L’agence de notation Fitch a abaissé jeudi la note souveraine du Brésil, qui se situe désormais un échelon seulement au-dessus de la catégorie spéculative (junk). Fitch a ramené sa note de «BBB» à «BBB-» en prévenant que la détérioration des finances publiques et une récession prolongée pourraient faire sortir le pays de la catégorie d’investissement. L’agence a assorti cette note d’une perspective négative, ce qui suggère qu’une dégradation supplémentaire n’est pas exclue au cours de l’année à venir.

Genève devient une pièce essentielle dans le dispositif de Lombard International, le spécialiste des produits d’assurance vie pour la gestion privée contrôlé par Blackstone, rapporte L’Agefi suisse. Lombard International a été créé suite à une double acquisition du géant de l’asset management américain Blackstone. Celle du luxembourgeois Lombard International Assurance en octobre 2014 et celle de l’américain Philadelphia Financial cet été. Regroupés, ces deux spécialistes de la gestion patrimoniale basée sur des produits d’assurance-vie constituent la première moitié d’une future organisation de dimension mondiale.Le réseau de distribution du groupe (75 milliards de dollars d’actifs sous gestion) est en cours d’expansion en Europe en dehors de la base luxembourgeoise, à Milan, en Belgique, à Paris ou Londres. Egalement en Suisse, qui reste la première place de gestion d’actifs offshore au monde. L’endroit idéal pour toucher les intermédiaires financiers qui servent les familles fortunées du globe. Des recrutements sont en cours et Lombard devrait compter une quinzaine de collaborateurs sur l’ensemble du pays à la fin de l’année. «Nous recherchons des profils de techniciens très pointus et des spécialistes de la distribution», précise à L’Agefi suisse John Hillman, fondateur de Philadelphia Financial devenu président et CEO global de Lombard International. Un nouveau directeur genevois entrera en fonction début novembre. La stratégie prévoit également des implantations en Asie dans les douze prochains mois et des développements en Amérique latine, depuis le Mexique où Lombard est déjà présent.

Afin de répondre à l'évolution des besoins de sa clientèle privée et institutionnelle, le groupe bancaire suisse SYZ élargit sa palette de classes d’actifs disponibles en proposant des investissements en private equity à ses clients, en partenariat avec la boutique genevoise ACE & Company, qui sera en charge de l’identification et de la gestion de ces investissements.Dans l’environnement actuel marqué par des taux d’intérêt très bas - voire négatifs dans le cas du franc suisse - et une forte volatilité des actions, SYZ propose aux investisseurs une série de solutions d’investissement à haute valeur ajoutée et généralement moins corrélés aux marchés classiques, tels que des stratégies multi-actifs, absolute return, de crédit ou des produits multi-gestionnaires. Pour étendre la gamme des solutions proposées, SYZ a conclu un partenariat avec ACE & Company, un spécialiste genevois reconnu du private equity. «Une banque privée moderne se doit de répondre aux besoins de ses clients et de leur offrir des solutions viables et performantes. Par ses rendements potentiels élevés et sa faible corrélation avec les principaux marchés, le private equity est une classe d’actifs attrayante qui a sa place dans un portefeuille diversifié pour des clients sophistiqués, mais qui exige des compétences spécifiques», précise Eric Syz, CEO de SYZ, cité dans un communiqué. ACE & Company proposera des opportunités d’investissement en capital-investissement à un comité d’investissement ad hoc de SYZ qui les évaluera en fonction de critères de sélection rigoureux. Ces produits pourront être proposés aux clients institutionnels ou privés du Groupe SYZ. Fondée en 2005, avec 32 collaborateurs dans 5 bureaux à travers le monde, ACE & Company est une boutique de private equity qui s’est spécialisée dans les co-investissements. ACE est capable d’investir dans tout le spectre des investissements privés, allant du business angel au rachat d’entreprises, en passant par le capital-développement et les situations spéciales.

Les actifs sous gestion des fonds ouverts domiciliés en Finlande ont enregistré une baisse de 1,6 milliard d’euros au mois de septembre pour s'établir à 92,6 milliards d’euros , selon des données communiquées par Investment Research Finland. L’encours avait déjà diminué de 4,5 milliards d’euros en août. Le recul des encours est dû pour l’essentiel à l’impact négatif des marchés, les sorties nettes s'élevant à seulement 117 millions d’euros. Les fonds dédiés aux actions ont attiré 240 millions d’euros mais les fonds obligataires de court terme ont subi des rachats pour un montant de 184 millions d’euros.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Teams at Legg Mason based in Frankfurt are leacing the office building FBC to set up on the 21st floor of the Messeturm from Thursday, 15 October, in nearly 300 square meters. After ten years spent in the same offices, the move marks a desire on the part of the US asset management group to provide itself with the means to develop in Germany. Assets under management at Legg Mason, which has recently acquired RARE Infrastructure, OS Investors and Martin Curreie, total USD6721bn as of 30 September 2015.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Deutsche Asset & Wealth Management (Deutsche AWM) on 14 October launched an ETF offering exposure to the corporate bond market denominated in US dollars. The db x-trackers Barclays USD Corporate Bond UCITS ETF (DR) replicates the Barclays USD Liquid Investment Grade Corporate index. The index is composed of nearly 1,500 bonds, of which more than 80% are issued by companies domiciled in the United States. The ETF is listed on Deutsche Börse, and will soon be listed on the London Stock Exchange. The average credit rating awarded to bonds in the index is investment grade (at least Baa3 for Moody’s, BBB for Fitch Ratings or BBB- from Standard & Poor’s), and the performance of the index currently stands at 3.69%. The ETF uses physical replication and has total expense ratio of 0.2% per year.

BlackRock has reported net inflows in third quarter of USD50bn. Long-term net inflows totalled USD35bn, compared with USD29bn one years earlier, and a one-time redemption of USD7.3bn in third-quarter 2015.Long-term net inflows totalled USD25.5bn in North America, and USD17bn for the Europe, Middle East and Africa (EMEA) region. In the Asia-Pacific region, however, long-term funds completed the quarter with a net outflow of USD7.5bn. ishares completed third quarter with net inflows of USD23.3bn, of which USD18.2bn went to bond ETFs, increasingly used by clients as a liquid diversification tool.Assets under management, however, completed third quarter with USD4.5057trn, doen by more than USD200bn compared with the end of June 2015. The impact of the markets represented a shortfall to make up of USD234.3bn, in addition to which there was a negative market impact of over USD31bn.Net profits for the quarter fell 8% to USD843m, compared with USD917m one year earlier.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Assets under management by the Global Wealth and Investment Management division of BofA Merrill Lynch completed third quarter at USD877bn, compared with USD930bn as of the end of June 2015, a decline of about USD53bn quarter on quarter. Net inflows were observed, totalling USD4.4bn. The group returned to profitaility in third quarter, with net profits of USD4.5bn, but revenues continued to fall by slightly over USD500m to USD20.9bn in an environment of near-zero interst rates .In third quarter 2014, the second-largest US bank in terms of assets saw a net loss of USD232m, due to a record fine of USD16.65bn for its sub-prime real estate lending practices deemed illicit, at the origin of the financial crisis.

Following the issuance of a license by the Autorité des Marchés Financiers (AMF), Aviva Investors Real Estate France (AIREF) has announced the launch of Aviva Investors Real Estate France SGP (AIREF SGP) as an “FIA portfolio management company.” The new entity will be dedicated to the management of regulated real estate investment funds.AIREF SGP as of 1 October managed over EUR1bn in assets via its various supports. Funds managed by AIREF SGP are primarily invested in direct real estate, but also invests in SPVs, club deals, participations managed by third parties, securities and publicly-traded realty OPCVM funds.As part of the launch, the new affiliate AIREF SGP has reinforced its teams. Sébastien Jardin is appointed as CEO and portfolio manager of the new entity. Jardin, who arrived at Aviva Investors Real Estate France in 2011, and had the opportunity to structure indirect invesmtent and fund management activities before taking responsibility for the creation of AIREF SGP.Ellen Zwilling also joins AIREF SGP as head of compliance and internal controls. In this role, she will oversee compliance with professional obligations at the asset management firm.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Degroof Petercam France has announced the appointment of Thaline Melkonian as head of wealth engineering from 21 September. Melkonian will be based in Paris, and will report to François Wohrer, CEO of Degroof Petercam France. Melkonian will lead a team of four people, and will continue to develop legal and fiscal advising activities, while concentrating particularly on the structuring of professional and personal wealth for clients of the Belgian financial group. In close collaboration with private bankers and business bankers, she will also be responsible for strengthening assistance to coroporate heads and directing shareholders. “The appointment marks a desire on the part of Degroof Petercam France to strengthen the synergies between wealth management activities and those of the business bank,” the group says in a statement. Melkonian, 42, began her career at KPMG in Brussels in 1998, before joining HSBC Private Banking in 2000 as a legal and fiscal engineer. She then joined the engineering team at the Banque Privée de 1818 in 2006, where she had been employed hitherto.

In order to respond to changes in the needs of its private and institutional clients, the Swiss banking group Syz is extending its range of available asset classes by offering investments in private equity to its clients, in partnership with the global private equity group ACE & Company, which will identify and manage these investments.In the current environment marked by very low interest rates - or even negative in the case of the Swiss franc - and high equity volatility, Syz already offers investors a series of high-added value investment solutions that are generally less correlated with conventional markets, such as multi-asset strategies, absolute return, credit and multi-management products. To extend the range of solutions offered, Syz has entered into a partnership with ACE & Company, a recognised global private equity group. “A modern private bank has to continuously meet the needs of its clients and offer them viable and high-performing solutions. Thanks to its high potential returns and low correlation with the main markets, private equity is an attractive asset class that has its place in diversified portfolios of sophisticated clients, but which requires specific expertise.” said Eric Syz, CEO of Syz. ACE & Company will present private equity investment opportunities to a Syz ad hoc investment committee, which will assess them based on rigorous selection criteria. These products will then be offered to institutional or private clients of the Syz Group.Founded in 2005, ACE & Company is a global private equity group specialised in co-investments with 32 employees in 5 offices worldwide. The group is able to invest across the entire range of private equity investments, from business angel to buyout, including growth capital and special situations.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Japanese life insurance company Nippon Life Insurance Company on 13 October announced that it has signed an agreement with the Indian company Reliance Capital Limited, to increase its stake in the capital of Realiance Capital Asset Management, the asset management affiliate of the Reliance group. Under the agreement signed, the stake in Nippon Life will increase from 35% to 49%. The price of the operation, which is for 14% of capital, is JPY22bn, or about USD184m, After the transaction, which has yet to receive permission from regulators, the asset management firm will be renamed Reliance Nippon Life Asset Management Limited.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } At the end of its first fiscal quarter, ending on 30 September 2015, the British asset management firm Hargreaves Lansdown reported net inflows fo GBP1.43bn, compared with GBP970m one year earlier, an increase of 47% year on year. This performance is partly related to an inflow of GBP14.8bn following the acquisition of the activities of JPMorgan Asset Management. However, in a context fo high turbulence on the financial marktes, assets under administration fell 1%, or GBP500m, quarter on quarter. Assets totalled GBP54.7bn as of 30 Setpember GBP55.2bn as of 30 June 2015. This was due to a negative market effect of GBP1.8bn in the past quarter, the asset management firm has said in a statement. Despite these headwinds, Hargreaves Lansdown has posted growth of 11% to its net income, for a total of GBP78.5m as of the end of September 2015, compared with GBP70.8m one year previously.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Assets under management in open-ended funds domiciled in Finland posted a delcine of EUR1.6bn in September, for a total of EUR92.6bn, according to data releasd by Investment Research Finland. Assets had already fallen by EUR4.5bn in August. The decline in assets is largely due to the negative impact of the markets. Net outflows totalled only EUR117m. Funds dedicated to equities attracted EUR240m, but short-term bond funds saw outflows totalling EUR184m.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Fonds de réserve pour les retraites (FRR) has launched a request for proposals for communication supports. The mission of the service provider will be to design various written communication supports relative to the FRR, and, where applicable, to involve the Fund in the composition of texts.

Porté par le succès de son premier fonds obligataire LFPI Short Duration, LFPI AM lance LFPI Global. Au travers de ce fonds obligataire international, LFPI AM souhaite offrir aux investisseurs un accès à d’autres sources de rendement que ceux de la zone euro. LFPI Global Bond développera, au travers d’instrument simples, une gestion active des marchés internationaux de taux & devises. Le fonds vise à générer une performance annualisée supérieure à celle de l’Eonia capitalisé +2,5%.La gestion est assurée par Philippe Gauthier qui gère, avec succès, ce type de fonds depuis plus de 10 ans. Philippe Gauthier, qui a rejoint LFPI AM au 1er septembre afin de renforcer l'équipe obligataire, a été précédemment responsable du pôle performance absolue taux d’Ofi AM. Il a débuté sa carrière chez Citigroup en 1997.

BlackRock a lancé un fonds investi dans des entreprises internationales ayant un impact social mesurable positif, rapporte Investment Week. Le BlackRock Strategic Fund Impact World Equity sera géré par l’équipe Scientific Active Equity, et piloté par son co-responsable Jeff Shen, et le responsable mondial de l’impact investing, Deborah Winshel. L’équipe derrière le fonds étudiera plus de 8.000 entreprises chaque jour sous trois angles sociaux : santé, environnement et citoyenneté de l’entreprise. Certaines entreprises ou secteurs seront exclus : l’alcool, le tabac et les fabricants d’armes.

Les deux associations professionnelles Alternative Investment Management Association (AIMA) and la Managed Funds Association (MFA) ont annoncé la constitution d’un comité directeur commun mondial qui aura pour mission de coordonner les politiques et la communication des deux grandes instances. Le comité directeur comprendra pour l’AIMA, Andrew Bastow (AQR Capital Management), Stuart Fiertz (Cheyne Capital Management), Ryan Taylor (Brevan Howard Asset Management) et Karl Wachter (Magnetar Capital). Les membres de la MFA qui vont rejoindre le comité directeur sont Darcy Badbury (D.E. Shaw group), Adam Cooper (Citadel), Duncan Ford (Marshall Wace), David Haley (HBK Capital Management) et Michael Harris (Campbell et Company).

Les équipes de Legg Mason basées à Francfort quittent l’immeuble de bureaux FBC pour s’installer à compter de ce jeudi 15 octobre au 21ème étage de la Messeturm, sur près de 300 m2. Après dix années passées dans les mêmes bureaux, ce déménagement marque la volonté du groupe de gestion américain de se donner les moyens de son développement en Allemagne. Les actifs sous gestion de Legg Mason, qui a ces derniers temps racheté RARE Infrastructure, QS Investors et Martin Currie, s'élèvent à 672,1 milliards de dollars à la date du 30 septembre 2015.

Le gestionnaire d’actifs américain Capital Group et son homologue coréen Samsung Asset Management (Samsung AM) ont noué une alliance stratégique afin de coopérer dans le cadre du développement de stratégies d’investissement actives auprès des investisseurs particuliers et institutionnels en Corée du Sud, rapporte le site spécialisé Pensions & Investments. Les deux groupes « travailleront ensemble pour développer des solutions de retraite et des produits d’allocation d’actifs et renforcer les capacités d’investissements de Samsung AM », ont-ils annoncé dans un communiqué commun. En outre, les produits et les services de Capital Group seront également distribués à travers les différents canaux de distribution de Samsung AM.Samsung AM est l’une des plus importantes sociétés de gestion coréennes avec 166 milliards de dollars d’actifs tandis que Capital Group gère 1.400 milliards de dollars d’encours.

Amundi et Edmond de Rothschild Asset Management (Edram) vont commercialiser le fonds Amundi Edmond de Rothschild Sélection investi pour moitié dans des fonds d’Amundi et pour autre moitié dans des fonds d’Edram, rapporte L’Agefi Actifs. Il devrait être proposé aux réseaux de distribution partenaires d’Amundi (Crédit Agricole, LCL, Société Générale, Crédit du Nord.).

Suite à l’obtention de l’agrément de l’Autorité des Marchés Financiers (AMF), Aviva Investors Real Estate France (AIREF) a annoncé, ce 14 octobre, le lancement d’Aviva Investors Real Estate France SGP (AIREF SGP) en qualité de «société de gestion de portefeuille de FIA». Cette nouvelle entité sera dédiée à la gestion des fonds d’investissement immobiliers régulés. «Suite au succès de nos fonds immobiliers, supports en unités de compte, qui représentent aujourd’hui plus d’un milliard d’euros d’encours sous gestion, nous souhaitons capitaliser sur l’expertise que nous avons développée au cours des trois dernières années, a commenté François Grandvoinnet, PDG d’AIREF SA et président d’AIREF SGP, cité dans un communiqué. Notre objectif est de poursuivre la forte croissance de notre activité de fonds grand public notamment dans le cadre des contrats d’assurance-vie d’Aviva et de l’Afer, mais également de développer une activité de gestion de fonds à destination d’investisseurs institutionnels, via des FIA tels que des OPPCI.»Avec la reprise de la gestion des supports en unités de compte, Afer Immo et Aviva Patrimoine Immobilier notamment, AIREF SGP gère au 1er octobre plus d’un milliard d’euros d’actifs à travers ses différents supports. Les fonds gérés par AIREF SGP sont investis majoritairement en immobilier direct, mais également en SPV et «Club deal», en participations gérées par des tiers, en titres et OPCVM de foncières cotées.Dans le cadre de ce lancement, la nouvelle filiale AIREF SGP a mis en place une nouvelle organisation et a renforcé ses équipes. Ainsi, Sébastien Jardin est nommé directeur général et gérant de portefeuille de la nouvelle entité. Arrivé chez Aviva Investors Real Estate France en 2011, il a eu l’opportunité de structurer les activités d’investissement indirect et de fund management, avant de prendre en charge la création d’AIREF SGP. En outre, Ellen Zwilling rejoint AIREF SGP en tant que Responsable Conformité et Contrôle Interne. Elle veillera à ce titre au respect des obligations professionnelles de la société de gestion.

Degroof Petercam France a annoncé, ce 14 octobre, la nomination de Thaline Melkonian en tant que responsable de l’ingénierie patrimoniale à compter du 21 septembre. Basée à Paris, l’intéressée est rattachée à François Wohrer, directeur général de Degroof Petercam France. A la tête d’une équipe de quatre personnes, Thaline Melkonian va continuer de développer l’activité de conseil juridique et fiscal, en se concentrant tout particulièrement sur la structuration du patrimoine tant professionnel que personnel pour le compte des clients du groupe financier belge. En étroite collaboration avec les banquiers privés et les banquiers d’affaires, elle sera également chargée de renforcer l’accompagnement des chefs d’entreprises et actionnaires dirigeants. «Cette nomination marque la volonté de Degroof Petercam France de renforcer les synergies entre les activités de gestion de fortune et celles de la banque d’affaires», indique le groupe dans un communiqué.Thaline Melkonian, 42 ans, a débuté sa carrière chez KPMG à Bruxelles en 1998, avant d’intégrer HSBC Private Banking à Paris en 2000 en tant qu’ingénieur juridique et fiscal. Elle rejoint ensuite l’équipe d’ingénierie de la Banque Privée de 1818 en 2006 où elle exerçait jusqu’à présent.

Le directeur des études économiques de l’Association française de la gestion financière (AFG) a décidé de donner une nouvelle orientation à sa carrière. Selon nos informations, Carlos Pardo quitte l’association professionnelle après plusieurs années de bons et loyaux services. Carlos Pardo envisagerait de rester dans le secteur de la gestion d’actifs en rejoignant une structure dédiée. A côté de ses nombreux travaux sur l'évolution du secteur de la gestion en France, Carlos Pardo a publié ces dernières années de nombreux articles dans des revues professionnelles. Il a également publié avec Jean-François Boulier une présentation des principaux concepts de la gestion d’actifs («Les 100 mots de la gestion d’actifs»).

Les actifs sous gestion de la division Global Wealth and Investment Management de BofA Merrill Lynch ont terminé le troisième trimestre à 877 milliards de dollars, contre 930 milliards de dollars à fin juin 2015, soit une baisse de quelque 53 milliards de dollars d’un trimestre sur l’autre. La collecte nette a pourtant été au rendez-vous, avec un montant de 4,4 milliards de dollars. Le groupe a renoué avec les bénéfices au troisième trimestre, en dégageant un bénéfice net de 4,5 milliards de dollars, mais son chiffre d’affaires a encore reculé d’un peu plus de 500 millions de dollars à 20,9 milliards de dollars dans un environnement de taux d’intérêt quasi nuls. Au troisième trimestre 2014, la deuxième banque américaine en termes d’actifs avait accusé une perte nette de 232 millions de dollars, en raison d’une amende record de 16,65 milliards de dollars pour ses pratiques jugées illicites dans les crédits immobiliers à risque «subprime» à l’origine de la crise financière.

BlackRock a fait état pour le troisième trimestre 2015 d’une collecte nette de 50 milliards de dollars. Les entrées nettes de long terme ont totalisé 35 milliards de dollars contre 29 milliards de dollars un an plus tôt et une décollecte de 7,3 milliards de dollars au deuxième trimestre 2015. La collecte nette de long terme s’est élevée à 25,5 milliards de dollars en Amérique du Nord et à 17 milliards de dollars pour la région Europe, Moyen Orient et Afrique (EMOA/EMEA). Dans la région Asie-Pacifique en revanche, les fonds de long terme ont terminé le trimestre sur une décollecte nette de 7,5 milliards de dollars. iShares, l’entité dédiée aux ETF, a terminé le troisième trimestre sur une collecte nette de 23,3 milliards de dollars, dont 18,2 milliards de dollars dans les ETF obligataires. Les actifs sous gestion ont néanmoins terminé le troisième trimestre à 4.505,7 milliards de dollars, en recul de plus de 200 milliards de dollars par rapport à fin juin 2015. L’impact des marchés a représenté un manque à gagner de 234,3 milliards de dollars auquel s’ajoute un impact marché négatif de plus de 31 milliards de dollars. Le bénéfice net du trimestre a reculé de 8% à 843 millions de dollars, contre 917 millions de dollars un an plus tôt.

Le Fonds de réserve pour les retraites (FRR) vient de lancer un appel d’offres relatif aux supports de communication. La mission du prestataire de services consistera à concevoir les différents supports de communication écrits relatifs au FRR, et appuyer, le cas échéant, le Fonds dans la rédaction des textes.

Le régulateur suédois a demandé de «suspendre immédiatement ses activités» à la plate-forme suédoiseTrustBuddy pionnière du crowdfunding, rapporte L’Agefi. Arrivée début septembre, la nouvelle direction de TrustBuddy aurait découvert un système de détournement des fonds de la clientèle mis en place dès la création de la plate-forme, indique le quotidien. Les fonds manquants s'élèveraient à 44 millions de couronnes suédoises (4,7 millions d’euros) du côté des prêteurs et à 37 millions de couronnes du côté des emprunteurs. Enfin, des crédits non-performants auraient été réaffectés à des ressources nouvellement levées.TrustBuddy a suspendu plusieurs cadres, ainsi que des comptes détenus dans la société par d’actuels ou anciens salariés. Son enquête interne découle d’un audit mené pour accompagner le changement de business model. Centrée sur les crédits de trésorerie aux particuliers, l’activité devait évoluer vers des prêts à la consommation de plus longue durée.

Trafigura cède au fonds d’investissement Mubadala Development Company, propriété du gouvernement d’Abou Dhabi, une moitié de ses mines d’Aguas Teñidas dans le sud de l’Espagne, pour un montant non dévoilé. L’opération donnera naissance à une coentreprise à parts égales dans le secteur de l’extraction de métaux industriels, précise un communiqué du négociant et transporteur de matières premières publié le 14 octobre . Minas de Aguas Teñidas opère trois sites dans la péninsule ibérique, produisant du cuivre, du zinc et du plomb.

Steve Chiu, vice-président pour les fonds au sein de Manulife Asset Management à Hong Kong, quitte la société où il a passé trois ans, a appris Asian Investor. Il doit partir le 30 octobre. Des sources invoquent la réorganisation de Manulilfe pour expliquer le départ de Steve Chiu.