Les banques centrales doivent agir en dépit d’un calme apparent sur les marchés, soutient l’organisation dans son rapport trimestriel.

Samir Bederr, responsable de la gestion crédit & convertibles chez La Banque Postale AM

Eric Bourguignon, directeur de la gestion taux et crédit de Swiss Life Asset Managers et DGD SL AM (France)

Jean-Marie Mercadal, directeur général délégué en charge des gestions chez OFI AM

Maud Minuit, responsable de la gestion taux chez Groupama AM

Une consultation publique est lancée pour analyser les risques et bénéfices liés à l’automatisation du conseil financier.

Les rachats des positions vendeuses, qui étaient revenues près des plus hauts de mars, expliquent l’ampleur du mouvement.

Plus de 400 investisseurs ont signé la déclaration sur le changement climatique. Un projet d’accord a été conclu.

Romain Boscher, directeur des gestions actions, Amundi

La société de gestion Vestathena, spécialisée dans l'investissement en actions, vient de recruter Carlos Pardo en qualité de responsable de la stratégie. Fondée en 2014 par Claudio Arenas-Sanguineti (co-fondateur de La Française des Placements et de Financière de la Cité), la société réunit une dizaine de collaborateurs et affiche d'ores et déjà des actifs sous gestion d'environ 400 millions d'euros.

Jean-Marie Mercadal, directeur général délégué en charge des gestions chez OFI AM privilégie les fonds de type « absolute return », les obligations indexées inflation, quitte à choisir des fonds qui sauront couvrir le moment venu le risque de taux. Egalement à terme, les obligations émergentes, notamment en dettes locales.

Appliquer un filtre climat sur une démarche d'investissement responsable, c'est le choix fait par l'Ircantec pour un mandat d'actions d'un milliard d'euros géré par Allianz GI.

Mark Carney, président du Conseil de stabilité financière (FSB), a officialisé vendredi à l’occasion du sommet de la COP21 le lancement d’une task force sur le reporting des risques financiers liés au climat. Le groupe de travail sera présidé par Michael Bloomberg. Il devra faire des recommandations sur les éléments que les entreprises cotées pourront communiquer «afin d’aider les acteurs des marchés financiers à comprendre leurs risques liés au climat». L’idée est aussi d’harmoniser les différents systèmes qui existent aujourd’hui. La task force, qui devrait compter jusqu’à 30 personnes, compte rendre ses conclusions d’ici à fin 2016.

Le dernier obstacle à une hausse des taux de la Fed le 16 décembre est tombé vendredi midi, avec la publication de bons chiffres de l’emploi américain pour novembre. L’économie américaine a créé 211.000 postes le mois dernier, a annoncé le département du Travail, et les chiffres de septembre et octobre ont été révisés en hausse, de 35.000 au total. Le taux de chômage, lui, est resté stable à 5,0%, son plus bas niveau depuis sept ans et demi, malgré une légère remontée, à 62,5%, du taux de participation à la population active. Quant au salaire horaire moyen, il a augmenté de 0,2% en novembre après une progression de 0,4% en octobre, ce qui ramène sa progression sur un an à 2,3% contre 2,5%.

L’Autorité des marchés financiers (AMF) a annoncé vendredi avoir intégré dans son règlement général les dernières modifications résultant de la transposition en droit français de la directive européenne Transparence révisée. Ces modifications portent sur un renforcement de la transparence sur les franchissements de seuils ainsi que sur d’autres sujets tels que la suppression de l’information financière pro forma ainsi qu’une souplesse possible concernant le choix de la langue utilisée pour l’information réglementée. D’autres dispositions avaient déjà été homologuées en septembre dernier. Ce deuxième volet a fait l’objet d’une publication au Journal officiel le 4 décembre.

L’Organisation des pays exportateurs de pétrole (Opep) a décidé vendredi de maintenir sa politique de production lors de sa réunion ministérielle à Vienne,. L’Opep, qui produit un tiers environ du pétrole consommé dans le monde, aurait même décidé de porter son plafond global de production à 31,5 millions de barils par jour (bpj) contre 30 millions auparavant, selon des sources citées par les agences de presse, mais le communiqué officiel n’en fait pas mention. Ce choix officialiserait le fait que les pays membres produisent bien plus que le plafond prévu. En renonçant une nouvelle fois à réduire l’excédent de brut sur le marché mondial, l’organisation a provoqué un nouvel accès de faiblesse des cours du brut. Vers 17 heures, le baril de Brent cédait 1,4% à 43,2 dollars et le brut léger américain (WTI) abandonnait 2,4% à 40,10 dollars.

Avec 211.000 postes créés le mois dernier, l'emploi américain est au-dessus des prévisions des économistes.

Le gestionnaire d’actifs écossais Aberdeen Asset Management a lancé un nouveau fonds marchés émergents qui se concentrera plus particulièrement sur les obligations d’entreprises en devises locales, a appris Citywire Global. Baptisé Aberdeen Global – Emerging Markets Local Currency Corporate Bond, ce nouveau véhicule domicilié au Luxembourg a formellement été lancé fin novembre 2015. Ce produit est supervisé par l’équipe dédiée aux dettes des marchés émergents, Max Wolman officiant en qualité de gérant principal sur cette nouvelle stratégie. Le fonds est lancé avec 5 millions de dollars de capital d’amorçage il se concentrera, initialement, sur le marché asiatique en raison d’un nombre plus grand d’opportunités dans des pays comme la Chine, Singapour et la Malaisie.

UBS a annoncé ce vendredi dans un communiqué son intention de racheter 17 émissions d’obligations garanties et d’emprunts subordonnés ou non subordonnés propres pour une valeur totale de 16 milliards de francs suisses. La période d’offre publique prendra fin le 15 décembre, sous réserve d’une extension ou d’une clôture avancée.Le résultat de l’opération sera comptabilisé au quatrième trimestre 2015.

Partners Group a bouclé un programme immobilier à hauteur de 1,1 milliard de dollars. Engagé à 49% au moment de sa finalisation, ce programme inclut déjà dans son portefeuille quatre centres commerciaux en Norvège, huit propriétés résidentielles au Danemark, ainsi que des entrepôts et des installations de distribution aux Etats-Unis, précise dans un communiqué le gestionnaire de fortune spécialisé dans les investissements sur le marché privé.Il s’agit du troisième programme de ce type pour la société suisse. Il sera déployé directement pour le compte des investisseurs, via des transactions immobilières primaires et secondaires, indique le communiqué. Le précédent programme, baptisé Partners Group Global Real Estate 2011, avait clôturé en 2012 à hauteur de 800 millions de dollars.Les investisseurs de Partners Group Global Real Estate 2014 - la nouvelle mouture - deviennent de nouveaux clients du groupe suisse. Cette clientèle est principalement composée de caisses de pension de droits public et privé, de fondations, d’assurances et d’institutions financières dans le monde entier.

Au 1er janvier 2016, Pim van den Heuvel prendra les fonctions de directeur pays d’ABN Amro pour les Îles anglo-normandes, annonce le site spécialisé néerlandais Fondsnieuws. L’intéressé est depuis le 1er avril 2014 directeur de la gestion de produits ainsi que du conseil et des investissements patrimoniaux. Il coiffera les activités du groupe néerlandais à Jersey (63 personnes) et Guernesey (92 personnes), conformément à la décision prise fin septembre de regrouper les activités de banque privée exercées sur les deux îles.

Le gestionnaire d’actifs britannique Jupiter Fund Management a confirmé, ce 3 décembre, le recrutement de Jason Pidcock pour assurer la gestion de son nouveau fonds Asian Income, dont le lancement interviendra en février 2016, rapporte l’agence Reuters. L’intéressé arrive en provenance de Newton Investment Management, société qu’il avait quittée au printemps 2015 et au sein de laquelle il assurait la gestion du fonds Newton Asian Income (4,4 milliards de livres d’encours).

La société de gestion Impax Asset Management, spécialisée sur les marchés de l’environnement, a fait état pour l’année à fin septembre d’une légère hausse de ses actifs sous gestion et d’une progression de son bénéfice. Les actifs sous gestion sont passés de 2,75 milliards de livres au 30 septembre 2014 à 2,82 milliards de livres un an plus tard. La collecte nette s’est élevée à 77 millions de livres. A fin octobre, les actifs sous gestion s’inscrivaient à 3 milliards de livres, précise un communiqué. Le bénéfice avant impôt ressort à 5,1 millions de livres contre 3,5 millions de livres malgré des revenus en baisse à 19,7 millions de livres contre 20,4 millions de livres. «En complément d’un dividende en augmentation pour l’exercice écoulé (ndlr : 1,2 pence par action contre 1,1), le board recommande un dividende spécial de 0,5 pence par action reflétant la forte génération de cash flow de la société ainsi que d’excellentes perspectives. Les investisseurs manifestent un intérêt marqué dans le changement climatique et les discussions en cours à Paris dans le cadre de la COP 21 devraient constituer un catalyseur supplémentaire sur les marchés où Impax concentre ses investissements», commente Keith Falconer, président d’Impax.

La société Hilbert Investment Solutions, basée à Paris et spécialiste en ingénierie de solutions structurées sur tous types de sous-jacents : actions, taux, crédits, matières premières, vient d’obtenir le feu de la Financial Conduct Authority (FCA) pour déployer ses activités sur le marché londonien. Hilbert IS, lancée en 2012 par trois anciens collaborateurs du Groupe Skandia – Old Mutual, Steve Lamarque, Bogdan Popescu et Eric Gairin, propose des solutions couvrant les univers de produits apportant une garantie en capital, de produits privilégiant le rendement ou bien de produits d’indexation. Ces produits peuvent être créés en appel public à l’épargne (APE), en placement privé, éligibles en assurance vie et/ou en compte titres. Hilbert IS propose également de créer des produits sur mesure répondant à des cahiers des charges précis. La société peut désormais proposer ses services sur le marché britannique aux fonds de pension, aux gestionnaires d’actifs, aux compagnies d’assurances, aux banques privées, aux gestionnaires de fortune, aux family offices ainsi qu’aux intermédiaires distributeurs ou conseillers en investissement indépendants (IFA). Hilbert lance notamment deux solutions, un produit protégé et des solutions structurées sur mesure.

Julius Baer Gestion, la société de gestion espagnole du groupe bancaire privée suisse Julius Baer, vient de lancer sur le marché espagnol son premier fonds communs de placement, baptisé JB Inversiones, rapporte le site spécialisé Funds People. Il s’agit d’un fonds actions internationales mixtes qui investira entre 30% et 75% de ses actifs en actions sans contraintes de secteurs ou de capitalisation. Le solde sera investi en obligations privées ou publiques, sans limite de notations. Dans le cadre de sa gestion, le fonds utilisera comme indice de référence à 50% l’indice MSCI World en euros et à 50% l’indice EFFAS Euro Govt 1-3. Le véhicule ciblera en priorité les pays de la zone euro, les Etats-Unis, le Royaume-Uni et la Suisse. A l’inverse, ses positions maximales dans les pays émergents ne pourront pas dépasser 20 % de ses encours.

Le groupe suisse Union Bancaire Privée vient de lancer un fonds actions dédié aux marchés émergents, baptisé UBAM Global Emerging Markets Equity Fund et domicilié au Luxembourg, révèle Citywire Global. La gestion de ce produit a été confiée à Mathieu Nègre, recruté en juin au poste de responsable actions marchés émergents en provenance de RBC Global Asset Management. Dans le cadre de la gestion du fonds, Mathieu Nègre travaillera en étroite collaboration avec le réseau d’analystes et d’investisseurs d’UBP, implantés à Londres, Shanghai, Hong Kong, Taiwan et Istanbul. Le fonds vise une performance de 3% au-dessus de l’indice MSCI EM Market TR avec une «tracking error» comprise entre 3% et 6% et une volatilité égale ou inférieure à l’indice de référence. Le fonds est enregistré en Belgique, en Suisse, en Espagne, en Finlande, en France, à Gibraltar, en Italie, au Luxembourg, au Portugal et au Royaume-Uni.

State Street Global Advisors (SSgA) a lancé, ce 3 décembre, deux nouveaux ETF obligataires de sa gamme SPDR sur Xetra, la plateforme de négociation de l’opérateur boursier allemande Deutsche Börse. Le premier fonds, baptisé SPDR Barclays 10+ Year U.S. Corporate Bond Ucits ETF, donne aux investisseurs un accès à des obligations «investment grade» émises par des entreprises américaines, libellées en dollar américain avec une maturité résiduelle de plus de 10 ans. Le second véhicule, baptisé SPDR Barclays U.S. TIPS Ucits ETF, permet aux investisseurs de bénéficier de la performance d’obligations «investment grade» indexées sur l’inflation et émises par le gouvernement américain.

La deuxième session du comité de multigestion d’investissement responsable d’Egamo ou Comire, qui s’est tenue fin novembre 2015, a été l’occasion d’accueillir un nouveau membre, Mutré, portant à 6 le nombre des institutions de l’économie sociale représentées et participant à la réflexion commune. Dans le cadre de son approche responsable et conscient de la nécessité d’une démarche collective, Egamo, dont les actifs sous gestion s'élèvent à 8,6 milliards d’euros à fin octobre, a créé le Comire en début d’année 2015, un lieu de réflexion structurellement attaché à son process ESG dans le domaine de la multigestion, réunissant à l’origine 5 institutions de l’économie sociale, dont MGEN, UMR et CARAC.L’objectif du Comire est de définir les critères extra financiers essentiels pour les investisseurs institutionnels. Il permet l’échange sur les grandes problématiques soulevées par l’exercice concret de la gestion et vise à dégager des pistes de solutions, de manière pragmatique et dans un esprit d’ouverture et de progrès. Les échanges lors de cette deuxième session du Comire ont été nourris par l’analyse des réponses des sociétés de gestion au questionnaire ESG de due diligence ainsi que l’analyse ESG ligne à ligne des fonds sélectionnés. Les discussions suscitées par ces analyses ont notamment permis de mettre en lumière les quelques points qui suivent. Premier point, l’exigence ESG formulée et mise en œuvre par les investisseurs institutionnels favorise la diffusion de l’esprit ESG dans les sociétés de gestion et les entreprises dans lesquelles les fonds sont investis. Deuxième point, dans un esprit de progression, les questionnaires de due diligence ESG doivent être à la fois différenciants et évolutifs. Ensuite, pour être efficace, la démarche ESG de chaque institution doit tenir compte des spécificités de celle-ci. Enfin, l’analyse ESG a un coût et l’extension de couverture si elle semble souhaitable et nécessaire devra être financée, par les investisseurs notamment.

Le gestionnaire d’actifs américain PineBridge Investments a annoncé, ce 3 décembre, la nomination de Gregory A. Ehret au poste de directeur général (« chief executive officer ») à compter du 25 janvier 2016. L’intéresse rejoint PineBridge en provenance de State Street Global Advisors où il officie en qualité de « president » et membre du comité de direction exécutif (« Executive Management Group »). Greg Ehret a travaillé pendant 20 ans au sein de State Street, occupant différentes fonctions à responsabilité aux Etats-Unis et en Europe.Stephen Fitzgerald, qui officiait jusque-là en tant que directeur général par intérim chez PineBridge, occupera à l’avenir le poste de président adjoint (« Deputy Chairman »), rôle qu’il a joué depuis 2013 au sein de la société de gestion.