Le gestionnaire d’actifs alternatifs Man Group a enregistré une décollecte nette de 2,6 milliards de dollars au cours du premier semestre 2015 contre une collecte nette de 2,8 milliards de dollars au premier semestre 2014, a annoncé le groupe britannique à l’occasion de la publication de ses résultats semestriels. L’essentiel de cette décollecte nette est à mettre au crédit de ses portefeuilles «long only», qui ont subi 3,3 milliards de dollars de sorties nettes sur les six premiers mois de l’année.Dans le détail, sa collecte brute a atteint 10,5 milliards de dollars à fin juin 2015 (contre 12,4 milliards de dollars à fin juin 2014) tandis que les rachats se sont élevés à 13,1 milliards de dollars à fin juin 2015 (contre 9,6 milliards de dollars à fin juin 2014). Malgré cette contre-performance, ses actifs sous gestion s’établissent à 78,8 milliards de dollars à fin juin 2015, en hausse de 8% par rapport à fin décembre 2014 (72,9 milliards de dollars d’encours) et en progression de 36,5% par rapport au 30 juin 2014 (57,7 milliards d’euros). La croissance des encours au cours du premier semestre a été principalement tirée par les acquisitions de Silvermine, NewSmith et l’activité fonds de fonds de Bank of America Merrill Lynch qui ont apporté 6,1 milliards de dollars d’actifs supplémentaires. En outre, le groupe a pu bénéficier d’un effet marché positif à hauteur de 3,8 milliards de dollars sur les six premiers mois de l’année. A la fin du premier semestre 2015, ses revenus nets s’établissent à 624 millions de dollars contre 452 millions de dollars au 30 juin 2014, soit une croissance de 38% sur un an. Son bénéfice ajusté avant impôt ressort, quant à lui, à 280 millions de dollars à fin juin 2015 contre 148 millions de dollars à fin juin 2014, soit un bond de 89,2%.

La société américaine de capital-investissement Lone Star Funds a annoncé l’acquisition du promoteur immobilier britannique Quintain Estates & Development pour environ 700 millions de livres, soit 1,1 milliard de dollars. Concrètement, les actionnaires de Quintain recevront en numéraire 131 pence par actions, soit 22% de plus que le cours de l’action à sa clôture le mardi 28 juillet, selon un communiqué. La transaction sera financée par des fonds fournis par le véhicule Lone Star Real Estate Fund IV.

La société de gestion américaine Principal Global Investors (Principal GI), qui gère 346,2 milliards de dollars d’encours, étoffe son équipe dédiée au fixed income en Europe. Mark Cernicky et Randy Woodbury rejoignent l'équipe basée dans les bureaux de Londres. Mark Cernicky est «managing director» et spécialisé dans la création de produits obligataires. Randy Woodbury est notamment responsable de la gestion du fonds Global Capital Structure Opportunities. Parallèlement, deux analystes rejoignent les équipes de Londres. Il s’agit de Nicholas Woodcock et Sebastien Poulin, spécialisés dans les télécoms et les médias.

Fidelity Worldwide Investments a décidé de fusionner le fonds European Agressive au sein du fonds European Dynamic Growth, rapporte Citywire Global. Ce changement est intervenu le 20 juillet et permet au nouveau fonds de totaliser désormais 952 millions d’euros d’actifs sous gestion. Le fonds European Aggressive affichait 359 millions d’euros d’encours au moment de la fusion. Les deux fonds concernés étaient gérés par Fabio Riccelli qui assume désormais la gestion du nouveau fonds fusionné.

Carlyle affiche son appétit pour le continent européen. Dix-huit ans après le lancement de son premier fonds européen, la société américaine de capital-investissement a en effet annoncé la finalisation d’une levée de capitaux d’un total de 3,75 milliards d’euros pour son quatrième fonds européens de LBO, Carlyle Europe Partners IV (CEP IV). Le groupe américain dépasse ainsi son objectif initial de 3,5 milliards d’euros. Au total, ce sont 140 investisseurs venant de 35 pays qui ont investi dans le fonds CEP IV, a précisé Carlyle dans un communiqué. Ce véhicule, dédié à l’investissement dans les entreprises du Vieux Continent, ciblera un vaste spectre de sociétés tous secteurs d’activités confondus avec des tickets allant de 100 millions à plus de 1 milliard d’euros via, éventuellement, du co-investissement. Le fonds s’attachera plus particulièrement à investir dans des entreprises de taille moyenne en Europe afin d’accélérer leur croissance et soutenir leurs efforts de développement à l’international.Le fonds CEP IV a déjà réalisé quatre investissements en France, en Italie et en Espagne: Homair Vacances, spécialiste de l’hôtellerie de plein air; Custom Sensors and Technologies, spécialisé dans les capteurs; Sematic, un fabricant d’ascenseurs italien; et, enfin, Palacios, un fabricant espagnol de plats cuisinés.

A l’issue du premier trimestre de son exercice fiscal 2015-2016, le groupe financier japonais Nomura a dévoilé une croissance de 42% du bénéfice avant impôt de son pôle de gestion d’actifs. De fait, ce segment d’activité a dégagé un bénéfice avant impôt de 11,7 milliards de yens (95 millions de dollars) contre 8,3 milliards de yens au premier trimestre 2014. Les revenus nets de ce pôle s’établissent à 26,9 milliards de yens contre 23,3 milliards de yens un an plus tôt, soit une progression de 15%. A l’issue du premier trimestre, les actifs sous gestion atteignent le niveau record de 41.400 milliards de yens, portés notamment par une collecte nette de 1.300 milliards de yens sur les trois premiers mois de l’exercice 2015-2016.En prenant en compte l’ensemble des activités du groupe, Nomura a dégagé un bénéfice net de 68,7 milliards de yens (563 millions de dollars) contre 19,8 milliards de yens un an plus tôt. Son chiffre d’affaires ressort, pour sa part, à 508 milliards de yens, en croissance de 10% sur un an.

Une société chinoise d’investissement vient de recruter une équipe de quatre gérants spécialisés sur la Grande Chine du gestionnaire d’actifs britannique Hermes Investment Management, rapporte Bloomberg. Cette équipe, basée à Singapour et qui assure la gestion d’un fonds de hedge funds centré sur la Grande Chine, quittera la société de gestion à la fin du mois d’août pour intégrer son nouvel employeur, précise l’agence de presse qui cite une porte-parole de Hermes Investment. A ce stade, la société chinoise concernée n’a pas été identifiée.

La banque privée suisse EFG International a fait état d’une décollecte nette de 300 millions de francs suisses contre une collecte nette de 2,7 milliards de francs suisses l’année précédente sur la même période, a-t-elle annoncé ce 29 juillet à l’occasion de la publication de ses résultats semestriels. Dans le détail, « le Royaume-Uni et Europe continentale ont généré un afflux net de nouveaux capitaux dans la fourchette d’EFG International, a indiqué la banque privée dans un communiqué. En Suisse, l’afflux net de nouveaux capitaux est resté neutre, ce qui constitue une amélioration encourageante par rapport aux trimestres précédents. L’Asie et les États-Unis ont déçu. » Dans un tel contexte, les actifs sous gestion générateurs de revenus se sont inscrits à 80,2 milliards de francs suisses au 30 juin 2015, stable par rapport au premier semestre 2014 mais en repli de 5% par rapport au 31 décembre 2014 (84,2 milliards de francs suisses), en raison notamment de la vigueur du franc suisse. De fait, les effets de change et de marché ont généré un impact négatif à hauteur de 3,7 milliards de francs suisses. Au terme du premier semestre 2015, EFG International a dégagé un résultat net de 48 millions de francs suisses contre une perte de 600 millions de francs suisses au premier semestre 2014. Ce chiffre est toutefois nettement inférieur aux 76 millions de francs attendus par le consensus Bloomberg. Son résultat opérationnel ressort à 353 millions de francs suisses, soit une progression de 3% par rapport au premier semestre 2014.Malgré ce premier semestre en demi-teinte, la direction d’EFG International fait preuve d’optimisme. Le groupe, dirigé par Joachim H. Straehle, estime ainsi pouvoir « accroître considérablement ses bénéfices à moyen terme » et met d’ailleurs « tout en œuvre pour accélérer le développement et atteindre rapidement les 100 milliards de francs suisses d’actifs sous gestion ». EFG International table d’ailleurs sur un afflux net de nouveaux capitaux de 5 à 10% par an.

Le fonds souverain d’Abou Dhabi, Abu Dhabi Investment Authority (ADIA), vient de recruter Hisashi Kuroda au poste de responsable du Japon au sein de son département dédié aux actions («internal equities departement). A ce titre, il sera chargé de développer la stratégie, la gestion des risques et la gestion des portefeuilles d’investissements concentrés sur le Japan. Basé à Abou Dhabi, il sera rattaché à Greg Eckersley, responsable mondiale des actions («Global Head of Internal Equities»). La nouvelle recrue, qui compte plus de 20 ans d’expérience dans la recherche actions et la gestion de portefeuille, travaillait précédemment chez Meiji Yasuda Asset Management, une société de gestion japonaise au sein de laquelle il pilotait l’équipe actions japonaises depuis 2010 en qualité de «General Manager». Plus tôt dans sa carrière, Hisashi Kuroda a passé huit ans chez BlackRock Japan au sein de l’équipe en charge des actions japonaises «large cap».

Le gestionnaire d’actifs américain Legg Mason a annoncé, ce 29 juillet, l’acquisition d’une participation majoritaire au capital de RARE Infrastructure, une société de gestion australienne fondée en 2006 et spécialisée dans les investissements dans les infrastructures cotées. Cette société, dont le siège est situé à Sydney, dispose de bureaux à Melbourne, Londres et Chicago et gère 7,6 milliards de dollars d’actifs pour le compte de clients institutionnels et particuliers. Cette opération permet à Legg Mason «d’élargir son offre dans les investissements alternatifs liquides en s’adjugeant les services d’un gérant expérimenté dans une classe d’actifs en forte croissance», indique la société de gestion dans un communiqué.Concrètement, Legg Mason acquiert 75% du capital de RARE Infrastructure auprès de ses actionnaires actuels, à savoir The Treasury Group et Northern Lights, pour un montant de 200 millions de dollars australiens (146 millions de dollars américains ou 132 millions d’euros). La direction de RARE Infrastructure conservera 15% du capital tandis que The Treasury Group restera actionnaire minoritaire avec 10% du capital. A l’issue de l’opération, dont la finalisation est attendue au quatrième trimestre 2015, RARE Infrastructure opérera en tant que filiale indépendante aux côtés de Brandywine Global, ClearBridge Investments, Martin Currie, Permal Group, QS Investors, Royce and Associates et Western Asset Management, toutes filiales du groupe Legg Mason. Ce dernier entend d’ailleurs accélérer le développement de RARE Infrastructure, déjà bien implanté en Australie, au Canada et en Asie, sur les marchés américain et européens.

La Financial Conduct Authority estime que banques et brokers n'ont pas fait assez d'efforts, notamment pour gérer les conflits d’intérêts.

La poursuite du durcissement monétaire risque d'aggraver la récession dans le pays, également menacé de perdre son statut investment grade.

Le système de trading dans lequel avait investi Deutsche Börse a été placé en liquidation faute d'avoir permis aux investisseurs de s'accorder sur les prix.

Le Comité de politique monétaire souhaite voir des progrès supplémentaires sur le marché du travail, alors que l'inflation nourrit toujours des craintes.

Le communiqué du Comité de politique monétaire (FOMC) de la Fed publié mercredi ne donne pas de précisions sur le calendrier d’une première hausse des taux. Celle-ci devrait en toute logique intervenir avant la fin de l’année. Les responsables attendent «quelques» progrès supplémentaires sur le marché du travail et des signes encourageants sur l’inflation qui reste à un niveau bas.

En dehors du rouble russe qui a dévissé de 12% contre dollar depuis mi-juin, les devises d’Amérique latine sont les plus touchées.

La société de gestion américaine fait l’acquisition de 75% du capital de Rare Infrastructure, une société de droit australien spécialisée dans l’investissement dans des titres d’infrastructure au niveau mondial. Fondée en 2006 et basée à Sydney, la firme gère 7,6 milliards de dollars pour le compte de clients institutionnels et particuliers. La transaction devrait être bouclée au quatrième trimestre de cette année.

Le Royaume-Uni étant son premier partenaire commercial, l’Irlande se prépare à un éventuel «Brexit». Le chef économiste de la banque centrale irlandaise, Gabriel Fagan, a estimé que l’incertitude liée à cette sortie potentielle était suffisante pour peser sur la croissance économique et ajourner des investissements directs étrangers. Cette préparation en est encore toutefois à «un stade très précoce», a-t-il précisé.

Ageas Patrimoine devrait voir le jour dans les prochaines semaines. En effet, suite au rachat de Sicavonline avec une prise de participation de 65% du capital, Ageas France, filiale de l’assureur belge Ageas, a décidé de créer une plateforme patrimoniale de distribution à destination des CGPI.

Process de sélection, stratégies sur les différents marchés, importance des ETF... François Pascal, responsable de la gestion diversifiée et gérant en allocation d'actifs et multigestion pour Amilton AM, revient pour Distrib Invest sur les éléments clefs de la sélection de fonds au sein du groupe parisien.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Brian Kilpatrick has joined Santander Asset Management UK as head of portfolio strategy, on the team dedicated to retirement solutions, the website Pensions & Investments reports, citing a spokesperson for the asset management firm. The new recruit previously served as head of Marks & Spencer Pension Trust and as chief investment officer in London for the pension fund, which has a total of GBP8.6bn in assets under management. According to a spokesperson for Marks & Spencer contacted by Pensions & Investment, Simon Lee has replaced Kilpatrick as head of Marks & Spencer Pension Trust, and as chief investment officer. Lee had previously been chief investment officer for the retirement division at Lloyds Banking Group.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } At the conclusion of first half 2015, the British asset and wealth management firm Rathbone Brothers (Rathbones) has seen an increase in its assets under management to GBP28.3bn, up 4% compared with the end of 2014 (GBP27.2bn), and up 18.4% compared with first half 2014 (GBP23.9bn). This growth in assets is due to a total net inflow of GBP700m in the first six months of the year, which, however, is far off the GBP1.5bn in net subscriptions posted in first half 2014. Rathbones also enjoyed a positive market effect of GBP400m. The Rathbone Investment Management entity has posted net inflows of GBP600m in first half 2015. Assets totalled GBP25.6bn as of the end of June 2015, compared with GBP24.7bn at the end of 2014, up 3.6% in six months. The Rathbone Unit Trust Management entity, for its part, has seen a decline in its inflows to GBP107m as of 30 June 2015, compared with GBP338m as of 30 June 2014. Despite this negative performance, its assets under management have risen 8% to a total of GBP2.7bn as of the end of June 2015, compared with GBP2.5bn as of the end of 2014. At the conclusion of first half 2015, the Rathbones group has posted growth of 27% to its pre-tax operating profits, to GBP37.2m as of 30 June 2015, compared with GBP29.3bn as of 30 June 2014. Pre-tax profits, for their part, total GBP31.8m as of the end of June 2015, compared with GBP30.6m one year previously, an increase of 3.9%.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The international index provider FTSE Russell on 28 July announced the launch of the FTSE All-World ex Coal Index, a suite of market indices which will exclude businesses with exposure to coal mines and mining companies generally. The new series of indices will assist market participants to manage the exposure of their fossil fuel-related portfolios. The design of the indices is based on the exclusion of companies whose main activity is related to the exploitation of coal or mining operations in the larger sense, as identified by the Industry Classification Benchmark (ICB), FTSE Russell says in a statement.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The German financial services group Aragon is changing its name and its ambitions. The firm is becoming JDC Group. Three activities will be top priorities in development: the distribution affiliates Jung, DMS & Cie, and Finum and lastly, the new activity known as “Advisortech.” This latter activity will offer online investment solutions to independent financial advisers. The objective of JDC Group is to become a leader in the financial technologies sector in Europe. The firm plans to draw on its already constructed client base via its affiliates, with 16,000 partners, a statement says.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } It has been a mixed first half for Union Bancaire Privée (UBP). At a publication of its semi-annual results for 2015, the Swiss private bank unveiled net profits of CHF79.5m as of the end of June 2015, down 3% year on year (CHF82m). This is largely due to measures taken by the Swiss national bank (BNS) in January this year, which led to a strengthening of the Swiss franc. Earnings from the activity, for their part, have remained stable, and totalled CHF379.5m, compared with CHF380.8m as of 30 June 2014. The Swiss group, however, claims to have achieved “sustained commercial activity” in the past half year. UBP has posted net inflows of funds of over CHF2bn from institutional and private clients in the first six months of the year. This has been insufficient, however, to boost assets. As of the end of June 2015, assets under management, denominated mostly in currencies, totalled CHF93.1bn, down 1.8% compared with the end of June 2014 (CHF94.8bn). This figure, however, does not take into account the activities of Coutts International, whose acquisition was announced at the end of March 2015. The Swiss group did not seek to conceal that the decline in assets is directly related to the negative impact of currency effects. “With 80% of our assets denominated in currencies, the stronger Swiss franc is weighing significantly on our income,” says Guy de Picciotto, CEO of UBP, in a statement. “Its impact is estimated at nearly CHF20bn in the first six months, and may further accentuate in second half.”

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Assets under management at Oaktree Capital Management totalled a record USD103.1bn as of 30 June 2015, compared with USD91.1bn as of 30 June 2014, an increase of 13% year on year, the alternative management firm has announced at a publication of its results for second quarter 2015. Assets rose by USD3.2bn compared with 31 March 2015 (USD99.9bn in assets under management), the US group says. This growth quarter on quarter was driven by USD4.7bn in inflows of new capital from closed funds, and USD400m in positive currency effects. Inflows of new money were partially offset by USD1.4bn in distribution of capital to investors from closed funds, and USD600m in uncalled capital commitments to closed funds reaching the end of their investment period. For the end of second quarter 2015, Oaktree Capital has released an adjusted net profit of USD85.3m, compared with USD134.7m in second quarter 2014, down 36.7%, largely due to a delcine in investment income. For first half 2015 as a whole, adjusted net profits total USD240.7m, compared with USD381.7m in first half 2014, a decline of 36.9%.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The US private equity firm Blackstone has appointed a new chief financial officer (CFO). Michael Chae becomes CFO from this August, replacing Laurence Tosi, who had served in the role since 2008. Tosi is leaving to take on the same role at the Airbnb company. In parallel with this appointment, the US giant has also presented its new chief investment officer for multi-asset: this is Joan Solota.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Italian asset and fund management industry has posted net inflows of EUR7.8bn in the month of June, compared with EUR16.5bn in May, according to statistics from Assogestioni, the Italian association of asset management professionals. This brings net inflows in the first half of 2015 to EUR95.5bn. Total assets on the Italian market come to EUR1.714bn as of the end of June 2015, compared with EUR1.741trn as of the end of May 2015. Open-ended funds on sale in Italy took on EUR6.83bn in June, bringing net subscriptions since the beginning of the year to EUR68.85bn. As of the end of June, assets in open-ended funds totalled EUR780bn, compared with GBP786.7bn as of the end of May. With the exception of hedge funds, which saw GBP17bn in net outflows in June, all categories of funds posted net subscriptions. As in May, flexible funds accounted for the lion’s share, with EUR5.34bn in net inflows in June, bringing incoming net inflows since the beginning of the year to EUR32.36bn. Institutional mandates, for their part, captured EUR1.11bn in incoming net inflows in June, bringing net inflows since the beginning of the year to EUR12bn. As of 30 June 2015, assets under management in institutional mandates total EUR758.25bn, compared with EUR776.75bn as of the end of May 2015.

Churchill Asset Management est une société de gestion filiale de TIAA-CREF et dédiée à l’origination, la souscription et la gestion d’investissements dans des prêts senior, en priorité sur le segment du middle market américain. Elle vient d’annoncer le recrutement de Christopher Cox au poste de directeur des risques («chief risk officer») et senior managing director, avec effet immédiat. L’intéressé rejoint la société de gestion en provenance de The Carlyle Group, et travaillera sous la direction du directeur général Kenneth Kencel, précise Churchill Asset Management dans un communiqué.

Les actifs sous gestion d’Oaktree Capital Management ont atteint le niveau record de 103,1 milliards de dollars au 30 juin 2015, contre 91,1 milliards de dollars au 30 juin 2014, soit une hausse de 13% sur un an, a annoncé la société de gestion alternative à l’occasion de la publication de ses résultats du deuxième trimestre 2015. Ses encours ont progressé de 3,2 milliards de dollars par rapport au 31 mars 2015 (99,9 milliards de dollars d’actifs gérés), a précisé le groupe américain. Cette croissance d’un trimestre sur l’autre a été portée par 4,7 milliards de dollars d’afflux de capitaux sur ses fonds fermés et par 400 millions de dollars d’effet de change positif. Des flux d’argents frais partiellement compensés par 1,4 milliard de dollars de distribution de capitaux aux investisseurs dans le cadre de ses fonds fermés et 600 millions de dollars d’engagements de capitaux non-appelés pour des fonds fermés arrivés aux termes de leur période d’investissement.Au terme du deuxième trimestre 2015, Oaktree a publié un résultat net ajusté de 85,3 millions de dollars contre 134,7 millions de dollars au deuxième trimestre 2014, soit un recul de 36,7% en raison principalement de la baisse de ses revenus d’investissement. Sur l’ensemble du premier semestre, son résultat net ajusté ressort à 240,7 millions de dollars contre 381,7 millions de dollars au premier semestre 2014, soit une baisse de 36,9%