Ancien directeur général de la Financial Services Authority (FSA) au Royaume-Uni, Sir Hector Sants va rejoindre Julius Baer International Limited à Londres en tant que président (chairman) à compter du 1er juillet. Il succède à Gian A. Rossi, responsable de l’Europe du Nord, du Centre et de l’Est et membre du comité exécutif de Bank Julius Baer & Co., lequel démissionnera de ses fonctions de président après 9 ans mais restera activement impliqué dans l’activité de la société au Royaume-Uni.Sir Hector Sants a été directeur général de la FSA, l’ancêtre de la Financial Conduct Authority (FCA), de 2007 à 2012 après avoir été directeur général pour l’Europe, le Moyen-Orient et l’Afrique au Credit Suisse First Boston. Après avoir quitté Barclays Bank en novembre 2013, il a présidé le groupe de travail de l’Archevêché de Canterbury sur la promotion de l’épargne et du crédit responsables et il a conseillé l’Abu Dhabi Global Market. A compter du 1er juillet, Sir Hector Sants sera également vice chairman et associé chez Oliver Wyman.

Hargreaves Lansdown a conclu un accord pour l’acquisition de 370 millions de livres d’actifs auprès de J.P. Morgan Asset Management pour un montant non divulgué. Les actifs, détenus par quelque 7.000 clients, seront transférés sur la plateforme Vantage de Hargreaves Lansdown après le 25 septembre sans frais pour le client, à moins qu’il donne des instructions alternatives avant le 26 août. Après le mois de septembre, J.P. Morgan AM ne proposera plus directement à ses clients individuels certains classes d’actifs, comme les actions, ou certains produits comme les sicav J.P. Morgan. La décision de J.P. Morgan devrait affecter environ 6% des 126.000 comptes clients individuels.

La société de gestion britannique Jupiter Asset Management a décidé de fusionner son fonds Jupiter Undervalued Assets avec le fonds Jupiter UK Growth, rapporte Investment Week. L’opération sera effective à compter du 3 juillet. Ces deux produits sont gérés par Steve Davies, qui a rejoint le gestionnaire d’actifs en 2007, et il conservera la responsabilité du nouveau fonds qui affichera désormais 1,7 milliard de livres d’encours. Selon le site d’information britannique, cette fusion n’entraîne aucun changement en termes de style ou d’approche d’investissements pour le fonds UK Growth qui restera largement investi en actions britanniques tout en étant exposé jusqu’à 20% à des valeurs internationales.

Rokos Capital Management, le hedge fund lancé par Chris Rokos, un des anciens partenaires de Brevan Howard, a recruté Jacques Cailloux, l’économiste en chef de Nomura responsable de l’Europe, rapporte Les Echos. L’économiste avait notamment travaillé auparavant chez Royal Bank of Scotland et au sein du hedge fund Bluecrest. Jacques Cailloux va être responsable de la recherche macroéconomique et va rejoindre le fonds en fin d’année, précise le quotidien économique. Le hedge fund, qui va opérer sur la stratégie « global macro », prévoit de lever plus de 3 milliards de dollars.

Le gestionnaire d’actifs britannique M&G Investments a choisi la solution Investment Book of Record (IBOR) de l’éditeur de logiciel SimCorp afin de lui fournir des informations sur la tenue de position en temps réel à travers toutes les classes d’actifs. Cet outil est basé sur SimCorp Dimension, la plateforme logicielle de gestion des investissements de SimCorp. La solution IBOR doit permettre à M&G de simplifier l’architecture de son système informatique et lui fournir une plus grande flexibilité pour accompagner le lancement de nouveaux produits et exploiter les opportunités de croissance, selon un communiqué de SimCorp.

Columbia Threadneedle Investments continue d’étoffer son équipe commerciale en Italie avec le recrutement, annoncé ce mardi 30 juin, de Michele Amore en qualité de «sales manager». Son arrivée fait suite à celle d’Aldo Melloni au début du mois de juin. Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, Michele Amore se concentrera sur le développement de l’activité en lien avec les conseillers financiers et les banques privées. Michele Amore arrive en provenance de BNP Paribas Investment Partners (BNPP IP) où il a débuté sa carrière en 2003. Au cours des trois dernières années, il a notamment oeuvré dans le domaine de la conformité avant d’être en charge des relations clients.

Barclays a renforcé son équipe de conseillers financiers avec le recrutement de sept professionnels, rapporte Bluerating. Paolo Margheritelli, qui vient de Finanza & Futuro, Marco Capecci, de Sanpaolo Invest, et Roberta Macera, de Banca Mps, rejoignent la société à Rome. Luca loiacono, qui travaillait au sein de Banca Mediolanum, et Francesco Giorgio, de Banca Fideuram, arrivent à Bari. L’équipe de Parme accueille Marco Bosi, jusqu’ici indépendant, et celle de Messine, Cristofaro Giordano, de Banca Fideuram. Par ailleurs, Barclays s’apprête à ouvrir un nouveau bureau à Milan.

Eurazeo Patrimoine a réalisé l’acquisition de 78% du CIFA Fashion Business Center, un centre européen de commerce de gros pour l'équipement de la personne, avec 38.000 m2 à Aubervilliers (Seine-Saint-Denis). Ce marché de grossistes génère un loyer annuel supérieur à 15 millions d’euros, selon un communiqué. La transaction ferait ressortir un rendement de 7,2% et valoriserait CIFA à 215 millions d’euros, indiquent à L’Agefi des sources proches du dossier. L’investissement de 26,5 millions d’euros en fonds propres, le reste étant financé par un crédit-bail immobilier. Easton CF a conseillé la foncière familiale propriétaire du bien, tandis que First Growth Real Estate a structuré le financement pour Eurazeo Patrimoine.

Les immatriculations de voitures neuves en France ont enregistré en juin, dernier gros mois en termes de ventes avant la coupure estivale, leur plus forte hausse depuis plus de quatre ans, après le trou d’air commercial enregistré en mai. Il s’est immatriculé le mois dernier 225.645 voiture neuves, soit un bond de 15% en données brutes, plus forte progression depuis mars 2011. En données corrigées des jours ouvrables (CJO), le mois ayant compté deux jours ouvrables de plus que juin 2014, les immatriculations ressortent en progression de 4,5%. Sur les six premiers mois de l’année, le marché ressort désormais en hausse de 6,1% en données brutes comme CJO, marquant une accélération alors qu’elles progressaient de 3,8% seulement en données brutes sur cinq mois.

La confiance des grandes entreprises japonaises a retrouvé au deuxième trimestre ses niveaux de l’an dernier avant que l'économie ne tombe en récession, et leurs projets d’investissements sont les plus importants depuis pratiquement dix ans, montre l’enquête trimestrielle «tankan» publiée mercredi par la banque centrale. L’indice principal mesurant la confiance des grandes entreprises industrielles a atteint +15 en juin tandis que l’indice de confiance des grandes entreprises de services progresse de quatre points à +23. L’enquête de la Banque du Japon montre que les grandes firmes prévoient d’augmenter de 9,3% leurs dépenses d’investissement au cours de l’exercice fiscal clos le 31 mars 2016.

Une hausse de taux reste d’actualité cette année aux Etats-Unis et septembre pourrait être le bon moment, a déclaré mardi soir James Bullard, le président de l’antenne de St Louis de la Réserve fédérale, faisant ainsi écho à son collègue de la Fed de New York William Dudley, qui a tenu des propos semblables lundi. James Bullard, partisan de longue date d’un relèvement des taux, a affirmé que la crise de la dette grecque et la volatilité qu’elle entraîne sur les marchés ne modifieraient pas la position de la Fed, qui entend se fier à l'évolution des indicateurs économiques américains. Le QE de la BCE et les difficultés de la Grèce devraient bénéficier aux actifs américains, selon le patron de la Fed de St Louis.

Le Premier ministre grec est déroutant. Alexis Tsipras a écrit à ses créanciers internationaux dans une lettre datée du 30 juin, mais parvenue après la fin d’une réunion téléphonique de l’Eurogroupe mardi soir, pour leur dire que la Grèce était susceptible d’accepter leur offre de renflouement publiée le dimanche 28 juin, sous réserve que plusieurs modifications y soit apportées. En échange, il demande une extension du programme d’aide de la Facilité européenne de stabilité financière (FESF), arrivée à échéance hier soir, et un nouveau programme de la part du Mécanisme européen de stabilité (MES).

La filiale de gestion immobilière d’Amundi devrait signer l’achat du portefeuille de bureaux Aqua mis sur le marché par Union Investment, selon Property EU. Le montant de la transaction avoisinerait les 1,1 milliard d’euros. Ce portefeuille paneuropéen de 278.000 m2 loué à 90 % dégage un loyer annuel de 60 millions d’euros.

Les prix des maisons individuelles ont augmenté en avril, par rapport à avril 2014, mais à un rythme moins soutenu que prévu, suivant l’indice S&P/Case Shiller. Cet indice a progressé de 4,9%, au lieu des 5,5% attendus par les économistes interrogés par Reuters. La hausse des prix a ralenti dans 11 des 20 villes suivies par l’indice.

Euronext a accueilli hier le Commerzbank CCBI RQFII Money Market UCITS ETF sur son marché parisien, le premier ETF en renminbi admis sur ses marchés. CCB International Asset Management Limited, le pôle gestion d’actifs de CCB International (Holdings) Limited (CCBI), est le gestionnaire d’investissement de l’ETF. D’autre part, Euronext a signé un protocole d’accord avec CCB en vue d’élaborer une stratégie pour renforcer l’accès de la banque aux marchés de capitaux européens.

La dette publique de la France a bondi de 51,6 milliards d’euros au premier trimestre pour monter à 97,5% du PIB, soit 1,9 point de plus que fin 2014. La hausse met à mal l’objectif de 96,3% pour cette année. Sur le premier trimestre, les émissions d’OAT à moyen/long terme ont atteint 57,5 milliards d’euros, près de 5 milliards de plus que sur la même période de 2014, un total à comparer à des amortissements limités à 15,4 milliards sur la période.

Selon les données du Fonds monétaire international (FMI), les réserves mondiales de change ont baissé au premier trimestre 2015, prolongeant un mouvement amorcé au troisième trimestre 2014, et la part de l’euro a touché un creux de 13 ans en raison notamment de ventes accrues de la part des banques centrales asiatiques. Ces réserves ont baissé à 11.433 milliards de dollars au premier trimestre 2015 après 11.589 milliards de dollars au dernier trimestre 2014.

Il propose une baisse des exigences en capital de l'ordre de 25% pour les titrisations répondant à certains critères de qualité.

Si la monnaie unique a à peine reculé conte dollar cette semaine, la hausse de la volatilité montre la violence potentielle des corrections futures.

En cas de dérapage des marchés, la BCE pourrait augmenter ses rachats d'actifs, activer l'OMT, ou même avoir recours à un nouvel outil spécifique.

Les deux institutions pourraient temporiser avant de réagir à un non-paiement d'Athènes au FMI.

Les deux institutions pourraient temporiser avant de réagir à un non-paiement d'Athènes au FMI.

En situation de quasi-faillite avec 73 milliards de dollars de dette, Porto Rico a prévu de rembourser ce mercredi 415 millions de dollars d’obligations. Un accord de «tolérance» avec ses créanciers devrait être prolongé, peut-être pour une durée maximale de soixante jours. Le Trésor américain a exclu de financer un plan de sauvetage de l’Etat.

Le budget 2016 réservé à la Défense en Allemagne va augmenter de 1,39 milliard d’euros comparé à 2015, ou de 158 millions d’euros par rapport à ce qui était envisagé tout récemment, indique le quotidien de sources proches du dossier. Cette augmentation empêchera le ratio dépenses militaires/PIB de descendre sous les 1,2%.

Athènes a sollicité un troisième plan d'une durée de deux ans. Une nouvelle téléconférence de l'Eurogroupe est prévue ce matin.

2014 fut l’année du crowdfunding. 2015 sera celle du P2P lending, et plus largement des FinTech. Et il y a fort à parier que 2016 et les années suivantes consacrent aussi ces nouveaux modes de financement alternatif, en complément ou substitution du crédit bancaire. Mais ces nouveaux acteurs sauront-ils faire face à une crise du crédit ? Par Hubert de Vauplane, avocat associé au cabinet Kramer Levin, spécialiste du droit bancaire et financier.

Natixis Global Asset Management a annoncé mardi soir la finalisation de l'acquisition de DNCA Finance (DNCA), qui rejoint ainsi l'ensemble de ses sociétés affiliées dans le monde et renforce sa position sur la clientèle retail en Europe.

La Caisse Intercommunale de Pensions (CIP) a mise en place une approche de gestion des placements très diversifiée, avec le recours à une large palette de classes d’actifs. Une stratégie expliquée dans le rapport annuel 2014, qui vient de paraître : «Cette approche permet de répondre à de multiples contraintes dans la gestion, notamment de profiter de différentes sources de profit, d’avoir une complémentarité en terme de placements liquides et illiquides, de diversifier le niveau de risque et d’offrir des alternatives variées aux montants à placer. La gestion est essentiellement déléguée à des prestataires externes soigneusement sélectionnés et suivis. Elle combine l’usage de solutions indicielles peu chères et de gestions actives permettant d’élargir l’univers d’investissement et de diversifier les styles de gestion. Cette philosophie d’investissement met en exergue la forte interdépendance entre la performance (nette de frais), le risque et la fonction d’utilité de chaque classe d’actifs. Il s’agit donc de trouver le meilleur équilibre entre ces trois dimensions.» Notons que la CIP a diminué fortement les obligations d’entreprises de bonne qualité ainsi que les obligations à haut rendement dans les pays développés en faveur des obligations gouvernementales ainsi que de la nouvelle stratégie «absolute return». La CIP indique, par ailleurs, s’intéresser à divers projets d’infrastructures en Suisse en vue de leur financement, en précisant les montants, la rentabilité et le risque liés à ces différents projets paraissent adaptés à sa structure. Le marché des convertibles a été orienté à la hausse. Ceci est principalement expliqué par la performance positive du marché des actions et dans une moindre mesure par la baisse des primes de risque. Démarrage sous le signe de la prudence en 2015 Le début d’année, chahuté sur les marchés financiers après l’abandon du taux plancher du franc suisse contre l’euro, incite à une grande prudence, que la caisse avait d’ailleurs anticipée dès la fin 2014 par la mise en place de couvertures contre les risques monétaires et une diminution de la volatilité du portefeuille de la CIP. La CIP, ainsi que l’ensemble de la profession, est confrontée à un nouveau défi, celui de trouver des placements stables permettant d’atteindre le taux de rendement nécessaire pour assurer les engagements de prévoyance. Dans ce contexte d’instabilité, la CIP a décidé d’attribuer la totalité de l’excédent du résultat de l’année 2014 à sa réserve de fluctuation de valeur représentant 13,75% du total actifs placés.

L'Europe de la gestion tente de combler son retard en matière d'investissement dans les technologies. Objectif : aider les gérants à faire face à la masse d'informations.

Les prix des maisons individuelles ont augmenté en avril, par rapport à avril 2014, mais à un rythme moins soutenu que prévu, suivant l’indice S&P/Case Shiller. Cet indice a progressé de 4,9%, au lieu des 5,5% attendus par les économistes interrogés par Reuters. La hausse des prix a ralenti dans 11 des 20 villes suivies par l’indice. «Les prix immobiliers continuent d’augmenter dans tout le pays mais le rythme n’accélère pas», précise David Blitzer, président du comité des indices de S&P Dow Jones Indices. Les promesses de vente sont également en hausse de 0,9%, alors que les économistes s’attendaient à une hausse de 1,2%.