Dans son dernier rapport de stabilité financière publié mercredi, le Fonds monétaire international évoque le risque d’un scénario noir, lié à un processus de normalisation non maîtrisé des conditions monétaires et financières. Dans un tel cas de figure, la croissance mondiale serait amputée de 2,4 point d’ici à 2017 par rapport au scénario de base du FMI.

L’agence de notation Standard & Poor’s a relevé sa prévision de croissance pour la Turquie cette année de 3% à 3,1% mais l’a abaissée pour l’année prochaine, de 3,2% à 2,8%. S&P s’attend à un resserrement graduel de la politique monétaire, avec une banque centrale relevant ses taux directeurs à 8,5% d’ici à la fin de 2016. Les craintes entourant la Chine ont rendu l’environnement extérieur plus difficile pour les marchés émergents au cours des deux derniers mois, tandis que l’incertitude politique en Turquie a entamé encore un peu plus le sentiment des investisseurs.

Le fonds souverain de Singapour, Temasek, a procédé à une promotion interne pour que soit pourvue la fonction de directeur général de sa structure de gestion, Temasek International, rapporte le site spécialisé Asian Investor.Lee Theng Kiat occupe le poste de CEO de Temasek International depuis le 1er octobre et a abandonné en conséquence sa fonction de président de Temasek International. Il remplace à ce poste Ho Ching, l’épouse du premier ministre de Singapour, Lee Hsien Loong. Elle est en congé sabbatique depuis la fin mars.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Berenberg group will be adding to its Munich office dedicated to wealth management, with the arrival from 1 April 2016 of Andreas Brückner, the group has announced in a statement. The recruitment is relared to the strong growth of activities in Bavaria, where partners (independent managers) have doubled, and assets under management have increased strongly, a statement says. Bruckner had previously worked at Hauck & Aufhaüser since 2004. He had been responsible for independent manager clients in southern Germany.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Austrian asset management firm Erste Asset Management has announced that it has recruited Oliver Röder to the position of head of sales dedicated to German institutional clients. He will be based in Munich, Germany, and will assist insurers, retirement institutions, banks, and businesses. Röder had previously served as head of institutionals for Germany and Austria at State Street Global Advisors in Munich.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The rankings of German high net worth families have not moved fundamentally. Stefan Quandt and his sister Susanne Klatten, who together control nearly half of all capital in BMW, remain the richest Germans, according to the rankings established by Manager magazine. The wealth of each of them is estimated at EUR26.5bn, on the basis of the market capitalisation of their assets as of 23 September, but they have seen their wealth fall by EUR4.5bn in one year, largely due to the Volkswagen scandal. The next in the rankings, Georg and Maria-Elisabeth Schaeffer, owners of the industrial equipment company of the same name, have seen their net worth increase, however, by EUR2.4bn, to EUR20bn. Schaeffer is slated to make its initial public offering on Friday, 9 October. The collective wealth of the 500 wealthiest Germans has risen 6.9%, to EUR653.9bn year on year, according to the magazine.

Overall, ETPs have posted inflows of USD28.4bn in the month of September, bringing cumulative inflows since the beginning of the year to USD230bn, compared with slightly over USD191bn in the first nine months of 2014, according to statistics released by BlackRock.In other words, the market turbulence did not prevent the asset class from maintaining a rate of growth which is expected to result in a record year.In September, inflows were driven largely to US equities, which drew in USD11.2bn, five times more than in August, Japanese equities, and US Treasury bonds. Exposure to European equities remained attractive, but inflows developed at a slower pace than in previous months.In Europe, ETPs, took in USD2bn in the month, bringing cumulative inflows since the beginning of the year to USD60.4bn, the best result in the first nine months of any year since 2008.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Credit Suisse has recruited Mario Bombacigno in Italy as head of high net worth clients. He will report to Stefano Vecchi, head of the private banking activity at the Swiss bank in Italy, The new recruit was previously deputy head of the private banking network at Unicredit, where he spent nearly 30 years. The arrival of Bombacigno follows closely after that of Carlo Mazato (also from Unicredit), who from 1 September is head of Advisory & Sales, and Giovanni Volpe, who comes as a reinforcement to the UNHWI division in corporate services. The Italian headquarters of Credit Suisse, which include the private bank and asset management, have over 280 people dedicated to private banking in Italy. In Italy, Credit Suisse has assets of over EUR20bn.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Primonial REIM has appointed Fabien Cabot as head of office asset management. In this role, he will oversee the team responsible for managing the portfolio of offices, will define strategies for trading properties, and will monitor these. Cabot will report to Nicolas Leonnard, director of asset management. Cabot served for four years as head of office SCPI management at AEW Europe. Before that, he served for four years as an asset manager for offices for institutional clients, also at AEW Europe.

The asset management firm Schroders will set up an asset management firm in Paris. An announcement published in the newspaper Les Echos by Michael Dobson, CEO of the group, has been confirmed. The new team will potentially include 10 people, and will specialise in management of infrastructure. “This range is position to financing and refinancing existing infrastructure,” Karine Szenberg, head of the sales office in Paris, comments. Although the new recruits are under French employment contracts, like the rest of the Paris office, they will both report to Philippe Lespinard, head of fixed income based in London, the newspaper reports. The product range will continue to be in the form of advising mandates for several major investors in the market, and will eventually be broken down in the form of funds for smaller sized institutional investors.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The asset management firm Neuberger Berman, whose assets under management totalled over USD251bn as of the end of June 2015, has announced the appointment of Matthew Mallow to the newly-created position of global head of insurance solutions, with effect from 5 October. In his new role, Mallow will aim to strengthen and develop existing relationships with insurance clients. The firm currently has about USD20bn in insurance assets, including mandates covering general assets. Malloy had previously worked at J.P. Morgan Asset Management, where he had been managing director, gloal head of solutions and advising for institutional clients. Neuberger Berman is also adding to its emerging market debt product range with the launch of an emerging market debt fund in UCITS format, dedicated to the Asian region, the website Investment Week reports. The Asian Debt fund will invest in government bonds as well as corporate debt, in the investment and high yield categories.

Amundi announces this morning the registration of its document de base with the French Autorité des marchés financiersunder number I.15-073 dated October 6, 2015. The registration of the document de baseis the first step towards Amundi’s initial public offering (IPO) on the regulated market of Euronext Paris. The completion of the IPO remains subject to receiving the AMF’s visa on the IPO prospectus and to market conditions.Amundi’s document de base is available on the websites of the company (www.amundi.com) and of the AMF (www.amf-france.org).

Henderson Global Investors a recruté deux collaborateurs au sein de son équipe de gestion actions Asie. Wee May Ling, a rejoint la société au poste d’investment manager pour soutenir la stratégie actions chinoises. Elle travaillera en étroite collaboration avec Charlie Awdry, gérant actions chinoises. Mervyn Koh a également rejoint Henderson au poste de co-gérant pour soutenir la stratégie actions asiatiques de croissance. Il travaillera en collaboration avec Andrew Gillan, directeur de la gestion actions Asie hors Japon. Wee May Ling et Mervyn Koh sont tous deux basés à Singapour.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Liontrust has reported net inflows in third quarter of GBP117m, compared with net outflows of GBP7m in the previous quarter, according to statistics released on 6 October. Assets under management nonetheless contracted by GBP37bn, to GBP4.42bn, due to the impact of the markets.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Henderson Global Inestors has recruited two employees at its Asia equity management team. Wee May Ling has joined the firm in the position of investment manager to support the Chinese equity strategy. She will collaborate closely with Charlie Awdry, Chinese equity manager. Mervyn Koh has also joined Henderson in the position of co-manager to support the Asian growth equity strategy. He will work in close collaboration with Andrew Gillan, director of Asia ex Japan equity management. Ling and Koh are both based in Singapore.

EFG Asset Management fait son entrée sur le marché retail de Hong Kong avec le lancement d’une première série de fonds autorisée par le régulateur boursier local, rapporte Asian Investor. Jusqu’ici, la société se concentrait sur les institutions et les particuliers fortunés. EFG AM prévoit également de renforcer ses équipes locales dédiées à l’investissement, la recherche et au service clients. Enfin, la société réfléchit à la meilleure manière de pénétrer le marché chinois principal.

Fidelity Investments, Aberdeen Asset Management et Invesco Perpetual envisagent de quitter l’Investment Association, rapporte Money Marketing. La veille, on apprenait que M&G Investments et Schroders prévoyaient de ne pas renouveler leur adhésion à l’association professionnelle. Maintenant, Sky News rapporte que trois autres sociétés de gestion pourraient faire de même. Les administrateurs non exécutifs de l’IA devaient se réunir mardi pour discuter de la crise.

Liontrust a fait état pour le troisième trimestre d’une collecte nette de 117 milllions de livres, à comparer à une décollecte nette de 7 millions de livres au cours du trimestre précédent, selon des chiffres communiqués le 6 octobre. Les actifs sous gestion se sont toutefois contractés de 37 millions de livres à 4,42 milliards de livres en raison de l’impact des marchés.

Credit Suisse vient d’embaucher Mario Bombacigno en Italie en tant que responsable de la clientèle fortunée (high net), sous la direction de Stefano Vecchi, qui dirige l’activité private banking de la banque suisse dans la Péninsule. La nouvelle recrue était précédemment responsable adjoint du réseau banque privée d’Unicredit, où il a passé près de 30 ans. L’arrivée de Mario Bombacigno suit de peu celle de Carlo Manzato (aussi en provenance d’Unicredit), qui depuis le 1er septembre est responsable Advisory & Sales, et celle de Giovanni Volpe pour renforcer la division UHNWI dans les services dédiés aux entreprises.Le siège italien de Credit Suisse qui regroupe la banque privée et la gestion d’actifs compte plus de 280 personnes dédiées à la clientèle privée en Italie. En Italie, Credit Suisse affiche un encours de plus de 20 milliards d’euros.

UBS Asset Management vient de lancer en Italie le compartiment actions monde UBS (Lux) Equity Sicav – Global Opportunity Unconstrained, investi dans un portefeuille diversifié de 100 à 150 titres au travers d’une approche sans contrainte. Cette approche assure une marge de manœuvre absolue en termes au gérant en termes géographiques ou sectoriels. De plus, le gérant pourra recourir à la vente à découvert. UBS AM avait aussi récemment lancé en Italie le fonds UBS Equity Opportunity Long Short, rappelle un communiqué.

Amundi annonce ce matin l’enregistrement de son document de base auprès de l’Autorité des marchés financiers sous le numéro I.15-073 en date du 6 octobre 2015.L’enregistrement du document de base constitue la première étape du processus d’introduction en bourse de la société sur le marché réglementé d’Euronext à Paris, qui reste soumise à la délivrance par l’AMF d’un visa sur le prospectus correspondant et aux conditions de marché. Le document de base d’Amundi est disponible sur les sites Internet de la société (www.amundi.com) et de l’AMF (www.amf-france.org), précise la société de gestion. Par ailleurs, le changement de dénomination sociale d’Amundi Group en Amundi a été autorisé par l’assemblée générale mixte du 30 septembre 2015, avec effet à compter de la date de première cotation des actions de la société sur le marché réglementé d’Euronext Paris. Les procédures relatives à ce changement de dénomination sociale d’Amundi Group en Amundi sont en cours auprès de l’Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution.Amundi qui affiche 954 milliards d’euros d’encours sous gestion au 30 juin 2015 contre 670 milliards en décembre 2009 est bâtie autour de deux métiers : la fourniture de solutions d’épargne à des clients retail (251 milliards d’euros d’encours sous gestion au 30 juin 2015) reposant sur des approches locales et sur mesure, à travers des réseaux de distribution, et la fourniture de solutions d’investissements à des clients institutionnels (703 milliards d’euros d’encours sous gestion au 30 juin 2015). Le développement organique reste la priorité du groupe, complété par des acquisitions disciplinées et ciblées, afin de renforcer l’expertise produit d’Amundi, élargissant ses réseaux et canaux de distribution et étendant sa présence géographique principalement en Europe et en Asie.Le modèle industriel d’Amundi lui a permis d’atteindre un coefficient d’exploitation de 52,6% en 2014 et d’enregistrer un résultat net part du Groupe de 490 millions d’euros la même année.

La société de gestion A Plus Finance doit annoncer ce mercredi le lancement de son OPPCI «A Plus Génération 2", son second fonds consacré à l’investissement dans les Résidences Services pour Seniors, non médicalisées. A Plus Finance est la première Société de Gestion à avoir créé, dès 2012, un fonds dédié aux Résidences Services pour Seniors. Elle en a démontré la pertinence, tant par la constitution d’un portefeuille de qualité que par la prise en compte du caractère spécifique de ce type d’actif dans la relation avec les promoteurs et avec les exploitants. Grace à la qualité du sourcing des actifs et des exploitants sélectionnés, le premier fonds, qui a fédéré plus d’une dizaine d’investisseurs institutionnels pour 100 millions d’actifs gérés, fait déjà état d’une croissance cumulée de valeur et distribution de plus de 7% annuels depuis sa constitution. Ce premier fonds étant investi, l’équipe de gestion propose un nouveau millésime sur la même stratégie. En sus du rendement locatif cible, l’objectif de cette stratégie est de capitaliser sur la valeur patrimoniale, en investissant à des prix inférieurs au marché des logements neufs comparables. L’OPPCI offre ainsi à la fois les atouts patrimoniaux d’un portefeuille constitué d’immeubles de logements, des loyers garantis par des baux commerciaux de longue durée et la sécurité attachée à la création du fonds de commerce de l’exploitant.A Plus Génération 2, qui répond aux normes ISR , permettra de répondre aux besoins grandissants d’une nouvelle génération de seniors dynamiques, en proposant une solution adaptée entre le domicile historique et les établissements médicalisées en particulier dans la perspective de l’arrivée massive des baby-boomer dans la tranche d’âge concernée à partir de 2020. « En lançant ce second véhicule, A Plus Finance confirme sa conviction dans cette typologie d’actifs en plein développement, et capitalise son expertise dans le secteur des Résidences Services Seniors. Notre connaissance accrue de l‘écosystème ainsi que nos liens privilégiés avec des acteurs clé du marché permet à l’OPPCI A Plus Génération 2, de disposer d’un portefeuille de projets de qualité, situés dans les principales agglomérations et avec des exploitants preneurs à bail de premier plan. Le fonds qui sera constitué d’immeubles neufs aux dernières normes environnementales achetés en VEFA, a pour objectif un TRI de 6% à 9% et distribuera des dividendes dès la première année», explique Christophe Peyre, Directeur Associé en charge de l’Immobilier

La société de gestion Schroders va installer une équipe de gestion à Paris. L’annonce publiée dans le journal Les Echos par Michael Dobson, le directeur général du groupe a été confirmée à Newsmanagers. Cette nouvelle équipe sera potentiellement constituée d’une dizaine de personnes et spécialisée sur la gestion des infrastructures. «  Cette offre est positionnée sur le financement et le refinancement d’infrastructures existantes, a indiqué Karine Szenberg, à la tête du bureau commercial à Paris. Si les nouveaux venus auront un contrat français comme le reste de la succursale parisienne, ils seront sous la direction de Philippe Lespinard, patron des taux (fixed income) basé à Londres, écrit le quotidien. L’offre démarrera sous la forme de mandats de conseil auprès de quelques grands investisseurs de la place, avant d’être éventuellement déclinée sous la forme de fonds pour les institutionnels de taille plus modeste.

Partners Group a acquis deux sociétés américaines qui exploitent les franchises de restauration rapide Taco Bell et Buffalo Wings, rapporte L’Agefi suisse. Les deux entreprises, Pacific Bells et World Wide Wings, disposent d’un réseau de 139 restaurants dans cinq Etats. La finalisation de la transaction est intervenue le 2 octobre. Les détails financiers de l’opération n’ont pas été divulgués.

SwissLife Banque Privée a annoncé hier que Tanguy Polet, son directeur général, allait céder son poste à Hugues Aubry à compter du 2 novembre 2015. Le nouveau responsable sera également membre du comité exécutif de Swiss Life France. Hugues Aubry aura pour mission de poursuivre la croissance de la banque, en interne notamment au travers du canal de banquiers privés, des partenariats, et des activités de Wealth Management et de Corporate Finance, et par croissance externe.Pour sa part, Tanguy Polet est appelé à d’autres fonctions dans le groupe. Cinq ans après avoir été nommé à la tête de Swiss Life Banque Privée, il prend la direction de la nouvelle Division Clients et Transformation Digitale de Swiss Life France avec la mission de permettre au Groupe de franchir une nouvelle étape stratégique dans son orientation clients. Sa nomination est effective à compter du 1er octobre 2015. Il est également membre du comité exécutif de Swiss Life France et exercera sa fonction de directeur général de SwissLife Banque Privée jusqu’au 2 novembre prochain. Selon un communiqué, «la nouvelle Division Clients et Transformation Digitale a pour ambition d’accélérer la transformation digitale des activités par une approche structurelle, coordonnée et réactive renforçant la transversalité déjà largement entamée concernant l’approche client. Elle regroupe désormais toutes les équipes qui écoutent, servent et parlent aux clients en amont ou en aval de l’activité commerciale : Communication, Transformation digitale et Marketing stratégique, Marketing marchés, Opérations et Supports».Tanguy Polet succède à Cécile Mérine, qui occupait au Comité Exécutif de Swiss Life France la fonction de Directeur des Opérations, du Marketing et du Développement produits. Elle quitte Swiss Life après 15 ans passés au sein de l'établissement et doit poursuivre, selon un communiqué, sa carrière dans le domaine des Fintech/Assurtech. Hugues Aubry était auparavant Directeur Central de la Banque Neuflize OBC depuis 2007, Directeur général de la compagnie Neuflize Vie depuis 2006 et coordinateur du métier de l’assurance vie au sein du Private Banking Intl d’ABN Amro depuis 2010

La société de gestion Neuberger Berman, dont les actifs sous gestion s'élevaient à plus de 251 milliards de dollars à fin juin 2015, a annoncé la nomination, effective à compter du 5 octobre, de Matthew Malloy au poste nouvellement créé de responsable mondial des solutions d’assurance. Dans ses nouvelles fonctions, Matthew Malloy aura pour mission de renforcer et développer les relations existantes avec la clientèle des assureurs. Actuellement, la société gère environ 20 milliards de dollars d’actifs d’assurance y compris des mandats couvrant les actifs généraux. «Confrontés à un environnement de bas taux d’intérêt, nos clients dans l’assurance recherchent du conseil et un accès à différentes solutions couvrant tant les classes d’actifs traditionnelles qu’alternatives», souligne Andrew Komaroff, chief operating officer chez Neuberger Berman. Matthew Malloy travaillait précédemment chez J.P. Morgan Asset Management où il était managing director, responsable mondial des solutions et du conseil à la clientèle institutionnelle. Neuberger Berman renforce par ailleurs son offre sur la dette émergente avec le lancement d’un fonds de dette émergente au format Ucits dédié à la zone asiatique, rapporte le site Investment Week. Le fonds Asian Debt Hard Currency investira tant dans les obligations gouvernementales que dans la dette corporate, dans les catégories d’investissement et à haut rendement.

Primonial REIM annonce la nomination de Fabien Cabot en tant que responsable Asset Management Bureaux. Il supervisera ainsi l’équipe en charge de la gestion du portefeuilles de bureaux, définira les plans d’arbitrages d’actifs et en assurera le suivi. Fabien Cabot est rattaché à Nicolas Leonnard, directeur Asset Management.Titulaire d’un DEA Banque & Finance / Magistère d’Economie de l’Université Paris I Panthéon-Sorbonne, ainsi que d’un Mastère de Gestion Patrimoniale et Immobilière de Bordeaux Ecole de Management (IMPI), Fabien Cabot a occupé pendant 4 ans le poste de responsable Asset Management Bureaux SCPI chez AEW Europe. Auparavant, il avait exercé pendant 4 ans le métier d’asset manager Bureaux pour le compte de clients institutionnels également chez AEW Europe.

Edmond de Rothschild ambitionne d’accroître ses encours sous gestion dans le private equity de plus de 50 % dans les deux prochaines années, a annoncé Johnny El Hachem, qui dirige Edmond de Rothschild Private Equity, lors d’une conférence de présentation des expertises du groupe dans le capital investissement. Actuellement, les encours sous gestion de l’ensemble des activités de private equity du groupe, rassemblées depuis peu au sein d’une même ligne métier, ressortent à un peu plus de 3 milliards d’euros. Ces encours se répartissent en dix stratégies d’investissements développées depuis plusieurs années : quatre stratégies de capital croissance (stratégies de croissance, sciences de la vie, capital développement et transmission dédié aux small caps et capital développement dédié aux mid caps), quatre stratégies sur les actifs réels (l’agroforesterie, l’assainissement des terres, l’hôtellerie de luxe et les infrastructures) et deux stratégies sur les économies émergentes (l’Afrique et la Chine).Dans les prochaines semaines, le groupe va notamment lever un nouveau fonds Eres III dédié à l’investissement minoritaire diversifié, avec un objectif compris entre 250 et 300 millions d’euros. Les « vintage » précédents représentent près de 320 millions d’euros. D’autres fonds sont en cours de levée. Il s’agit des fonds China 2, Ginko 2 sur l’assainissement des terres et TIIC 2 sur les sous-secteurs des infrastructures sociales et de transport. Et dès l’année prochaines, d’autres levées sont attendues sur les franchises Cabestan (fonds de capital développement et transmission dédié aux petites capitalisations), BioDiscovery (fonds dédié aux sciences de la vie) et Amethis (fonds d’investissement responsable dédié exclusivement à l’Afrique). Pour ce dernier, 460 millions d’euros ont déjà été recueillis et 75 % des fonds ont été investis. Et un deuxième fonds verra bientôt le jour…Edmond de Rotschild cherche parallèlement à dénicher et tester de nouvelles idées. La société prévoit ainsi de lancer un fonds de développement sur la zone Andine en Amérique latine. Elle travaille aussi sur plusieurs sujets : la technologie en Israël, le numérique et les fintech. Toutes ces expertises sont en tout cas désormais accessibles à l’ensemble des clients d’Edmond de Rothschild. Enfin, pour appuyer ses ambitions, Edmond de Rothschild Private Equity a recruté David Chamberlain en tant que directeur des relations investisseurs pour le private equity et Jean-François Félix en qualité de directeur associé et responsable de la franchise Edmond de Rothschild Europportunités.

Five Arrows Principal Investments (FAPI), le fonds européen de capital investissement de Rothschild Merchant Banking, a annoncé le 6 octobre le closing final de Five Arrows Principal Investments II ou FAPI II, son deuxième véhicule d’investissement dans le lower mid-market européen. En raison de la forte demande des investisseurs, le fonds a été révisé à la hausse, de 700 millions d’euros à 775 millions d’euros. Les souscriptions proviennent en majeure partie d’investisseurs existants de FAPA I et des autres fonds de Rothschild Merchant Banking. Par ailleurs, souligne un communiqué, le fonds a suscité un fort intérêt chez de nouveaux investisseurs, parmi lesquels figurent de grandes institutions et des family offices français et internationaux.

Les hedge funds ont subi leur pire perte mensuelle depuis la crise financière de 2008 dans le sillage des turbulences de marché qui ont pénalisé des gérants renommés, rapporte le Financial Times. Le secteur dans son ensemble a perdu 78 milliards de dollars en août, la pire chute mensuelle en absolu depuis octobre 2008, qui a suivi la faillite de Lehman, selon une étude de Citi. Les actifs des hedge funds sont ressortis à 3.050 milliards de dollars, selon Citi, en baisse de 0,2 % sur un an. Mais cela représente un doublement depuis 2008, selon HFR.