Le yuan chinois pourrait faire son entrée dans le panier de devises de référence du Fonds monétaire international (FMI) avec une pondération inférieure à la fourchette de 14% à 16% estimée par les économistes, a appris Reuters de plusieurs sources informées des négociations. Celles-ci ont rapporté que l’organisation envisageait de modifier le mode de calcul de la pondération de chacune des monnaies de son panier de référence pour réduire l’influence des volumes d’exportations. Ce choix réduirait la pondération du yuan par rapport au mode de calcul actuel. Le Fonds devrait donner le 30 novembre son feu vert à l’entrée de la monnaie chinoise dans ses «droits de tirage spéciaux» (DTS), accordant ainsi une victoire à Pékin, qui cherche depuis des années à placer le yuan (également appelé renminbi) sur un pied d’égalité avec le dollar, l’euro, la livre sterling et le yen.

La filiale de gestion d’actifs immobiliers de Natixis Global Asset Management a réalisé le premier closing de City Retail Fund, un fonds spécialisé dans des actifs de commerce «prime» situés dans les principales villes européennes. AEW Europe a levé 125 millions d’euros auprès de deux investisseurs institutionnels. Le fonds vise une levée totale de capitaux de plus de 400 millions d’euros, «ce qui, avec un ratio loan-to-value de 50%, dotera City Retail Fund d’une capacité totale d’investissement de plus de 800 millions d’euros», selon un communiqué.

La Chine réduira les taux appliqués aux prêts consentis dans le cadre de la facilité de crédit permanente (SLF), un mécanisme servant à injecter des liquidités dans le système bancaire, a annoncé hier la Banque populaire de Chine (BPC). Le taux à 24 heures sera abaissé à 2,75% et le taux à sept jours à 3,25% à compter de vendredi. Ces taux sont actuellement de 4,5% et 5,5% respectivement. Par ce biais, la banque centrale prend en compte la nécessité que se développe un «mécanisme de formation des taux d’intérêt» s’appuyant sur le marché et précise que cette mesure a été prise en tenant compte de la situation actuelle de la liquidité et de la nécessité d’adapter la politique monétaire. La banque centrale chinoise avait abaissé les taux d’intérêt le 23 octobre dernier pour la sixième fois en moins d’un an et elle avait également réduit le coefficient des réserves obligatoires.

La Banque du Japon a maintenu le rythme de sa politique d’assouplissement inchangé hier à l’issue de sa réunion de politique monétaire, peu de temps après la publication d’un premier recul des exportations du pays en octobre pour la première fois en plus d’un an. La BoJ continue de tabler sur une reprise modérée de l’économie, retombée en récession au troisième trimestre, et poursuivra ses rachats d’actifs au rythme annuel de 80.000 milliards de yens (environ 600 milliards d’euros).

L’étude de PwC et de la Banque mondiale montre que, malgré une baisse, le taux d’imposition des PME en France reste très supérieur au niveau mondial.

L’activité économique dans la région de Philadelphie s’est reprise en novembre à un rythme plus marqué qu’attendu, montre l’enquête mensuelle de la Réserve fédérale régionale publiée hier. L’indice «Philly Fed» a rebondi à +1,9 ce mois-ci, contre -4,5 en octobre, alors que les économistes interrogés par Reuters prévoyaient en moyenne un chiffre de -1. La composante des nouvelles commandes est remontée à -3,7 contre -10,6 en octobre, qui marquait son plus bas niveau depuis juin 2012. Celle de l’emploi est revenue à +2,6 alors qu’elle avait baissé à -1,7 le mois dernier, un plus bas depuis janvier. La composante des prix payés a reculé en revanche à -4,9, au plus bas depuis mai dernier, contre -0,1 en octobre.

L’autorité poursuit le réinvestissement des tombées de titres détenus à son bilan, dont un montant substantiel arrive à maturité l’an prochain.

Les cours du pétrole ont terminé dans le désordre jeudi sur le marché new-yorkais Nymex, le Brent ayant profité du repli du dollar et de la hausse des prix de l’essence alors que le brut léger américain a reculé en raison de la hausse des stocks. Le contrat janvier sur le brut léger américain (West Texas Intermediate, WTI) a perdu 0,52%, à 40,54 dollars le baril. Le contrat à terme sur le Brent en revanche a gagné 0,09% à 44,18 dollars. Pour la huitième semaine d’affilée, les stocks de pétrole brut aux Etats-Unis ont augmenté la semaine dernière, atteignant 487,3 millions de barils, tout près du record de l’ère moderne établi à 490,9 millions de barils en avril, selon les chiffres du département de l’Energie publiés mercredi.

Le renforcement de l’assouplissement monétaire avait été évoqué dès octobre face à la faible inflation.

Le graphique ci-contre représente l’évolution du couple rendement-risque chaque année depuis 1998.

Les tableaux ci-contre présentent les meilleures et plus mauvaises performances en euros des fonds sur le marché des fonds actions américaines et le marché des fonds actions françaises au cours du mois d’octobre 2015. Ces performances sont mises en perspective par le calcul de la volatilité, du ratio de Sharpe sur trois ans d’historique, ainsi que du rendement depuis un an.

L’UFF lance UFF Sélection Alpha A, un fonds de performance absolue géré par Myria AM et dédié à l’assurance vie. Géré selon les principes de la multigestion, ce fonds de fonds se positionne comme une alternative aux solutions obligataires traditionnelles. Il cherche à exploiter le potentiel des marchés d’actions tout en présentant un profil de risque mesuré. Cette solution innovante vient diversifier la catégorie des fonds de la gamme UFF.

La Compagnie Financière Jacques Cœur élargit son Conseil de Surveillance en nommant deux nouveaux membres, Inès de Dinechin (ancienne Présidente de Lyxor Asset Management) et Derek Hammond (Managing Director à la Société Générale, Services Bancaires et d’investissements).

La Caisse de dépôt et placement du Québec (CDPQ) investit 15 millions de dollars dans XPNDCROISSANCE, un fonds de capital de développement destiné aux entreprises québécoises à fort potentiel qui œuvrent dans les secteurs du transport durable, des industries innovantes, des technologies, des médias ou du divertissement.

Les inscriptions hebdomadaires au chômage aux Etats-Unis se sont élevées à 271.000 lors de la semaine au 14 novembre, soit une contraction de 5.000 par rapport au chiffre, non révisé, de la semaine précédente, a annoncé le département du Travail. Elle ont diminué dans des proportions conformes aux attentes des économistes et témoignent de la robustesse du marché du travail, un facteur susceptible de conforter la Réserve fédérale dans son projet de hausse des taux d’intérêt en décembre. Les inscriptions sont proches d’un niveau qui n’a plus été vu depuis le début des années 1970 et se situent désormais depuis 37 semaines consécutives sous le seuil de 300.000, en dessous duquel elles sont généralement interprétées comme le signe d’un marché de l’emploi sain.

La baisse de l’euro a dopé la valeur des exportations allemandes vers la Grande-Bretagne et les Etats-Unis, au point que ces derniers pourraient ravir cette année à la France le titre de première destination à l’export de la République fédérale, montrent les chiffres de Destatis, l’institut fédéral de la statistique. Sur les neuf premiers mois de l’année, les Etats-Unis ont importé pour 85,5 milliards d’euros de produits allemands, en hausse de 20,9%. Les exportations allemandes vers la France, elles, n’ont augmenté que de 2,8% à 77,3 milliards d’euros. Celles destinées à la Grande-Bretagne ont bondi de 14,2% à 67,6 milliards. Parallèlement, les exportateurs allemands profitent aussi de la reprise de pays comme l’Espagne, dont les achats de produits allemands ont augmenté de 12,5%, ou l’Italie (+6,6%). Ces phénomènes compensent la dégradation de la demande en Chine, vers laquelle les exportations ont reculé de 2,6% à 53,8 milliards.

Le yuan chinois pourrait faire son entrée dans le panier de devises de référence du Fonds monétaire international (FMI) avec une pondération inférieure à la fourchette de 14% à 16% estimée par les économistes, a appris Reuters de plusieurs sources informées des négociations. Celles-ci ont rapporté que l’organisation envisageait de modifier le mode de calcul de la pondération de chacune des monnaies de son panier de référence pour réduire l’influence des volumes d’exportations. Ce choix réduirait la pondération du yuan par rapport au mode de calcul actuel.

Lyxor a lancé le 18 novembre sur Borsa Italiana deux ETF à réplication physique sur la zone euro et sur l’Europe : le Lyxor Euro Stoxx 300 UCITS ETF et le Lyxor Stoxx Europe 600 UCITS ETF. Ces fonds présentent une forte diversification, souligne le promoteur d’ETF. Le Lyxor Euro Stoxx 300 UCITS ETF couvre 300 titres et les 10 premières sociétés pèsent 22 % de l’encours total. Le second ETF est exposé à 600 sociétés européennes de moyenne et grande capitalisations. Les deux ETF affichent un total de frais sur encours de 0,30 % par an.

Le fondateur et directeur général d’Atlas Merchant Capital, Bob Diamond, serait prêt à revoir son offre d’acquisition de 100 % de la société de gestion italienne Arca Sgr et pourrait se contenter de moins de 50 % du capital, rapporte Bluerating, qui cite des informations d’Il Sole - 24 Ore. D’autres sociétés seraient intéressées par Arca : l’italienne Anima (qui viserait 60 % du capital) et la britannique Centerbridge (intéressée par 40 %). Un article de Reuters indique par ailleurs que les associés d’Arca évoqueront l’avenir de la société la semaine prochaine.

Amundi Alternative Investments (Amundi AI) vient de signer un partenariat avec Complus Asset Management Limited, société de gestion d’actifs basée à Hong-Kong gérant 856 millions de dollars. Cela lui permet de proposer, sur sa plateforme de comptes gérés agréée AIFM, une stratégie global macro spécialisée sur les marchés asiatiques de taux, devises et actions.« Complus dispose d’une stratégie reconnue, mise en place par une équipe expérimentée. La société, spécialisée dans la gestion des taux et devises, a la capacité de tirer profit des anomalies sur les marchés obligataires régionaux, ainsi que des répercussions provenant de la divergence des politiques monétaires. Selon nous, la taille des encours constitue aujourd’hui un obstacle important sur certains segments du marché. Complus a atteint un stade optimal dans son processus de développement : le niveau de ses encours garantit la stabilité de l’entreprise et lui permet de rester suffisamment souple pour saisir les opportunités du marché », commente Michael Hart, directeur général adjoint et directeur du développement commercial d’Amundi AI.Avec ce nouveau partenariat, la plate-forme de comptes gérés d’Amundi AI compte 17 fonds et représente un encours de 3,3 milliards de dollars.

Deutsche Asset & Wealth Management (Deutsche AWM) vient de recruter Matthew Lamb en tant que co-responsable de l’Alternatives Coverage au sein du Global Client Group, rapporte Investment Europe. Il travaillera sous la direction de Dario Schiraldi, responsable du Global Client Group. Cette nomination coïncide avec le lancement d’une nouvelle équipe Alternatives Investment Specialist. Matthew Lamb était précédemment responsable de l’institutionnel et de la distribution « wholesale » pour le Royaume-Uni et le Moyen-Orient et responsable monde des ventes multi-actifs au sein de GAM.

BlackRock est la dernière société de gestion en date à fermer un hedge fund macro, illustrant les difficultés de ces fonds cette année, rapporte le Financial Times. Le groupe a annoncé qu’il rembourserait les souscripteurs du fonds Global Ascent, qui parie sur les marchés obligataires et devises. Le fonds a perdu environ 9,4 % cette année et détenait des encours de moins de 1 milliard de dollars en début de mois, selon Bloomberg.

Le fournisseur international d’indices MSCI a nommé Alvise Munari en qualité de «managing director» et responsable du «Client Coverage» («Head of Client Coverage») pour l’Europe, le Moyen-Orient et l’Afrique (EMEA). Basé à Londres, l’intéressé sera rattaché à Laurent Seyer, «managing director» et responsable mondial du «Client Coverage». Alvise Munari arrive en provenance de Morgan Stanley où il officiait récemment en tant que responsable mondiale des dérivés actions en charge des ventes et de l’ingénierie financière. Au cours de sa carrière, il a également occupé des postes à responsabilités chez Merrill Lynch et Goldman Sachs.

Le gestionnaire d’actifs allemand Allianz Global Investors (AllianzGI) vient de lancer un nouveau fonds d’obligations mondiales qui offre aux investisseurs une combinaison d’obligations indexées sur l’inflation, de titres hypothécaires («mortgage backed securities») et d’obligations «high yield» et de marchés émergents, rapporte InvestmentEurope. Géré par Brian Tomlinson, ce véhicule utilisera le dollar comme devise principale même s’il offre également une classe de part en euro. Son indice de référence est le JPMorgan Government Bond Index.

La société européenne de capital-investissement Ardian vient de lever 1,1 milliard d’euros auprès de ses investisseurs pour la quatrième génération de son fonds de co-investissement. Ce véhicule a attiré plus de 50 investisseurs internationaux «à la recherche d’investissements diversifiés d’un point de vue géographique, sectoriel et en termes de taille d’entreprises», précise Ardian dans un communiqué. «L’équipe poursuivra sa stratégie de prise de position minoritaire dans des opérations de private equity à travers le monde aux côtés des plus grands investisseurs internationaux, ajoute la société de capital-investissement. Dans certains cas, l’équipe pourra jouer un rôle plus actif en participant au conseil d’administration de certaines sociétés, principalement en Europe.»La quatrième génération du fonds de co-investissement d’Ardian est d’une taille significativement plus importante que la précédente, qui avait atteint 730 millions d’euros en 2007. Dans le détail, le fonds est constitué de deux poches distinctes, l’une en dollars et l’autre en euros, permettant ainsi aux investisseurs d’ajuster leur exposition aux marchés américain ou européen. «Cette structure a convaincu de nombreux investisseurs internationaux, notamment des compagnies d’assurance et des fonds de pension, ainsi que plus de 30 family offices, souligne Ardian. En outre, plus de la moitié des investisseurs du fonds sont de nouveaux clients chez Ardian.»A ce stade, un tiers du fonds est déjà investi à travers onze investissements. Parmi ces investissements, on peut citer CMG, opérateur de centres de soins médicaux en Floride; ICCNexergy, producteur indépendant de batteries rechargeables aux Etats-Unis; Air Medical Group, premier opérateur de transport aérien médicalisé aux Etats-Unis; SIG, un des leaders mondiaux dans les emballages en carton aseptique en Europe; PetSmart, premier distributeur de produits et services pour animaux de compagnie en Amérique du Nord.

Axa Investment Managers – Real Assets (Axa IM – Real Assets), la filiale de gestion immobilière d’Axa IM, a annoncé, ce 18 novembre, la nomination effective au 16 novembre de Christian Heyn au poste de responsable du développement pour l’Allemagne et l’Autriche. Rattaché à Matthias Leube, responsable d’Axa IM – Real Assets en Allemagne, l’intéressé sera responsable du «sourcing» de nouvelles opportunités de développement en Allemagne et en Autriche pour le compte des clients et des fonds, tout en assurant la gestion du portefeuille existant d’Axa IM – Real Assets actuellement en développement en Allemagne. A ce poste nouvellement créé, Christian Heyn travaillera en étroite collaboration avec Jean-Manuel Rossi, responsable mondial du développement, et avec les équipes de gestion locales d’Axa IM Real Assets.Christian Heyn, qui compte plus de 20 ans d’expérience dans le secteur immobilier, arrive en provenance de SSN Group, un développeur suisse d’immobilier commercial où, en tant que «managing director» depuis 2012, il a contribué au développement de l’activité de SSN en Allemagne. Avant cela, il avait officié chez DIL, une filiale de Deutsche Bank, en tant que «managing director».

Le gestionnaire d’actifs américain Franklin Templeton Investments a annoncé, le 17 novembre, le recrutement de Patrick O’Connor au poste de responsable mondial des ETF (Exchange Traded Funds). Dans le cadre de ses fonctions, l’intéressé se concentrera sur le développement des compétences et des capacités d’investissement de la société dans le secteur des ETF. Basé à San Mateo en Californie, il est rattaché à Jenny Johnson et Vijay Advani, co-présidents de Franklin Resources.Patrick O’Connor, qui compte plus de 15 ans d’expérience dans le secteur de la gestion, officiait précédemment chez BlackRock où il occupait dernièrement le poste de «managing director» de iShares Products Canada, iShares Product Latin America & Iberia et iShares Equity Portfolio Management. Il était associé au sein de l’activité d’iShares pendant plus de 10 ans et il a été l’un des membres à l’origine du lancement de l’équipe iShares en 1999.

Le gestionnaire d’actifs américain John Hancock Investments a dévoilé, ce 17 novembre, le lancement du fonds John Hancock Global Real Estate Fund, dont la gestion est confiée à une équipe de gérants de portefeuille de Standard Life Investments (SLI). Plus précisément, ce nouveau fonds est géré par Andrew Jackson, responsable de l’immobilier coté et «wholesale» et gérant de portefeuille, et Svitlana Gubriy, gérante de portefeuille.L’objectif du fonds est de générer un rendement de long terme supérieur à l’indice FTSE EPRA NAREIT Developed Index, avec des niveaux de risques acceptables, précise John Hancock Investments dans un communiqué. Dans le détail, le fonds investit au moins 80% de ses actifs dans des titres d’émetteurs immobiliers, à savoir des sociétés civiles immobilières cotées (REIT) ou des actions de sociétés immobilières. Au moins 40% de ses encours pourront être investis dans des titres étrangers de pays développés et de pays émergents.

La société de hedge funds Atland Fonder lance son septième fonds, Atland Sharp Europe, rapporte realtid.se. Le fonds, centré sur l’Europe, sera géré par Anders Blomqvist et Anders Kullberg. L’objectif est, sur dix ans, de dégager au moins 10 % par an. Des produits dérivés seront utilisés.