Kempen Fiduciary Management a recruté Katia Radermacher et Rob Kelly dans ses équipes d’investissement et de gestion des risques au Royaume-Uni.Katia Radermacher devient responsable de la gestion de portefeuilles de comptes clients. Elle a passé plus de 10 ans en tant que consultante en investissement senior et gérante de portefeuilles au sein de Morningstar Investment Management, à la fois aux Etats-Unis et au Royaume-Uni. Rob Kelly est nommé responsable du reporting et du contrôle de la gestion des risques. Auparavant, il était gérant senior en charge de la supervision de l’exposition aux dérivés et au marché des changes de Plum Grove, une société australienne de matières premières.

Le gestionnaire d’actifs britannique Martin Currie a annoncé le recrutement de Paul Kirkby et de son équipe d’investissement en provenance de la société PK Investment Management. Dans le cadre de cette opération, qui doit obtenir le feu vert du régulateur, Martin Currie va également acquérir le fonds RIT PK Japan Fund, domicilié aux îles Caïmans et affichant 167 millions de dollars d’actifs sous gestion. Paul Kirkby est l’actuel directeur général de PK Investment Management. Chez Martin Currie, il sera chargé de diriger l’équipe en charge de la stratégie Japan Long/Short et piloter la gestion de cette stratégie d’investissement. Paul Kirkby est accompagné de son actuel co-gérant Paul Smith et de la gérante Claire Marwick. «Ensemble, cette équipe sera l’une des plus spécialisées sur cette classe d’actifs de spécialistes et elle combinera des ressources qui géreront 425 millions de dollars», précise Martin Currie dans un communiqué.

Le gestionnaire d’actifs britannique Royal London Asset Management a recruté Hiroki Hashimoto, un ancien analyste de Fidelity, au poste d’analyste quantitatif senior, alors que la société de gestion prépare le lancement d’une gamme de fonds multi classes d’actifs, rapporte le site FundStrategy. Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, Hiroki Hashimoto travaillera sur l’allocation d’actifs tactique et la modélisation des portefeuilles au sein de l’équipe multi classes d’actifs. Précédemment, l’intéressé a travaillé au sein de l’équipe obligataire et multi classes d’actifs de Fidelity Worldwide Investment de 2011 à 2014 en qualité de «research associate». Chez Royal London Asset Management, Hiroki Hashimoto sera rattaché à Trevor Greetham, nouvellement nommé responsable de la gestion multi classes d’actifs et ancien directeur de l’allocation d’actifs chez Fidelity.

Banque Heritage a procédé au rachat de portefeuilles d’actifs de la clientèle privée de Banque Hottinger & Cie SA, actuellement en liquidation. La transaction comprend les dépôts garantis jusqu'à un montant de 100 000 francs, ainsi que les actifs détenus sur les dépôts titres, indique l'établissement dans un communiqué. Les actifs sous gestion de Banque Hottinger & Cie SA se montaient à 1,5 milliard de francs au 31 août 2015. Après la transaction avec Standard Chartered (Switzerland), cette nouvelle opération s’inscrit dans la stratégie de développement de Banque Heritage, précise l'établissement. Elle consiste – notamment – à acquérir, de manière sélective, des actifs de private banking d’autres institutions, afin de renforcer ses positions sur des marchés déterminés. En l’occurrence, des marchés émergents, l’Europe, la Suisse et le Moyen-Orient. Le montant de la transaction ne sera pas communiqué.Basée à Genève, Banque Heritage est une banque privée qui gère plus de 6 milliards de francs d’actifs. Egalement présente à Zurich et Lugano, elle dispose de filiales à Guernesey ainsi qu'à Montevideo.

Fisch Asset Management, la société de gestion suisse spécialisée dans les obligations convertibles, a annoncé le 18 novembre le recrutement de Martin Haycock afin d’accélérer la mise en œuvre de sa stratégie de croissance à l’international. Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, l’intéressé travaillera avec l’équipe en charge de la gestion des portefeuilles d’obligations convertibles en fournissant des vues de marché et des analyses. Il accompagnera également les initiatives commerciales et marketing de la société de gestion dans le cadre de la mise en œuvre de sa stratégie de croissance internationale, en se concentrant tout particulièrement sur le renforcement des capacités de Fisch AM sur le marché britannique.Martin Haycock a travaillé pendant 20 ans chez UBS où il a occupé plusieurs postes à responsabilité. Il avait rejoint le groupe bancaire suisse en intégrant l’équipe dédiée à l’origination des obligations d’entreprises au sein de la division Equity Capital Markets Group, avant de devenir responsable de la recherche sur les obligations convertibles. En 2003, toujours chez UBS, il devient responsable du marketing des obligations convertibles. Au cours de cette période, il a notamment piloté le développement des indices UBS Convertible Indices. En 2012, Martin Haycock est nommé responsable mondial de l’entité nouvellement créée UBS Index Group, en charge de gérer tous les indices de la banque. En 2014, il mène à bien la cession de l’activité UBS Convertible Indices à Thomson Reuters.

QNB Banque Privée Suisse vient d’annoncer le recrutement de Khaled Suleiman à la fonction de directeur général (CEO) à compter du 1er octobre. Auparavant, entre juin 2014 et juillet 2015, la nouvelle recrue était responsable du Moyen-Orient à la BSI Bank après avoir été le CEO de NBAD Private Bank Suisse SA pendant sept ans et vice président-Middle East à la Banque Piguet entre avril 2004 et septembre 2006. QNB Banque Privée est une filiale du Groupe Quatar National Bank présent dans 27 pays asiatiques, africains et européens via des filiales ou sociétés associées.

Nordea Asset Management vient de lancer un nouveau fonds multi classes d’actifs au Royaume-Uni avec 250 millions de livres de capital d’amorçage en provenance d’une importante institution financière britannique, rapporte Investment Week. Baptisé Nordea 1 – GBP Diversified Return, ce véhicule est géré par une équipe de 40 professionnels «multi asset», dirigée par Asbjorn Trolle Hansen. Cette équipe, qui travaille ensemble depuis 2003 supervise près de 50 milliards de livres d’actifs.

The Financial Conduct Authority, the British financial market authority, on Wednesday presented a general outline of its major study of competition in the British asset management sector, announced in March 2015 as part of its 2015-2016 business plan.Three major topics will be analysed: “how asset managers compete to deliver value; whether asset managers are willing and able to control costs and quality along the value chain; how investment consultants affect competition for institutional asset management.“Across all three topics the FCA is interested in understanding whether there are any barriers to innovation or technological advances which may be preventing new ways of doing business that could benefit investors,” the FCA says.The study will include both the retail and institutional markets."Asset managers provide an important economic function, bringing together those with money to invest and companies and governments that need capital. Given the significant role they play in the economy, it is essential that competition works effectively for these services,» Christopher Woolard, director of strategy and competition at the FCA, said.“The UK is a world leader in asset management. Our market study aims to ensure that both retail and institutional investors can get value for money when purchasing these services – which we expect to further strengthen the UK’s position as a major centre for asset management.”The decision to undertake a market study of the asset management sector comes out of an effort to deliver responses to several issues observed by the FCA, such as difficulties on the part of investors in ensuring that they are obtaining a good price/quality ratio, of controlling the performance of asset management firms, as well as the role of consultants and potential conflicts of interest arising from the provision of advising and asset management services.The FCA aims to publish an interim report in summer 2016 and a final report in early 2017.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The British asset management firm Martin Currie has announced the reruitment of Paul Kirkby and his investment team from the PK Investment Management company. As part of the deal, which is awaiting the approval of the regulator, Martin Currie will also acquire the RIT PK Japan Fund, domiciled in the Cayman Islands, and will have USD167m in assets under management. Kirkby is currently chief executive officer at PK Investment Management. At Martin Currie, he will be responsible for heading the team responsible for the Japan Long/Short strategy, and will direct the management of this investment strategy. Kirkby will be assisted by his current co-manager Paul Smith and the manager Claire Marwick. “Together, this team will be one of the most specialised in this specislist asset class, and it will combine the resources which manage USD425m,” Martin Currie says in a statement.

Kempen Fiduciary Management has added to its investment and risk-management teams in the UK with the appointment of Katia Radermacher and Rob Kelly. Katia Radermacher is responsible for the portfolio management of client accounts. She spent more than 10 years as a senior investment consultant and portfolio manager with Morningstar Investment Management both in the US and the UK. Her expertise centres on risk-based, asset allocation portfolio management and implementation, and manager selection for institutional clients. Rob Kelly is responsible for delivering high-quality reporting and risk management oversight. Previously a senior manager overseeing derivatives and foreign exchange exposure of Plum Grove, an Australian commodities company, he has a science degree from the University of Western Australia.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Lyxor on 18 November launched two physical replication ETFs on Borsa Italiana, of the euro zone and Europe: the Lyxor Euro Stoxx 300 UCITS ETF and the Lyxor Stoxx Europe 600 UCITS ETF. The funds have strong diversification, the ETF promoter says. The Lyxor Euro Stoxx 300 UCITS ETF covers 300 stocks and the top 10 companies account for 22% of total assets. The second ETF is exposed to 600 European mid and large cap companies. Both ETFs have a total expense ratio of 0.30% per year.

The US asset management firm Franklin Templeton Investments on 17 November announced the recruitment of Patrick O’Connor to the position of global head of ETFs. As a part of this role, O’Connor will focus on developing experttise and investment capacities att he firm in the ETF sector. He will be based in San Mateo, California, and will report to Jenny Johnson and Vijay Advani, co-chairs of Franklin Resources.O’Connor, who has over 15 years of experience in the asset management industry, previously served at BlackRock, where he most recently served as managing director of iShares Products Canada, iShares Product Latin America & Iberia and iSHares Equity Portfolio Management. He had been a partner at the iShares activity for more than 10 years, and was one of the original members at the launch of the iShares team in 1999.

Amundi Alternative Investments has signed a partnership with Complus Asset Management Limited, an asset management firm based in Hong Kong, managing USD75m. This allows it to offer a global macro strategy on its AIFM managed accounts platform specialised in Asian fixed income, currency and equity markets.“Complus has a well-known strategy, put in place by an experienced team. The firm, specialised in fixed income and currency management, has the ability to profit from anomalies on regional bond markets, as well as repercussions of divergences in monetary policy. In our opinion, the size of the assets now represents a major obstacle in certain segments of the market. Complus has reached an optimal stage in its development process: the level of its assets guarantees the stability of the business, and allows it to remain flexible enough to seize market opportunities,” says Michael Hart, deputy CEO and director fo commercial development at Amundi AI.With this new partnership, the managed accounts platform at Amundi AI has 17 funds, and represents assets of USD3.3bn.

Having worked in the real estate sector for over 20 years, Dr. Christian Heyn has extensive German and pan-European experience in both commercial and residential property development which has seen him lead the execution of numerous large-scale commercial and residential development projects across leading German cities, including Berlin, Munich, Düsseldorf and Frankfurt. He joins from SSN Group, a Swiss commercial property developer, where, as Managing Director since 2012, he built up its SSN Development business in Germany. Prior to that, Dr. Christian Heyn worked for DIL, a

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The US asset management firm John Hancock Investments on 17 November announced the launch of the John Hancock Global Real Estate Fund, whose management will be provided by a team of portfolio managers at Standard Life Investments (SLI). More precisely, the new fund will be managed by Andrew Jackson, head of publicly-traded real estate and wholesale and portfolio manager, and Svitlana Grubriy, portfolio manager. The objective for the fund is to generate long-term returns higher than those of the FTSE EPRA NAREIT Developed Index, with acceptable risk levels, John Hancock Investments says in a statement. The fund will invest at least 8)% of its assets in shares from real estate issuers, such as civil real estate investment trusts (REIT), or shares in real estate companies. At least 40% of its assets may be invested in foreign shares in developed countries and emerging countries.

La filiale de gestion d’actifs immobiliers de Natixis Global Asset Management a réalisé le premier closing de City Retail Fund, un fonds spécialisé dans des actifs de commerce «prime» situés dans les principales villes européennes. AEW Europe a levé 125 millions d’euros auprès de deux investisseurs institutionnels. Le fonds vise une levée totale de capitaux de plus de 400 millions d’euros, «ce qui, avec un ratio loan-to-value de 50%, dotera City Retail Fund d’une capacité totale d’investissement de plus de 800 millions d’euros», selon un communiqué.

La Banque du Japon a maintenu le rythme de sa politique d’assouplissement inchangé jeudi à l’issue de sa réunion de politique monétaire, peu de temps après la publication d’un premier recul des exportations du pays en octobre pour la première fois en plus d’un an. La BoJ continue de tabler sur une reprise modérée de l’économie, retombée en récession au troisième trimestre, et poursuivra ses rachats d’actifs au rythme annuel de 80.000 milliards de yens (environ 600 milliards d’euros).

La Chine réduira les taux appliqués aux prêts consentis dans le cadre de la facilité de crédit permanente (SLF), un mécanisme servant à injecter des liquidités dans le système bancaire, a annoncé jeudi la Banque populaire de Chine (BPC). Le taux à 24 heures sera abaissé à 2,75% et le taux à sept jours à 3,25% à compter de vendredi. Ces taux sont actuellement de 4,5% et 5,5% respectivement. Par ce biais, la banque centrale prend en compte la nécessité que se développe un «mécanisme de formation des taux d’intérêt» s’appuyant sur le marché et précise que cette mesure a été prise en tenant compte de la situation actuelle de la liquidité et de la nécessité d’adapter la politique monétaire. La banque centrale chinoise avait abaissé les taux d’intérêt le 23 octobre dernier pour la sixième fois en moins d’un an et elle avait également réduit le coefficient des réserves obligatoires.

Selon une étude de l’organisation professionnelle International Capital Market Association (ICMA), la politique de taux très bas de la Banque centrale européenne (BCE) risque de mettre à mal le marché des prises en pension (repo), qui permet aux banques et aux grandes entreprises d’échanger des titres contre des liquidités sous forme de prêts à court terme. La politique d’assouplissement monétaire de la BCE a abouti à gonfler les réserves des banques et à des taux d’intérêt négatifs, qui mettent sous tension le marché du repo européen, estimé à 5.600 milliards d’euros. Or, cette source de financement pourrait s’avérer d’une importance vitale lorsque la banque centrale mettra fin à sa politique, souligne l’ICMA, qui pointe aussi du doigt l’effet négatif des réglementations bancaires.

La Banque nationale suisse (BNS) oriente sa politique monétaire dans le but d’affaiblir le franc, qu’elle juge toujours nettement surévalué, a déclaré mercredi le Conseil fédéral. Dans un communiqué publié après l’audition annuelle du président de la banque centrale, Thomas Jordan, le gouvernement de la Confédération helvétique explique que ce dernier «a notamment indiqué que la politique monétaire consistant à appliquer des taux d’intérêt négatifs prend en compte la situation actuelle qui reste marquée par une nette surévaluation du franc».

Les dépenses de la France en vue de renforcer sa sécurité après les attentats de Paris devraient bénéficier d’un traitement spécial dans le cadre des règles de l’Union européenne (UE) en matière de déficit budgétaire, a déclaré le président de la Commission européenne Jean-Claude Juncker. Le président français François Hollande a annoncé lundi un surcroît de dépenses liées à la sécurité en déclarant que «le pacte de sécurité l’emporte sur le pacte de stabilité».

Le Royaume-Uni veut fermer ses centrales électriques au charbon d’ici 2025 et réduire leur production à partir de 2023, a annoncé le gouvernement hier. Ces centrales ont fourni en 2014 un tiers de l’électricité consommée, mais une majorité d’entre elles sont des installations vieillissantes qui doivent fermer d’ici dix ans, en application des nouvelles normes européennes. Londres prévoit de compenser ces fermetures par des centrales au gaz et nucléaires, pour respecter son engagement d’une réduction de 80% de ses émissions de CO2 d’ici 2050 par rapport à 1990.

Le premier gestionnaire d’actifs au monde a décidé de liquider un hedge fund macro qui comptait tirer parti des inefficiences de marchés sur les différentes grandes classes d’actifs. BlackRock Global Ascent a perdu 9,4% de sa valeur cette année, selon un document d’information aux investisseurs cité par Bloomberg. Le fonds d’arbitrage a vu ses actifs tomber à moins d’un milliard de dollars au 1er novembre, contre 4,6 milliards il y a encore deux ans. «C’était la meilleur chose à faire pour nos clients, compte tenu des vents contraires auxquels les fonds macro ont dû faire face», a indiqué BlackRock dans un mail à l’agence de presse. D’autres gestionnaires, comme Fortress Investment, ont également replié la voilure sur ce compartiment des hedge funds.

La chute de l’euro-dollar de 7% depuis un mois coïncide avec la hausse du spread entre taux allemand et américain à 2 ans à un record de 125 pb.

L’échec du refinancement à 5,5 milliards de dollars du LBO sur Veritas témoigne de la nervosité à l’approche de la hausse des taux de la Fed.

Les compagnies détaillent leurs attentes alors que la Commission doit réviser Solvabilité 2 pour faciliter les investissements en titrisations.

La FCA va lancer une vaste étude pour évaluer les éventuelles distorsions de concurrence dans le secteur de la gestion d’actifs au Royaume-Uni.

Les dernières minutes de la Réserve fédérale laissent toutefois entendre que la normalisation serait très progressive.

Même si la Commission a évoqué un report de l’application de la régulation après 2017, l’industrie doit continuer à s’adapter selon l’AMF.

Les mises en chantier se sont retrouvées en octobre à un plus bas depuis sept mois, en raison d’une chute de la construction de maisons individuelles dans le sud des Etats-Unis. Le nombre des mises en chantier a baissé de 11% au rythme annuel de 1,06 million d’unités, a annoncé hier le département du Commerce. Les mises en chantier de septembre ont été revues en baisse à 1,19 million d’unités, au lieu de 1,21 million en première estimation. Mais la forte hausse des permis de construire (+4,1% à 1,15 million) laisse penser que le marché reste dynamique. En outre, même si elles ont baissé, cela fait sept mois d’affilée que les mises en chantier dépassent le million d’unités, une série inédite depuis 2007 et qui suppose que la reprise du marché immobilier est bien ancrée.