement abaissés, de manière à non seulement compenser les nouveaux frais de conseil, mais à assurer un recul du tarif global pour la plupart des clients, assure Crédit Suisse. Une baisse de 20% à 25% dans les simulations présentées à la presse hier à Genève.

Sweden’s East Capital, a specialist in emerging markets, plans to launch a new fund focusing on global frontier markets, expected in mid-December 2014. To this end, the fund management group which has been investing in emerging and frontier markets for nearly two decades, has broadened its investment universe to include Africa, the Middle East and Latin America. East Capital already manages around USD 450m in regional frontier assets. As part of East Capital’s Frontier Markets strategy and the enlargement of its investment universe, the company will open a Dubai office (pending regulatory approval) in the first half of 2015, which will serve as a research hub for the region but also to service local investors.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; }a:link { } Pioneer Investments has strengthened its European equity team with the recruitment of Simone Ragazzi as an analyst specialised in small caps, Bluerating reports. Ragazzi joins from MainFirst Bank, where he had followed the European luxuries sector and a few Italian small caps in the consumer sector. At Pioneer, he will be based in Milan, and will report to Cristina Matti, head of European small caps at Pioneer Investments.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; }a:link { } M&G Investments has signed an agreement by which its funds will be distributed via Banca Generali networks in Italy, FondiOnline reports. The partnership with the Italian bank also specifies that a selection of funds from the British firm will be available to BG Stile Libero insurance policies. At the same time, M&G, which has EUR13bn in assets under management in Italy, has announced a series of promotions, which take effect from 1 October: Lorna Neri becomes sales manager in charge of global banks in Italy, while Marta Morette and Enrico Zulpo become client relationship managers. Overall, M&G has 18 staff in Italy.

Neuberger Berman Group has hired Celine Dufetel as its new head of client service, effective immediately.She joins Neuberger Berman from management consultant McKinsey & Company, where she was a partner and served as leader of the North American Asset Management Practice. Celine Dufetel, who will report to chief operating officer and global head of distribution Andrew Komaroff, succeeds Lori Holland, who has taken a senior position on Neuberger Berman’s Multi-Asset Class (MAC) team.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; }a:link { } Of the flood of liquidity that has come away from Pimco in the past six weeks, only a small trickle seems to have followed Bill Gross to his new asset management firm, the Wall Street Journal observes. Since the star manager joined Janus Capital Group on 26 September, his new fund has attracted about USD430m in new subscriptions, equivalent to less than 1% of the USD50bn which have fled his old fund in the past two months. However, these flows brought Janus its first month of net subscriptions in over three years in October, according to Morningstar. Other asset management firms are benefiting from the departure of Gross. Although it is impossible to know where subscriptions are coming from, Vanguard Group and TCW Group have posted record inflows to their bond funds in October. Dodge & Cos, BlackRock and DoubleLine Capital have also had massive inflows.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; }a:link { } The US asset management firm BlackRock has recruited Lee Beck from JP Morgan Chase & Co as part of a reshuffle of its sales staff, according to a memo sent out to employees, reported by Bloomberg. Beck will join the US team dedicated to wealth management advising, and will oversee sales through wirehouse channels and Merrill Lynch sales channels from January 2015. As part of a reshuffle of its sales teams, BlackRock has decided to separate its sales team dedicated to private clients into two separate groups: one dedicated to wirehouses, and the other to independent brokers, from January 2015. Beck had previously been managing director at JP Morgan Chase, where he was responsible for overseeing key relationships for J.P. Morgan Funds globally.

Despite strong attention focused on allocation to alternatives by Asian sovereign wealth funds (SWFs), their allocations to equities continued to dominate through year-end 2013. This is one of the key findings of a new Cerulli Associates report titled Institutional Asset Management in Asia 2014: Stepping Up Their Game.For instance, 70% of Temasek Holdings’ investments are in listed securities according to the Singapore firm’s latest annual report, while Korea Investment Corporation’s exposure to equities has been increasing steadily, from 41.8% in 2010 to 48.5% in 2013. Another example is Singapore’s GIC Pte Ltd. Its equities allocation jumped from 38% in March 2009 to 48% by end-March 2014. From its mandate, it is clear that equities will remain the dominant asset class.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; }a:link { } The Irish Stock Exchange (ISE) has launched ISE Fund Hub, an electronic resource providing information about all funds listed on the Irish stock market. The new website, at www.isefundhub.com, includes all relevant information about funds, key documents, performance analysis, and profiles of managers. ISE Fund Hub, dedicated to professionals, was developed in partnership with the Danish fund infrastructure provider FundConnect, which has developed a similar platform for the Scandinavian countries.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; }a:link { } EFG International on 12 November announced the appointment of Konstandinos Karoumpis as CEO of its Luxembourg affiliate from mid-January 2015. Karoumpis succeeds François-Régis Montazel, who is leaving the firm at the end of the year to go independent, the private banking group says in a statement. Régis Montazel will continue to collaborate with the Luxembourg affiliate of EFG, and will remain a member of the board of directors at the firm. Karoumpis has since 2007 served as head of private banking & wealth management at the Luxembourg affiliate of Credit Suisse. In addition to his Luxembourg activities, he will assist EFG International to create affiliates in Athenes and Cyprus, a statement adds.

Le rythme annuel de l’inflation en France a progressé en octobre à 0,5%, après avoir atteint son plus bas niveau depuis cinq ans le mois précédent (0,3%), annonce jeudi l’Insee. Sur le seul mois d’octobre, les prix à la consommation sont restés stables, après une baisse de 0,4% en septembre. L’indice des prix harmonisé IPCH est également resté stable sur le mois et a augmenté de 0,5% sur douze mois, après +0,4% en septembre. L’inflation sous-jacente, stable en octobre, est en revanche nulle sur un an pour le deuxième mois consécutif.

La banque centrale sud-coréenne a laissé ses taux d’intérêt inchangés, le fruit d’une première décision prise à l’unanimité depuis juin, et l’institut d'émission n’a pas laissé entrevoir de nouvel assouplissement monétaire dans un horizon proche après les deux abaissements intervenus cette année. Comme attendu, la Banque de Corée a maintenu son principal taux directeur à 2,00%, ce qui représente son plus bas record.

Le Mécanisme européen de stabilité a engagé Sébastien Levy comme responsable des investissements et de la trésorerie. Entré à la Banque de France en 2000, Sébastien Levy y dirigeait depuis trois ans la division de gestion des réserves de la banque centrale. Au sein du MES, il sera en charge de la gestion des 80 milliards d’euros dont le MES a été doté au titre de son capital appelé.

La chute des cours du pétrole pourrait entraîner une baisse de 10% des investissements dans le schiste en 2015 aux Etats-Unis, estime l’Agence internationale de l’Energie, «ce qui aura des conséquences sur la croissance future de la production», a déclaré à Reuters le chef économiste de l’AIE, Fatih Birol, avant la présentation du rapport annuel de l’institution.